最近有希望長期建倉的朋友問我渠概，在這個市場里到底應該怎么布局逼侦？如果是長線布局谚攒，會不會浪費了很多的時間曙痘？這次我們分享下要如何左側建倉和右側建倉芳悲，分別代表了什么以及兩種最基本投資方法，即價值投資和趨勢投資的區(qū)別屡江。

先來介紹一個小小的背景芭概。有人統(tǒng)計過過去10年、20年惩嘉，無論是美股罢洲、A股，還是加密資產(chǎn)投資領域文黎，如果把上漲的幅度和時間關聯(lián)起來的話惹苗，它大多數(shù)上漲的時間，是在大概1%的交易日就完成了90%的上漲耸峭。

如果你統(tǒng)計一下加密資產(chǎn)桩蓉，按交易月來看，可能20%的交易月就已經(jīng)完成了90%以上的上漲劳闹。大多數(shù)時間下市場是橫著不動的院究，或者是上躥下跳洽瞬，但幅度不是很厲害。隨著加密資產(chǎn)整體市值的越來越大业汰，這種波動性會越來越小伙窃。

這一點很好理解。比如你持有一個小幣種样漆，它的市值總共1000萬美金为障，可能只需要拿幾十萬，就可以拉5%放祟、10%甚至更多鳍怨。一些盤子非常小的幣種，一個人買進去1000美金跪妥，可能就會有一倍甚至更多的上漲鞋喇。

對于比特幣來說也是一樣的，因為小和大是相對的骗奖。小的幣種有可能有一天會變成主流的幣種确徙，市場占有率高的話醒串。對于比特幣來說执桌，它曾經(jīng)也是一個小幣種，整個加密資產(chǎn)就只有一個小幣種芜赌，慢慢的比特幣達到了千億美金仰挣，最后突破了萬億美金，它就變成了一個相對較大的投資標的〔颍現(xiàn)在世界上可以超過萬億市值的公司也并不多了膘壶。

以上，我們介紹了一個背景事實洲愤，大部分上漲的時間只占所有交易時間很小的一部分颓芭。可能10年的時間里柬赐，只有6個月到8個月是上漲的狀態(tài)亡问。這就延伸出了兩個方向或想法。

第一種想法是肛宋，我不知道什么時候會上漲州藕，我不預測大周期。那我就每個月定投酝陈，或者在熊市的時候定投床玻，或者到某個點位去買。買完之后就一直等沉帮。等了一年锈死、兩年甚至三年贫堰，等到它大漲的時候，我就出貨待牵。中間無論是虧30%严嗜、50%甚至70%我都不管它。有一些朋友確實是靠這個賺到錢的洲敢。

另外一種想法是右側建倉漫玄，就是趨勢單。比如假設加密資產(chǎn)是4年一周期压彭，那我只需要把握其中一年的牛市就可以了睦优。牛市的開端進去，漲一波就可以撤了壮不。我不要求賺很多汗盘。但這樣資金利用效率會比較高。

兩種思想衍生出兩個最基本的方式：一個是左側建倉询一，一個是右側建倉隐孽。因為加密市場在過去的7年，每一年或者是每一次牛市的高點是不斷壘高的健蕊。比如剛開始1300美金菱阵，后來變成了19500美金，后來變成了69000美金缩功，每一次都在上漲晴及，只是上漲的比例可能會慢慢變小。

比如曾經(jīng)的1300美金的高點嫡锌，漲到這次的高點也就是十幾倍虑稼，不到20倍。從上一次的高點19000多美金漲到這一次69000美金势木，也就漲到了三倍左右蛛倦。

如果沒有所謂的史詩級大黑天鵝大反轉（上漲的黑天鵝），高點就此結束的話啦桌，這一次牛市的高點就在69000美金溯壶，那你會覺得下一次會到什么高度呢？

雖然經(jīng)驗并不完全可靠震蒋，但如果根據(jù)經(jīng)驗茸塞，下一次BTC可能是12萬到17萬的位置，它應該是這一次大概兩倍多一點查剖。這是基于過去的歷史我們做出的判斷钾虐，但你有經(jīng)驗不代表不能犯經(jīng)驗主義錯誤，過去只能作為參考笋庄。

其實沒有人能夠真正的預測市場效扫，尤其是如此遠期的市場倔监。包括之前木頭姐說，比特幣漲到50萬美金一枚菌仁。這些觀點或者信息都是服務于他自己的機構浩习，附加著他個人利益的。我們還是把握自己的事情济丘。

說回左側建倉谱秽，就是在行情下降的時候，它不斷的下跌摹迷，你不斷的買入疟赊。

這其中對K線，對點位的分析就很重要峡碉，會對你左側建倉有很大的幫助近哟。比如BTC從69000美金跌了40%之后，跌到4萬美金下方鲫寄，你判斷這個回調已經(jīng)比較強烈了吉执，我要做一個很長周期的投資，從4萬美金到12萬美金也有兩地来、三倍的收益戳玫，雖然不一定。

那這個時候你如果全部投進去靠抑，等的時間就太久了量九，而且不符合左側建倉的規(guī)則适掰。左側建倉并不是在下跌過程中一直買颂碧，而是有很多的規(guī)則。

比如在4萬美金的時候类浪，我得先知道我總共準備投多少载城，就是你的倉位，比如說少一點费就，準備投100塊诉瓦。那在4萬的時候應該先補進去10塊錢；下跌20%力细，到3400睬澡、3300美金的時候，再補進去15%-20%眠蚂；如果再進行回調煞聪，比如到25000 -22000，你應該再補進去20%或者30%逝慧，這樣基本上你一半的倉位已經(jīng)打進去了昔脯。

我說的這一部分倉位是你用來長期布局的啄糙，不是短期做波段的。你可以把你的錢去分成不一樣的門類云稚，有一部分專門做大幣種隧饼，做長期的投資，而不是短期的波段静陈；另一部分可以做波段燕雁，更快速、靈活的獲取一些利潤鲸拥。

如果長期繼續(xù)下調贵白，比如到2萬美金以下。還是那句話崩泡，行情是不可完全預測的禁荒。我們只能大概把握一下脈絡。有的人說角撞，不到2萬美金以下絕不補倉呛伴。這也沒有太大的錯誤，它真正k線沒走出來的時候谒所，誰也不知道它會怎么走热康。但如果你還有50%倉位，2萬美金以下你依然可以補倉劣领。

但這并不意味著你要在2萬美金時候把剩下的全打進去姐军。剩下的錢可以等再下調，下調到天怒人怨的時候尖淘，再補進去20%奕锌、30%。

總之村生，左側建倉的邏輯是惊暴，越往下跌，你補的倉位是越重的趁桃。這就要先克制自己沖動的心理辽话，不要到了一個點位就去梭哈，長期來看全倉永遠是不合適的卫病，很容易虧損油啤。你一次可能運氣好，賺到了蟀苛，但如果小概率事件發(fā)生了益咬，你依然會虧很多。

第二點無論怎么建倉都不要去借錢屹逛。左側建倉和價值投資并不能畫等號础废，左側建倉只是價值投資汛骂、長期投資的一個形式。你絕對不要去借錢评腺，要留夠自己生活和業(yè)務活動的錢帘瞭，這個錢不能動。

比如現(xiàn)在做左側建倉做了兩年蒿讥，還正在熊著蝶念，但突然你要結婚了，生孩子了芋绸，孩子要上學了媒殉，或者出了一個什么事兒，你要買房子摔敛，你的錢必須拿出來廷蓉。這就不符合左側建倉的理念，因為你無法執(zhí)行马昙。

另外一個方面桃犬，就是右側建倉或者趨勢單，做趨勢行楞。

首先攒暇，右側建倉也并不等于趨勢交易，它只是趨勢交易的一種子房。右側交易是當趨勢到來時形用，你就去進行買入。我只關注價格變化证杭，不關注標的本身所謂的內在價值是不是被低估或者高估了田度。

哪怕BTC已經(jīng)10萬美金了，我買進只要判斷各種各樣的k線指標躯砰、情緒行為每币、金融學、市場統(tǒng)計等等琢歇，就判斷出它能夠到12萬美金，這時進去就賺到了10%—20%梦鉴，然后就走人李茫。

右側減倉或者趨勢減倉的核心是找突破，找趨勢肥橙，找情緒或者K線上技術面的支撐魄宏。那如果你是右側的交易者，是不是要等4年的時間存筏，等所謂的加密資產(chǎn)周期到了之后才能投宠互？也不是味榛，因為無論是從年線、季度予跌、月還是周甚至日線看來葫掉，都會有波動的末盔，右側交易在任何周期中都能有把握周期波動的機會，只要你能找到確定性的判斷周期的參數(shù)。

當然所謂的最短周期鸠信，日內交易真正的高手，后來就不做日內交易了衣屏。原因有兩個：第一是賺的錢確實挺多的施绎，當你有很大資金的時候，肯定不能只做比特幣一個大幣種骄蝇，還有其他的幣種膳殷，買進去可能漲5個點，因為資金量太大了所以也能賺很多九火。但如果買的少秽之，對整體資金量已經(jīng)沒有太大意義了，他就不做日切了吃既。

第二考榨，任何日切的時間越短，它的波動率鹦倚，你對它的把控性會越弱河质、這就是為什么很多日切的人會從看分鐘線、小時線到后來慢慢變成了看4小時線震叙，看日線掀鹅、5日線、周線媒楼、月線乐尊。因為時間越長，能夠把握的確定性才會更強划址。

但是作為一個交易員來說扔嵌，交易并不完全等于投資。交易員在日線或者分鐘線里如果能鍛煉出很多技巧夺颤，也能把它放大到日線里痢缎，會更加的有用。

大家要記住世澜，無論是趨勢交易也好独旷，價值投資也好，左側建倉也好，右側建倉也好嵌洼，一定要找到適合自己的方法案疲。你不能今天用這個方法，明天換一方法麻养，后天又換一方法褐啡。

如果你要調整自己的策略，最好先用小資金去測試回溺。

我再強調一遍春贸，2022年投資的金額，希望各位能比你在2021年遗遵、2020年的資金少70%-80%萍恕。去年拿100萬進行投資，今年不要超過30萬车要。這是我對大家的忠告允粤。

因為今年大形勢和波動，會有各種各樣的事情可能會發(fā)生翼岁，可能會有黑天鵝类垫，可能會讓你比較難以把握。

下面就再介紹一下左側和右側建倉面臨的風險

其實每一種投資策略都會面臨風險琅坡。

右側建倉只面臨一個風險悉患，就是價格波動的風險。當然趨勢交易或者波段交易的利潤也來自于價格的波動榆俺，這是一體兩面售躁。

我們這次講左側建倉比較多，熊市來的時候左側建倉是最穩(wěn)妥和長期的茴晋。但左側建倉一樣存在風險陪捷。左側建倉的風險是本金永久損失的風險。

為什么本金會永久損失呢诺擅？既然你要做價值投資市袖，剛才我提到了，左側建倉不完全等同于價值投資烁涌，如果你投資的標的本身價值層面或者所謂的基本面發(fā)生了本質性的變化苍碟，比如業(yè)務團隊解散了，共識崩潰了烹玉，或者一項特別厲害的技術被證明沒什么用了驰怎，或者有其他技術或項目直接用更低成本，更高效率的方式替代現(xiàn)有方案二打，那你這只股票也好，或者是標的也好掂榔，它就不太有價值了继效。它已經(jīng)發(fā)生了本質性的變化症杏。

舉個例子，比如以前一些公鏈會標榜自己是以太坊殺手瑞信。但它沒有和以太坊的Layer 2做嵌入對接厉颤，沒有和以太坊的EVM兼容，接入不了以太坊的生態(tài)凡简，自己的生態(tài)也沒有發(fā)展起來逼友。那在以太坊發(fā)展壯大為世界第二大加密資產(chǎn)之后，以太坊的生態(tài)越來越大之后秤涩，就不需要以太坊殺手這樣的事情了帜乞。

如果你當年投資的項目還是以太坊殺手這個方向，這個市場都沒有了筐眷，你還要繼續(xù)持有它黎烈，那等來的就不是牛熊周期的轉化，而是本金的永久損失匀谣。

再舉個例子照棋，大家認為跨鏈非常非常的重要，跨鏈是一個非常大的賽道武翎。你可以承認也可以不承認烈炭。但如果未來生態(tài)90%以上都在某一條鏈上，資產(chǎn)90%都在一條鏈上宝恶，還假設是以太坊符隙，那是不是還需要跨鏈呢？那就真的沒有太大的必要進行跨鏈了卑惜。

比如前50大的幣種膏执，都是跑在以太坊上，全是ERC20或者ERC721代幣露久，跨鏈的意義就沒有那么大更米，其他公鏈的生存空間也沒有那么大了。當然這個事情大概率不會發(fā)生毫痕。雖然目前以太坊已經(jīng)越來越大征峦，但它可能不會像互聯(lián)網(wǎng)應用一樣形成完全的壟斷效應。以太坊有它自己的問題消请。

但無論如何栏笆，在投資的時候你一定要注意到左側建倉的風險，如果你選定的標的并不是價值增長的標的臊泰，哪怕是小概率事件蛉加，但依然存在可能性。

左側建倉要注意，不是買進去一定要漲针饥。其實更多的時候厂抽，左側建倉者更希望買進去之后繼續(xù)跌。因為只有繼續(xù)跌丁眼，跌到你所設置的價位筷凤，才能獲取更多的籌碼。在一個長期牛市或者長期趨勢向上的行業(yè)苞七，如果你篤定藐守，留一部分資金一直進行左側建倉，是一個比較明智的做法蹂风。

總結一下卢厂，我們講了左側建倉、右側建倉硫眨、價值投資足淆、趨勢投資都是什么，同時介紹了左側與右側建倉的風險礁阁。本節(jié)目不構成任何投資建議巧号。