? ? ? 提到財富管理就不得不提資產(chǎn)配置叫潦，很對人對資產(chǎn)配置的理解就是“雞蛋不放在一個籃子里”蝇完，要用多種的投資工具進行組合，這個理解沒問題矗蕊。今天短蜕，我從兩個角度來談資產(chǎn)配置。
? ? ? 第一傻咖，從家庭收入分配的角度來談資產(chǎn)配置朋魔。一生中剛性支出包括生活費用（衣食住行）、子女教育卿操、養(yǎng)老警检、醫(yī)療、孝養(yǎng)害淤，所謂剛性支出是指必須要花的錢扇雕。生活費用支出金額不大但要持續(xù)一生；子女教育支出是周期固定持續(xù)增長窥摄，投入是可以預測出的洼裤、并可根據(jù)家庭收入彈性調(diào)整的；養(yǎng)老支出溪王，因壽命長短無法預測腮鞍，這部分的花費也較難預測，并且退休后如果沒有被動收入的話莹菱，在收入驟減的情況下移国，這筆支出的費用也不小，很多人都沒有計算過養(yǎng)老究竟需要多少錢道伟。醫(yī)療費用支出無法預測迹缀，或許是家庭財務能夠承受的或許是無法承受的。孝養(yǎng)支出包括贍養(yǎng)父母以及父母醫(yī)療費用支出蜜徽，這個部分視每個家庭的情況而定了祝懂。
? ? ? 大多數(shù)家庭通常的做法是所有的收入都放在一個賬戶中（不是指一張銀行卡的意思），誰先用錢誰先花拘鞋，不用的資金要不就去投資要不就存在銀行里砚蓬。上述費用都屬于剛性支出，并且有各自的特點盆色，最穩(wěn)妥的辦法是分別建立養(yǎng)老灰蛙、教育祟剔、醫(yī)療、孝養(yǎng)摩梧、生活五個賬戶物延，根據(jù)家庭的具體情況把每個月的收入按照這五個賬戶的不同特點進行分配，優(yōu)先盡早的規(guī)劃好這五個賬戶仅父，保住剛性支出叛薯，用錢時更加從容。這五個部分是家庭財務穩(wěn)健的基礎笙纤，就如房子的地基一樣案训。做好基礎的部分以后，如果有剩余的錢可以考慮進行投資粪糙，這是投資賬戶强霎。投資是有風險的，從穩(wěn)健的角度來說一定是要優(yōu)先規(guī)劃基礎賬戶的蓉冈。
? ? ? 第二城舞、從資產(chǎn)的保值和增值的角度來談資產(chǎn)配置。無論是五大賬戶還是投資賬戶都可以借助金融工具寞酿，不同的賬戶使用不同的金融工具進行配置家夺，起到事半功倍的效果。對于金融工具需要認識一個“不可能三角”的概念伐弹。所有的金融產(chǎn)品具有三大特性：收益性拉馋、安全性和流動性，其帶來的結果只能是一個或者兩個處于最優(yōu)的狀態(tài)惨好，而另外至少一個處于次優(yōu)狀態(tài)煌茴。例如，銀行存款日川，安全性較高蔓腐、流動性也較好（即便是定期也是可以隨時取出的），但其收益性較低龄句。房產(chǎn)回论，安全性較高，收益性也不錯（在不發(fā)生系統(tǒng)性風險的情況下）分歇，但是其流動性較差傀蓉，需要用錢時很難及時變現(xiàn)。股票职抡，收益性不錯葬燎，流動性也很好，但是其安全性較差，股價的波動會導致本金的損失萨蚕。所有的金融產(chǎn)品都是如此。正因為這個“不可能三角”蹄胰，不同的賬戶就需要選擇不同的金融工具岳遥。基礎賬戶在選擇金融產(chǎn)品時的原則是安全至上裕寨。教育養(yǎng)老可選擇保險中的年金浩蓉；醫(yī)療選擇保險的重大疾病險、住院醫(yī)療險宾袜，從家庭責任的角度考慮捻艳，還需要終身壽險或者定期壽險、意外險庆猫，防止因意外身故或殘疾造成的家庭收入驟減认轨。除了每月生活支出外，再預留3-6個月的生活費用作為應急月培，可以選擇貨幣基金（比如余額寶嘁字、零錢通，它們是基金公司提供的貨幣基金）杉畜，如果不在意這點收益的話就存銀行活期纪蜒。投資賬戶中的錢可以根據(jù)承受風險的能力、投資專業(yè)性來選擇其他的金融產(chǎn)品此叠。
? ? ? 以上是本人對資產(chǎn)配置的看法纯续。
? ? ? 標準普爾家庭資產(chǎn)配置模型是擁有百年歷史的美國標準普爾公司調(diào)研了10萬個財富穩(wěn)定增長的家庭，分析總結出他們的家庭理財方式從而得出的灭袁，對家庭資產(chǎn)配置有著重要的參考意義猬错，如下圖∪灼纾考慮到金融環(huán)境兔魂、文化等方面的差異，實際運用中不太可能完全按照模型中的比例來操作举娩，還需要根據(jù)具體情況調(diào)整析校。
? ? ? 總而言之，基石資產(chǎn)的穩(wěn)定性決定了投資金字塔的穩(wěn)定性铜涉，否則智玻，急需用錢時就要犧牲投資賬戶了，如下圖：
在進行配置的時候要牢記三點：
1芙代、避免本金損失的風險吊奢。
2、收益波動過大往往會帶來財富增長的錯覺。我曾經(jīng)問過一個炒股多年的親戚页滚，炒股掙錢了嗎召边？他說掙了，有時候收益能達到多少多少裹驰，我又問他隧熙，這么多年平均下來，年化能達到多少幻林？他大概算了一下贞盯，似乎是沒賠也沒賺。
3沪饺、避免短視躏敢，追求短期高收益而忽略長期復利效應。對于長期剛性需求整葡，如養(yǎng)老件余、教育，應該堅持專戶長期投資遭居，有效利用復利作用蛾扇，避免現(xiàn)金流提前支取用于沖動型消費，造成后期資金不足魏滚。
? ? ? 可以依據(jù)上述資產(chǎn)配置的原理來分析自己的家庭資產(chǎn)配置是否合理镀首。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 2020年4月9日 于北京? ? ? ? ? ? ?
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 未完待續(xù)
