最新頒布的網(wǎng)貸管理暫行辦法，最近仔細(xì)看了下讨便，又觀察了一些平臺的情況充甚，覺得有些地方可以做個分享。
首先霸褒，關(guān)于這個暫行辦法的主要內(nèi)容伴找，已經(jīng)有很多分析，也比較認(rèn)同老祝的歸納废菱，核心的要點(diǎn)可歸結(jié)為三個方面：
一是設(shè)定了進(jìn)來的門檻：備案疆瑰、ICP許可證、銀行存管昙啄。
這里面穆役，我認(rèn)為前面兩項(xiàng)并不像某些人說的人那么難，只是備案怎么備梳凛，相關(guān)部門還在準(zhǔn)備罷了耿币。銀行存管才是一個相對要求高的，但只要平臺本身沒大問題韧拒，最終應(yīng)該也都能上淹接。只有上了存管十性，才利于監(jiān)管，才不至于在地下活動塑悼，不可控劲适。
二是明確了進(jìn)來后的如何約束平臺的行為。
十三禁是最直接的約束厢蒜，此外還有不得在線下開展?fàn)I銷霞势，對單個借款人的借款金額設(shè)定上限等等。日后斑鸦，我們投資者只要對照這些禁止性行為愕贡，就可以判斷一個平臺的基本情況，是否值得投資巷屿。
三是建立了以信息披露為核心的投資者保護(hù)機(jī)制固以。
每個借款項(xiàng)目，要披露詳細(xì)信息嘱巾；定期披露平臺運(yùn)營報告憨琳，并讓會計師事務(wù)所和法律事務(wù)所就相關(guān)報告進(jìn)行審計；對信息安全進(jìn)行評估旬昭，并采取有效措施篙螟。等等這些，都在于加強(qiáng)對出借人的保護(hù)稳懒。
事實(shí)上，如果信息披露能夠做的好慢味，是最好的風(fēng)險防范措施场梆，勝過各種所謂的門檻設(shè)定。
這里纯路，筆者想特別談?wù)劵蛴停乱?guī)出來不單影響平臺的后續(xù)運(yùn)營；其實(shí)對我們這些普通的投資者驰唬，也有非常大的影響顶岸，只有提前了解，才能有備無患叫编。
一辖佣、新規(guī)對投資者的影響
在此新規(guī)下，作為每個通過P2P理財?shù)娜舜暧猓瑢o可避免地受到如下影響：
1.資產(chǎn)荒將加劇卷谈，搶標(biāo)會很經(jīng)常。
假如大額項(xiàng)目都不能做霞篡，相當(dāng)長的時期內(nèi)世蔗，平臺是需要逐步調(diào)整的端逼。優(yōu)質(zhì)的小額資產(chǎn)，應(yīng)該也是稀缺資源污淋，并且資產(chǎn)的獲取成本要高許多顶滩，因此必然引起平臺供應(yīng)數(shù)量減少。同時寸爆，平臺為了合規(guī)礁鲁，單個標(biāo)的都會降到20或者100萬以下，假如幾千人同時搶標(biāo)而昨，這么小的標(biāo)的救氯，就會很難搶到。
2.收益率繼續(xù)下行歌憨，可能會普遍降低到10%以下着憨。
新規(guī)出臺，平臺的運(yùn)營成本必然大幅提高务嫡。包括銀行存管甲抖、外部審計等等，費(fèi)用都會直線上升心铃。而平臺轉(zhuǎn)向小額資產(chǎn)的開發(fā)准谚，其人力成本、壞賬率也可能上升去扣。再加上資產(chǎn)爭奪激烈柱衔，借款人的談判能力也會提高。這些因素綜合起來愉棱，就會推動平臺降息唆铐。
3.投資體驗(yàn)會經(jīng)歷一個糟糕的過程宵荒。
比如投資者要接受在線測評森逮，并且根據(jù)測評結(jié)果設(shè)定投資的限額，這肯定會讓人不爽潭兽。又比如朋其，銀行存管上線王浴，支付體驗(yàn)肯定沒有第三方支付完善，操作估計會更加復(fù)雜梅猿，這點(diǎn)看看銀行自己的網(wǎng)站和網(wǎng)銀氓辣，就知道了。
還有袱蚓，原來一次就能投完的筛婉，可能要搶2-3個標(biāo)才能把錢投出去......
上述這些，都是一些體驗(yàn)上的犧牲。
二爽撒、新形勢下的P2P投資策略
鑒于新規(guī)導(dǎo)致的多方面的環(huán)境發(fā)生變化入蛆，我們作為投資者，需要提前做好策略的調(diào)整硕勿。
以下是筆者的一些建議：
1.學(xué)會研讀信息披露報告哨毁。
信息披露被提到一個很高的地位。這就要求投資者們源武，不能再僅僅憑借平臺的宣傳就投標(biāo)扼褪。要知道怎么看信息披露：
一看披露的好不好，充不充分粱栖；
二看信息反映出來的風(fēng)險大不大话浇？例如，原來很多平臺闹究，都是資產(chǎn)包幔崖，一次發(fā)1000萬，根本不披露任何單個借款人的信息渣淤，這種以后就不行了赏寇。投資者可以要求查看具體的借款人信息。
2.多投資長期標(biāo)价认。
中短期內(nèi)嗅定，隨著資產(chǎn)荒的加劇，找到好的平臺用踩，并把錢投出去渠退，并不是一件特別容易的事。因此脐彩，假如你不是特別缺流動性碎乃，建議盡可能投期限較長的標(biāo)，第一減少頻繁投標(biāo)的操作成本丁屎，第二提高投資的收益率荠锭，畢竟長期標(biāo)的收益都會要高一點(diǎn)旱眯。
3.善用自動投標(biāo)功能晨川。
由于標(biāo)的都被強(qiáng)制性地走向小額化，對于大平臺來說删豺，一天發(fā)的標(biāo)書就可以達(dá)到幾百甚至上千個共虑。在這種情況下，就需要提供更加智能和簡便的工具呀页，來輔助投標(biāo)妈拌。新規(guī)確立了只要獲得投資者的授權(quán)，就可以代投資者進(jìn)行投資決策，等于允許了自動投標(biāo)的功能尘分。
因此未來猜惋，這個功能各家平臺都會大力地進(jìn)行開發(fā)和完善，作為投資者培愁，也要積極使用該項(xiàng)功能著摔，來預(yù)約項(xiàng)目和自動化地分散投資。
4.關(guān)注平臺合規(guī)進(jìn)展定续，以及在該方面的透明度谍咆。
如果是打算在這個行業(yè)長期發(fā)展的平臺，必然會積極地應(yīng)對監(jiān)管私股，做出各項(xiàng)合規(guī)努力摹察，也會及時與投資者溝通有關(guān)的進(jìn)展。反之倡鲸，要警惕那些態(tài)度冷淡或者回避監(jiān)管的平臺供嚎，因?yàn)檫@反映了他們內(nèi)心的惶恐。
一類是壓根不怎么提監(jiān)管旦签，也見不到正式的回應(yīng)查坪，也看不到實(shí)際的動作。這樣的平臺宁炫，可能并沒有打算經(jīng)營到1年過渡期結(jié)束偿曙。
另一類是，拼命撇清自己與P2P的關(guān)系羔巢，號稱自己根本不是P2P望忆，但又缺乏有說服力的根據(jù)。當(dāng)下竿秆，如果你不是P2P启摄，又沒有牌照，就根本沒有資格通過網(wǎng)絡(luò)在線募集資金幽钢，也不得直接銷售理財產(chǎn)品歉备。
5.警惕借新規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的夸大宣傳。
新規(guī)設(shè)定了三個準(zhǔn)入的門檻匪燕。有些先達(dá)到的平臺蕾羊，就開始大力宣傳了。但這其實(shí)有點(diǎn)像個人從事證券行業(yè)帽驯，要取得證券從業(yè)資格證：要做龟再，必須要有資格證；只要你去認(rèn)真準(zhǔn)備考試尼变，不是太差勁利凑，基本都能取得，但沒見誰天天宣揚(yáng)自己有這個資格證。
ICP許可證哀澈、銀行存管牌借，也是類似，這都是些基本要件割按，只要按照要求去做走哺，基本都能達(dá)成。如果憑這個來判斷平臺是否安全哲虾，本質(zhì)跟看e租寶在央視做廣告丙躏，是一樣的，都是寄希望通過表面的東西來進(jìn)行決策束凑，而忽視項(xiàng)目本身的邏輯和風(fēng)控措施晒旅，也就也很容易掉入陷阱。
所以我們看到汪诉，坊間在傳的銀行存管指引废恋，監(jiān)管部門已經(jīng)要命令禁止借銀行存管進(jìn)行的宣傳。這個禁的好扒寄！
6.遠(yuǎn)離頂風(fēng)作案者鱼鼓。
這是1年過渡期的后期，也就是明年這個時候该编，大家可以關(guān)注的迄本。具體對照13項(xiàng)禁止，如果仍有此類情況课竣，不管平臺怎么辯解嘉赎，都要離開。
關(guān)注作者微信公眾號：誠匯通于樟。
