怎么在股市獲得穩(wěn)健收益
如何找到好公司?
- 用合適的價(jià)值買好公司，用極低的價(jià)格買一般的公司棉磨，換句話說就是要看增長率和性價(jià)比江掩。
- 好公司的第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就是它的成長性怎么樣，除了增長快以外乘瓤，我們需要看它的增長的來源是什么频敛，要區(qū)分外延式增長的內(nèi)生式增長。
- 如果它的增長是不斷增加資本投入馅扣，就叫作外延式增長斟赚。為了獲得百分之十幾、百分之幾十的增長差油，可能要消耗百分之幾百甚至更大的資金投入拗军，這樣的增長往往不太可能持續(xù)。內(nèi)生式增長通常都是由于公司有很強(qiáng)的口碑蓄喇，產(chǎn)品有用戶粘性发侵，復(fù)購率高。
- 從這四個(gè)角度去找未來增長空間大的好公司：從復(fù)購率看增長力妆偏，從產(chǎn)業(yè)鏈看地位刃鳄，看清市場成長空間，找好的管理團(tuán)隊(duì)钱骂。
如何衡量股票貴賤叔锐？
- 好公司的特點(diǎn)：好品牌挪鹏、好口碑，極強(qiáng)的用戶粘性愉烙，極高的復(fù)購率讨盒，和極其穩(wěn)固的商業(yè)模式和產(chǎn)業(yè)鏈地位。
- 學(xué)會(huì)衡量股票的貴賤步责，對于不同階段的企業(yè)返顺，適用不同的估值方法。
- 嬰童期
- 夭折率非常高蔓肯，凈利潤兩三千萬遂鹊，盡量避開完全不賺錢，把所有資本投資到完全新興領(lǐng)域當(dāng)中的公司蔗包。
- 青年期
- 凈利潤五千萬到一個(gè)億秉扑，要看市盈率，要判斷它未來業(yè)績的成長會(huì)怎么樣气忠。（小時(shí)了了大未必佳）
- 中小創(chuàng)（中小板和創(chuàng)業(yè)板），新興熱門行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)赋咽、新能源旧噪、節(jié)能環(huán)保
- 中壯年期
- 要把市盈率和股息率結(jié)合起來看，要看整體的業(yè)績表現(xiàn)是不是平穩(wěn)脓匿，有沒有重大風(fēng)險(xiǎn)淘钟。
- 是不是在進(jìn)入新的領(lǐng)域，我們不要因?yàn)樗M(jìn)入了新領(lǐng)域陪毡，而去支付更高的溢價(jià)米母，用成長股的估值來給它定價(jià)。
- 一般來說不要超過20倍市盈率毡琉，對于已經(jīng)穩(wěn)定發(fā)展階段的公司铁瞒，在20倍的市盈率買入，相當(dāng)于你的投資要20年才能回本桅滋。
- 如果有些公司所處的行業(yè)已經(jīng)趨于平穩(wěn)了慧耍，在這種情況下我們更應(yīng)該關(guān)注的是它的分紅率，但前提是它的市盈率不能太高丐谋。要看它的分紅率能不能高過銀行理財(cái)產(chǎn)品的水平芍碧，它的市盈率是不是在10倍以下。
- 單看它的股息率高于銀行理財(cái)產(chǎn)品号俐，但是它的市盈率已經(jīng)高到了12倍泌豆，哪怕你今年拿到了它5%的分紅，但是當(dāng)它的市盈率從12倍跌到10倍吏饿、乃至8倍的時(shí)候踪危，股份下跌的損失是幾年的股息都不能彌補(bǔ)的蔬浙。但是反過來說，如果我們支付的價(jià)格比較低陨倡，只有8倍的市盈率敛滋，這樣我們不僅能夠享受5%的股息率，當(dāng)它的市盈率回到10倍的時(shí)候兴革，還能夠獲取25%的資本增值回報(bào)绎晃。
- 投資中壯年期的企業(yè)更側(cè)重要防守，以較低的價(jià)格買入杂曲。
- 老年期
- 屬于要被淘汰掉的一些產(chǎn)能的行業(yè)庶艾，比如煤炭行業(yè)、鋼鐵行業(yè)擎勘、水泥行業(yè)
- 要看市凈率咱揍，對于老年期企業(yè)的估值要用PB，也就是市凈率棚饵，市凈率的算法是每股股價(jià)比上每股凈資產(chǎn)煤裙。
