今天主要來(lái)說(shuō)說(shuō)港股的打新杭隙。
大家都知道A股打新哟绊，基本上是穩(wěn)賺的生意，但是想要中簽痰憎，概率太低了票髓。
而一河之隔的港股打新，中簽率卻高的多铣耘。
統(tǒng)計(jì)了2017年142只散戶可以參與打新的港股炬称，其中一手中簽率100%的，就有72只涡拘，占了半壁江山玲躯。
相對(duì)于A股，港股一上市就跌破發(fā)行價(jià)時(shí)有發(fā)生鳄乏，大家都比較謹(jǐn)慎跷车，這或許就是中簽率較高的原因。
1 港股打新的保底
如果這142只港股橱野，全部都認(rèn)購(gòu)了朽缴，結(jié)果會(huì)怎么樣呢？
假如我們運(yùn)氣很不好水援，除了100%概率能夠中簽的新股之外密强，只中簽了那些收益還抵不上手續(xù)費(fèi)的新股，我們依然能夠獲得收益2873.93港幣蜗元。
這里僅僅考慮的是認(rèn)購(gòu)一手的情況或渤。新股認(rèn)購(gòu)占用資金的時(shí)間大概是5個(gè)工作日。
在新股發(fā)行最密集的2017年7月奕扣，想要認(rèn)購(gòu)所有新股薪鹦，大概需要5萬(wàn)港幣。
這樣算來(lái)的話惯豆，保底的年化收益就是5.75%池磁。
當(dāng)然實(shí)際的情況更可能是，其他的中簽的新股既有可能虧損楷兽，也有可能獲益地熄，期望值是21521.67港幣，期望的年化收益率是43.04%芯杀。
所以端考，從統(tǒng)計(jì)的角度來(lái)看雅潭，長(zhǎng)期進(jìn)行港股打新是一件能夠獲益的事。
2 交易策略的優(yōu)化
如果我們對(duì)打新的策略進(jìn)行簡(jiǎn)單的優(yōu)化：
如果新股上市開(kāi)盤(pán)后是正收益跛梗，那么立刻賣出寻馏，否則收盤(pán)前賣出。
僅僅是做了這么一個(gè)簡(jiǎn)單的優(yōu)化核偿，保底收益就變成4497.72 港幣诚欠，保底年化收益變成了9%。
而期望的收益變成了25612.94港幣漾岳，期望年化收益變成了51.23%轰绵。
當(dāng)然，肯定有更優(yōu)的策略尼荆，但肯定也會(huì)導(dǎo)致更加復(fù)雜的操作左腔。
這樣不僅可能產(chǎn)生人為上的操作損失，也會(huì)拉高我們時(shí)間的機(jī)會(huì)成本捅儒。
不好意思的說(shuō)液样，我有不少次就是忘記認(rèn)購(gòu)、忘記賣出新股巧还，滿滿的都是淚鞭莽。
3 認(rèn)購(gòu)標(biāo)的的優(yōu)化
有沒(méi)有辦法進(jìn)一步提高收益率呢？
3.1 募資總額過(guò)濾
按照總募資額升序排序你會(huì)發(fā)現(xiàn)麸祷，虧損會(huì)比較集中在募資額大的部分：
所以引申出第一條過(guò)濾規(guī)則是：
選擇總募資額小于1億港幣的標(biāo)的澎怒。
經(jīng)過(guò)篩選，可以看到正收益占了絕大部分：
總募資額小阶牍，其實(shí)是避免了公司自己定價(jià)過(guò)高喷面，而市場(chǎng)不認(rèn)賬的情況。
如果投資者肯買單走孽，那就沒(méi)有關(guān)系了惧辈，例如閱文集團(tuán)：
3.2 行業(yè)過(guò)濾
那么總募資額超過(guò)1億港幣的，怎么比較大概率的確定其有沒(méi)有價(jià)值呢融求？
其實(shí)我們可以按照行業(yè)進(jìn)行篩選：
樓宇建造其實(shí)就是房地產(chǎn)行業(yè)嘛咬像，從篩選的結(jié)果來(lái)看，獲得正收益的概率也是大大高于負(fù)收益的生宛。
房地產(chǎn)行業(yè)需要的資金量比較大，所以總募資額較大肮柜，這其實(shí)是符合現(xiàn)實(shí)情況的陷舅。
所以第二條過(guò)濾規(guī)則就是：
選擇樓宇建造行業(yè)的標(biāo)的。
其他行業(yè)由于數(shù)據(jù)較少审洞，不具備代表性莱睁。
3.3 收益情況
經(jīng)過(guò)了這么兩種條件的篩選待讳，收益情況是怎么樣的呢？
因?yàn)闃?biāo)的大大減少仰剿，所需要的總資金也變成了3萬(wàn)港幣左右创淡。
如果和上面一樣，除了100%中簽的南吮，剩下中的都是虧損的琳彩，結(jié)果如何呢？
是8861.58港幣部凑，也就是保底年化收益有29.54%露乏。
期望收益是21037.74港幣，期望年化收益是70.12%涂邀。
4 綜上
港股打新主要記住三條：
1.認(rèn)購(gòu)募資額小于1億港幣的新股
2.認(rèn)購(gòu)樓宇建造行業(yè)的新股
3.開(kāi)盤(pán)盈利開(kāi)盤(pán)賣出瘟仿，開(kāi)盤(pán)虧損收盤(pán)賣出
統(tǒng)計(jì)的表格可以點(diǎn)擊閱讀原文下載。
因?yàn)槲矣玫氖歉煌颈让悖枰⒁獾氖抢徒希砀裰薪灰讉蚪鹨涣卸际?00港幣，是包含了認(rèn)購(gòu)傭金和交易傭金的浩聋，都是50港幣观蜗。
其中認(rèn)購(gòu)傭金無(wú)論是否申購(gòu)成功都要收取，是交易傭金是可以減免的赡勘，也就是說(shuō)實(shí)際上效果比統(tǒng)計(jì)的會(huì)更好嫂便。
