貨幣市場工具是指短期的（1年之內(nèi)）具有高流動性的低風(fēng)險債券宴卖，主要包括同業(yè)拆借市場滋将，短期債券，債券回購市場症昏，票據(jù)市場随闽，存單市場等等。
如果說資本市場的首要功能在于將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資肝谭，為企業(yè)籌集中長期資金掘宪，那么貨幣市場的首要功能是為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供流動性管理的工具蛾扇。
一、同業(yè)拆借
同業(yè)拆借是金融機(jī)構(gòu)之間為調(diào)劑頭寸魏滚、滿足流動性需要而進(jìn)行的短期資金信用借貸镀首。
它起源于中央銀行對商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金要求。存款準(zhǔn)備金制度的推出是為了減少商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險鼠次。商業(yè)銀行吸收存款必須按照一定的比例上交中央銀行準(zhǔn)備金更哄，這就稱之為法定存款準(zhǔn)備金，占存款總額的比例稱為法定存款準(zhǔn)備金率腥寇。如果法定準(zhǔn)備金率是9%成翩，那么擁有2億元存款的商業(yè)銀行就必須在中央銀行的準(zhǔn)備金賬戶中有1800萬的準(zhǔn)備金。
由于商業(yè)銀行日常收付業(yè)務(wù)數(shù)額較大赦役，且有很高的不確定性麻敌，有的商業(yè)銀行有時就會有多余的準(zhǔn)備金，另外一些商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金可能有缺口掂摔，二者就可以進(jìn)行互相調(diào)劑术羔。流動性不足的商業(yè)銀行可以從流動性過剩的商業(yè)銀行處拆入資金，彌補(bǔ)頭寸缺口和流動性的不足棒呛。有多余流動頭寸的銀行則通過拆出資金減少閑置的頭寸聂示，還可以獲得相應(yīng)的利息收入。
有了高流動性的同業(yè)市場簇秒，銀行就能恰如其分地縮減其流動性鱼喉，將其資金投放于有利可圖的貸款，并通過銀行同業(yè)市場彌補(bǔ)其資金缺口趋观，同時商業(yè)銀行也可以通過銀行同業(yè)市場將短期貸款有效地轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期貸款扛禽，提高資金的使用效率。
同業(yè)拆借市場具有以下的幾個特征：
第一個特征是同業(yè)拆借市場的資金交易時間都非常的短皱坛。甚至只有一天编曼，也就是隔夜拆借，其占同業(yè)業(yè)務(wù)交易量的80%以上剩辟。
第二個特征是同業(yè)拆借的主要功能是為銀行提供流動性管理和調(diào)節(jié)臨時性的頭寸掐场。
第三個特征是同業(yè)拆借一般是無擔(dān)保的信用貸款，頭寸不足的商業(yè)銀行向有多余頭寸的銀行拆入資金一般并不提供抵押品贩猎。這樣一個無擔(dān)保機(jī)制運(yùn)作的前提是進(jìn)入整個同業(yè)拆借市場的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該具備良好的資質(zhì)熊户。
同業(yè)拆借利率是拆借市場的資金價格，是貨幣市場的核心利率吭服，也是很多衍生品定價的基準(zhǔn)利率嚷堡，是整個金融市場上具有代表性的利率，它能夠及時艇棕、靈敏蝌戒、準(zhǔn)確地反映貨幣市場乃至整個金融市場短期資金的供求關(guān)系串塑。在我國，同業(yè)拆借利率是上海銀行間同業(yè)拆借利率北苟，在國際市場上比較有影響的同業(yè)拆借利率包括倫敦銀行間同業(yè)拆借利率桩匪，美國聯(lián)邦基金利率，新加坡銀行同業(yè)拆借利率友鼻，香港銀行同業(yè)拆借利率等吸祟。
二、短期債券
按照發(fā)行人的屬性桃移，短期債券主要有以下幾種：國庫券屋匕、短期融資券、中央銀行票據(jù)借杰。
國庫券是政府為滿足短期融資需求發(fā)行的可流通有價證券过吻。國庫券的期限一般低于1年，往往受到商業(yè)銀行的偏愛蔗衡。因為國庫券可以當(dāng)作商業(yè)銀行的二級儲備纤虽，當(dāng)做在中央銀行的準(zhǔn)備金。當(dāng)商業(yè)銀行的流動性或者準(zhǔn)備金不足時绞惦，就可以在二級市場上出售國庫券滿足其流動性和準(zhǔn)備金的要求逼纸。當(dāng)有足夠的流動性和準(zhǔn)備金時，持有國庫券又可以獲得一定的利息收入济蝉。
短期融資券是指企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一年期限內(nèi)注還本付息的有價證券杰刽。短期融資券與短期貸款相比有哪些不同之處呢？
首先王滤，短期融資券的信息透明度比較高贺嫂，它的發(fā)行過程及債券完全兌付前有嚴(yán)格的信息披露和信用評級，違約事實完全公開雁乡，市場約束力較強(qiáng)第喳，有利于降低風(fēng)險。
再次踱稍，短期融資券分散了社會金融淳險曲饱，它是由眾多投資者共同承擔(dān)風(fēng)險的，再加上短期融資券可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓珠月，發(fā)行者信用狀況的變化可以通過二級市場債券價格的變化和債券在不同投資者間的轉(zhuǎn)手機(jī)制降低了單一投資者的風(fēng)險扩淀，減少了風(fēng)險累計。
中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證桥温，其本質(zhì)是中央銀行債券引矩。之所以叫中央銀行票據(jù)梁丘，是為了突出其短期性的特點侵浸，與短期融資券不同旺韭，發(fā)行央行票據(jù)并不是因為中央銀行有融資需求，而是中國人民銀行公開市場操作的一種方式掏觉，發(fā)行央行票據(jù)會反映在央行的資產(chǎn)負(fù)債表上区端。具體而言，發(fā)行中央銀行票據(jù)相當(dāng)于央行資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債端商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金減少了澳腹，同時在負(fù)債端增加了央行票據(jù)织盼。因此發(fā)行央行票據(jù)會減少基礎(chǔ)貨幣的供給，當(dāng)中央銀行需要收縮貨幣供給酱塔，或提高市場利率的時候沥邻，便可以通過發(fā)行央行票據(jù)來實現(xiàn)。央行的反向操作則增加了貨幣的供給羊娃，降低了市場利率唐全。
三、票據(jù)
票據(jù)是商品流通過程中蕊玷，反映債券債務(wù)關(guān)系的設(shè)立邮利、轉(zhuǎn)讓和清償的一種信用工具，它是非標(biāo)準(zhǔn)化的債務(wù)工具垃帅。票據(jù)有本票延届、支票、和匯票之分贸诚。
匯票是出票人簽發(fā)的方庭，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件向持票收款人支付確定金額的一種票據(jù)。常見的郵政匯款填寫的匯款單就是匯票酱固。
本票是出票人簽發(fā)的二鳄，承諾在其見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的一種票據(jù)。
支票是出票人簽發(fā)的媒怯，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見票時無條件支付確定金額給收款或者持票人的一種票據(jù)铺坞。支票又分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。現(xiàn)金支票只能支取現(xiàn)金但是不能轉(zhuǎn)賬丈探，轉(zhuǎn)帳支票只能用于資金的劃轉(zhuǎn)流通而不能支取現(xiàn)金橡娄。
假如食品企業(yè)A持有餐飲公司B在銀行的承兌匯票，還沒有到期鳖敷。但企業(yè)A需要使用資金脖苏，那么能否利用票據(jù)進(jìn)行融資呢？答案是可以進(jìn)行流轉(zhuǎn)的定踱。票據(jù)流轉(zhuǎn)的途徑之一是票據(jù)貼現(xiàn)棍潘，即票據(jù)持有人在需要資金時，將其持有的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除利息后將余款交付給持票人的票據(jù)行為亦歉。另外一種方式是票據(jù)回購恤浪，相當(dāng)于用票據(jù)作為抵押品借錢，之后再將票據(jù)買回肴楷。
四水由、存單
存單是商業(yè)銀行發(fā)行的存款憑證，存單又可以分為向居民個人發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額存單和面向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的存單赛蔫。
前者通常被稱為CD（Certificate of Deposit）砂客，后者則被稱為同業(yè)存單。與票據(jù)類似呵恢，存單是可以在市場上流通交易的鞠值，與此對應(yīng)便形成了可轉(zhuǎn)讓大額存單市場和同業(yè)存單市場。
相信通過上面的介紹大家對短期債券市場的一些工具有了一定的了解渗钉，那么長期債券市場有哪些工具呢齿诉？
