——香帥的《北大金融學課》投資大師頂級智慧系列讀書筆記
香帥老師的《北大金融學課》推出了“投資大師頂級智慧”系列蛇数，一共挑選了六位大師，分別是杰西.利弗莫爾、威廉.江恩、查理.芒格逛艰、巴菲特、索羅斯和彼得.林奇搞旭，基本上覆蓋了過去一百多年資本市場上幾大流派的頂尖高手散怖。
通過分析這些頂尖大師的智慧，發(fā)現一些有趣的現象肄渗，比如最頂尖的投資者都來自美國镇眷。利弗莫爾和江恩以趨勢交易、技術分析見長翎嫡，更注重短期投資欠动，巴菲特和查理.芒格更注重價值投資，索羅斯和彼得.林奇更追求理論化惑申。這些不同時期的投資大師們具伍，他們的特質是偶然的嗎？
讓我們來共同學習這個投資大師頂級智慧系列吧圈驼。今天來學習第一位大師人芽，投機之王杰西.利弗莫爾，這是一位被稱為最傳奇绩脆、最放蕩萤厅、也是最聰明的交易大師。
一靴迫、杰西.利弗莫爾是誰惕味？
相對于巴菲特的名字，你可能對這個名字有點陌生玉锌，不過如果你是個對股市略有了解的人名挥，那肯定聽說過一本書《股票大作回憶錄》，這本書就是闡述利弗莫爾的交易思想的主守。
就連巴菲特都說禀倔，即使讀再多的投資書，也不見得能夠真正笑傲江湖丸逸，但是如果你連利弗莫爾的都都沒有讀過蹋艺，要想在股市上盈利剃袍，基本等于妄談黄刚。知道這人有多么厲害了吧。
二民效、杰西.利弗莫爾有何厲害之處憔维？
就連股神巴菲特對利弗莫爾的評價都如此之高涛救，那么利弗莫爾最厲害的地方在哪里呢？
普通人對他在市場上的四起四落的傳奇津津樂道业扒，而對于金融行業(yè)的專業(yè)人士來所检吆，利弗莫爾最了不起的地方有兩點。
第一程储、他是一個奠基型的人物蹭沛。
他是第一個挖掘出趨勢交易規(guī)律的交易員，他把零碎的交易原則結構化章鲤，并形成了一套行之有效的方法論摊灭。
第二、他是一個遠遠超越他時代的偉大交易者败徊。
他的方法論穿越了近百年的市場波動帚呼，至今仍然是華爾街，甚至是學術圈最重要的思想源泉皱蹦。
三煤杀、杰西.利弗莫爾的交易原則
原則一：順勢而為
不管是自然的趨勢還是人工所造出來的趨勢，都需要順勢沪哺，千萬不要逆勢而行沈自。順勢而為也就是趨勢交易，以及動量交易辜妓。
原則二：金字塔原則
金字塔就是上面尖酥泛，下面一點點擴大，這個原則對于證券交易非常重要嫌拣，要順著趨勢試探性地買入或者賣出柔袁，等趨勢確定了，再不斷地加碼异逐。在金融市場上適合“剩者為王”捶索，而金字塔原則就在是提高在市場上活下去的概率。
金字塔原則對于散戶來說特別重要灰瞻。有的人覺得腥例，我就幾萬塊錢，一把投進去算了酝润，這種交易習慣很容易全軍覆沒燎竖，記得一定要留后手。金字塔原則就是告訴我們要销，要留后手构回，要留給自己犯錯的空間。
原則三：逆向操作
利弗莫爾還以“精準做空”著稱。他在1929年做空美國股市纤掸，用金字塔原則加碼脐供，一年賺1億美金，相當于現在的8000億借跪。這就是他的第三條交易原則：逆向操作政己。
逆向操作的基本邏輯是，如果群眾持有某個看法掏愁，那就意味著市場上已經沒有新的資金推動股價朝那個方向前進了歇由，趨勢轉向的時候到了，這個時候采取逆向操作就可能取得奇效果港。
原則四：跟隨龍頭
在順勢的基礎上印蓖，一定要追隨最強勢的股票，也就是買行業(yè)的領頭羊京腥。
四赦肃、杰西.利弗莫爾認為好的交易員需要幾項特質
懂得交易的道理和會交易是兩碼事。利弗莫爾認為好的交易員需要具備以下幾種特質公浪。
1他宛、控制情緒
情緒是交易的敵人∏菲恐懼厅各、貪婪、急切预柒、渴望队塘、猶豫都會影響判斷。要控制好情緒宜鸯，在判斷的基礎上憔古，等待最關鍵的時刻。
2淋袖、知識
如果沒有金融學知識作為基礎鸿市，所有的技術礎可能都沒有用。即使是最牛的技術派即碗，也是以理解大勢為基礎的焰情。沒有勢，什么術都是假話剥懒。
3内舟、勇氣
交易需要決斷力，找到勢之后初橘，要敢于用金字塔原則去放大倉位验游，放大利潤充岛。
五、杰西.利弗莫爾給我們的啟示
利弗莫爾有這么多的過人之處批狱，但卻在63歲的時候自殺裸准。那他主要的問題是什么呢展东？
1赔硫、抑郁癥
利弗莫爾的私生活特別放蕩，揮金如土盐肃，回音中充滿不忠和扭曲爪膊，導致在后期時個人情緒的控制力非常差，患上了抑郁癥砸王。
2推盛、時代大勢的改變
20世紀30年代以后，美國的證券市場開始轉向正規(guī)化谦铃，利弗莫爾用了一輩子的技巧遭遇了巨大挑戰(zhàn)耘成，這也加重了他的抑郁，更加使他的投資失去準心驹闰。
利弗莫爾的結局告訴我們兩件事：
一是任何成功最后都是時代的成功瘪菌。
二是持續(xù)最長的成功一定需要道德的約束师妙。
出自：香帥的《北大金融學課》
