前兩周看了《Flash Boys》，2014年很吸引人眼球的一部金融類非虛構(gòu)圖書蜘澜，作者M(jìn)ichael Lewis施流，他還寫過的另外一本極火無比的金融類書是《The Big Short: Inside the Doomsday Machine 》，28周位列New York Times Best Sell Non-fiction List鄙信。（講07-09金融危機(jī)的瞪醋，因?yàn)榭戳讼嗤}材的《After Music Stopped》，所以還一直無緣去看扮碧。）
自己看此類金融紀(jì)實(shí)類圖書比較少趟章，中文版本的看過吳曉波的《激蕩三十年》杏糙，《中國歷代經(jīng)濟(jì)改革得失》（這本特別喜歡），還有就是時(shí)寒冰的幾本蚓土，都是講經(jīng)濟(jì)大勢(shì)宏侍、大事的，沒怎么看過股市蜀漆、債市等書谅河。英語類的，年頭看過《After Music Stopped》确丢，前幾天看完了《A Random Walk Down Wall Street》绷耍，非常贊，會(huì)單獨(dú)寫出來鲜侥。這本連同前面那本08經(jīng)濟(jì)危機(jī)紀(jì)實(shí)類褂始，算是看此類書的開始，還不錯(cuò)描函，語言文字簡(jiǎn)潔易懂（比起小說來崎苗，好讀很多），也能學(xué)到知識(shí)舀寓，也算有趣胆数。以后的閱讀計(jì)劃中，打算漸漸加入金融方面的書互墓，和小說必尼、歷史穿插著看。先預(yù)告一下下一本 - 《Reminiscences of a Stock Operator 》篡撵。
為什么這本書火呢判莉，因?yàn)樗伊巳A爾街一種幾乎零風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)的交易方式酸休，HFT - high frequent trading的內(nèi)幕骂租，HFT聽說過的人不少，但是知道他這樣方式賺錢斑司，這樣能夠賺錢的，我也是看了書才知道但汞。
有多賺錢宿刮，四個(gè)字，穩(wěn)賺不賠私蕾，書中舉了這樣兩個(gè)例子 - Virtual Financial公開宣稱僵缺，5年內(nèi)除了一天以外，從來沒有在股票買賣中損失一分錢踩叭，而那一天的損失磕潮，完全是人為操作失誤造成的翠胰；Dave Cummings，一家HFT公司自脯，也公然宣稱自己4年內(nèi)也從來沒有一天失手過之景。而且最最牛的，是他們從來不take any position overnight膏潮，每天休盤后锻狗，自己都是空倉的，也就是說焕参，每天休盤后轻纪，沒有任何心里負(fù)擔(dān)，不用擔(dān)心任何市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)叠纷，不用做任何預(yù)測(cè)工作刻帚。竟然能這樣賺錢！
那如何做到的呢涩嚣，只能講講基本原理我擂，這里有朋友是在做HFT的，不能亂說缓艳，基本原理就是front running校摩，跑得比你快，做HFT的追求的是proximity - 把機(jī)房建在交易所邊上阶淘，在一個(gè)交易所用小額買賣探知大筆單子后衙吩，在另外一個(gè)交易所趕在你之前，提交order溪窒。
華爾街也許是發(fā)達(dá)社會(huì)里叢林法則最赤裸的表現(xiàn)坤塞，它就是個(gè)游戲舞臺(tái)，游戲規(guī)則是SEC(U.S. Securities and Exchange Commission) 制定的澈蚌，游戲過程是殘忍的摹芙，你可以這樣想 - 只要游戲規(guī)則沒有規(guī)定不能做的，就一定會(huì)有人做的宛瞄，道義浮禾，正直（包括對(duì)上帝的敬畏）是不存在的。整個(gè)華爾街的歷史份汗，就是一部充斥著丑聞的歷史盈电，無論規(guī)矩如何制定，總有漏洞杯活，只要有漏洞匆帚，就一定會(huì)被人利用，直到漏洞被堵上旁钧，然后另外一個(gè)漏洞被發(fā)現(xiàn)吸重，然后循環(huán)往復(fù)互拾。因此金融市場(chǎng)不是正在進(jìn)行著骯臟的勾當(dāng)，就是正在準(zhǔn)備進(jìn)行骯臟的勾當(dāng)嚎幸⊙湛螅可悲的是，這樣一個(gè)尋找漏洞鞭铆，修補(bǔ)漏洞的圈子或衡，是絕無可能由金融監(jiān)管者來打破的 (there is absolutely zero chance the problem would be solved by financial regulators)。
華爾街這個(gè)大游戲舞臺(tái)以它的刺激车遂，驚險(xiǎn)和高回報(bào)的金錢封断，吸引了全球最優(yōu)秀的人才 - 那些在美國最優(yōu)秀的大學(xué)度過了知識(shí)成長最快的10年的中國高等精英；那些在法國費(fèi)馬實(shí)驗(yàn)室從事高能量子力學(xué)的法國人舶担；那些俄羅斯最優(yōu)秀的設(shè)計(jì)航天器的工程師們坡疼；和那些獲得印度電子電器博士學(xué)位的高材生。作者用了一個(gè)詞“unfortunately”來形容這 - 這些本該為人類發(fā)展做出更好貢獻(xiàn)的人衣陶，現(xiàn)在卻在想方設(shè)法無節(jié)操的專系統(tǒng)的空子柄瑰，盤剝各類下游投資客。當(dāng)然了剪况，我們也無可厚非教沾，類似的，現(xiàn)在不是流行著這樣一句話嘛译断，這個(gè)(IT)行業(yè)最聰明的人授翻，都在想方設(shè)法如何讓別人點(diǎn)擊更多的廣告。
也許華爾街自己有自己的解讀 - 就像書中一個(gè)華爾街的人問 - “你會(huì)覺得非洲大草原上的土狼和禿鷹是壞家伙嗎孙咪？這不是它們的錯(cuò)堪唐，因?yàn)闄C(jī)會(huì)就在那里，這就是游戲規(guī)則翎蹈』床ぃ” （不太同意，有點(diǎn)偷換概念）“Human nature不能被改變荤堪，但是環(huán)境可以決定human nature的外在表達(dá)” - 這句話同意合陵，“人之初，性本善” 這句是太仁慈的一種愿望逞力。
從書中知道的一些事情 - 原來自己以為曙寡，買賣股票的下單的order種類，通常就這幾種 - market/limit/stop limit/stop trailing等寇荧，不會(huì)超過10種，但是执隧，實(shí)際上揩抡，股票交易所支持的order種類猜猜有多少種? 近150種；Ы摹！ 比如有一種叫Post-Only Order - buy a stock only at the passive side (so I can collect a rebate from the exchange)峦嗤；再比如 Post-Only/Hide-not-slide蕊唐，不解釋啦。
我也還知道了一件事烁设，就是我們所有股票單子替梨，都會(huì)被我們的券商，高價(jià)賣給HFT公司装黑，HFT分析了stock order數(shù)據(jù)流后副瀑，利用proximity overrun，進(jìn)行盤剝恋谭。舉例 - TD Ameritrade was able to sell the right to execute its customers' orders to high-frequency trading firms for hundreds of millions a year. The bigger Charles Schwab, had sold its flow to UBS back in 2005, in a eight-year deal for only $285 million糠睡。雖然HFT每股賺取的差價(jià)很小，估計(jì)0.1美分?jǐn)?shù)量級(jí)疚颊，但是每筆都有幾百到幾萬股狈孔，每秒幾十筆（這個(gè)數(shù)量是估計(jì)的），一天的收益多多啊材义。
還有這段說的也很有意思均抽，為什么華爾街上第一流的軟件工程師是俄羅斯人，一位從俄羅斯來的移民(起初基本連英語也不會(huì)說其掂，后來在投行謀得一年幾十萬的職位)這樣說的 -
The old Soviet educational system channeled people away from humanity into math and science. The old Soviet’s culture left its old citizens oddly prepared for Wall Street - The Soviet-controlled economy was horrible and complicated but riddled with loopholes, an environment that left those who mastered it well prepared for Wall Street in the early 21st century. “We had this system for 70 years,” Sokoloff says. “The more you cultivate a class of people who know how to work around the system, the more people you will have who know how to do it well.” A Russian also tended to be quicker than most to see holes built into US stock exchanges, because he had been raised by parents, in turn raised by their own parents to game a flawed system.
