通過前面的介紹，我們知道股票ETF作為指數(shù)投資工具有很多優(yōu)勢养涮。但在指數(shù)投資家園葵硕，它只是小弟弟，上面還有大哥哥大姐姐們贯吓。比如：股指期貨懈凹、股指期權(quán)、股票ETF期權(quán)和股指期貨期權(quán)等悄谐。
一介评、股指期貨
顧名思義，股指期貨就是股票指數(shù)的期貨，因此通常也被專業(yè)人士稱為期指们陆。它是在中國金融期貨交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約寒瓦。屬于期貨產(chǎn)品中的一種，但有別于在商品交易所交易上市的商品期貨坪仇，股指期貨是以現(xiàn)金方式進行交割杂腰，因此它屬于金融期貨的一種。
當(dāng)前上市的股指期貨品種有三個椅文，IH喂很、IF和IC。IH合約對應(yīng)的標(biāo)的物是上證50指數(shù)（代碼：000016）雾袱，IF合約對應(yīng)的標(biāo)的物是滬深300指數(shù)（000300）恤筛，IC合約對應(yīng)的標(biāo)的物是中證500指數(shù)（000905）。
每個股指期貨品種又分別對應(yīng)四個月份的合約芹橡，當(dāng)月毒坛、下月、季月林说、隔季月煎殷，比如，當(dāng)前IH對應(yīng)的四個月份合約分別是6月（合約代碼：IH2006）腿箩、7月（IH2007）豪直、9月（IH2009）和12月（IH2012）。
關(guān)于股指期貨珠移，后面的文章會有更具體的介紹弓乙，此處不再贅述！
二钧惧、股票ETF期權(quán)
股票ETF期權(quán)雖然跟股指期貨一樣屬于衍生品暇韧，但它作為期權(quán)工具，與期貨又有很大的不同 浓瞪。
所謂期權(quán)是指未來的一種權(quán)利懈玻。是賦予其購買方在規(guī)定期限按買賣雙方約定的價格購買或者出售一定數(shù)量某種標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)買方為了獲得這個權(quán)利所支付的費用叫做權(quán)利金乾颁，也就是期權(quán)的價格涂乌。而期權(quán)的賣方為了確保買方行權(quán)時能過履行相關(guān)義務(wù)而向交易所質(zhì)押的費用則叫做保證金。
可以參考日常生活中買賣保險的案例來理解其原理英岭。如果某人購買了為期一年的大病醫(yī)療保險湾盒，那么，在未來一年內(nèi)發(fā)生保險條款中約定的重大疾病诅妹，持有保險的人有權(quán)利向保險公司索賠約定的賠付金額历涝。相反，如果持保人安然無恙則保險公司將獲得全部保費。此例中荧库，持保人是以期權(quán)買方的角色出現(xiàn)堰塌，而保險公司是以期權(quán)賣方的角色出現(xiàn)。
股票ETF期權(quán)的標(biāo)的物是ETF指數(shù)基金分衫，比如场刑，當(dāng)前在上交所上市的300ETF期權(quán)，它對應(yīng)的標(biāo)的物指數(shù)就是300ETF（代碼：510300）蚪战；在深交所上市的300ETF期權(quán)牵现，它對應(yīng)的標(biāo)的物指數(shù)也是300ETF，但代碼是（159919）邀桑。這說明跟蹤同一指數(shù)滬深300（000300）的股票ETF可以有兩個或者多個瞎疼，比如此例中上交所和深交所分別有一個。它們分別有自己的股票ETF期權(quán)壁畸。
股票ETF期權(quán)品種也會對應(yīng)多個不同到期月份的合約贼急，如下圖所示，對于300ETF股票期權(quán)捏萍，當(dāng)前就有6月太抓、7月、9月和12月到期的合約令杈。
三走敌、股票指數(shù)期權(quán)
股票指數(shù)期權(quán)跟股票ETF期權(quán)一樣同屬于期權(quán)，但它們卻因標(biāo)的物的不同而有所不同逗噩。
股票ETF期權(quán)的標(biāo)的物是ETF指數(shù)基金掉丽，而股票指數(shù)期權(quán)的標(biāo)的物是股票指數(shù)。比如异雁，IO合約就是以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物的股票指數(shù)期權(quán)捶障。
標(biāo)的物：滬深300指數(shù)（000300）<—>期權(quán)：IO合約
標(biāo)的物：滬深300ETF（510300）<—>期權(quán)：上交所300ETF期權(quán)合約
標(biāo)的物：滬深300ETF（159919）<—>期權(quán)：深交所300ETF期權(quán)合約
通過以上對比會發(fā)現(xiàn)，滬深300指數(shù)有自己的期權(quán)片迅。而跟蹤復(fù)制滬深300指數(shù)的ETF指數(shù)基金們也有它們的期權(quán)残邀。
當(dāng)前IO期權(quán)有6個不同到期月份的合約跳芳，分別是6月（IO2006）而柑、7月（IO2007）翘骂、8月（IO2008）、9月（IO2009）耻台、12月（IO2012）和明年3月到期的（IO2103）。
四空另、股指期貨期權(quán)
國內(nèi)目前還沒有上市股指期貨期權(quán)盆耽。
對于股指期貨期權(quán)而言，它的標(biāo)的物是對應(yīng)的股指期貨。比如摄杂，當(dāng)前上市的股指期貨IH合約坝咐、IF合約和IC合約。理論上析恢，它們也可以有自己的股指期貨期權(quán)合約墨坚。
以上內(nèi)容，簡要的介紹了指數(shù)家族的主要成員映挂。它們具體有何特征和功能呢泽篮？且看下回分解！
未完待續(xù)柑船。帽撑。。
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