繼去年P(guān)2P網(wǎng)貸監(jiān)管指導(dǎo)意見褥影、監(jiān)管細(xì)則征求意見稿（下稱意見稿）之后崭捍，近日藏杖，P2P監(jiān)管又迎來“新動向”——由即將掛牌成立的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會牽頭探討的“最嚴(yán)”信披制度引起業(yè)界熱議蕾各。
據(jù)見諸網(wǎng)絡(luò)的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范（初稿）》（下稱信披規(guī)范）透露冶忱，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸瞧壮、互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)對公司概況登馒、公司治理、公司網(wǎng)站重大事項咆槽、企業(yè)項目信息真實陈轿、完整、準(zhǔn)確、及時披露麦射。
而對于P2P平臺蛾娶，該信披規(guī)范要求平臺每天更新至少21項平臺運(yùn)營信息，包括交易總額潜秋、交易總筆數(shù)蛔琅、借款人數(shù)量、投資人數(shù)量峻呛、人均累計借款額度罗售、筆均借款額度、人均累計投資額度钩述、筆均投資額度寨躁、貸款余額、最大單戶借款余額占比牙勘、最大10戶借款余額占比职恳、平均滿標(biāo)時間、累計違約率方面、平臺項目逾期率话肖、近三個月項目預(yù)期率、借款逾期金額葡幸、借貸逾期率最筒、借貸壞賬率、客戶投訴情況蔚叨、已撮合未到期融資項目有關(guān)情況床蜘。
而這些信息需要在中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會指定方式及渠道全部披露，包括相關(guān)網(wǎng)站蔑水、互聯(lián)網(wǎng)平臺邢锯、手機(jī)App、微信公眾號搀别、微博及中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會指定方式及渠道丹擎。
除此之外，該信披規(guī)范還要求網(wǎng)貸平臺披露融資項目的可行性分析歇父、風(fēng)險評估蒂培、平臺與資金存管機(jī)構(gòu)及增信機(jī)構(gòu)的合作情況、公司治理信息等等榜苫。由此可見护戳，此信披規(guī)范被冠之以“最嚴(yán)”可謂實至名歸。
信息披露將成監(jiān)管重心是意料之中
早在去年底垂睬，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》出臺媳荒，其中就出現(xiàn)了12處“信息披露”的字眼抗悍，透露出監(jiān)管層嚴(yán)抓信息披露、保障金融消費(fèi)者知情權(quán)的決心钳枕。在第六章第三十四條明確地方金融監(jiān)管部門要對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動中的信息披露進(jìn)行監(jiān)督缴渊，制定實施信息披露、風(fēng)險管理鱼炒、合同文本等標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)則疟暖，促進(jìn)機(jī)構(gòu)信息披露和增強(qiáng)經(jīng)營管理透明度。此時田柔，信息披露將成為行業(yè)未來監(jiān)管的一大重點(diǎn)的傾向就已十分明晰俐巴。
今年1月份，江蘇硬爆、上海欣舵、深圳等十省市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的“行業(yè)自律公約32條”當(dāng)中，就十分強(qiáng)調(diào)信息披露：“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)信息披露缀磕、完善披露標(biāo)準(zhǔn)缘圈，持續(xù)提升業(yè)務(wù)透明度，不從事任何形式的非法集資袜蚕、非法吸收公眾存款等違法經(jīng)營活動”糟把。當(dāng)時更有深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會人士透露，深圳市可能在春節(jié)后出臺強(qiáng)制性監(jiān)管細(xì)則牲剃，對互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露做出細(xì)致規(guī)定遣疯。
直至此次成立在即的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會籌備研究的“最嚴(yán)”信披，其實都是一脈相承的凿傅。這主要是由于完善的信息披露制度也是一個行業(yè)發(fā)展走向健康缠犀、邁向成熟的重要標(biāo)志，對于本質(zhì)上仍與金融十分緊密相關(guān)的網(wǎng)貸行業(yè)尤是如此聪舒！
信披制度因具公信力已被廣泛應(yīng)用
信披制度辨液，在傳統(tǒng)金融行業(yè)就被廣泛使用，例如銀行箱残、基金滔迈、信托公司都已有著完善的信息披露機(jī)制。同樣的被辑，作為公眾公司的上市公司也在信息披露方面更加成熟和制度化燎悍。無論在披露內(nèi)容、披露時間敷待、披露形式间涵、送報部門等等仁热，都形成了十分明確的機(jī)制榜揖。這就十分有利于投資者勾哩、社會公眾、監(jiān)管機(jī)構(gòu)举哟、第三方協(xié)會共同監(jiān)督思劳，從而充分保障投資者的權(quán)益，也能將行業(yè)運(yùn)營不斷地推向陽光化妨猩。
信息披露主要指公眾公司通過各種報告形式潜叛，將公司及相關(guān)信息向投資者和社會公眾公開披露的行為。信息披露包括了要向市場披露自身的管理和運(yùn)營信息壶硅，也包括向投資者做好風(fēng)險揭示和項目融資等信息的提供威兜。相比自律，信息披露制度更像是凝聚了社會公眾庐椒、監(jiān)管部門椒舵、第三方協(xié)會合力的“公律”，其影響力當(dāng)然不言而喻约谈。信息披露對于保障投資者利益笔宿，推動公眾公司接受社會公眾監(jiān)督，引導(dǎo)行業(yè)陽光化運(yùn)營棱诱、最終走向健康發(fā)展有著舉足輕重的作用泼橘。
對于網(wǎng)貸行業(yè)而言，雖然監(jiān)管將之定位為“專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動的金融信息中介企業(yè)”迈勋，然而本質(zhì)上還是為金融服務(wù)的炬灭，金融的本質(zhì)烙印深不可抹。尤其是在我國征信體系極建設(shè)仍十分不完善的國情之下靡菇，信息不對稱在很多行業(yè)十分嚴(yán)重担败。很多時候，網(wǎng)貸平臺自身也必須建立自己的風(fēng)控體系镰官，從而不斷提高自身對風(fēng)險識別的能力提前，才能讓平臺上線的項目質(zhì)量有所保障。這也是很多投資人選擇投資一個平臺時十分看重的所在泳唠。不少網(wǎng)貸投資者之所以蒙受損失狈网，很大程度上就是因為很多關(guān)乎風(fēng)控體系的信息披露不充分造成的。
其中笨腥，是否與第三方資金托管機(jī)構(gòu)拓哺、乃至銀行達(dá)成資金托（存）管合作，就是關(guān)乎平臺風(fēng)控是否嚴(yán)謹(jǐn)脖母、過硬的一項十分重要的信息士鸥。這是因為很多涉嫌自融、私自設(shè)立資金池的平臺都沒有真正做到客戶資金第三方托（存）管谆级，風(fēng)控從本質(zhì)上就流于形式烤礁。而資金池平臺的所謂風(fēng)控讼积，很容易從中進(jìn)行“暗箱”操作。此時脚仔，如果有平臺與第三方機(jī)構(gòu)聯(lián)合披露的實時存管數(shù)據(jù)信息勤众，那就可以從根本上杜絕平臺進(jìn)行違規(guī)操作的可能。
而平臺信息披露得越充分鲤脏，投資者對其也就越信任们颜，投資熱情也會越高。這就從正面上推動平臺不斷提高信息披露的程度猎醇，對于整個行業(yè)而言窥突，在越來越多的平臺努力充分披露信息之下，行業(yè)合規(guī)化也將加速推進(jìn)硫嘶，行業(yè)發(fā)展也變得更為成熟波岛。
完善的信披是置行業(yè)裸露在陽光的法寶
當(dāng)然，完善的信披是置行業(yè)裸露在陽光的一大法寶音半。這也就是為什么信披制度在傳統(tǒng)的銀行则拷、基金、信托曹鸠、資本市場上被廣泛使用的根本原因煌茬。
目前，即使網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)取得了不少實質(zhì)性的進(jìn)展彻桃，然而網(wǎng)貸行業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)管尚未形成坛善，而且具體而可操作的細(xì)則也遠(yuǎn)沒有真正落實，行業(yè)更多要求的是自律邻眷。與此同時眠屎，行業(yè)發(fā)展取得不錯成績也伴隨著不少問題的發(fā)生。截至今年2月肆饶，行業(yè)平臺累計已經(jīng)達(dá)到3944家改衩，在高速增長的同時，出現(xiàn)越來越多的問題平臺驯镊。2月問題平臺約有74家葫督，全國問題平臺累計1425家。而隨著監(jiān)管更加規(guī)范化板惑，行業(yè)競爭更加激烈橄镜，加之優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)開始嚴(yán)重不足，行業(yè)調(diào)整冯乘、洗牌淘汰開始加速洽胶。一些不良平臺將無所遁形，而一些發(fā)展后勁不足或者與監(jiān)管不符的平臺開始紛紛離場裆馒，都加劇了網(wǎng)貸行業(yè)的調(diào)整姊氓、轉(zhuǎn)型的風(fēng)波丐怯。
當(dāng)然，我們也可以看到他膳，有很多網(wǎng)貸平臺在信披方面做出了不少有益探索响逢，努力讓平臺自身經(jīng)營更加透明化绒窑，提供給投資者更為對稱的經(jīng)營與項目信息棕孙。不少平臺披露的數(shù)據(jù)就包括有：平臺成交數(shù)據(jù)總覽、每月數(shù)據(jù)些膨、數(shù)據(jù)解析蟀俊、投資人分布分析以及排名、借貸余額订雾、風(fēng)險備用金等平臺運(yùn)營數(shù)據(jù)肢预。而在融資項目的可行性分析、風(fēng)險評估洼哎、與資金存管機(jī)構(gòu)及增信機(jī)構(gòu)的合作情況烫映、公司治理信息等方面，不少平臺也都在努力做到披露得更為充分噩峦。
然而對于當(dāng)下網(wǎng)貸行業(yè)所處于的“信息極為不對稱”狀態(tài)而言锭沟，這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。尤其是在目前行業(yè)監(jiān)管仍需要完善之下识补，難免會有一些實力不強(qiáng)的平臺濫竽充數(shù)族淮，甚至不惜將自己的數(shù)據(jù)“粉飾”得十分“漂亮”，欲以“障眼法”獲得投資者的芳心凭涂。況且對于通過實力來吸引投資者的優(yōu)質(zhì)平臺而言祝辣，這也是極為不公平的。而因為缺乏信披標(biāo)準(zhǔn)切油，一些涉嫌自融蝙斜、設(shè)立資金池的平臺也可以通過粉飾、“包裝”經(jīng)營和項目數(shù)據(jù)而茍且于行業(yè)澎胡，這對于行業(yè)危害甚大乍炉。
因此對于投資人來講，平臺信息的充分公開滤馍，有利于降低投資風(fēng)險敞口岛琼，避開投資雷區(qū)；而對于P2P網(wǎng)貸平臺巢株，完善的信息披露則是增信和有效體現(xiàn)風(fēng)控的主要方式槐瑞。而基于標(biāo)準(zhǔn)之下完善的信披制度是強(qiáng)有力的監(jiān)管重措，是推動網(wǎng)貸行業(yè)走向健康化阁苞、合規(guī)化發(fā)展的重要抓手困檩。如今祠挫，也已經(jīng)有越來越多的平臺已經(jīng)意識到信息透明的必要性，相信在不久的將來悼沿，無法做到充分披露的平臺勢必消亡于行業(yè)的大發(fā)展趨勢下等舔。
