今天這篇文章是我關于《股票投資分析方法的正確用法系列》的第1篇碌廓，先來聊聊技術(shù)分析。

技術(shù)分析是否真的有效？靠技術(shù)分析真的能賺錢么丁存？一直以來都是爭議不斷。

我見過用技術(shù)分析一直不斷虧損后柴我，轉(zhuǎn)投價值投資的人解寝，也見過雖然虧損卻依舊堅持不懈的人，還見過靠技術(shù)分析實現(xiàn)了財務自由的人艘儒。

我對不同的投資模式一直持有開放態(tài)度聋伦，一直認為，方法類的東西界睁，沒有是非對錯觉增，只有適不適合。

經(jīng)過多年的打磨取舍以后翻斟，我現(xiàn)在的投資模式逾礁，是基本面分析和技術(shù)分析都很看重。

大部分學習技術(shù)分析的人访惜，都是因為剛接觸時嘹履，發(fā)現(xiàn)入門很快，簡單易懂债热，10分鐘就能學會識別某個技術(shù)指標是否金叉死叉砾嫉、超買超賣，進而只需要根據(jù)技術(shù)指標給出的信號窒篱，去執(zhí)行買賣操作即可焕刮，干脆利落。

還有一部分人舌剂，一開始接觸股市济锄，其實是奔著價值投資去的，因為彼得林奇霍转、巴菲特、查理芒格這些大師在國內(nèi)名氣很大一汽，他們的投資模式也被廣為人知避消。

但是了解多了以后，這部分人會發(fā)現(xiàn)召夹，基本面分析太麻煩岩喷，太花時間，或者是由于“基本面和價格不匹配”的現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)监憎，于是失去了信仰纱意，覺得基本面分析似乎作用也不大。此時鲸阔，再了解到了技術(shù)分析中的一句名言「價格包含了一切信息」偷霉，便仿佛看到了曙光迄委。

這是一篇綜述性文章，我會聊聊技術(shù)分析人士最常遇到的問題类少，以及這些問題的解決方法叙身。

01?技術(shù)分析的3大假設

聊到技術(shù)分析，不得不提到傳統(tǒng)書籍中硫狞，對技術(shù)分析的3大假設或者前提條件：

1信轿、市場行為涵蓋一切信息

這條是進行技術(shù)分析的基礎，其主要思想是：任何一個影響交易市場的因素残吩，無論什么财忽，最終都必然體現(xiàn)在價格的變動上。技術(shù)分析人員只需要關心這些因素對市場行為的影響效果泣侮，而不必關心具體導致這些變化的原因究竟是什么定罢。

2、價格沿趨勢移動

“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心旁瘫。其主要思想是：價格趨勢一旦形成祖凫，就具有保持原來運動方向的慣性，直到出現(xiàn)掉頭的征兆酬凳。

3惠况、歷史會重演

這條假設與行為經(jīng)濟學和心理學有密切聯(lián)系，市場中做出具體買賣決策的是人宁仔，而人性從來就是“江山易改本性難移”稠屠，經(jīng)典的技術(shù)圖形誕生了100多年，早已被分門別類并且廣為人知翎苫，但是依然很管用权埠，所以不妨認為它們未來依然管用。

經(jīng)典書籍之所以稱它們?yōu)榍疤釛l件煎谍，意思是說：如果不堅信上面三條攘蔽，那么技術(shù)分析的有效性也就無從談起。

至于說上面3條是否是真理呐粘，眾口難調(diào)满俗，也沒必要調(diào)，每個人都可以保留自己的意見作岖。我在這篇文章中之所以要放出上面這3條唆垃，一方面是想用這些經(jīng)典論點激起一點讀者的思考，另一方面是因為這3點和我下面要講到的內(nèi)容密切相關痘儡。

02?技術(shù)分析的常見問題

今天我想聊的是辕万，那些堅信技術(shù)分析的人，在使用技術(shù)分析信號進行實操指導的時候，常常會遇到哪些問題渐尿，以及這些問題的解決方法醉途。下面先來看看問題，這里面的絕大多數(shù)問題涡戳，我都曾遇到過结蟋。

問題1、技術(shù)信號時準時不準

這一次使用的時候似乎挺準的渔彰，能在行情開始的初期就買到嵌屎，而且買入之后，股價很快開始上漲恍涂，獲利不菲宝惰；但是下一次使用同樣的技術(shù)信號買入時，買入后卻發(fā)現(xiàn)行情馬上掉頭向下再沧，只能虧止損離場尼夺。

問題2、虧損次數(shù)多于盈利次數(shù)

按照技術(shù)上的買入信號入倉后炒瘸，持股淤堵，等技術(shù)上的賣出信號出來時，離場顷扩。如此往復多次后發(fā)現(xiàn)拐邪，離場時虧損的次數(shù)大于盈利的次數(shù)，虧損比例大于盈利比例隘截，長期而言扎阶，自己的交易系統(tǒng)是一個穩(wěn)定的虧損系統(tǒng)。

尤其是遇到震蕩市場婶芭，會反復被打臉东臀，止損頻率非常高，本金縮水很快犀农。

問題3惰赋、不同的技術(shù)信號之間存在矛盾

根據(jù)DMI信號入倉時，MACD還沒有出現(xiàn)入倉信號井赌，而根據(jù)DMI信號離場時谤逼，MACD還沒有離場信號。KDJ信號屬于超買仇穗，提示應該賣出時，RS信號卻提示超賣戚绕，應該買入纹坐。

問題4、技術(shù)信號可以不斷趨近極值

以DMA為例舞丛，連續(xù)大漲時耘子，DMA信號某個時刻提示此時屬于超買狀態(tài)果漾，風險過高，應該賣出谷誓，但當你賣出后绒障，DMA還可以繼續(xù)超賣，不斷的上走捍歪。連續(xù)大跌時户辱，也同理。

那么糙臼，技術(shù)分析存在上面的這些問題庐镐，是否已經(jīng)說明它就是垃圾，從而應該扔進歷史的垃圾桶呢变逃？

我個人的答案是：技術(shù)分析不是垃圾必逆。如果要比喻的話，我會把經(jīng)典書籍中教授的技術(shù)分析比作還未成鋼的生鐵揽乱，在真正用來構(gòu)筑自己交易系統(tǒng)大廈前名眉，需要先去除無用雜質(zhì)，再添加有用元素凰棉。

如果秉承拿來主義损拢，上手就用，崩塌只是早晚的事渊啰。

好了探橱，問題說完了，接下來說說解決方法绘证。

03?技術(shù)分析的正確打開方式

經(jīng)過我自己無數(shù)次的回測隧膏、優(yōu)化、實操驗證嚷那、證偽及再驗證之后胞枕，個人認為傳統(tǒng)的技術(shù)分析，想要真正發(fā)揮作用或者威力魏宽，至少應該注意以下幾個要點：

要點1腐泻、使用之前需要先判斷趨勢方向

在A股，絕大部分的人都只能靠做多來盈利队询，這個本質(zhì)就決定了派桩，在震蕩和下跌的趨勢中掙錢難度會遠大于上升趨勢（此處暫不討論期貨或外匯等可以做空的市場），所以在使用具體的技術(shù)指標之前蚌斩，先判斷趨勢的方向至關重要铆惑。

技術(shù)分析手段，如果只在趨勢上漲過程中使用，成功率會大大增加员魏。這里需要明確的是丑蛤，任何一種投資方法，都不可能通吃任何市場行情撕阎，所以受裹，懂得放棄，本身就是獲得的前提虏束。

至于如何判斷上漲趨勢棉饶，根據(jù)每個人習慣的操作周期不同，方法也會有所不同魄眉。就我個人而言砰盐，我是做中長期的波段和趨勢，那么我的習慣坑律，是用60日均線來進行趨勢方向判斷岩梳，幾乎只有股價處于60日均線之上時，我才會參與晃择。

要點2冀值、使用的技術(shù)指標量要適度

我從不完全信任某種單一的技術(shù)指標，因為單一就意味著片面宫屠，片面的結(jié)果常常是確定而清晰的列疗，看多就是看多，看空就是看空浪蹂，能給你的操作提供很多底氣抵栈，但也正是因為這樣，容易屏蔽掉一些潛在風險因素坤次。

這就仿佛是你作為一個企業(yè)的老板古劲，只聽秘書一個人的話一樣，兼聽則明這句話用在投資上缰猴，也是再合適不過了产艾，實際上我也的確常常認為，作為一名股票投資者滑绒，尤其是全職股票投資者闷堡，本來就相當于企業(yè)家，只不過老板和員工都是自己一個人而已疑故。

那么是不是使用的技術(shù)指標越多越好呢杠览？自然也不是。

和確定而清晰相反纵势，如果使用的技術(shù)指標過多倦零，就會帶來猶豫和模糊误续，不同的指標之間如果匹配不好吨悍，常成互相矛盾，讓你不知道該看多還是看空育瓜。

我的經(jīng)驗是葫隙，不同的技術(shù)指標，需要根據(jù)不同的分類屬性進行搭配躏仇，什么意思恋脚，我們先來簡單了解一下常見技術(shù)指標的分類，KDJ焰手、RSI糟描、 WR、KD书妻、KDJ船响、MACD、MA躲履、VOL见间、VR等指標，市場上的分類方式有多種工猜，可以先看一下通達信上面對技術(shù)指標的分類：

看了之后是不是頭大？其實無論這些指標看起來多么神秘，但根據(jù)指標計算公式的核心元素差別太闺，基本上都可以分為以下幾類：

1漩绵、價格類。計算公式的核心元素是股票的最高價魏身、最低價惊橱。

2、均線類叠骑。計算公式的核心元素是均線李皇。

3、能量類宙枷。計算公式的核心元素是成交量掉房。

4、裸K線

至于具體怎樣區(qū)分慰丛，教你一個方法卓囚，在通達信上面，K線圖下方選擇某個具體的技術(shù)指標之后诅病，查看其公式組成哪亿，以及公式的釋義即可粥烁，包教包會，下圖是以MACD為例的步驟圖蝇棉，先在K線圖下方調(diào)出MACD指標后讨阻，按下圖位置點擊1、2篡殷，就能看到公式的構(gòu)成元素和解釋了钝吮。

同一類的指標，即核心計算元素一樣的話板辽，同步率非常高奇瘦，其中一個指標出現(xiàn)信號時，其他的指標大概率也會跟著出現(xiàn)信號劲弦，所以用再多個意義也不大耳标，一個足矣。

不同類的指標邑跪，才能從不同的維度為你提供參考價值次坡，如果某個位置，多個維度都在告訴你此時極為可能已經(jīng)轉(zhuǎn)勢呀袱，下跌風險急劇增加贸毕，那么此時離場，正確率就值得信任夜赵。

于是明棍，我的建議是，上面幾種分類寇僧，最多每個分類中選擇一個指標就可以摊腋。我個人的習慣是，用60日均線嘁傀、裸K兴蒸、成交量，少部分時候细办，還會用到經(jīng)過自己修改優(yōu)化后的RSI橙凳。

要點3、重視收益風險比和倉位控制

我在前面的文章《倉位高低笑撞，到底該由什么決定岛啸？ - 簡書》里，講過最優(yōu)倉位的計算方法茴肥。

里面就提過坚踩，想要長期而言收益最大化，那么我們需要在每一筆交易之前瓤狐，都去預估該筆交易可能的收益風險比瞬铸，并以此來確定最優(yōu)倉位批幌。

據(jù)我的發(fā)現(xiàn)，喜歡技術(shù)分析的人嗓节，相比于基本面投資者荧缘，更喜歡重倉，似乎是技術(shù)信號能提供更多確定性的原因赦政，看多看空一目了然胜宇，于是只要技術(shù)信號給出看多提示，就會習慣性的覺得機會不容錯過恢着，不重倉干不舒服。

關于收益風險比和倉位之間的科學結(jié)合财破，這里我就不過多贅述了掰派。這篇文章里面有詳細的闡述，可以去回顧一下左痢。

要點4靡羡、不要多周期操作

固定下來一個自己最常用的操作周期，然后只做這個級別的交易俊性，無論你是超短線略步、短線、中線還是長線定页，都一樣趟薄。

從技術(shù)信號的層面說，日內(nèi)的信號典徊、日K級別的信號杭煎、周K級別的信號、月K級別的信號卒落，常常是互相矛盾的羡铲，如果你多周期操作，很可能會左右打臉儡毕。

我們不能什么都想要也切，你如果又想做短線交易，又想做長線交易腰湾，那么大概率雷恃，最后兩邊你都做不好。

我曾見過很多人本身并不是做短線交易檐盟，但卻熱衷于做T褂萧。

我不排除少部分極端情況下做T是可以降低成本，但是這里有一個悖論葵萎，你自己可以想一下對不對：如果長期而言导犹，你能夠做T成功唱凯，那說明你是有能力判斷日內(nèi)級別K線上面的高低點的，那如果你有這個能力谎痢，為什么不直接做超短線算了磕昼？超短線的交易頻率高，如果你做得好节猿，盈利速度會遠快于做長線票从。

既然你沒有選擇這條路，那么我有理由相信滨嘱，你做T成功的概率會低于做反T的概率峰鄙。也就是持倉成本不但沒有降低，反而升高了太雨。

我建議所有有做T習慣的人吟榴，都回去翻一下自己以往做T的交易記錄，自己計算一下囊扳，如果當時不做T吩翻，長期而言，是不是盈利反而會更多锥咸。

別問我為什么知道狭瞎，我自己就是這樣戒掉做T的習慣的。

PS：不知不覺寫了4K字了搏予，一看時間發(fā)現(xiàn)都這么晚了熊锭，休息下，明天接著聊~