大家先看一下《五大關(guān)鍵數(shù)字力》課程總體思維導(dǎo)圖祭犯，今天的概念是第一部分“現(xiàn)金流量”的第一節(jié)“現(xiàn)金流量比率”驳棱。

《五大關(guān)鍵數(shù)字力》總體思維導(dǎo)圖

第一部分：現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念抄淑，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制衩婚，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營活動(dòng)剔应、投資活動(dòng)咒林、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入熬拒、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量垫竞。

我們投資股票是希望投資一家好公司澎粟，什么叫好公司當(dāng)然是錢多的公司就叫好公司。所以件甥，現(xiàn)金流量是我們投資股市要觀察的第一個(gè)重要指標(biāo)捌议。用大白話說就是同行之間“比氣長”，你的一口氣長還是我的一口氣長引有，當(dāng)然是氣越長越好瓣颅。

比氣長的三個(gè)指標(biāo)

比氣長的三個(gè)指標(biāo)總覽

它們的權(quán)重分別是A2占比70%，A3占比20%譬正，A1占比10%宫补。

其中A1的“100/100/10”的意思是

現(xiàn)金流量比率>100%

現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%

現(xiàn)金再投資比率>10%

今天我們要具體學(xué)習(xí)的就是第一個(gè)100檬姥，即“現(xiàn)金流量比率”>100%:

一、概念

經(jīng)營現(xiàn)金流量比率（Operating Cash Flow Ratio）是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值粉怕。

這個(gè)概念從生活上理解健民，我們掙回來的錢扣除各種開銷、費(fèi)用后存下來的錢夠不夠還外面一年之內(nèi)到期的債務(wù)贫贝？

生活常識(shí)理解：

比如秉犹，小熊今年年底能存下20w，外面一年之內(nèi)要到期的車貸稚晚、房貸崇堵、信用卡等要還30w；

小牛今年年底能存下10w客燕，外面一年內(nèi)的短期債務(wù)是5w鸳劳。大家覺得哪位的“現(xiàn)金流量比率”更好呢？

我們可以看到也搓，小牛收入低但是能存下錢赏廓，小熊收入高卻不能避免債臺(tái)高筑。

二傍妒、計(jì)算公式

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債×100%幔摸。

分子：“營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”表示的是一家公司從利潤表上的“凈利”扎扎實(shí)實(shí)的轉(zhuǎn)化為公司的現(xiàn)金。

分母：“流動(dòng)負(fù)債”又叫“短期負(fù)債”拍顷，是指將在1年(含1年)內(nèi)需要償還的債務(wù)

公司財(cái)報(bào)“現(xiàn)金流量比率”

所以抚太，這個(gè)指標(biāo)是指各位投資的這家公司，他們真正賺回來的現(xiàn)金是否足以償還對外的短期負(fù)債昔案。

因?yàn)楣咀钆鲁殂y根，所以短期負(fù)債一定要確認(rèn)可以償還电媳。

現(xiàn)金流量比率>100%比較好踏揣！滿足這個(gè)指標(biāo)代表公司賺回的現(xiàn)金比較多，對外欠款比較少匾乓！

三捞稿、實(shí)例計(jì)算：

以“偉星股份 002003”為例，計(jì)算2016年的“現(xiàn)金流量比率”

分子“營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”在“現(xiàn)金流量表”中找到“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”

現(xiàn)金流量表

分母“流動(dòng)負(fù)債”在“資產(chǎn)負(fù)債表”中找到“流動(dòng)負(fù)債合計(jì)”拼缝。

資產(chǎn)負(fù)債表

則2016年 現(xiàn)金流量比率=3.35/4.15X100%=80.7%

找到“財(cái)報(bào)說”（www.caibaoshuo.com）數(shù)據(jù)核對娱局，

現(xiàn)金流量分析

核算一致，計(jì)算完成咧七！

四衰齐、實(shí)例分析：

但我們前面也說了，100/100/10這三個(gè)指標(biāo)在“現(xiàn)金流量比率（比氣長）”項(xiàng)目中占比只有10%继阻，所以耻涛，如果不滿足也不用馬上下定論废酷，還需要看其他兩個(gè)。

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金流出的比率抹缕。該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度澈蟆。比率越高，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性越好卓研。不同行業(yè)由于其經(jīng)營性質(zhì)的不同（服務(wù)型趴俘、生產(chǎn)型），經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的差別較大奏赘，因此行業(yè)性質(zhì)不同的企業(yè)該比率的變化較大

通過該比率分析哮幢，可了解維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金的來源志珍，從而判別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好橙垢、公司運(yùn)行是否健康。一般而言伦糯，公司現(xiàn)金流入以經(jīng)營活動(dòng)為主柜某，以收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款敛纲、發(fā)行債券喂击、接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔，是一種比較合理的結(jié)構(gòu)淤翔。預(yù)警信號：與主營業(yè)務(wù)收入利潤率指標(biāo)相類似翰绊，當(dāng)經(jīng)營現(xiàn)金流量比率低于50%時(shí)，預(yù)警信號產(chǎn)生

五旁壮、參考文獻(xiàn)：

[1]监嗜、《五大關(guān)鍵數(shù)字力》林明樟（MJ老師）著，商周出版社抡谐；

[2]裁奇、《用生活常識(shí)就能看懂財(cái)務(wù)報(bào)表》林明樟（MJ老師）著，廣東經(jīng)濟(jì)出版社

[3]麦撵、《不讀財(cái)報(bào)就出局》林曉燕? 知識(shí)星球