國(guó)內(nèi)數(shù)字化投顧今年上半年開(kāi)始了快速發(fā)展之勢(shì)轮洋。其參與主體日漸多樣，體現(xiàn)了較好的市場(chǎng)層次抬旺。銀行業(yè)領(lǐng)域弊予，招商銀行2016年12月推出了銀行業(yè)第一個(gè)智能投顧產(chǎn)品“摩羯智投”；公募基金領(lǐng)域开财，天弘基金汉柒、南方基金误褪、廣發(fā)基金、匯添富基金紛紛布局碾褂，華夏基金更與微軟簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議兽间，準(zhǔn)備在此領(lǐng)域大展身手；保險(xiǎn)領(lǐng)域正塌，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)與璇璣展開(kāi)戰(zhàn)略合作嘀略，開(kāi)發(fā)數(shù)字化金融服務(wù)“安邦金融&璇璣智能投顧平臺(tái)”；券商領(lǐng)域的智能投顧更為普及乓诽，東吳證券的“東吳秀財(cái)”屎鳍，廣發(fā)證券的“貝塔牛”问裕，國(guó)泰君安的“君弘理財(cái)規(guī)劃系統(tǒng)”逮壁，海通證券的“e海通財(cái)”等等。
那么粮宛，什么是數(shù)字化投顧窥淆？
數(shù)字化投顧是指在用機(jī)器來(lái)代替人工投資顧問(wèn)，來(lái)完成投資咨詢過(guò)程中一項(xiàng)或多項(xiàng)核心環(huán)節(jié)巍杈。通常所講的智能投顧指Robo-Advisor忧饭，即根據(jù)個(gè)人投資者提供的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、收益目標(biāo)以及風(fēng)格偏好等要求筷畦，運(yùn)用一系列智能算法及投資組合優(yōu)化等理論模型词裤，為用戶提供最終的投資參考，并對(duì)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)對(duì)資產(chǎn)配置再平衡提供建議鳖宾。
隨著數(shù)字化投顧產(chǎn)品的快速發(fā)展和普及吼砂，其存在的問(wèn)題也開(kāi)始漸漸暴露。以財(cái)富管理類平臺(tái)為例鼎文，以數(shù)字化投顧的形式來(lái)做財(cái)富管理的平臺(tái)渔肩，其核心競(jìng)爭(zhēng)力即為其技術(shù)和模型，但是很多財(cái)富管理平臺(tái)無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)的原因拇惋，不只是因?yàn)槠淠Ｐ秃图夹g(shù)不如別人周偎，也可能是其模式單一或者運(yùn)營(yíng)能力不足的問(wèn)題。同時(shí)我們可以發(fā)現(xiàn)撑帖，大部分的資產(chǎn)管理類平臺(tái)蓉坎，都是針對(duì)C端用戶提供投資理財(cái)服務(wù)，殊不知胡嘿，B端用戶同樣也需要專業(yè)的投資決策推薦蛉艾。
面對(duì)這樣的問(wèn)題，各類財(cái)富管理平臺(tái)正積極尋找著解決方案，而最近獲得融資的潘帕斯就較好地解決了上述問(wèn)題伺通。目前箍土，潘帕斯主要上線了兩款產(chǎn)品:金橘和蟠桃。
"金橘"定位為智能財(cái)富管家罐监。潘帕斯與各類金融機(jī)構(gòu)合作吴藻，結(jié)合用戶自身在基本信息、收入和財(cái)富目標(biāo)等方面的動(dòng)態(tài)特征弓柱，利用大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)自動(dòng)處理和建模分析沟堡，對(duì)用戶進(jìn)行財(cái)富方面的多維度評(píng)價(jià)，并推薦專業(yè)矢空、智能航罗、客觀的財(cái)富配置方案。
"蟠桃"定位為投資決策專家屁药，面向B端客戶提供投資決策服務(wù)粥血。潘帕斯對(duì)覆蓋全球的各類資產(chǎn)進(jìn)行更多維度的資產(chǎn)分析，包括公開(kāi)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)复亏，同時(shí)覆蓋輿情分析、理財(cái)師和基金經(jīng)理的情緒管理和行為管控缭嫡，以及資產(chǎn)相關(guān)性等。通過(guò)機(jī)器深度學(xué)習(xí)和自然語(yǔ)言處理等技術(shù)妇蛀，基于自身算法模型和特色量化因子庫(kù)，為B端客戶的金融決策提供個(gè)性化支持评架。
為什么說(shuō)，潘帕斯較好地解決了上述問(wèn)題呢古程？我們可以從以下三個(gè)方面進(jìn)行分析：
1.用實(shí)物形式的目標(biāo)和愿望蔼卡，提升用戶對(duì)正反饋的投資回報(bào)的感知度
潘帕斯與其他平臺(tái)不同的是，其他平臺(tái)通過(guò)記錄用戶的資產(chǎn)以及根據(jù)用戶可承受風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行智能推薦挣磨。而潘帕斯的做法是，要求用戶填寫(xiě)資產(chǎn)之外荤懂，還要求用戶填寫(xiě)目標(biāo)和愿望茁裙，根據(jù)用戶希望達(dá)到的目標(biāo)和愿望以及期望達(dá)到的時(shí)間，來(lái)進(jìn)行智能推薦节仿。
從用戶心理的角度看晤锥，用戶對(duì)于文字的敏感程度低于圖片，對(duì)數(shù)字的敏感程度低于實(shí)物。與支付寶推出小心愿來(lái)促進(jìn)用戶存錢(qián)和理財(cái)類似矾瘾，潘帕斯企圖用實(shí)物形式的目標(biāo)和愿望女轿，提升用戶對(duì)正反饋的投資回報(bào)的感知度，從而提升用戶進(jìn)行財(cái)富管理以及投資理財(cái)?shù)膭?dòng)力壕翩。
2.從C端切入蛉迹，但最終側(cè)重于B端服務(wù)的發(fā)展策略
潘帕斯從C端用戶切入，這一環(huán)節(jié)從另一個(gè)角度講放妈，就是為了幫助B端的金融機(jī)構(gòu)獲得流量北救；而之后，潘帕斯推出的“蟠桃”則是更明確的給B端金融機(jī)構(gòu)提供解決方案芜抒≌洳撸可以看出，平臺(tái)的發(fā)展側(cè)重于為B端服務(wù)宅倒，前期從C端切入攘宙，主要原因是降低門(mén)檻。
聚集C端流量為B端導(dǎo)流拐迁，似乎是一個(gè)老生常談的模式了蹭劈，但是潘帕斯在老套路中，又有了一些新的想法唠亚。平臺(tái)之所以沒(méi)有從面向C端的產(chǎn)品直接轉(zhuǎn)型而是另做一個(gè)面向B端的產(chǎn)品链方，利用C端流量吸引B端企業(yè)入駐的同時(shí)再提供其他服務(wù)。從這樣的方式灶搜，可以看出祟蚀，雖然潘帕斯希望通過(guò)用B端服務(wù)來(lái)與其他平臺(tái)進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，但是并不會(huì)放棄C端財(cái)富管理這一市場(chǎng)割卖，而是會(huì)繼續(xù)面向C端進(jìn)行縱向的價(jià)值鏈延伸前酿。
3.通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的形式降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
平臺(tái)不直接面向C端用戶，就相當(dāng)于把最難把控風(fēng)險(xiǎn)的C端用戶交給其他B端金融機(jī)構(gòu)做鹏溯，而自己只根據(jù)B端金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)狀況和資產(chǎn)所得進(jìn)行智能的推薦以及風(fēng)險(xiǎn)把控罢维，相對(duì)而言運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小一點(diǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)控制一直是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力丙挽，新進(jìn)入者想要在這一行業(yè)中脫穎而出肺孵，要么需要自行將風(fēng)控模型做得很好，保證平臺(tái)的壞賬率和用戶信任度颜阐，但顯然，這是一個(gè)比較難做到的方式凳怨。在這種情況下是鬼，為了提升自己在同類產(chǎn)品中的競(jìng)爭(zhēng)力均蜜，很多平臺(tái)都采用了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式囤耳，通過(guò)利用參與方的風(fēng)控模型敲董，來(lái)降低自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求和壓力腋寨。
很多人都說(shuō)，數(shù)字化投顧的核心就是其技術(shù)铃剔，只要技術(shù)好查刻，平臺(tái)就能做好。但是我并不認(rèn)同普气，技術(shù)的確是一個(gè)最核心的競(jìng)爭(zhēng)力现诀，但是履肃，運(yùn)營(yíng)和模式也是相當(dāng)重要的。通過(guò)上述簡(jiǎn)單分析封锉，我們就可以看出膘螟，改變服務(wù)的目標(biāo)人群，可以有差異化競(jìng)爭(zhēng)闷叉；改變服務(wù)的形式脊阴，就可以彌補(bǔ)原有的模式中用戶粘性低和進(jìn)入門(mén)檻高的不足嘿期；稍加運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制备徐，就可以在一定程度上彌補(bǔ)新進(jìn)平臺(tái)在風(fēng)控模型和技術(shù)上的不足。因此蜜猾，我認(rèn)為蹭睡，雖然數(shù)字化投顧是目前的風(fēng)口，也很有可能是一種趨勢(shì)脊串，但是清钥，并不是一旦有技術(shù)就可以進(jìn)入這一市場(chǎng)。企業(yè)在進(jìn)入這一市場(chǎng)前缕坎，如果不沉下心來(lái)思考一下模式和運(yùn)營(yíng)機(jī)制谜叹，那么成功率也是不高的恰力。
