第二章：財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)
一钧汹、貨幣時(shí)間價(jià)值
1.單利
終值 F＝P×（1＋n×i）
現(xiàn)值 P＝F/（1＋n×i）
2.復(fù)利
【結(jié)論】復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；復(fù)利終值系數(shù)（1＋i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1＋i）n互為倒數(shù)对扶。如果其他條件不變，當(dāng)期數(shù)為1時(shí)痒谴，復(fù)利終值和單利終值是相同的是整。
3.年金
1）普通年金
2）即付年金
3）遞延年金
(＊其中“n”要扣除遞延期)
4）永續(xù)年金
4.
1）年償債基金 A＝F/（F/A，i拭嫁，n）
1/（F/A可免，i抓于，n）稱為“償債基金系數(shù)”，記作（A/F浇借，i捉撮，n）
與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。
2）年資本回收額 A＝P/（P/A妇垢，i巾遭，n）
1/（P/A，i闯估，n）稱為資本回收系數(shù)灼舍，記作（A/P，i睬愤，n）。
與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)纹安。
5.內(nèi)插法
已知（F/P尤辱，i，20）＝5厢岂，求i光督。
8% —— 4.66109% —— 5.6044？ —— 5
6.實(shí)際利率1）i＝（1＋r/m）m－1
其中"r "代表年名義利率塔粒，"m "代表年計(jì)息次數(shù)结借。
2）通貨膨脹情況下的名義利率與實(shí)際利率
二、風(fēng)險(xiǎn)與收益
1.必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率
預(yù)期收益率>=必要收益率卒茬，可行
2.資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量
3.離散程度資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的含義： 資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性船老，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量，離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差圃酵。(概率＊投資收益率柳畔，即，加權(quán)平均值）
