以前聽到有人刷信用卡買房，為這些人的大膽嘆服不已更扁。我有一同學(xué)刷四五張信用卡盖腕，用來每月倒來倒去還貸款，他買的時候房價也相對比較低浓镜，我還為他的大膽果斷欽佩不已溃列。
再后來，又看到有人貸款炒股膛薛，炒幣听隐，有的人賺得盆滿缽滿，有的人跳樓自殺哄啄。我再一次為這些大膽的人驚嘆雅任。貸款炒，賺著了咨跌，是運氣沪么，萬中無一；賺不著锌半，尸橫遍野禽车，才是正常的。這時，懵懂之中覺得貸款投機賺錢不可行殉摔，但為什么不好州胳，沒想清楚。
自己貸款買房了之后逸月，經(jīng)常想一個問題栓撞，這些貸款我是提前還了好還是就每月正常還貸？關(guān)于這個問題問了好多人碗硬，不乏一些從事財務(wù)工作的人都跟你講還是提前還了為好瓤湘。那時自己也炒股，覺得只要炒股賺的錢比要還貸的利息高就比較劃算肛响。可是大A股市場起起伏伏惜索，再加上技術(shù)不行特笋，收益難以保證。最終還是保持了原樣巾兆。
直到最近讀了林明樟老師的書猎物，看到了“以長支長”的概念，和做生意的完整周期角塑，終于有種醍醐灌頂?shù)母杏X蔫磨，明白了之前這些問題的關(guān)鍵所在，也知道了背后隱藏的原理圃伶。
做生意的完整周期
之前的幾篇文章我們已經(jīng)明白了堤如，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的概念。一個企業(yè)的做生意窒朋，簡單來說它的過程就是買原材料搀罢，然后賣出產(chǎn)品。庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)反映了企業(yè)所有的年材料庫存和產(chǎn)成品庫存需要多少天才能銷售出去侥猩。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)榔至，他反映了，把產(chǎn)品從邁出這一刻欺劳，一共需要多久才能把款項收回來唧取。打這兩個周轉(zhuǎn)天數(shù)加在一起，就等于企業(yè)做一套完整的生意划提，需要多長時間枫弟。也就是需要多久投資的錢才能轉(zhuǎn)一圈收回來。這個完整周期當(dāng)然是越短越好鹏往。
以上的描述是從資產(chǎn)的角度來描述過程媒区，現(xiàn)在我們在從負(fù)債的過程再描述一下，當(dāng)我們從供應(yīng)商手里買來原材料時，相對應(yīng)的就欠了供應(yīng)商一筆應(yīng)付賬款袜漩，通常意義上這筆賬款匯绪爸，隔一段時間才會付出去，所以這里呢宙攻，對于企業(yè)就會有一個應(yīng)付賬款天數(shù)（用供應(yīng)商的錢）奠货。假設(shè)這個企業(yè)是從零起步，在收到這最終貨款之前座掘，那就需要手里有一筆現(xiàn)金來維持企業(yè)的日常運營递惋。拖供應(yīng)商的應(yīng)付賬款時間越久，企業(yè)所需要維持運營的現(xiàn)金的也就少一些溢陪。企業(yè)所需要的最小現(xiàn)金量萍虽，要足以支撐從還供應(yīng)商的款項日期起一直到你收到成品貨款這個時間段。
下圖就列出了這種關(guān)系形真。
做生意的完整周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
手中現(xiàn)金最小維持天數(shù)=做生意完整周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)用第一個公式杉编，可以了解企業(yè)做生意的完整周期，周期時間越短咆霜，說明經(jīng)營效率越高邓馒。同時，可以和同行業(yè)橫向比較經(jīng)營效率蛾坯。
應(yīng)用第二個公式光酣，可以算出維持經(jīng)營的所需現(xiàn)金，再結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金和約當(dāng)現(xiàn)金脉课，判斷企業(yè)經(jīng)營的健康程度救军。圖中有一個三角符號，將三角往左移倘零，給供應(yīng)商付款周期縮短缤言，做一個供應(yīng)商眼中的好客戶，但如果企業(yè)回款不快的話（應(yīng)收賬款周期長）视事，就得需要大量現(xiàn)金維持經(jīng)營胆萧；將三角往右移，延長給供應(yīng)商付款周期俐东，相應(yīng)的企業(yè)所需維持經(jīng)營所需的現(xiàn)金就比較小一些跌穗。企業(yè)也可以承受客戶較長的付款周期。這個就是所謂“以長支長”虏辫。
說了這么多蚌吸，好像都還是怎么判斷企業(yè)好壞的。的確是砌庄，上面講的這部分也是判斷企業(yè)健康程度的重要視角羹唠。
如果我們將其引申到個人奕枢，就能理解開頭談的幾個問題了。
如果把買房賣房視為一個經(jīng)營過程佩微，買入房子后就變成了庫存缝彬。而我們的應(yīng)收賬款也就是賣房之后的回款了，如果不賣哺眯，那就為0谷浅。如果這個房子在一年賣掉，買房人要是貸款的話奶卓，應(yīng)收周期大概在兩個月一疯。那買賣的完整生意周期就是14個月。
當(dāng)你買房時夺姑，如果也是貸款墩邀，那銀行放款周期也就是2個月左右，但會形成一筆你的長期負(fù)債盏浙，每月需要還貸眉睹。在賣掉房子收款之前，需要現(xiàn)金來維持總長14個月中的家庭生活和每月還貸只盹。
假如你是刷信用卡買房（同樣適用買車辣往，或其他大額固定資產(chǎn)）兔院，每月除了生活花費和還貸以外殖卑，還要支付信用卡還款（一般分期最長也就6-12個月），而如果你是普通工薪坊萝，只有薪水>=生活費+還貸+信用卡分期孵稽，你的正常生活才能維持下去。如果不能十偶，就要謹(jǐn)慎行之了菩鲜。如果中間趕上家中有人重大疾病，失業(yè)惦积，或者資產(chǎn)價格大跌接校，估計就要慘了，況且這還都只是假設(shè)在一年內(nèi)賣掉狮崩。如果賣不掉蛛勉，就更慘了。再甚者睦柴，房價如果下跌诽凌，后果就更無法預(yù)料了。
如果你是買了自住坦敌，必須得保證未來很長時間（最起碼貸款期內(nèi)）每月收入>=生活費+還貸+信用卡分期侣诵。如果不能痢法，三思而后行。
如果貸款炒幣杜顺，預(yù)期未來一段時間就會上漲賺錢财搁，但是一樣要保證有足夠的現(xiàn)金能滿足這段時間的生活和還貸。否則哑舒，在大漲之前就得吃糠咽菜住橋洞了妇拯，或者虧血拋售。況且洗鸵，幣市更是不可預(yù)料越锈，漲跌是隨機漫步，說不定虧的血本無歸膘滨，只有上樓頂了甘凭。
這時，想必你已經(jīng)想到了:不管投資什么火邓，都得用閑錢來投資丹弱。只要不是閑錢，就會面臨各種風(fēng)險铲咨，只能拼運氣躲胳。只有閑錢，才能投進好的理財品種很久纤勒，不管它短期的漲漲跌跌而巋然不動坯苹，賺取最大利潤。
投資的第一條鐵律就是防控風(fēng)險摇天。如果能在不影響生活的情況下粹湃，有穩(wěn)健的投資組合和方法，獲取比較穩(wěn)定的收益泉坐，且收益能大于貸款利息为鳄，那么就可以用手里的錢先去投資，讓房貸先飛一飛腕让。就像企業(yè)經(jīng)營健康孤钦，資金利用效率高，那么就可以從銀行貸款來擴大經(jīng)營規(guī)模纯丸，賺取更多利潤偏形。但如果沒有這樣穩(wěn)健的投資方法和渠道，還是老老實實攢錢提前還貸吧液南，還能少還點利息壳猜。
