在質(zhì)疑中生存的比特幣
昨天，比特幣在半小時(shí)內(nèi)價(jià)格飆升了10%疮蹦，受此影響诸迟，比特幣現(xiàn)金、以太坊挚币、Ripple和EOS的價(jià)格在一小時(shí)內(nèi)也收獲了6-10%的漲幅亮蒋。
看到BTC又開(kāi)始暴漲了，是不是開(kāi)始?xì)g呼雀躍了妆毕，先等一等慎玖。因?yàn)橛腥税l(fā)現(xiàn)，昨天BTC的暴漲笛粘，其實(shí)又是Bitfinex在凌晨拉的趁怔。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)湿硝，在18日凌晨1點(diǎn)左右，Bitfinex交易所錢(qián)包轉(zhuǎn)出了兩大筆比特幣润努，一筆是833個(gè)关斜，一筆是741個(gè)，而到了1點(diǎn)半左右的時(shí)間铺浇，交易所錢(qián)包忽然開(kāi)始吃進(jìn)比特幣痢畜，在1點(diǎn)21分連續(xù)吃進(jìn)484個(gè)、700個(gè)比特幣鳍侣，又在1點(diǎn)35分連續(xù)吃進(jìn)40個(gè)丁稀、200個(gè)比特幣，之后在2點(diǎn)半前后又陸續(xù)吃進(jìn)了幾筆大單倚聚。
USDT這一出自導(dǎo)自演的騙炮行為线衫，如果還沒(méi)引入新的資金，估計(jì)最終還是會(huì)像春藥惑折，藥性過(guò)了授账，還是那個(gè)尿性。
有趣的是惨驶，與USDT爸爸強(qiáng)勢(shì)奶比特幣不同白热。
在比特幣誕生的9年中，已經(jīng)被行業(yè)知名人士宣布過(guò)52次死亡敞咧，再加上國(guó)內(nèi)外知名媒體的看空棘捣、泡沫和死亡報(bào)道，到現(xiàn)在為止比特幣大約已經(jīng)死過(guò)319次了休建。
更有甚者乍恐，在今年5月，股神巴菲特還在股東大會(huì)上稱(chēng)“比特幣是老鼠藥的平方”测砂，直言投資比特幣與喝下毒藥沒(méi)有區(qū)別茵烈。
而今年6月27日到28日，中國(guó)四川某山村的一座比特幣礦場(chǎng)因?yàn)楸┯晏鞖獍l(fā)生礦難砌些，當(dāng)天呜投，比特幣算力從4300萬(wàn)TH/s暫時(shí)下降到 3000萬(wàn)TH/s，暴跌了30％存璃。面對(duì)突然消失的算力仑荐，比特幣的價(jià)格從27號(hào)的6300點(diǎn)一路跌至29日的5800點(diǎn)。
伴隨比特幣的價(jià)值起落纵东，比特幣的真實(shí)價(jià)值再次受到質(zhì)疑粘招。
那么，為什么輿論對(duì)于BTC存在如此多的質(zhì)疑偎球？為什么有人會(huì)對(duì)于“比特幣死亡”如此深信不疑洒扎？
其實(shí)辑甜，如果單純從BTC的漲跌，可能并不能從根本上診斷出BTC到底有沒(méi)有活性袍冷，那么磷醋，怎樣科學(xué)地判斷比特幣到底會(huì)不會(huì)死呢？
之前有一位區(qū)塊鏈投資者Hans Hauge 在Seeking Alpha網(wǎng)站發(fā)表文章稱(chēng)胡诗，如果將比特幣看作有機(jī)體邓线，關(guān)注礦工哈希率、比特幣唯一地址數(shù)量乃戈、比特幣交易數(shù)量以及比特幣開(kāi)發(fā)活性四大數(shù)據(jù)褂痰，那么就可以通過(guò)有關(guān)于BTC行為數(shù)據(jù)診斷其生命體征。
筆者認(rèn)為文中對(duì)于論據(jù)陳述不夠詳實(shí)充分症虑，特以科普+論證的形式再次進(jìn)行詳細(xì)闡述。
本文前提：比特幣的價(jià)值（這里說(shuō)的并非投資過(guò)程中的價(jià)格）主要與礦工哈希率归薛、比特幣唯一地址數(shù)量谍憔、以及比特幣交易數(shù)量高度相關(guān)。
當(dāng)然主籍，這些數(shù)據(jù)是不是比特幣活性的充分且必要條件习贫，還有待商榷。
比特幣哈希率
哈希率是衡量比特幣網(wǎng)絡(luò)處理能力的測(cè)量單位千元。為保證安全苫昌，比特幣網(wǎng)絡(luò)必須進(jìn)行大量的數(shù)學(xué)運(yùn)算。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)達(dá)到10Th/秒的哈希率時(shí)幸海，就意味著它能夠進(jìn)行每秒10萬(wàn)億次的計(jì)算祟身。
上圖是比特幣網(wǎng)絡(luò)的哈希率數(shù)據(jù)（縱軸是對(duì)每月數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)）物独。
從圖標(biāo)可以看出袜硫，盡管比特幣的價(jià)格在2018年下跌，但是比特幣的哈希率仍呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)挡篓。今年6月份時(shí)婉陷，比特幣的哈希率甚至超過(guò)了40 hash/s。
而在過(guò)去四個(gè)月的時(shí)間里官研，比特幣的哈希率增長(zhǎng)了100%以上秽澳。同期，比特幣的價(jià)格卻下跌了三分之一戏羽。
數(shù)據(jù)說(shuō)明了什么担神？
即便比特幣價(jià)格下跌，但是對(duì)于比特幣礦工來(lái)說(shuō)蛛壳，開(kāi)采比特幣仍然是有利可圖的杏瞻，最起碼礦工沒(méi)有放棄挖掘比特幣所刀。
比特幣協(xié)議的設(shè)計(jì)方式就是以固定的速率發(fā)行新的比特幣。這使得比特幣的挖礦成為一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)極為激烈的行業(yè)捞挥。當(dāng)越來(lái)越多的礦工加入比特幣網(wǎng)絡(luò)浮创，賺取利潤(rùn)變得越來(lái)越難，礦工必須尋求效率以削減生產(chǎn)成本砌函。
但是斩披，我們?cè)賮?lái)看一下比特幣的哈希率的歷史增長(zhǎng)情況，從下圖可以看出讹俊，比特幣的哈希率是在2017年開(kāi)始快速增長(zhǎng)垦沉，特別是在2017年后半年比特幣價(jià)格飆升的那個(gè)時(shí)間段，哈希率增幅巨大仍劈。此后厕倍，比特幣的哈希率一直呈快速上升的趨勢(shì)。
從縱向時(shí)間維度來(lái)看贩疙，這種趨勢(shì)的產(chǎn)生讹弯，至少可以證明礦工挖礦意愿并未受到比特幣價(jià)格下跌而產(chǎn)生毀滅性的影響，礦工對(duì)比特幣的投資價(jià)值的認(rèn)可度以及主流社會(huì)對(duì)比特幣的認(rèn)可度依舊存在这溅，而且還在不斷地更新挖礦技術(shù)组民、進(jìn)行相應(yīng)硬件設(shè)備升級(jí)，來(lái)提高挖礦效率悲靴。
比特幣唯一地址數(shù)量
比特幣地址，是一串由字母和數(shù)字組成的26位到34位字符串癞尚，就像一個(gè)物理地址或者電子郵件地址耸三。這是別人付給你比特幣時(shí)你唯一需要提供的信息。然而一個(gè)重要的區(qū)別是否纬，每個(gè)地址應(yīng)該只用于單筆交易吕晌。
通俗來(lái)看，比特幣地址就是個(gè)人的比特幣賬戶(hù)临燃，相當(dāng)于個(gè)人銀行卡卡號(hào)睛驳，任何人都可以通過(guò)你的比特幣地址給你轉(zhuǎn)賬比特幣，而每個(gè)人的比特幣地址都是獨(dú)一無(wú)二的膜廊，通過(guò)區(qū)塊鏈可以查到每個(gè)比特幣地址的所有轉(zhuǎn)賬記錄乏沸。
如果觀察上圖中的比特幣唯一地址數(shù)量，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)過(guò)去三個(gè)月比特幣唯一地址數(shù)量有所下降爪瓜。
但這沒(méi)有太大關(guān)系蹬跃，因?yàn)閷?duì)比以往的數(shù)據(jù)，譬如說(shuō)2011年的下降規(guī)模铆铆，這次的下降并不算大蝶缀，而且數(shù)據(jù)依舊處于高位丹喻，下跌之后也趨于平緩。
另外翁都，相關(guān)人士也曾對(duì)其進(jìn)行過(guò)解讀碍论，認(rèn)為該數(shù)據(jù)的下跌只是因?yàn)楸忍貛啪W(wǎng)絡(luò)手續(xù)費(fèi)下降之后，人們開(kāi)始把多個(gè)地址中的“零錢(qián)”統(tǒng)一轉(zhuǎn)入一個(gè)地址柄慰，就像是把零錢(qián)罐里的錢(qián)換成現(xiàn)金鳍悠，這樣更容易花出去。
綜合考慮2011年的下降規(guī)模的情況坐搔，這個(gè)趨勢(shì)根本算不上比特幣的死亡螺旋藏研。
已確認(rèn)比特幣交易數(shù)量
因?yàn)楸忍貛诺慕灰讛?shù)據(jù)被打包到一個(gè)“數(shù)據(jù)塊”（block）中后，交易就算初步確認(rèn)了概行。當(dāng)下一個(gè)數(shù)據(jù)塊鏈接在前一個(gè)數(shù)據(jù)塊之后蠢挡，交易會(huì)得到進(jìn)一步的確認(rèn)。在連續(xù)得到6個(gè)確認(rèn)之后凳忙，這筆交易基本上就算是不可逆轉(zhuǎn)地得到確認(rèn)了袒哥。
而比特幣網(wǎng)絡(luò)將所有的交易歷史都儲(chǔ)存在“數(shù)據(jù)塊鏈”（blockchain）中。數(shù)據(jù)塊鏈在持續(xù)延長(zhǎng)消略，而且數(shù)據(jù)塊一旦加入到數(shù)據(jù)塊中，就不會(huì)再被移走瞎抛。數(shù)據(jù)塊鏈實(shí)際上是一個(gè)分散的并由所有參與者組成的數(shù)據(jù)庫(kù)艺演，是對(duì)所有比特幣交易歷史的記錄。
一般來(lái)說(shuō)桐臊，交易確認(rèn)意味著一筆交易已經(jīng)被網(wǎng)絡(luò)處理且不太可能被撤銷(xiāo)胎撤。那么如果比特幣真的趨于死亡，缺乏活性断凶，那使用它的人也會(huì)快速下降伤提，如果使用人數(shù)快速下降，那已確定的交易數(shù)量將趨于平穩(wěn)（而非增加）认烁，這里需要說(shuō)明的是肿男，大部分?jǐn)?shù)據(jù)均進(jìn)行了取對(duì)數(shù)處理。
很顯然的是却嗡，比特幣交易數(shù)量還在穩(wěn)定增長(zhǎng)舶沛。從下面的表格來(lái)看，人們還在使用比特幣網(wǎng)絡(luò)窗价。
比特幣開(kāi)發(fā)活動(dòng)
我們知道，比特幣的代碼托管在github上撼港，地址為
https://github.com/bitcoin/bitcoin
是一種開(kāi)源代碼坪它，不管是不是開(kāi)發(fā)人員都可以訪問(wèn)這里骤竹。下面為網(wǎng)站截圖：
有一個(gè)活躍的開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)是很重要的快鱼，而比特幣是一個(gè)由志愿者支持的項(xiàng)目净蚤。
因此，社區(qū)的支持對(duì)比特幣的成功和發(fā)展來(lái)說(shuō)是很重要的梭依。下圖是近一個(gè)月以來(lái)開(kāi)發(fā)者在比特幣Github上的活躍度卖擅。
在過(guò)去一個(gè)月里鸣奔，共有41位開(kāi)發(fā)者提交152次比特幣代碼，并且解決了62個(gè)問(wèn)題惩阶。比特幣算是一個(gè)非晨胬辏活躍的項(xiàng)目了。
為了更好地理解断楷，我們可以估算一下每年聘用41名軟件工程師的成本锨匆。假設(shè)平均年薪為10萬(wàn)美元，41名軟件工程師的總年薪就是410萬(wàn)美元冬筒，而這些工作實(shí)際上都是由志愿者完成恐锣。（當(dāng)然，并不是所有工程師都在全職工作舞痰，但是其中很多人是領(lǐng)域里最優(yōu)秀的工程師土榴，所以他們的實(shí)際工資將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于10萬(wàn)美元。）
這是不是意味著响牛，其實(shí)有極大一部分區(qū)塊鏈極客玷禽，正在用心呵護(hù)著比特幣的成長(zhǎng)？
關(guān)于價(jià)格修正與死亡螺旋的思考
綜上所述呀打，如何診斷比特幣是否已經(jīng)死亡矢赁。
1.需要診斷其網(wǎng)絡(luò)哈希率，如果網(wǎng)絡(luò)哈希率下降至零贬丛，沒(méi)有礦工挖礦撩银。
2.比特幣唯一地址數(shù)量停止增長(zhǎng)。
3.已確認(rèn)交易數(shù)量停止增加豺憔。
4.開(kāi)發(fā)者社區(qū)停止修改代碼额获。
當(dāng)然，筆者需再次強(qiáng)調(diào)的是焕阿，這里的因素并非充分且必要的條件咪啡。只是這些數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)，至少說(shuō)明暮屡，目前的比特幣還比較健康撤摸，并不符合死亡判定。
另外，比特幣的價(jià)格的下跌并不能完成代表比特幣已死或者很快就會(huì)失敗准夷。
比特幣是需要使用對(duì)數(shù)尺度進(jìn)行評(píng)估的資產(chǎn)钥飞，它的生存取決于能否保持價(jià)格趨勢(shì)。
在低迷時(shí)期或者市場(chǎng)過(guò)熱時(shí)期衫嵌，我們可能會(huì)看到比特幣價(jià)格以及一些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)暫時(shí)的修正读宙，就像它在Mt. Gox破產(chǎn)之后的走勢(shì)。
但是楔绞，考慮到比特幣網(wǎng)絡(luò)長(zhǎng)達(dá)8-10年的歷史（價(jià)格受到影響之前存在一些統(tǒng)計(jì)限制）结闸，長(zhǎng)期趨勢(shì)仍然是最好的指標(biāo)。
自2010年以來(lái)酒朵，市場(chǎng)出現(xiàn)了三次大幅回調(diào)和三次泡沫桦锄。我們現(xiàn)在就處于第三個(gè)階段，HansHauge表示期待著市場(chǎng)見(jiàn)底蔫耽，當(dāng)比特幣價(jià)格飆漲到更高的水平结耀，將會(huì)重復(fù)這個(gè)周期。
比特幣的死亡螺旋思考
從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度考慮图甜，歷史上有很多不成功而不再使用的貨幣，比如魏瑪共和國(guó)時(shí)期的德國(guó)馬克以及更近的津巴布韋元鳖眼。雖然以前的貨幣失敗通常是由于在比特幣上不可能發(fā)生的超通貨膨脹黑毅，但是總會(huì)有潛在的技術(shù)失誤，競(jìng)爭(zhēng)貨幣和政治問(wèn)題等原因钦讳。
基本的經(jīng)驗(yàn)就是博肋，沒(méi)有一種貨幣可以被認(rèn)為是絕對(duì)安全，不會(huì)出現(xiàn)失敗或困難時(shí)期的蜂厅。比特幣自誕生起幾年中被證明是可靠的，而且比特幣繼續(xù)成長(zhǎng)的潛力很大膊畴。但是掘猿，沒(méi)有人能夠預(yù)測(cè)比特幣的未來(lái)會(huì)怎樣。
不過(guò)唇跨，死亡螺旋一般會(huì)從一些可怕的事件開(kāi)始稠通，或者從人們逐漸失去興趣開(kāi)始。如果目前比特幣正處于死亡螺旋中买猖，那么在大約一年的時(shí)間里主要數(shù)據(jù)會(huì)出現(xiàn)趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)改橘。
而在本文中，數(shù)據(jù)至少可以證明比特幣目前并沒(méi)有死亡玉控。如果比特幣即將死亡飞主，應(yīng)該會(huì)看到長(zhǎng)期趨勢(shì)被打破甚至出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，而如果沒(méi)有那些跡象，那么游戲仍在繼續(xù)碌识。
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