在2月28日的金融科技海上夜話活動(dòng)上畦贸，中國(guó)萬向控股有限公司副董事長(zhǎng)陨闹、萬向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室發(fā)起人肖風(fēng)發(fā)表了主題為“區(qū)塊鏈與加密經(jīng)濟(jì)學(xué)”的演講，深入探討了區(qū)塊鏈怎么改變生產(chǎn)關(guān)系薄坏、怎么重組生產(chǎn)關(guān)系趋厉？數(shù)字貨幣在區(qū)塊鏈中的作用？區(qū)塊鏈對(duì)于商業(yè)胶坠、社會(huì)發(fā)展具備什么樣的價(jià)值和作用君账，以及區(qū)塊鏈引發(fā)的經(jīng)濟(jì)學(xué)問題。
中國(guó)萬向控股有限公司副董事長(zhǎng)沈善、萬向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室發(fā)起人肖風(fēng)演講整理
談到區(qū)塊鏈的時(shí)候乡数，大家會(huì)說，它是一個(gè)去中心化的經(jīng)濟(jì)機(jī)制闻牡。如果要用一句話說清楚"區(qū)塊鏈"瞳脓，我認(rèn)為2015年英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志社的封面文章，它的題目寫得非常好澈侠，文章叫《區(qū)塊鏈：信任的機(jī)器》劫侧。
人和人之間最核心的經(jīng)濟(jì)關(guān)系就是交易，但在沒有區(qū)塊鏈之前，兩個(gè)人之間互相不信任,我們所有的交易活動(dòng)烧栋，怎么樣保證交易雙方真實(shí)可靠的完成一筆交易写妥？
比如說我們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上網(wǎng)購(gòu)，一定要有支付寶审姓。2003年淘寶出來以后珍特，首先阿里巴巴覺得沒有一個(gè)支付寶，不可能在互聯(lián)網(wǎng)上把電商做下去魔吐，需要一個(gè)支付寶擔(dān)任信任中介扎筒，確保交易完成。現(xiàn)在我們刷的銀行卡酬姆，如果不是銀行發(fā)的嗜桌，商戶是不敢收你的，銀行是一個(gè)信用的中介辞色。
在區(qū)塊鏈出來之前骨宠，任何交易活動(dòng)都需要有一個(gè)中介，沒有中介相满，兩個(gè)陌生人不可能在缺乏第三方的情況下達(dá)成一筆交易层亿。區(qū)塊鏈干的事情就是信任的機(jī)器，倒過來說用一臺(tái)機(jī)器人取代了一個(gè)信任中介的作用立美，用一套數(shù)學(xué)算法確保兩個(gè)陌生人不借助于第三方的情況下匿又，把一筆交易，不管是金融的交易或者是商品的交易能夠完成建蹄。這就是區(qū)塊鏈的最核心碌更、最本質(zhì)的東西，區(qū)塊鏈?zhǔn)切湃蔚臋C(jī)器躲撰。
“去中心化”概念的幾個(gè)誤解
有人說，區(qū)塊鏈?zhǔn)侨ブ行牡幕鞣选４_實(shí)區(qū)塊鏈把中間的中介去掉了拢蛋。在經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)當(dāng)中，所謂的“去中心”無非有這么幾個(gè)意思：
?第一個(gè)蔫巩，我們?cè)谕瓿梢还P交易的時(shí)候谆棱，不再需要第三方，這個(gè)第三方就是一個(gè)中心圆仔。第二個(gè)意思垃瞧，就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要有一個(gè)組織，我們有這么多的公司坪郭，可能大部分來自于各種各樣的商業(yè)機(jī)構(gòu)个从、商業(yè)組織，但是在區(qū)塊鏈上所從事的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不再需要像“公司”的這種制度嗦锐，不再需要這樣一個(gè)組織嫌松。
第三個(gè)，不再需要這樣一個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)奕污，我們很熟悉的這樣一個(gè)組織形式來幫助我們完成經(jīng)濟(jì)交換活動(dòng)萎羔，來完成各種形形色色的交易。
第四個(gè)碳默，除了不需要這個(gè)組織之外贾陷，任何的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都有可能，或者說在數(shù)字世界里面的數(shù)字經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都不再有一個(gè)嘱根，它的激勵(lì)機(jī)制不再是一個(gè)中心化的機(jī)構(gòu)建立起來的髓废。我們每個(gè)人為中心化的機(jī)構(gòu)服務(wù)，那么這個(gè)中心化的機(jī)構(gòu)給我們工資儿子，給我們獎(jiǎng)勵(lì)瓦哎，給我們職務(wù)，來激勵(lì)我更好的為這個(gè)事業(yè)服務(wù)柔逼，一定有一個(gè)中心化的機(jī)構(gòu)來建立這樣一個(gè)激勵(lì)機(jī)制蒋譬，但在區(qū)塊鏈上面這個(gè)激勵(lì)機(jī)制不是由中心化的機(jī)構(gòu)來建立。
“去中心化”在經(jīng)濟(jì)學(xué)上有一個(gè)大家都熟****悉的詞匯就是“自組織”愉适，就是沒有一個(gè)中心化的控制機(jī)構(gòu)犯助，甚至沒有一家公司。
在分析任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的時(shí)候维咸，我們基本上用“兩分法”就是市場(chǎng)和政府剂买，我們都說市場(chǎng)無形之手，政府有形的手癌蓖，市場(chǎng)失靈的時(shí)候瞬哼，我們用政府的管制，當(dāng)政府管制失靈的時(shí)候租副，我們用市場(chǎng)無形的手來補(bǔ)充坐慰。但在市場(chǎng)和政府之外有第三方經(jīng)濟(jì)治理的力量——“自組織”，所謂的自主組織和自主治理用僧。
在過去幾十年里面结胀，有七到八位經(jīng)濟(jì)學(xué)家在研究研究市場(chǎng)和政府之外的第三方力量——“自組織”在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用而獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。2009年兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的得主研究的就是自組織责循，唯一獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的一位女性經(jīng)濟(jì)學(xué)者（美國(guó)印第安納州大學(xué)政治學(xué)教授埃莉諾·奧斯特羅姆）糟港，她畢生研究的就是自主組織和自主治理。
而且有很多的案例院仿，也有很多的理論推導(dǎo)證明：在某種情況下秸抚，自組織比企業(yè)或者比政府更具有效率速和，能夠更好地創(chuàng)造社會(huì)福利，這是有一系列經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究耸别，一系列的論文健芭，一系列的社會(huì)調(diào)查來證明的。
【備注：奧斯特羅姆和加州大學(xué)伯克利分校經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧利姆·E·威廉森在研究中發(fā)現(xiàn)秀姐，指出傳統(tǒng)的分析公共事務(wù)的理論模型主要有三個(gè)慈迈，即哈丁的公地悲劇（1968）省有、Dawes 等人的囚徒困境（1973痒留，1975）以及奧爾森的集體行動(dòng)邏輯（1965）壹粟，但是他們提出的解決方案不是市場(chǎng)的就是政府的涡扼，而且得出的結(jié)論往往是悲觀的；她從理論與案例的結(jié)合上提出了通過自治組織管理公共物品的新途徑陆盘，但同時(shí)她也不認(rèn)為這是唯一的途徑舷蟀，因?yàn)椴煌氖挛锒伎梢杂幸环N以上的管理機(jī)制恤磷，關(guān)鍵是取決于管理的效果、效益和公平野宜∩ú剑】
所以可能在區(qū)塊鏈上組織的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不再需要像公司這種制度，或者不再需要這么多的信任中介匈子。
只不過是說2009年****區(qū)塊鏈技術(shù)出來之后河胎，使我們可以用到一系列新技術(shù)，來更好地發(fā)揮自組織在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的治理效率虎敦，能夠更好地發(fā)展自組織帶來的對(duì)社會(huì)福利的貢獻(xiàn)游岳。技術(shù)的發(fā)展，使得這種自組織的作用可能會(huì)變得比以前更大更顯眼其徙，給我們帶來的沖擊也會(huì)更大胚迫，只是如此而已。
區(qū)塊鏈的“去中心”唾那，并不是說取代了政府或者取代了企業(yè)访锻。在所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究中，他們探討的是這三者在某種狀況下通贞，其中某一股力量能夠起到很好的作用朗若，它們不是互相取代的關(guān)系恼五，是一個(gè)互動(dòng)的關(guān)系昌罩，是一個(gè)相得益彰的關(guān)系，是在某一個(gè)場(chǎng)景下灾馒，某一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期茎用，某一個(gè)事物下，某一個(gè)力量會(huì)更有效果。
對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來說轨功，政府的管制在某種情況下是必須的旭斥，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)在某種情況下也是最好的，但可能仍然有一些東西用自組織的方式更有效率古涧。
在區(qū)塊鏈之前垂券，哪些場(chǎng)合自組織會(huì)發(fā)揮更好的效果呢？就是跨主權(quán)羡滑、跨經(jīng)濟(jì)主體菇爪，全球性的公共經(jīng)濟(jì)事務(wù)，比如說全球氣候變暖柒昏，比如說水污染凳宙，比如說反恐。2009年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者在很多公共經(jīng)濟(jì)事務(wù)治理當(dāng)中研究發(fā)現(xiàn)职祷，自組織有很多市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政府管制不能帶來的好處氏涩。
區(qū)塊鏈系統(tǒng)的正式上線是2009年的1月份，2009年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)恰恰給了兩位專門研究自組織效用的兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家有梆。
為什么都是2009年是尖？因?yàn)?008年全球金融危機(jī)，讓大家看到：第一淳梦，市場(chǎng)這只無形的手已經(jīng)失靈了析砸，政府有形的手也失靈了，所以有一幫技術(shù)集客們說“我們要改革央行的貨幣發(fā)行機(jī)制爆袍，我們要建立一套更強(qiáng)的用數(shù)學(xué)規(guī)則自我限制的貨幣發(fā)行的一套規(guī)則首繁，不能讓央行亂發(fā)貨幣”，這就是比特幣區(qū)塊鏈之所以能夠產(chǎn)生的背景陨囊。
區(qū)塊鏈怎么改變了生產(chǎn)關(guān)系弦疮？
大家可能聽說過這樣一句話“人工智能是生產(chǎn)力，區(qū)塊鏈?zhǔn)巧a(chǎn)關(guān)系”蜘醋。我的題目“區(qū)塊鏈與加密經(jīng)濟(jì)學(xué)”胁塞，我想來探討一下區(qū)塊鏈怎么改變了生產(chǎn)關(guān)系？怎么重組了生產(chǎn)關(guān)系的角度來介紹一下區(qū)塊鏈压语，來看看數(shù)字貨幣在其中的價(jià)值啸罢，以及它對(duì)于我們的商業(yè)，對(duì)于社會(huì)發(fā)展具備什么樣的價(jià)值和作用胎食。
1扰才、區(qū)塊鏈技術(shù)的三個(gè)層次
我看區(qū)塊鏈呢，把它分成三個(gè)層次厕怜。
（1）第一個(gè)層次衩匣，區(qū)塊鏈最底層的一個(gè)層次實(shí)際上是分布式網(wǎng)絡(luò)蕾总，區(qū)塊鏈?zhǔn)羌軜?gòu)在分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)之上的一個(gè)應(yīng)用。
分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是有幾十年的歷史了琅捏，最早的所謂的P2P網(wǎng)絡(luò)生百，到后來的CDM，到現(xiàn)在的邊緣計(jì)算柄延，物聯(lián)網(wǎng)3.0時(shí)代要進(jìn)入到邊緣計(jì)算時(shí)代蚀浆，區(qū)塊鏈?zhǔn)墙⒃诜植际骄W(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上。分布式網(wǎng)絡(luò)對(duì)于區(qū)塊鏈來講搜吧，最主要的作用就是解決了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)通訊的問題蜡坊。
（2）在分布式網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，如果我們給它加一層?xùn)|西赎败，加一層密碼學(xué)的帳本體系秕衙，這個(gè)分布式網(wǎng)絡(luò)就變成了分布式帳本。密碼學(xué)的帳本體系和我們現(xiàn)在所碰到的金融帳本體系僵刮，比如說在銀行的開戶等等是非常非常不同的据忘。最大的一個(gè)不同，銀行的賬戶體系只能記錄你的資金搞糕，但是密碼學(xué)的賬戶體系能記的東西比這要多勇吊，不僅可以記你資金的狀況，可以記信息窍仰，甚至可以記跟你身份有關(guān)系的所有數(shù)據(jù)都可以在這個(gè)帳本體系上建立起來汉规。
更重要的一個(gè)區(qū)別在于密碼學(xué)帳本體系，它的開戶和金融賬戶體系開戶完全不同的驹吮。如果你要去開立一個(gè)賬戶针史，一定要做KYC（Know your customer，即充分了解你的客戶）碟狞，銀行一定要辨別你是好人還是壞人啄枕，你的信用等級(jí)是多少，我能夠最大限度的為你提供多少金融服務(wù)族沃，所以它需要很高的成本频祝，因?yàn)槟阋ケ鎰e誰是好人誰去壞人，辨別好人之后脆淹，你還要對(duì)他信用作分析常空。
密碼學(xué)賬戶體系，沒有這個(gè)KYC的過程盖溺，任何一個(gè)人不需要借助第三方漓糙，就可以在比特幣的區(qū)塊鏈上開無數(shù)個(gè)賬戶，沒有人來辨別你是好人壞人咐柜。但不管是銀行帳戶體系還是區(qū)塊鏈上的密碼學(xué)上的賬戶體系兼蜈，但所要達(dá)到的目的是一致的，這個(gè)目的就是要基于這個(gè)賬戶完成交易拙友。
銀行需要有一整套的人員为狸、模型、機(jī)構(gòu)遗契、過程來辨別你金融服務(wù)的請(qǐng)求是不是應(yīng)該得到允許辐棒，是不是可以讓你完成。區(qū)塊鏈沒有這些東西牍蜂，它有的是一套數(shù)學(xué)算法漾根，一套數(shù)學(xué)算法，建立了一套網(wǎng)絡(luò)上的規(guī)則鲫竞，這套規(guī)則依照它做辐怕，那么所有的壞人不可能在上面作惡，如果不依照這套算法做从绘，那么你不可能實(shí)現(xiàn)你想要達(dá)到的目的寄疏。這樣兩套賬戶體系，就知道誰的成本高僵井，誰的成本低陕截。運(yùn)行一套數(shù)學(xué)算法，一個(gè)人和一萬個(gè)人同時(shí)運(yùn)行它批什，邊際成本不會(huì)增加农曲，但是如果銀行來辨別一個(gè)人的金融服務(wù)的請(qǐng)求，你服務(wù)一個(gè)人和一萬個(gè)人的邊際成本一定是增加的驻债。
所謂的分布式帳本乳规，最大的特點(diǎn)，是所有的相關(guān)方都在一個(gè)帳本上記帳合呐，而現(xiàn)有的所有記帳都是各個(gè)單位驯妄、各個(gè)個(gè)人記自己的帳。如果一筆金融交易需要經(jīng)過五個(gè)相關(guān)機(jī)構(gòu)合砂，那么這五個(gè)相關(guān)機(jī)構(gòu)如果要這本賬記平了青扔，他需要時(shí)間，需要人翩伪，成本很高微猖，所以要進(jìn)行一筆國(guó)際匯款，需要7%缘屹、8%的費(fèi)用凛剥，因?yàn)榻?jīng)過五六個(gè)跨國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，要把所有的賬記平轻姿，要強(qiáng)大的中后臺(tái)保證這個(gè)帳不會(huì)記錯(cuò)犁珠。但所有人都在這個(gè)帳本上記東西逻炊，所有任何一個(gè)相關(guān)方的數(shù)據(jù)發(fā)生變動(dòng)，其他方就知道了犁享，因此不需要很大的中后臺(tái)余素，這就是分布式帳本。
在分布式帳本階段炊昆，有很多密碼學(xué)的知識(shí)加入到了區(qū)塊鏈上桨吊。區(qū)塊鏈底層有大量的密碼學(xué)的算法。首先凤巨，區(qū)塊鏈的賬戶是用非對(duì)稱加密算法開立的视乐，開賬戶也沒有成本，任何人可以在區(qū)塊鏈上開一萬敢茁、一億個(gè)賬戶佑淀，沒有人管你，也沒有人做KYC彰檬，不需要做KYC渣聚。我們要在區(qū)塊鏈上同步所有的數(shù)據(jù)，我們要確保這個(gè)數(shù)據(jù)不會(huì)被篡改僧叉，因此有哈希函數(shù)奕枝，要保持你的隱私，有證明算法瓶堕。比如說五個(gè)企業(yè)有自己的數(shù)據(jù)隘道，不想讓別人看到，那么有安全多方計(jì)算的算法郎笆，能夠確保數(shù)據(jù)繼續(xù)在你公司本地谭梗，但同時(shí)通過區(qū)塊鏈能夠達(dá)成數(shù)據(jù)的交換，同時(shí)各家公司的數(shù)據(jù)又不會(huì)被對(duì)方所知道宛蚓；包括區(qū)塊鏈上面的協(xié)作激捏，所謂的比特幣的挖礦。
****（3）如果在分布式帳本之上再加上兩個(gè)內(nèi)容：基于博弈論的共識(shí)算法的治理機(jī)制和基于數(shù)字貨幣的激勵(lì)機(jī)制凄吏，那么它就到了區(qū)塊鏈的第三個(gè)層次的****公有區(qū)塊鏈远舅，或者叫比特幣區(qū)塊鏈。
先說第一個(gè)痕钢，發(fā)行數(shù)字貨幣的貨幣體系图柏，這個(gè)數(shù)字貨幣的貨幣體系和我們現(xiàn)在的貨幣體系是完全不同的兩個(gè)東西，數(shù)字貨幣不是我們現(xiàn)在的貨幣任连，更不可能是法幣蚤吹，它是一個(gè)很特殊很特殊的東西。
兩個(gè)之間最大的區(qū)別在哪里呢？我們現(xiàn)有的貨幣裁着，即使完全電子化了也只是存儲(chǔ)了你的一串?dāng)?shù)字繁涂，你的微信、支付寶錢包里面二驰，你的銀行帳戶里面扔罪，無非里面是一串?dāng)?shù)字。
數(shù)字貨幣不是數(shù)字诸蚕，是計(jì)算機(jī)程序。我有兩個(gè)比特幣氧猬，你有的不是數(shù)字背犯，是一段代碼，是一段計(jì)算機(jī)程序盅抚，它不是簡(jiǎn)單的從紙幣變成了電子漠魏，從物理形態(tài)上，我們有銅妄均、金銀柱锹，后來變成了紙幣便于攜帶，后來為了更方便的攜帶丰包，于是變成了電子化禁熏，那只是物理形態(tài)上的變化。到數(shù)字貨幣邑彪，是根本性質(zhì)發(fā)生了變化瞧毙，它變成了一段計(jì)算機(jī)程序，因?yàn)樗浅绦蚣闹ⅲ晕覀兛梢再x予它智能合約宙彪。我們可以在這個(gè)代碼里面寫進(jìn)很多計(jì)算機(jī)的約定，比如說這筆錢可以付給誰有巧，這個(gè)錢什么時(shí)候可以付释漆，可以寫到程序里面去，最后由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)自動(dòng)幫你執(zhí)行這筆錢的交易篮迎、匯兌男图、交換，不再需要依靠人甜橱，這是數(shù)字貨幣和我們現(xiàn)有貨幣體系最大的一個(gè)不同享言。
2、在公有區(qū)塊鏈上渗鬼，為什么一定要發(fā)行數(shù)字貨幣览露？
不發(fā)行不行？不發(fā)譬胎，可以差牛，不發(fā)就是分布式賬本命锄，在分布式帳本里面沒有數(shù)字貨幣；在公有區(qū)塊鏈上偏化，不可能沒有數(shù)字貨幣脐恩。
因?yàn)楣袇^(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)完全去中心、去中介的一個(gè)自組織侦讨。為這個(gè)自組織工作驶冒，比如說現(xiàn)在有很多人自己花錢買幾千臺(tái)服務(wù)器，到四川的山溝里建一個(gè)礦場(chǎng)去挖礦韵卤，挖礦就是替區(qū)塊鏈工作骗污，幫助它去存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，為它提供一個(gè)安全計(jì)算的基礎(chǔ)沈条，因此比特幣區(qū)塊鏈每10分鐘會(huì)結(jié)一次帳需忿，這10分鐘內(nèi)為區(qū)塊鏈工作過的礦工，比特幣就會(huì)發(fā)給他獎(jiǎng)勵(lì)蜡歹。
如果沒有了幣屋厘，誰還會(huì)為比特幣區(qū)塊鏈工作呢？因?yàn)閰^(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)自組織月而，自組織誰來給我激勵(lì)汗洒？沒有激勵(lì)，誰來給他干活父款？所以數(shù)字貨幣是一個(gè)激勵(lì)機(jī)制仲翎，是一個(gè)沒有中心化的機(jī)構(gòu)來建立的激勵(lì)機(jī)制。
另外铛漓，除了激勵(lì)機(jī)制溯香，一個(gè)自組織沒有像公司那樣的股東會(huì)、董事會(huì)管理層浓恶；甚至比特幣區(qū)塊鏈沒有員工玫坛、沒有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地、沒有收入包晰，可是這個(gè)比特幣區(qū)塊鏈成功地湿镀、有效運(yùn)行了九年，在上面跑著高達(dá)幾千億美元的比特幣伐憾，現(xiàn)在大概不到2000億美元勉痴。九年來，沒有股東會(huì)树肃、沒有董事會(huì)蒸矛、沒有員工、沒有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地、沒有資產(chǎn)負(fù)債表雏掠，它靠什么運(yùn)行的斩祭？誰來決定這個(gè)網(wǎng)絡(luò)怎么運(yùn)行？
顯然不是由董事會(huì)和管理層作出來的決定乡话，它依靠一套共識(shí)算法摧玫、依靠一套數(shù)學(xué)算法來進(jìn)行管理和治理。
所以基于博弈論的共識(shí)算法的治理機(jī)制和基于數(shù)字貨幣的激勵(lì)機(jī)制绑青，這個(gè)治理機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制加在分布式帳本上诬像，就是公有區(qū)塊鏈。
區(qū)塊鏈無非就是這三個(gè)層次闸婴，對(duì)我們現(xiàn)有的商業(yè)體系來說坏挠，比如說現(xiàn)有的銀行業(yè)，是不大可能直接用到公有區(qū)塊鏈來改造現(xiàn)有系統(tǒng)的掠拳，因?yàn)楝F(xiàn)有銀行不可能是一個(gè)完全去中心化的機(jī)構(gòu)癞揉，也不可能接受一個(gè)由系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)行的一個(gè)不是由央行發(fā)行的貨幣纸肉。
一般來說溺欧，不管是銀行還是商業(yè)機(jī)構(gòu)，一般用的都是分布式帳本柏肪，分布式帳本是不帶數(shù)字貨幣機(jī)制的姐刁，因此銀行用它做供應(yīng)鏈金融也好，做貿(mào)易金融也好烦味，或者企業(yè)用到區(qū)塊鏈做溯源也好聂使，基本上用的都是分布式帳本，不是區(qū)塊鏈谬俄。
這沒有好壞之分柏靶，與現(xiàn)有法律體系、現(xiàn)有商業(yè)體系溃论、金融體系能夠結(jié)合的是分布式帳本技術(shù)屎蜓，不是公有區(qū)塊鏈技術(shù)。
反過來也可以說钥勋，公有區(qū)塊鏈技術(shù)一定會(huì)長(zhǎng)在顛覆性的商業(yè)場(chǎng)景里面炬转，不大可能對(duì)接到現(xiàn)有的體系之中，因?yàn)樗鼈儧_突太大算灸。至少在未來的一兩年之內(nèi)扼劈，看不到它們對(duì)接的可能性，但分布式帳本是完全可能對(duì)接的菲驴。
3荐吵、區(qū)塊鏈為啥引入那么多基礎(chǔ)理論：自組織、博弈論、密碼學(xué)等
區(qū)塊鏈有很深厚的理論基礎(chǔ)捍靠，經(jīng)濟(jì)學(xué)家在過去幾十年一直在研究政府和市場(chǎng)之外的第三股經(jīng)濟(jì)治理力量沐旨。
除了這個(gè)之外，在共識(shí)算法方面榨婆，區(qū)塊鏈引入了數(shù)學(xué)基礎(chǔ)理論——算法博弈論磁携。為什么區(qū)塊鏈要底層用采用數(shù)學(xué)算法？
因?yàn)閿?shù)學(xué)是最容易在全球達(dá)成共識(shí)的良风，1+1等于2谊迄，全世界70億人在1秒鐘之內(nèi)達(dá)成共識(shí)。
為什么博弈論會(huì)成為區(qū)塊鏈的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)烟央？
從囚徒困境這樣一個(gè)最著名的博弈論案例講起统诺，兩個(gè)罪犯被警察抓了，關(guān)在不同的牢房里面疑俭，如果他們兩個(gè)人都死扛著不招粮呢，警察沒有證據(jù)立刻把他們放了，但如果兩個(gè)人招了钞艇，兩個(gè)人都會(huì)判刑啄寡。但警察在審訊他們的時(shí)候說，如果哪個(gè)人先招哩照，會(huì)減刑挺物。這時(shí)候大部分的結(jié)果是兩個(gè)人都招了，因?yàn)樾畔⑼耆粚?duì)稱飘弧，在兩個(gè)不同的牢房里面识藤，這是一個(gè)最典型的百分之百信息不對(duì)稱的環(huán)境，誰都怕對(duì)方招了次伶，最后結(jié)果是大家都招了痴昧。
但區(qū)塊鏈?zhǔn)腔谝粋€(gè)分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的學(xué)術(shù)名稱叫做點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)等網(wǎng)絡(luò)冠王。在分布式網(wǎng)絡(luò)上赶撰，任何一個(gè)網(wǎng)絡(luò)上的節(jié)點(diǎn)獲得信息的權(quán)利是對(duì)等的，你能在這個(gè)系統(tǒng)上得到任何信息版确，另外一個(gè)人也完全能夠得到扣囊。
如果是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)等網(wǎng)絡(luò)，那就證明信息在區(qū)塊鏈上是完全對(duì)等的绒疗，在一個(gè)信息完全對(duì)等的環(huán)境下侵歇，這兩個(gè)囚徒還會(huì)作出第二種選擇嗎？如果兩個(gè)人通氣吓蘑，肯定會(huì)死扛著惕虑。
在一個(gè)信息完全對(duì)等坟冲，完全公開透明，數(shù)據(jù)不可篡改的可信環(huán)境里面溃蔫，博弈論往往就能達(dá)到最優(yōu)健提。因此在區(qū)塊鏈的底層算法，博弈論成為它建立自己的一個(gè)自組織激勵(lì)機(jī)制的一個(gè)最底層的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)伟叛。區(qū)塊鏈為什么能夠博弈出一個(gè)好的結(jié)果私痹？因?yàn)樗玫氖遣┺恼摰臄?shù)學(xué)模型。
在比特幣區(qū)塊鏈的數(shù)學(xué)模型中统刮，每10分鐘會(huì)發(fā)出幾個(gè)比特幣紊遵。你要不相信，可以運(yùn)行一下這套數(shù)學(xué)模型侥蒙，1萬人運(yùn)行出來的結(jié)果是同樣的暗膜，所有人都信了比特幣區(qū)塊鏈。
在這套數(shù)學(xué)模型下鞭衩，數(shù)字貨幣的發(fā)行量就這么多学搜，誰為區(qū)塊鏈工作了，誰就能得到比特幣论衍；不需要HR部門瑞佩，也不需要業(yè)績(jī)管理部門做評(píng)估，來決定你的獎(jiǎng)金饲齐。你的獎(jiǎng)金是一套算法來決定的钉凌，這10分鐘之內(nèi)你做了工作咧最，這10之內(nèi)發(fā)出來的比特幣就給你了捂人；下一個(gè)10分鐘內(nèi)，你沒有搶到記帳權(quán)矢沿，那下一個(gè)10分鐘你就沒有權(quán)利得到下一個(gè)10分鐘的比特幣滥搭。
這套模型非常公平，不要HR捣鲸，不要行政管理瑟匆，不要部門經(jīng)理，也不需要總經(jīng)理栽惶，全靠數(shù)學(xué)算法愁溜。
如果我們要理解區(qū)塊鏈項(xiàng)目，從這樣三個(gè)層次去分析外厂，它基本上落在這三個(gè)層次的某一個(gè)層次上或者它只是用了分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)冕象，或者他用了分布式帳本，并不是使用了公有區(qū)塊鏈汁蝶。有一些項(xiàng)目確實(shí)用到了公有區(qū)塊鏈渐扮，比如說以太坊论悴、比特幣區(qū)塊鏈。
數(shù)字貨幣的四個(gè)層次
當(dāng)我們?cè)谡劦焦袇^(qū)塊鏈的時(shí)候墓律，我們不可避免會(huì)談到“幣”膀估，大家聽到有比特幣、各種幣耻讽。這些“幣”察纯，從貨幣體系或者從金融體系里面來，它到底是一個(gè)什么東西针肥？
我把它分成四個(gè)層次捐寥，Currency、Money祖驱、Coin握恳、Token。
Currency是央行的貨幣捺僻，社會(huì)流動(dòng)性乡洼、利率、匯率匕坯。Money更多是金融機(jī)構(gòu)從事的生意束昵，是金融機(jī)構(gòu)眼睛里面的貨幣。Coin原來是英文里面是零錢葛峻，自從有了比特幣之后锹雏，多了一層含義，它是數(shù)字貨幣的一個(gè)稱呼术奖。但并不是所有的數(shù)字貨幣都叫Coin礁遵，從去年以來最風(fēng)靡的所謂ICO，他們發(fā)行的不是Coin采记，是某種憑證佣耐。
從Currency到Token貨幣的屬性逐漸在減弱，資產(chǎn)的屬性在加強(qiáng)唧龄。這也可以解釋為什么Token或者Coin價(jià)格會(huì)大幅度的波動(dòng)兼砖，因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性肯定是大于貨幣價(jià)格的波動(dòng)性。
來看數(shù)字貨幣既棺，把它分成兩類讽挟，一類叫Coin，一類叫Token丸冕。
Coin是通用區(qū)塊鏈上的貨幣耽梅。首先，Coin不像現(xiàn)在的發(fā)行方法晨仑，它是預(yù)埋在系統(tǒng)里面褐墅，為系統(tǒng)工作的激勵(lì)機(jī)制拆檬。其次，Coin成為區(qū)塊鏈上面記帳的符號(hào)妥凳，Coin也成為了一種通用的貨幣竟贯，所有的ICO都是以自己發(fā)行的Token去換比特幣或者去換以太幣；沒有使用場(chǎng)景逝钥，匿名屑那，發(fā)行的方法也不同，在某種程度下艘款，也被當(dāng)做支付工具啊送，比如說日本上渴，認(rèn)可了比特幣。
Token絕對(duì)不是支付工具，但Token跟應(yīng)用場(chǎng)景必須結(jié)合笔链。Token是有使用功能的佳遣，沒有使用功能就不是Token或者說就是一種詐騙质欲。網(wǎng)上有一個(gè)笑話說绑嘹，中國(guó)執(zhí)法機(jī)關(guān)宣布說要去追究這些ICO發(fā)行者、宣傳者年碘、工程師們的責(zé)任澈歉，結(jié)果沒有證據(jù)抓那些工程師，因?yàn)?0%的ICO沒有寫過代碼屿衅，沒有工程師埃难。
Token變成一個(gè)應(yīng)用項(xiàng)目，某一個(gè)應(yīng)用項(xiàng)目涤久，他發(fā)行了一個(gè)籌資的憑證涡尘，同時(shí)它有使用價(jià)值。再有一個(gè)拴竹，它有一個(gè)什么好處悟衩？Token是可以送的剧罩，很多人栓拜，比如說他寫完基礎(chǔ)白皮書之后，其中有3000萬個(gè)Token送給比特幣的持有人惠昔。
為什么他要送幕与？導(dǎo)流啊，你有了我的Token在里面镇防，你就成了我的客戶啦鸣，如果我的系統(tǒng)開發(fā)得很順利，我這個(gè)系統(tǒng)上線之后来氧，應(yīng)用方面也證明成功诫给，那我的幣會(huì)漲香拉，那你跟我的關(guān)系，自然比我去買來的流量客戶關(guān)系要親密得多中狂。
Token具有很大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值凫碌。Token不是有了區(qū)塊鏈以后才產(chǎn)生的，Token的概念早就有了胃榕，自古以來Token就存在盛险。那么Token在經(jīng)濟(jì)學(xué)上的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，最早可以從賭場(chǎng)追溯勋又，賭場(chǎng)發(fā)給你的籌碼就是Token苦掘，游樂場(chǎng)的代幣也是Token。
賭場(chǎng)和兒童游樂場(chǎng)的Token有這樣幾個(gè)經(jīng)濟(jì)意義：第一楔壤，方便結(jié)算鹤啡，如果每次玩都要換錢或者收費(fèi)，這是一個(gè)很麻煩的事蹲嚣，你一次換完我的Token揉忘，你玩完之后再結(jié)算，你只跟商場(chǎng)發(fā)生一次交換端铛；如果去賭場(chǎng)的話泣矛，往往也只發(fā)生一次。第二禾蚕，在西方有一個(gè)簡(jiǎn)化稅收的作用您朽，在賭場(chǎng)里面拿1萬美元進(jìn)去，有可能一下子變成20萬换淆，20萬之后變成5000哗总，怎么來收你的稅？所以最后一把結(jié)清倍试，沒有了讯屈，只在買Token的時(shí)候發(fā)生稅收，中間跟稅沒有關(guān)系了县习，這是經(jīng)濟(jì)意義涮母。
從賭場(chǎng)到兒童游樂場(chǎng)再往上走一級(jí)，我們發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)游戲躁愿，網(wǎng)絡(luò)游戲天生要帶Token叛本，任何網(wǎng)絡(luò)游戲如果不帶Token，就無法想象誰去玩彤钟？這種網(wǎng)絡(luò)游戲里面的Token和賭場(chǎng)来候、游樂場(chǎng)的Token是升級(jí)版，除了它也有簡(jiǎn)化稅收逸雹、方便結(jié)算的作用之外营搅，第三云挟，它還有了經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的作用，你打游戲可以獲得金幣转质，這個(gè)金幣可以在里面買東西植锉，買工具，買來的東西可能會(huì)升值峭拘，甚至是幾萬俊庇、幾十萬，那個(gè)Token就有了經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的作用了鸡挠。
第四辉饱，從網(wǎng)絡(luò)游戲的Token再到區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缟系腡oken，就更厲害了拣展，它的功能彭沼，它的性能得到進(jìn)一步的升級(jí)，除了有經(jīng)濟(jì)激勵(lì)备埃，不管是比特幣區(qū)塊鏈還是各種ICO發(fā)出去的Token姓惑，都有經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的作用，除此之外按脚，應(yīng)用項(xiàng)目某個(gè)應(yīng)用者發(fā)自己的Token于毙，本身有籌資的作用，Token還有用戶導(dǎo)流辅搬、市場(chǎng)推廣唯沮、交易媒介，還有生態(tài)建設(shè)的作用堪遂。
如何用Token進(jìn)行生態(tài)建設(shè)介蛉？剛才提到有一個(gè)公司叫EOS，EOS做了ICO溶褪，籌了將近10億美元币旧，它的ICO還沒有結(jié)束。這時(shí)候他宣布猿妈，他是一個(gè)公有區(qū)塊鏈吹菱，是一個(gè)基礎(chǔ)鏈，EOS本身上面沒有應(yīng)用于游，它建了一個(gè)基礎(chǔ)鏈毁葱，它希望其他的應(yīng)用開發(fā)者在他的公有鏈上做應(yīng)用開發(fā)，那就叫建生態(tài)贰剥。
我為什么要到你這里來呢？我作為一個(gè)應(yīng)用開發(fā)者筷频，為什么要到EOS的公有鏈上開發(fā)我的應(yīng)用呢蚌成？EOS說我你到我這兒來前痘，我會(huì)給你好處，首先我有10億美元担忧，這10億美元宣布還跟外面的VC基金芹缔，如果任何一家VC基金愿意出一比一的貨幣，我愿意拿同等價(jià)值的貨幣合租基金瓶盛，只能投在我的EOS區(qū)塊鏈上的應(yīng)用開發(fā)項(xiàng)目最欠。
回頭他對(duì)那些應(yīng)用開發(fā)者說，如果你愿意到ESO的平臺(tái)上做你的應(yīng)用開發(fā)惩猫，那么你可以把你的Token芝硬，你將要發(fā)出去的Token分成三份，第一份轧房，不是要Token融資嘛拌阴，現(xiàn)在并不只是中國(guó)禁止ICO，包括美國(guó)也好奶镶，都在收緊ICO的監(jiān)管政策迟赃，弄不好就可能觸犯法律，因?yàn)槊绹?guó)證監(jiān)會(huì)的主席說你們要小心厂镇，我認(rèn)為你們觸犯了證券法纤壁，我要起訴你們的。好了捺信，你也不用去外面做ICO了摄乒，你把你們?nèi)种坏腡oken直接給我，我這里有10億美元残黑，還有別人相配套的10億美元馍佑，有20億美元，我們兩個(gè)人是機(jī)構(gòu)投資者梨水，你把你的Token發(fā)給我就行了拭荤，我把錢給你，這樣的話疫诽，你就不會(huì)有法律問題舅世。
確實(shí)私募發(fā)行在全球都是合法的，不管你發(fā)的是Token還是發(fā)的是什么奇徒。然后你再把你的另外一個(gè)三分之一的Token送給持有EOS幣的持有人雏亚，每個(gè)賬戶都空投你的Token給他，完成了你的客戶導(dǎo)流和市場(chǎng)推廣摩钙。剩下的Token罢低，你留著作自己的激勵(lì)，激勵(lì)你自己的這些創(chuàng)始人、開發(fā)團(tuán)隊(duì)网持。
這就是建生態(tài)宜岛，首先第一個(gè)應(yīng)用開發(fā)項(xiàng)目避免了法律風(fēng)險(xiǎn)，第二這些應(yīng)用開發(fā)項(xiàng)目功舀，把錢送給了EOS的持有人萍倡，自然他就有基礎(chǔ)用戶。關(guān)鍵問題是EOS幣還會(huì)漲辟汰，因?yàn)樗冻鋈ミ@么多的應(yīng)用項(xiàng)目列敲，手上擁有了這么多應(yīng)用項(xiàng)目的Token，成功了可能漲十倍帖汞、五十倍戴而、一百倍，對(duì)EOS幣來說是一個(gè)很好的前景涨冀。第二個(gè)很多人會(huì)來投資EOS幣填硕，因?yàn)槟阒挥袚碛辛薊OS幣之后，才能免費(fèi)得到在EOS區(qū)塊鏈上面的項(xiàng)目鹿鳖。
對(duì)于應(yīng)用項(xiàng)目來說扁眯，你沒有任何風(fēng)險(xiǎn)，你變得很簡(jiǎn)單翅帜，專心致志開發(fā)姻檀，開發(fā)成功了，你手上還有很多幣涝滴，幣漲了就是激勵(lì)绣版。
但對(duì)于EOS來說，EOS幣價(jià)格上漲之后歼疮，他要付出的東西很少杂抽。所以，Token在生態(tài)圈的建設(shè)上韩脏，還有這么大的作用缩麸，這是講它正面的東西。
確實(shí)這個(gè)Token赡矢，這種ICO在中國(guó)被用得非常非常不好杭朱。世界上有兩種ICO，一種叫中國(guó)ICO吹散，確實(shí)是中國(guó)特色弧械。中國(guó)ICO確確實(shí)實(shí)假的東西太多太多，經(jīng)晨彰瘢看到一些白皮書刃唐，都會(huì)嚇?biāo)廊说摹?/p>
簡(jiǎn)單介紹一下ICO，就是首次數(shù)字代幣發(fā)行。ICO最大的問題在哪里呢唁桩？有兩點(diǎn)闭树，去年9月4日金融風(fēng)險(xiǎn)整頓小組文件里面兩點(diǎn)耸棒，第一荒澡，公開發(fā)行，公開發(fā)行在全球都是有很嚴(yán)格的要求和標(biāo)準(zhǔn)的与殃。IPO能夠公開發(fā)行单山，這個(gè)企業(yè)至少有三年以上的經(jīng)營(yíng)歷史，它的商業(yè)模式至少是經(jīng)過三年的時(shí)間檢驗(yàn)幅疼，在商業(yè)上是成功的米奸，并且它有盈利，才能允許你IPO爽篷。那一個(gè)寫完技術(shù)白皮書直接去公募悴晰，這無論如何都是不能接受的。所以公募不改是不可以的逐工，用私募的方式來發(fā)Token铡溪，這個(gè)其實(shí)無所謂你發(fā)的是Token還是股權(quán)，因?yàn)樗侥蓟蛘吆细裢顿Y者有能力辨別你的好壞泪喊，但是公募棕硫，讓不具備專業(yè)知識(shí)的人上來買你的Token，這是必須改變的袒啼。
第二點(diǎn)哈扮，ICO還有一個(gè)，你上市交易蚓再，到公開市場(chǎng)上去交易滑肉，這也是目前為止《證券法》所必需要約束你的，不能說我今天ICO結(jié)束摘仅，明天就開始交易了靶庙，白皮書呢，說五年以后再上線实檀，我的系統(tǒng)五年以后才可以看得到惶洲。美國(guó)證券會(huì)曾經(jīng)警告過美國(guó)的ICO的項(xiàng)目，說有些ICO的項(xiàng)目確確實(shí)實(shí)有使用價(jià)值膳犹，確確實(shí)實(shí)是功能性的代幣恬吕，不是證券類的代幣，但是你們要小心须床，你的區(qū)塊鏈的主鏈還沒有上線被人使用铐料，但你的幣已經(jīng)在別的交易所交易了，那你給我解釋一下，你的幣是功能性的钠惩，是有使用價(jià)值的柒凉，別人在交易所買了你的幣到哪里去用呢？你的鏈還要一年以后才能上線篓跛，買你的幣沒有地方用膝捞，因此可能會(huì)被認(rèn)為買賣的是證券。****這是美國(guó)證券會(huì)在兩年以前警告過的愧沟，既使你這個(gè)幣可能有使用價(jià)值蔬咬，但是你的交易行為仍然觸犯《證券法》。
Token還可以分成三類沐寺，第一類就是證券類的Token林艘。我們現(xiàn)在有很多的ICO的Token，確確實(shí)實(shí)發(fā)行的就是證券混坞。證券類的Token狐援，在美國(guó)證券會(huì)有一個(gè)很清晰的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，所謂豪威測(cè)試四原則：
第一究孕，你投資的資金啥酱，不是以比特幣或者以太幣去換的。
第二蚊俺，你投這個(gè)錢的時(shí)候懈涛，有獲得利潤(rùn)的預(yù)期，或者別人在賣Token給你的時(shí)候泳猬，告訴你可以有分紅批钠，我們這個(gè)項(xiàng)目可以賺錢，那你有獲得利潤(rùn)的預(yù)期得封，因?yàn)樗械腎CO都是非盈利機(jī)構(gòu)發(fā)行的埋心，所以它不可能有收入，更加不可能有盈利忙上，任何有盈利還是分紅的ICO統(tǒng)統(tǒng)都是騙子拷呆。
第三，建立了共同事業(yè)疫粥，上市公司就是建立了共同的事業(yè)茬斧，你只要買了一股股票，你就是公司章程里面的股東梗逮，因此你和公司的董事會(huì)项秉、和經(jīng)營(yíng)層，和員工形成了共同的事業(yè)慷彤。但I(xiàn)CO不是這樣的娄蔼，你持有這個(gè)幣并不等于擁有這個(gè)網(wǎng)絡(luò)怖喻，ICO的基金會(huì)也不擁有這個(gè)網(wǎng)絡(luò)，所以這不是你的事業(yè)岁诉，你買來的只是一個(gè)使用價(jià)值的東西锚沸。
第四，你的收益是基于他人的經(jīng)營(yíng)管理的努力涕癣，就是說還有職業(yè)經(jīng)理人在幫你打理這個(gè)事情哗蜈，有管理層，有員工做這個(gè)事属划，你的收益是他們的努力得到的恬叹，這個(gè)事是證券候生。因?yàn)楸忍貛艆^(qū)塊鏈沒有員工同眯，沒有董事會(huì)，沒有管理層唯鸭，如果有须蜗，你是一家公司，如果你是一家公司發(fā)一個(gè)憑證給別人目溉，那就是證券明肮。
第二類是功能類的Token，它只有使用價(jià)值缭付，而且這個(gè)使用價(jià)值不能分離的柿估，這個(gè)使用價(jià)值里面很重要的一點(diǎn)，因?yàn)槟阌盟l(fā)的Token陷猫，去使用這個(gè)系統(tǒng)秫舌，你的幣會(huì)變少，你用一次需要付一點(diǎn)費(fèi)用绣檬。但這個(gè)費(fèi)用去哪里了呢足陨？如果是一家公司，那這個(gè)費(fèi)用被這家公司收了娇未，變成營(yíng)業(yè)收入墨缘。如果它不是一家公司，沒有收入零抬，但我的幣使用的時(shí)候會(huì)變少镊讼，到哪里去了呢？燒掉了平夜，就像開車用的汽油一樣的蝶棋。它也會(huì)讓你付一點(diǎn)費(fèi)用，但這個(gè)費(fèi)用不是變成了這個(gè)系統(tǒng)的營(yíng)業(yè)收入褥芒，更加不可能變成盈利嚼松，而是到空氣里面去了嫡良，所以它是一個(gè)非盈利機(jī)構(gòu)。你的獲益就是幣價(jià)作為一個(gè)資產(chǎn)類別献酗，它會(huì)上漲或者下跌寝受。
還有一類叫單位信托類Token，也有人發(fā)行自己的Token湊集比特幣或者以太幣罕偎，去換別人的Token很澄，Token上市交易，漲了颜及，你能有收益甩苛，類似于像募集基金單位一樣的。
區(qū)塊鏈引發(fā)的經(jīng)濟(jì)學(xué)問題
現(xiàn)在從商業(yè)俏站、經(jīng)濟(jì)的角度來看看區(qū)塊鏈與現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)讯蒲、現(xiàn)在商業(yè)有什么關(guān)系，它有什么價(jià)值肄扎，能干什么墨林。
“加密經(jīng)濟(jì)學(xué)”這個(gè)概念是有了區(qū)塊鏈之后，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家討論區(qū)塊鏈帶來的很多經(jīng)濟(jì)學(xué)的新問題的時(shí)候犯祠，他們起了一個(gè)名字旭等。
在加密經(jīng)濟(jì)學(xué)之前，有互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)衡载、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)搔耕、虛擬經(jīng)濟(jì)學(xué)。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)的鼻祖痰娱，可以看成是凱文凱利和Google的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家范利安弃榨，他講了互聯(lián)網(wǎng)所帶來的很多對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)則的沖擊和重構(gòu)。比如說互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)猜揪，“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”這個(gè)詞簡(jiǎn)單的四個(gè)字惭墓，但它對(duì)我們現(xiàn)在所熟悉的，我們所賴以生存的經(jīng)濟(jì)規(guī)則帶來巨大沖擊而姐。
所謂網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)腊凶，簡(jiǎn)單舉個(gè)例子，你造一個(gè)電話網(wǎng)拴念，這個(gè)電話網(wǎng)絡(luò)只有一臺(tái)手機(jī)钧萍，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)有價(jià)值嗎？沒有價(jià)值政鼠，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)要有價(jià)值风瘦，至少得有兩個(gè)手機(jī)互相打電話，兩個(gè)手機(jī)的網(wǎng)絡(luò)有多大價(jià)值呢公般？沒有多大價(jià)值万搔。如果從兩臺(tái)手機(jī)變成了一億臺(tái)手機(jī)胡桨，從一億臺(tái)手機(jī)變成十億臺(tái)手機(jī)，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值隨著人數(shù)的增加變得越來越值錢瞬雹。這個(gè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)里面昧谊，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)首先第一個(gè)解決的是所謂“公地悲劇”的經(jīng)濟(jì)學(xué)難題。
“公地悲劇”是個(gè)非常著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)問題酗捌，一塊公用的地方呢诬，可是有無限的人用，就變成了沙漠胖缤。但是在互聯(lián)網(wǎng)上有一個(gè)詞叫“公地喜劇”尚镰，因?yàn)樵蕉嗟娜松先ビ眠@個(gè)網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)會(huì)越值錢哪廓，它不再是悲劇狗唉，是喜劇。
這又引出了另外一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的課題撩独，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)依據(jù)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)所帶來的價(jià)值是誰創(chuàng)造的敞曹？是擁有這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的公司創(chuàng)造的呢？還是我們這些帶著手機(jī)加入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的用戶創(chuàng)造的综膀？網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，大部分的價(jià)值是我們用戶自己創(chuàng)造的局齿，跟這個(gè)公司關(guān)系不大剧劝。
既然這個(gè)價(jià)值是我們這些用戶自己創(chuàng)造的，那么為什么不把我們創(chuàng)造的價(jià)值還給我們抓歼？我作為用戶讥此，我加入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)使得這個(gè)網(wǎng)絡(luò)有價(jià)值了，是不是應(yīng)該把某部分的價(jià)值還給我谣妻？區(qū)塊鏈就是干這個(gè)的萄喳。
比特幣區(qū)塊鏈這樣一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，有一個(gè)叫中本村的人蹋半，2009年的1月份他巨，把它丟到互聯(lián)網(wǎng)上，然后在2011年的時(shí)候减江，這個(gè)創(chuàng)始人說染突，再見了，我去做點(diǎn)別的事情了辈灼。他就消失了份企。
比特幣區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)所有的價(jià)值由誰在享受？由加入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的所有使用者巡莹，而不是某一個(gè)股東司志，它沒有股東甜紫，也不是由董事會(huì)的董事，也不是由管理層骂远，也不是由員工來攜手這個(gè)網(wǎng)絡(luò)價(jià)值棵介，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)百分之百由加入者在使用。
有人說區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)才是真正的共享經(jīng)濟(jì)吧史，為什么呢邮辽？因?yàn)樗鼪]有股東跟你分利潤(rùn)，任何一個(gè)人加入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)贸营，就可以得到應(yīng)該得到的那份價(jià)值吨述，均分給所有的使用者，那才是真正的共享經(jīng)濟(jì)钞脂。
所謂的加密經(jīng)濟(jì)學(xué)揣云，因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)等等很多新的東西，可能對(duì)我們很熟悉的基于工業(yè)經(jīng)濟(jì)的很多經(jīng)濟(jì)規(guī)則要進(jìn)行重構(gòu)冰啃。
在工業(yè)社會(huì)邓夕，要讓生產(chǎn)到達(dá)最高效率，我們需要流水線阎毅，需要大規(guī)模的生產(chǎn)焚刚，需要公司這種組織形式，沒有這些生產(chǎn)組織形式扇调，經(jīng)濟(jì)不可能達(dá)到一個(gè)最好的效率矿咕。
可是在區(qū)塊鏈的經(jīng)濟(jì)體里面，這些統(tǒng)統(tǒng)都不需要了狼钮，這就是加密經(jīng)濟(jì)學(xué)正在研究的問題碳柱。加密經(jīng)濟(jì)學(xué)并不是一個(gè)成熟的理論體系，但它確確實(shí)實(shí)因?yàn)閰^(qū)塊鏈熬芜，因?yàn)閿?shù)字經(jīng)濟(jì)莲镣，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)帶來了很多新的問題，不僅僅在拷問著我們的實(shí)業(yè)界涎拉，也在拷問著我們的理論界瑞侮，也在拷問著我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)界。
加密經(jīng)濟(jì)學(xué)的未來是分布式商業(yè)曼库、自組織区岗？
加密經(jīng)濟(jì)學(xué)到底在討論什么問題？
首先毁枯，我們剛才講到了區(qū)塊鏈慈缔，因?yàn)檎麄€(gè)區(qū)塊鏈的運(yùn)行，區(qū)塊鏈上的經(jīng)濟(jì)組織的運(yùn)行不是靠人种玛，不是靠公司藐鹤，靠的是數(shù)學(xué)算法瓤檐。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易靠的也是數(shù)學(xué)算法，大家可以知道娱节，一套數(shù)學(xué)算法挠蛉，一個(gè)人用和一萬人用邊際成本是不增加的。尤其是邊際成本趨于零肄满，那我們還需要“公司”這種組織制度嗎谴古？“公司”之所以被發(fā)明出來，之所以有存在的必要稠歉，是因?yàn)槭袌?chǎng)交易成本太高掰担，所以我們有必要把某一部分市場(chǎng)功能內(nèi)化為企業(yè)內(nèi)部的流程降低成本。之所以企業(yè)能夠存在怒炸，就是因?yàn)槟銉?nèi)化以后的某些功能的成本會(huì)低于市場(chǎng)带饱，所以企業(yè)有存在的必要。當(dāng)邊際成本變成零的時(shí)候阅羹，就不需要公司了勺疼，因?yàn)槟銢]有存在的道理了，你存在失去了理由捏鱼。
第二個(gè)問題來了执庐，如果公司不需要了，產(chǎn)權(quán)保護(hù)還有價(jià)值嗎穷躁？我們之所以要保護(hù)產(chǎn)權(quán)耕肩，是因?yàn)槲覀冃枰蕾囉谏虡I(yè)機(jī)構(gòu)，我們不需要“公司”這個(gè)制度之后问潭，我們就不需要去保護(hù)公司的產(chǎn)權(quán)，所以你會(huì)看到公有區(qū)塊鏈來好婚被，ICO也好狡忙，為什么不采用“公司”做這個(gè)事情？因?yàn)槟阌谩肮尽钡姆绞經(jīng)]有道理址芯，既然成本為零灾茁，就不應(yīng)該采用“公司”，所以所有的ICO項(xiàng)目谷炸，包括所有公有區(qū)塊鏈的項(xiàng)目北专，統(tǒng)統(tǒng)都是非盈利組織，所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)都是開源的旬陡。
所以在區(qū)塊鏈上面創(chuàng)業(yè)拓颓，技術(shù)的門檻趨于零，因?yàn)閯e人寫的任何一行代碼描孟，都是開源的驶睦，而且你去使用這個(gè)代碼砰左，去抄這個(gè)代碼，不需要經(jīng)過任何人的允許场航，也不需要付費(fèi)用缠导，技術(shù)的護(hù)城河幾乎是為零，這也就是****為什么在中國(guó)出現(xiàn)亂象的原因溉痢。
公司制度和產(chǎn)權(quán)理論如果都可以重新考慮僻造，那么現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)制度的兩個(gè)基礎(chǔ)的東西就要重新考慮了。我們基于工業(yè)社會(huì)孩饼、工業(yè)經(jīng)濟(jì)的兩個(gè)基礎(chǔ)產(chǎn)權(quán)制度和公司制度都沒了髓削，還有“公地悲劇”，還有區(qū)塊鏈上的生產(chǎn)者捣辆、消費(fèi)者合為一體的等等蔬螟，包括開源、共享經(jīng)濟(jì)等等汽畴，還有網(wǎng)絡(luò)共識(shí)機(jī)制旧巾，數(shù)字貨幣的激勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)機(jī)制是經(jīng)濟(jì)學(xué)家討論了幾十年的問題忍些，怎么建立一個(gè)有效的激勵(lì)機(jī)制鲁猩，在區(qū)塊鏈上你要重新審視它，很多東西都要受到?jīng)_擊罢坝，很多東西都要被改寫廓握。
這些理論被改寫物赶，最后會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)一個(gè)什么狀況呢偿枕？我把它命名為分布式商業(yè)。比特幣區(qū)塊鏈就是分布式商業(yè)的一個(gè)非常偉大的實(shí)驗(yàn)唉俗。比特幣是不是真的最好的一個(gè)設(shè)計(jì)闹司？不一定娱仔，也許幾年之后比特幣會(huì)死掉。但如果真的比特幣死掉了游桩，一定是有一個(gè)比比特幣更好的數(shù)字貨幣起來了牲迫。如果從工程實(shí)驗(yàn)的角度，所謂自組織的治理機(jī)制在工程技術(shù)上面的實(shí)驗(yàn)角度來看借卧，比特幣的歷史價(jià)值是非常偉大的盹憎。
比特幣區(qū)塊鏈就是一個(gè)分布式商業(yè)的最偉大的實(shí)驗(yàn)，所有的產(chǎn)權(quán)是開源的铐刘，所有的組織機(jī)構(gòu)是非盈利的陪每，沒有股東，沒有董事會(huì)，沒有管理層奶稠，什么都沒有俯艰，是一個(gè)“八無”公司，但是它運(yùn)行了九年锌订，每秒鐘都在發(fā)生著交易竹握、匯兌、支付辆飘，沒有出現(xiàn)過壞賬啦辐，系統(tǒng)沒有出現(xiàn)過當(dāng)機(jī)。
任何中心化的系統(tǒng)蜈项，既使是金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)芹关，每年一定會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)宕機(jī)（一種嚴(yán)重的系統(tǒng)故障）。我仔細(xì)請(qǐng)教過IBM公司紧卒，你們的技術(shù)能不能做到像比特幣區(qū)塊鏈一樣的不會(huì)發(fā)生一秒鐘的宕機(jī)侥衬？他說不可能的，為什么比特幣區(qū)塊鏈可以做到跑芳？因?yàn)椴捎昧朔植际骄W(wǎng)絡(luò)轴总。
誰在管理它？沒有人管理它博个，自己花錢買了服務(wù)器怀樟，跑到四川找一個(gè)電費(fèi)便宜的地方，為比特幣區(qū)塊鏈工作盆佣，沒有人組織他們卻為什么來往堡？因?yàn)橛欣妫泻芨叩睦婀菜＃幸惶?比特幣"的激勵(lì)機(jī)制虑灰。
所以****分布式商業(yè)，不是取代現(xiàn)有的公司痹兜，也不是取代政府對(duì)市場(chǎng)的管制瘩缆，在市場(chǎng)失靈的時(shí)候，政府的管制是必須的佃蚜，只是說在這兩者之外，會(huì)多一個(gè)組織着绊。為什么會(huì)多一個(gè)組織谐算？多出來的這種自組織、分布式商業(yè)在以前就存在归露。為什么突然變成一個(gè)顯學(xué)洲脂？因?yàn)槲覀兊慕?jīng)濟(jì)越來越數(shù)字化，在互聯(lián)網(wǎng)上，在數(shù)字世界里面有很多原來的規(guī)則恐锦、原來的機(jī)制往果、原來的理論不夠用了。所以未來一铅，所謂的市場(chǎng)機(jī)制陕贮、政府管制和自組織治理這三者會(huì)相得益彰，它不是革命潘飘，也不顛覆肮之，也不是誰取代誰，也不是政府沒有了卜录，政府還是政府戈擒，在這兩者失靈的時(shí)候，政府的管制有獨(dú)到的價(jià)值艰毒。同時(shí)筐高，企業(yè)也有企業(yè)的價(jià)值，但是在數(shù)字世界里面丑瞧，可能有一套新規(guī)則來治理我們?cè)絹碓綌?shù)字化的經(jīng)濟(jì)柑土，這個(gè)里面很多地方更有效的是分布式商業(yè)，是自組織嗦篱。
2018年支持規(guī)模商應(yīng)用的區(qū)塊鏈技術(shù)將出現(xiàn)****
從技術(shù)發(fā)展的角度介紹一下區(qū)塊鏈冰单。技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，技術(shù)發(fā)展進(jìn)程的角度談區(qū)塊鏈灸促，現(xiàn)在行業(yè)里頭分成區(qū)塊鏈1.0诫欠、區(qū)塊鏈2.0、區(qū)塊鏈3.0浴栽。
所謂區(qū)塊鏈1.0荒叼，最典型的代表就是2009年1月份上線的比特幣區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈1.0的最主要的典鸡、最核心的貢獻(xiàn)就是建立了一套密碼學(xué)的帳本被廓，提供了一套新的記帳方法，和我們以前所熟悉的復(fù)式記帳法不一樣萝玷。但它有一個(gè)缺欠嫁乘，比特幣區(qū)塊鏈，它所有的規(guī)則是事先寫好的球碉，沒有人可以在比特幣區(qū)塊鏈上修改任何的規(guī)則蜓斧，你只能用它的東西，你不能在它的基礎(chǔ)上再去寫一些新的代碼睁冬，是不是能夠用比特幣區(qū)塊鏈干一些別的東西挎春？對(duì)不起，它不允許，不支持別的開發(fā)直奋，這是區(qū)塊鏈1.0能庆。
到2015年的7月份，有一個(gè)新的公有區(qū)塊鏈脚线，叫以太坊搁胆，正式上線。以太坊區(qū)塊鏈和1.0區(qū)塊鏈比較起來殉挽，最大的不同是別人在以太坊區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)上做其它的應(yīng)用開發(fā)丰涉。你可以用以太坊作為底層做你的事情，這是它和1.0最大的不同斯碌。
同時(shí)以太坊區(qū)塊鏈有一個(gè)非常偉大的計(jì)劃一死，它希望把以太坊區(qū)塊鏈建成世界計(jì)算機(jī)，建立一個(gè)全球性的大規(guī)模的協(xié)作網(wǎng)絡(luò)傻唾，所有人都在以太坊區(qū)塊鏈上做計(jì)算投慈、運(yùn)用，這個(gè)計(jì)劃到目前為止還是在進(jìn)行中冠骄，沒有能夠完成伪煤。
同時(shí)因?yàn)樗试S別人在以太坊區(qū)塊鏈上做一些其它的應(yīng)用開發(fā)，因此它提出了一個(gè)叫做智能合約凛辣，支持大家在上面編智能合約抱既。
智能合約不是合同，智能合約就是一套保證你的合同能夠在不借助于第三方的情況下得到執(zhí)行的計(jì)算機(jī)程序扁誓。合同是合同防泵，合同需要律師，需要現(xiàn)實(shí)世界當(dāng)中的法律蝗敢，依據(jù)法律來簽的捷泞，智能合約不是合而是一個(gè)計(jì)算機(jī)程序；這個(gè)計(jì)算機(jī)程序能夠保證你們倆合同簽完之后寿谴，誰都不能反悔锁右，只要條件達(dá)成，這個(gè)系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)的掃描大家商量好的一個(gè)網(wǎng)站讶泰，來判定誰贏誰輸咏瑟，自動(dòng)觸發(fā)支付的條款，這是區(qū)塊鏈的2.0痪署。
2.0仍然有它的缺陷响蕴，它能夠支持一部分的應(yīng)用開發(fā)，但是在很多方面仍然有缺陷惠桃，不能支持大規(guī)模的商業(yè)應(yīng)用開發(fā)，比如說交易速度，比特幣的交易速度只有每秒7筆辜王，以太坊絕對(duì)不超過20筆劈狐。而支付寶在雙十一的時(shí)候，2017年已經(jīng)突破了每秒26.5萬筆呐馆。支付寶為什么能夠支持每秒26萬筆肥缔？因?yàn)樗山徊怀山挥梢粋€(gè)人決定；上海證券交易所達(dá)到過每秒20萬筆汹来，成交不成交续膳，由上海證券交易所一個(gè)單位說了算∈瞻啵可是在區(qū)塊鏈上面坟岔，需要很多人確認(rèn)這筆交易，大家都同意摔桦，這筆交易才能最后被確認(rèn)社付，所以速度不可能那么快。
因?yàn)樾阅苌喜恢С执笠?guī)模商業(yè)應(yīng)用邻耕，2018年區(qū)塊鏈技術(shù)開始進(jìn)入到區(qū)塊鏈3.0的階段鸥咖。區(qū)塊鏈3.0沒有其它技術(shù)上的大突破，3.0主要解決的是大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用兄世。到目前為止啼辣，真正的區(qū)塊鏈3.0的系統(tǒng)還沒有哪個(gè)真正上線了。像EOS御滩、Dfinity等有一些測(cè)試的網(wǎng)絡(luò)鸥拧，但還沒有正式上線。相信2018年這些技術(shù)上線測(cè)試優(yōu)化調(diào)整之后艾恼，至少支持每秒1萬筆或者每秒10萬筆的系統(tǒng)開始出現(xiàn)住涉。大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)并不需要每秒10萬筆，像VISA這樣的全球支付網(wǎng)絡(luò)钠绍，也沒有到過每秒10萬筆舆声，支付寶也只是雙十一這一天會(huì)每秒20多萬筆。技術(shù)成熟了柳爽，大規(guī)模的商業(yè)應(yīng)用就可能出現(xiàn)了媳握。
有人說區(qū)塊鏈?zhǔn)?0年代的互聯(lián)網(wǎng)，確實(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)還屬于早期磷脯；但是如果用老經(jīng)驗(yàn)蛾找，用互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗(yàn)說，這只是1995年的互聯(lián)網(wǎng)赵誓，因此我們還可以等20年打毛，等這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)成熟柿赊。真正的互聯(lián)網(wǎng)走向大眾，讓一個(gè)80歲的老太太也能夠享受到互聯(lián)網(wǎng)的好處是2007年的事情幻枉；隨著3G網(wǎng)絡(luò)的推出碰声，隨著智能手機(jī)的普及，于是有了微信熬甫，在沒有微信之前胰挑，要讓老頭老太太用互聯(lián)網(wǎng)，幾乎是不可能想象的事情椿肩，但有了3G網(wǎng)絡(luò)之后瞻颂，70歲、80歲的老太太用微信搶紅包搶得比我們還快郑象，這就是技術(shù)帶來的贡这。
但如果我們以為區(qū)塊鏈現(xiàn)在還是1995年的水平，要十幾年才能達(dá)到2017年的水平扣唱，那就錯(cuò)了藕坯，因?yàn)閰^(qū)塊鏈不依賴于摩爾定律，不依賴于硬件技術(shù)的改進(jìn)噪沙，摩爾定律主要指的是硬件炼彪，所以它的發(fā)展速度一定會(huì)比互聯(lián)網(wǎng)更快。所以正歼，有人說幣圈一日人間十年辐马，確實(shí)因?yàn)樗皇苣柖傻闹萍s，所以它的速度會(huì)比互聯(lián)網(wǎng)更快一些局义，應(yīng)該說快好幾倍喜爷。（根據(jù)肖風(fēng)發(fā)言整理而成，發(fā)言順序略有調(diào)整）
（此次活動(dòng)由浦東新區(qū)金融服務(wù)局萄唇、陸家嘴金融城發(fā)展局檩帐、上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)、上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)另萤、上海市支付清算協(xié)會(huì)湃密、中國(guó)金融信息中心主辦。）END
