方世平—8月2日分析
昨日國(guó)際現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1445.18美元/盎司锨苏，白銀收?qǐng)?bào)16.34美元/盎司公罕。
英國(guó)央行維持現(xiàn)有0.75%的利率不變,符合市場(chǎng)預(yù)期翠胰，英國(guó)央行同時(shí)維持4350億英鎊資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模和100億英鎊企業(yè)債購(gòu)買(mǎi)規(guī)模不變。
英國(guó)央行稱(chēng)漸進(jìn)且有限度的加息是合適的自脯；但需要全球及經(jīng)濟(jì)增速有所恢復(fù)之景；在貨幣政策上，對(duì)脫歐的任何回應(yīng)都不會(huì)是自動(dòng)的膏潮，利率有可能雙向發(fā)展锻狗。
如果英國(guó)脫歐進(jìn)展順利，英鎊可能升值焕参，市場(chǎng)利率預(yù)期將上升轻纪，漸進(jìn)且有限度的加息是合適的。
英國(guó)央行預(yù)計(jì)英國(guó)有33%的可能在明年年開(kāi)端陷入經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)叠纷。其已經(jīng)將二季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)估下調(diào)為零刻帚。即便英國(guó)還沒(méi)有退歐，近期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)“反映出英國(guó)退歐不確定性的增長(zhǎng)”涩嚣。 英國(guó)央行將今年和明年的增長(zhǎng)預(yù)期分別從1.5%和1.6%下調(diào)至1.3%崇众。
卡尼(Mark Carney)表示，無(wú)論英國(guó)脫歐采取何種形式航厚，貨幣政策的反應(yīng)都不會(huì)是自動(dòng)的顷歌，利率可能朝兩個(gè)方向發(fā)展。不能簡(jiǎn)單地說(shuō)阶淘，一旦英國(guó)脫歐達(dá)成協(xié)議衙吩，利率就會(huì)朝著一個(gè)方向走，如果沒(méi)有達(dá)成協(xié)議溪窒，利率又會(huì)朝著另一個(gè)方向走坤塞。無(wú)協(xié)議并不比持續(xù)存在脫歐不確定性好，不管英國(guó)希望如何脫歐澈蚌，有一定的過(guò)渡期都是很可取的摹芙。中期而言，脫歐的動(dòng)態(tài)仍是主導(dǎo)英鎊方向的關(guān)鍵宛瞄，隨著市場(chǎng)悲觀減弱浮禾，英鎊并非只有下跌這種可能。
美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI錄得2016年8月以來(lái)的最低水平份汗。評(píng)論指出盈电，需求擴(kuò)張結(jié)束，新訂單指數(shù)錄得零增長(zhǎng)杯活，客戶(hù)庫(kù)存指數(shù)維持在過(guò)低水平匆帚，積壓訂單指數(shù)連續(xù)第二個(gè)月萎縮。
今日20:30美國(guó)7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)旁钧、7月失業(yè)率吸重、7月平均每小時(shí)工資年率數(shù)據(jù)互拾。市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)為16.5萬(wàn)人，前值為22.4萬(wàn)人嚎幸；市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)失業(yè)率將維持在3.7%不變颜矿；市場(chǎng)還預(yù)計(jì)薪資增速同比增長(zhǎng)3.1%不變。
此前美國(guó)6月零售銷(xiāo)售嫉晶、工業(yè)產(chǎn)值骑疆、耐用品訂單和二季度GDP數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，仍然支撐著美國(guó)有史以來(lái)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張车遂。
自經(jīng)歷了5月非農(nóng)爆冷之后封断，6月非農(nóng)的強(qiáng)勢(shì)反彈一度給到美指強(qiáng)勢(shì)支撐，美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁之后舶担，7月非農(nóng)的數(shù)據(jù)會(huì)給投資者新的指引。
22:00美國(guó)6月工廠訂單月率彬呻，前值為-0.7衣陶，市場(chǎng)預(yù)期為0.6%。
美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾(Jerome Powell)表示可以?xún)H通過(guò)小幅降息闸氮，就能維持創(chuàng)紀(jì)錄的美國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期剪况，讓人回想起上世紀(jì)90年代美聯(lián)儲(chǔ)取得的政策成功。
他的演講讓人聯(lián)想起1995-96年和1998年艾倫?格林斯潘擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)掌門(mén)時(shí)的情形蒲跨。當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)各降息三次译断，成功的延長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)上行周期。投資者努力解析他傳達(dá)的信息之際或悲，市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)孙咪。在一連串降息的希望被美聯(lián)儲(chǔ)掌門(mén)打破后，市場(chǎng)最終大失所望巡语。
IMF代理總裁David Lipton表示翎蹈，全球各央行維持寬松并專(zhuān)注于實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)是有道理的，全球主要央行完全有可能將在一段時(shí)間內(nèi)應(yīng)對(duì)這種低迷的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)男公，是時(shí)候讓每個(gè)人開(kāi)始略微更加警惕金融穩(wěn)固risk荤堪。
美指在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議之后攀升至2017年5月15日以來(lái)新高至98.94。除了加元和日元之外枢赔，美元今年的表現(xiàn)優(yōu)于大多數(shù)G10貨幣澄阳。
從技術(shù)日K線圖上來(lái)看，美元指數(shù)9連陽(yáng)后首度收小陰線踏拜，帶長(zhǎng)上影線碎赢。上方壓力昨日高點(diǎn)98.94，下方支撐5月23日低點(diǎn)98.38以及10日均線执隧。美元指數(shù)支撐98.11揩抡，97.86户侥，阻力98.78，99.20峦嗤。
歐元/美元支撐 1.1043蕊唐，1.1000，阻力1.1112烁设，1.1138
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1096替梨，最低觸及1.1027，收?qǐng)?bào)1.1085装黑。
歐元兌美元一度跌至26個(gè)月新低1.1027副瀑。
歐元區(qū)7月制造業(yè)萎縮速度加快至6年最快，德國(guó)7月制造業(yè)PMI仍舊處于7年新低恋谭，法國(guó)制造業(yè)在7月收縮糠睡，商品生產(chǎn)商面臨的商業(yè)環(huán)境再次惡化，歐元區(qū)整體慘淡的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)令歐元保持弱勢(shì)疚颊。
投資者預(yù)計(jì)狈孔，歐洲央行將在貨幣政策放松方面采取比美聯(lián)儲(chǔ)更為激進(jìn)的態(tài)度，這將抑制市場(chǎng)對(duì)歐元的興趣材义。由于擔(dān)心英國(guó)可能在沒(méi)有達(dá)成過(guò)渡性貿(mào)協(xié)的情況下于10月31日退出歐盟均抽，英鎊和歐元受到打擊。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看其掂，歐元收小陽(yáng)線油挥，帶長(zhǎng)下影線。上方壓力7月25日高點(diǎn)1.1188款熬，下方支撐昨日低點(diǎn)1.1027深寥。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.1096之上，可考慮輕倉(cāng)做多华烟，目標(biāo)為1.1138-1.1188翩迈；如匯價(jià)反彈破敗1.1069繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.1043-1.1000盔夜。
英鎊/美元 支撐 1.2082负饲，1.2035，阻力1.2173喂链，1.2217
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高上探1.2171返十，最低觸及1.2080，最終收?qǐng)?bào)1.2128椭微。
英鎊兌美元一度觸及30個(gè)月新低至1.2080洞坑。
越來(lái)越多人認(rèn)為英國(guó)可能無(wú)協(xié)議脫歐，這導(dǎo)致英鎊"顯著貶值“蝇率，預(yù)測(cè)中包括一些不一致的地方迟杂，因?yàn)橐恍┦袌?chǎng)認(rèn)為無(wú)序脫歐的risk已經(jīng)反映在價(jià)格中刽沾，當(dāng)無(wú)序的脫歐risk從當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格中剝離出來(lái)時(shí)，基于調(diào)整后的市場(chǎng)利率路徑排拷，順利的脫歐仍然可能導(dǎo)致通貨膨脹超調(diào)侧漓。“更加一致”的預(yù)測(cè)在順利脫歐后监氢，GDP 增長(zhǎng)和消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)通脹的路徑會(huì)有所降低布蔗。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看，英鎊收小陰線浪腐。上方壓力1.2200纵揍，下方支撐昨日低點(diǎn)1.2080。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.2150议街，可考慮輕倉(cāng)做多泽谨，目標(biāo)為1.2173-1.2217；如匯價(jià)反彈破敗1.2110特漩，可繼續(xù)嘗試做空隔盛，目標(biāo)1.2082-1.2035。
黃金 支撐1415.15拾稳，1385.13，阻力1460.63腊脱，1476.09
黃金昨日最高上探1446.06美元/盎司访得，最低下探觸1400.58美元/盎司，最終收?qǐng)?bào)1445.18美元/盎司陕凹。
金價(jià)一度跌至7月17日以來(lái)新低至1,400.58悍抑，因美指大漲，此前美聯(lián)儲(chǔ)打消了進(jìn)一步放寬貨幣政策的預(yù)期杜耙。盡管美聯(lián)儲(chǔ)本周三下調(diào)了指標(biāo)利率搜骡，這是10年來(lái)首次降息，但在美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾暗示不會(huì)很快進(jìn)一步大幅降息后佑女，金價(jià)一度下跌记靡，不過(guò)隨后創(chuàng)7月19日以來(lái)新高至1446.06美元/盎司。
自2013年以來(lái)金價(jià)6月首次突破1,400团驱。而以其他貨幣計(jì)價(jià)的金價(jià)漲幅更為顯著摸吠。驅(qū)動(dòng)本輪金價(jià)上行的主要因素包括降息預(yù)期等，同時(shí)全球央行強(qiáng)勁的黃金買(mǎi)入也是金價(jià)的重要支撐嚎花。
在此前G10央行逐漸開(kāi)啟緊縮周期寸痢，試圖常態(tài)化2008年金融危機(jī)后的貨幣政策以來(lái)，今年年中時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)隔夜首次降息前后紊选，沒(méi)有央行做出加息之舉啼止，刷6年來(lái)首次道逗，表示全球的經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)刮起，從而使得黃金從避險(xiǎn)情緒中受到青睞献烦。
從技術(shù)日線來(lái)看滓窍，黃金收大陽(yáng)線，帶下影線仿荆。上方壓力7月19日高點(diǎn)1453.09贰您，下方支撐10日均線、30日均線以及7月17日低點(diǎn)1400.14拢操。
交易策略：若金價(jià)反彈持穩(wěn)于1450之上锦亦，可考慮繼續(xù)做多，目標(biāo)為1460.63-1476.09令境，若金價(jià)下行跌破1435杠园；可嘗試輕倉(cāng)做空，目標(biāo)為1415.15-1385.13舔庶。
今天關(guān)注的主要數(shù)據(jù)面如下：
20:30 美國(guó)7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)抛蚁、7月失業(yè)率、7月平均每小時(shí)工資年率
22:00 美國(guó)7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值惕橙、6月工廠訂單月率瞧甩、6月耐用品訂單月率
