早晨刷了下新聞，看到關(guān)于一條luckin coffee籌備上市的信息隙笆。
各大媒體是這樣報(bào)道的：美國(guó)時(shí)間4月22日锌蓄，瑞幸咖啡（LuckinCoffeeInc.）向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）正式提交了招股文件F-1表格，融資額度未確定撑柔，承銷(xiāo)商包括瑞信瘸爽、摩根士丹利、中金公司和海通證券等機(jī)構(gòu)铅忿。
更是有媒體為了抓粉剪决，列出了各種標(biāo)題，比如luckin coffee尋求以LK為代碼在美國(guó)納斯達(dá)克交易所上市辆沦、瑞幸咖啡自帶光環(huán)昼捍，史上最快IPO。
那么luckin coffee此次是不是真的要上市了呢肢扯？那么作為消費(fèi)者從以下幾個(gè)步驟分析一下妒茬。
第一步，看一下luckin coffee的背景和發(fā)展路線蔚晨。
luckin coffee成立于2017年乍钻。
百度百科上關(guān)于luckin coffee是這樣介紹的：luckin coffee（瑞幸咖啡）肛循，由原神州優(yōu)車(chē)集團(tuán)COO錢(qián)治亞創(chuàng)建的國(guó)內(nèi)新興咖啡品牌。
但通過(guò)各種檢索银择，不難發(fā)現(xiàn)其背后的老板多糠、董事長(zhǎng)是陸正耀。陸正耀是何許人也浩考，他是中國(guó)道路運(yùn)輸協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)夹孔、出租汽車(chē)與汽車(chē)租賃分會(huì)理事長(zhǎng)，2016十大經(jīng)濟(jì)年度人物析孽，并且是兩個(gè)上市公司神州租車(chē)和神州優(yōu)車(chē)的老板搭伤。具今晨各大媒體公布的luckin coffee股權(quán)情況，陸正耀持股30.53%為最大股東袜瞬，創(chuàng)始人錢(qián)治亞占股19.68%怜俐，愉悅資本劉二海占股6.75%。由此可見(jiàn)邓尤，luckin coffee無(wú)論是操盤(pán)手還是幕后推手拍鲤，都是有非常豐富的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的，成功運(yùn)作過(guò)上市公司汞扎，不容小覷季稳。
接下來(lái)各位請(qǐng)看一下luckin coffee過(guò)山車(chē)般的發(fā)展路線。
2017年10月佩捞， luckin coffee第一家門(mén)店在北京的銀河soho開(kāi)業(yè)绞幌。2017年10月，luckin coffee邀請(qǐng)WBC總冠軍井崎英典一忱、意大利區(qū)冠軍安德烈·拉圖瓦達(dá)莲蜘、中國(guó)區(qū)冠軍潘志敏出任首席咖啡大師。2017年11月帘营，luckin coffee 邀請(qǐng)湯唯和張震作為其品牌代言人票渠。從此以后，這個(gè)中國(guó)版的星巴克開(kāi)啟了高速可復(fù)制的開(kāi)店模式芬迄。
2018年1月1日问顷，陸續(xù)在北京、上海禀梳、天津等13個(gè)城市試營(yíng)業(yè)杜窄。在通過(guò)各種補(bǔ)貼賣(mài)咖啡的同時(shí)，極力的推介他的APP算途。自2018年春節(jié)開(kāi)始塞耕，luckin coffee APP上榜APP Store美食佳飲免費(fèi)榜，并在4月18日登頂?shù)谝蛔烊俊＝刂?018年5月扫外，布局線下門(mén)店共525家莉钙。重點(diǎn)是，這525家店和之前的幾個(gè)月筛谚，均為試營(yíng)業(yè)磁玉。經(jīng)過(guò)試營(yíng)業(yè)期間邊做邊學(xué)的產(chǎn)品、流程和運(yùn)營(yíng)體系的梳理磨合之后驾讲，于2018年5月8日宣布正式營(yíng)業(yè)蚊伞。此后，更是開(kāi)啟了luckin coffee的開(kāi)掛模式蝎毡，瘋狂且迅速的開(kāi)店厚柳。
2018年12月25日，luckin coffee上海新世界大丸百貨店開(kāi)張沐兵，這是第2000家門(mén)店，也是luckin coffee于2018年全年制定的開(kāi)店目標(biāo)便监。完成這一目標(biāo)扎谎，比預(yù)計(jì)時(shí)間提前一周。接下來(lái)烧董，正如我們所想到的一樣毁靶，開(kāi)掛模式不會(huì)停歇，繼續(xù)進(jìn)行逊移。2019年1月预吆，luckin coffee制定年度新目標(biāo)，并宣布將在全國(guó)新開(kāi)設(shè)2500家門(mén)店胳泉，門(mén)店總數(shù)將超過(guò)4500家拐叉，計(jì)劃在門(mén)店和銷(xiāo)售杯量上超越星巴克。2019年2月扇商，luckin coffee宣布凤瘦，4月底前將陸續(xù)入駐石家莊、沈陽(yáng)案铺、貴陽(yáng)蔬芥、珠海等新增的18個(gè)大中城市，加上此前入駐的22個(gè)城市控汉，屆時(shí)全國(guó)入駐城市數(shù)量將達(dá)40個(gè)笔诵。
由此可見(jiàn)，luckin coffee自出生開(kāi)始就是帶有光環(huán)的姑子，有質(zhì)量很好的運(yùn)作團(tuán)隊(duì)支持乎婿，有明確的開(kāi)店目標(biāo)和方法，天下武功唯快不破壁酬，按照既定目標(biāo)不打折扣的執(zhí)行次酌，必然會(huì)有意想不到的效果恨课。
第二步，看看luckin coffee的融資情況岳服。有優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)支撐顯然還不夠剂公，還必須要有資金做后盾。查了一下luckin coffee過(guò)往的融資情況吊宋，發(fā)現(xiàn)其融資過(guò)程非常的簡(jiǎn)單纲辽。
據(jù)媒體公開(kāi)發(fā)布的融資信息，2018年7月11日璃搜，luckin coffee宣布完成2億美元A輪融資拖吼，投后估值10億美元。
2018年12月12日这吻，luckin coffee宣布完成2億美元B輪融資吊档，投后估值22億美元。
而最新的一次唾糯，是在2019年4月18號(hào)怠硼，luckin coffee獲得1.5億美元的新投資，其中貝萊德（BlackRock）所管理的私募基金投資1.25億美元移怯，l此輪投資后luckin coffee估值29億美元香璃。
做了一些檢索，但并沒(méi)有搜索到luckin coffee成立初期舟误、A輪融資之前的融資情況（可能創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和老板都比較有錢(qián)葡秒，看不上A輪之前的小額融資）。也就是說(shuō)瑞幸咖啡luckin coffee截止今天所報(bào)道的IPO之前嵌溢，一共獲得三輪共計(jì)5.5億美元的融資眯牧，三輪投資方主要包括BlackRock、愉悅資本堵腹、大鉦資本炸站、新加坡政府投資公司（GIC）、中金公司疚顷、君聯(lián)資本等旱易。如此簡(jiǎn)單高效的融資情況在互聯(lián)網(wǎng)圈還是不多見(jiàn)的，說(shuō)明luckin coffee是有備而來(lái)腿堤，有目的阀坏、有組織、有計(jì)劃的行走在赴美上市的路上笆檀，至少方向感很好忌堂。
另外，融資5.5億估值29億酗洒，歷時(shí)1年半士修，翻了5.27倍枷遂，從投資回報(bào)率的測(cè)算來(lái)看是另投資人很滿意的。當(dāng)然棋嘲，在2019年出酒唉，曾傳luckin coffee要赴港上市，但據(jù)說(shuō)因?yàn)樘贻p的問(wèn)題（香港要求3年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)）而終止沸移，但無(wú)法抹滅luckin coffee上市的野心痪伦，這次是重新計(jì)劃赴美上市。最新一輪融資的主投方BlackRock雹锣，也是星巴克最大主動(dòng)投資者和星巴克的第二大股東网沾，測(cè)獲BlackRock這種金主的美國(guó)主流投資者背書(shū)，是資本市場(chǎng)非常愿意看到的情況蕊爵。
第三步辉哥，了解一下luckin coffee的經(jīng)營(yíng)模式和推廣策略。
從luckin coffee的發(fā)展歷程上看攒射，已經(jīng)不難看出证薇，luckin coffee實(shí)際上就是快速開(kāi)店，通過(guò)店面輻射周?chē)巳捍衣ǎ偻ㄟ^(guò)補(bǔ)貼的方式，用戶傳遞用戶寇窑，獲取客戶鸦概，最終實(shí)現(xiàn)咖啡的售賣(mài)。開(kāi)店是為了覆蓋人群甩骏，覆蓋人群是為了獲取客戶窗市，獲取客戶是為了實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。這在快消品行業(yè)是非常簡(jiǎn)單的經(jīng)營(yíng)邏輯饮笛，但不同的是咨察，luckin coffee實(shí)在是速度太快了，快到2018年平均每天有5.48家店開(kāi)業(yè)福青，平均每個(gè)白天都有11家店完成選址摄狱、裝修、設(shè)備无午、開(kāi)業(yè)媒役。
公開(kāi)記錄的數(shù)據(jù)顯示，luckin coffee在2018年?duì)I收7.63億元（人民幣）宪迟，咖啡銷(xiāo)量約9000萬(wàn)杯酣衷，平均每杯價(jià)格為8.5元。2018年消費(fèi)人數(shù)達(dá)1254萬(wàn)人次泽，年客單價(jià)61元穿仪。論營(yíng)收和銷(xiāo)量席爽，肯定無(wú)法于星巴克相提并論，但論人數(shù)的話不好說(shuō)啊片。星巴克并沒(méi)有公開(kāi)顯示其年度消費(fèi)人數(shù)只锻，但可以肯定的是，其消費(fèi)客單價(jià)應(yīng)該是高于61的钠龙。
對(duì)標(biāo)星巴克的經(jīng)營(yíng)模式炬藤，星巴克店面基本都比較大，店員比較多碴里，采用的是店面銷(xiāo)售為主的傳統(tǒng)零售模式沈矿，店面運(yùn)營(yíng)成本較大。luckin coffee店面相對(duì)小咬腋，店員少羹膳，采用的是店面自取/外送為主的新零售模式，店面運(yùn)營(yíng)成本較小根竿。在開(kāi)店方面陵像，luckin coffee基本就是盯著打，有星巴克老前輩的影子的地方寇壳，luckin coffee就會(huì)開(kāi)一家醒颖，在沒(méi)有星巴克影子的地方，luckin coffee可能也會(huì)選擇租金合適的位置開(kāi)一家壳炎，這樣能確保星巴克覆蓋的人群luckin coffee也能覆蓋泞歉，星巴克覆蓋不到的人群luckin coffee還能覆蓋，同時(shí)不斷的刷一下存在感匿辩。作為經(jīng)常消費(fèi)luckin coffee的用戶腰耙，筆者經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，有的店面基本只有2個(gè)人铲球，很多的時(shí)候這2個(gè)店員是忙不過(guò)來(lái)的挺庞。價(jià)格方面，luckin coffee基本上就是星巴克的價(jià)格減10元稼病，比如星巴克摩卡37的話选侨，luckin coffee是27，星巴克拿鐵34的話溯饵，luckin coffee是24（價(jià)格不對(duì)不要較真侵俗，大概是這樣）。同時(shí)luckin coffee提供補(bǔ)貼丰刊，具體方式是通過(guò)滴滴式優(yōu)惠券的方法隘谣，基本都在5.5折或者更低，又是可以達(dá)到2折，也就是說(shuō)一杯咖啡實(shí)際支付6-15塊錢(qián)不等寻歧，這也能合理解釋2018年全年的平均每杯的價(jià)格問(wèn)題掌栅。在外送方面，星巴克是跟餓了么合作的码泛，而luckin coffee是與順豐合作的猾封，順豐的效率就不用說(shuō)了，基本上可以很快送到噪珊。輕食方面晌缘，luckin coffee的價(jià)格更是比星巴克便宜一大截，但有一個(gè)很大的缺陷痢站，是luckin coffee不提供加熱磷箕，目前l(fā)uckin coffee的所有店面沒(méi)有加熱設(shè)備，但星巴克是完全可以加熱的阵难，這方面luckin coffee的用戶體驗(yàn)很是不好岳枷。管理模式上，星巴克和luckin coffee目前都是直營(yíng)管理（星巴克好像是把之前的加盟店都收購(gòu)回來(lái)了）呜叫，這樣基本都能夠很好的做好品控空繁。
印象很深刻，在2017年的某一天朱庆，突然大街小巷里盛泡，電梯樓宇中，立牌屏幕上不約而同的展示出湯唯拿著一杯藍(lán)色的luckin coffee杯子的形象娱颊，此后張震以同樣的方式展現(xiàn)在大眾面前饭于。湯唯清新和藹的形象、張震執(zhí)拗硬朗的形象很快傳遍大江南北维蒙，進(jìn)入人的視野。以此配合的果覆，是遍布大街小巷的luckin coffee店面嗎颅痊，同樣的藍(lán)色，同樣的標(biāo)示局待，讓人們不得不走進(jìn)去探個(gè)究竟斑响。新人送一杯，拉新送一杯钳榨，買(mǎi)一杯贈(zèng)一杯舰罚，充值返咖啡，各種優(yōu)惠券薛耻，促成用戶迅速增長(zhǎng)营罢。
此外，大城市的年輕人，正在面臨消費(fèi)習(xí)慣的巨大改變饲漾。以北京為例蝙搔，幾年前到處都有雞蛋灌餅和煎餅攤，年輕人上班途中分分鐘買(mǎi)一個(gè)當(dāng)早點(diǎn)考传，上班期間到公司附近小店買(mǎi)瓶可樂(lè)吃型、飲料之類(lèi)的消費(fèi)。近幾年僚楞，北京城市優(yōu)化升級(jí)勤晚，路邊難見(jiàn)小攤小販，年輕人吃早點(diǎn)取而代之的是kfc泉褐，麥當(dāng)勞等快餐店赐写，且多以外帶為主，買(mǎi)可樂(lè)兴枯、飲料的也變少了血淌，更多的是買(mǎi)杯熱乎乎的咖啡，這也是luckin coffee契合了環(huán)境的變化财剖，迎合了人們的消費(fèi)改變悠夯。
第四步，感受一下luckin coffee的產(chǎn)品和服務(wù)品質(zhì)躺坟。
不得不吐槽一下沦补，luckin coffee的店面體驗(yàn)比較一般，需要提高的地方還有很多咪橙。首先夕膀，下單必須通過(guò)手機(jī)，取貨必須重新點(diǎn)開(kāi)掃碼美侦，這個(gè)有點(diǎn)麻煩产舞。掃碼的目的是什么，如果是為了核實(shí)是不是你的訂單菠剩，那店員也沒(méi)有在旁邊看易猫，我掃完拿走，拿錯(cuò)了也就錯(cuò)了具壮。其次准颓，很多店面狹小，很難找個(gè)角落容身棺妓，找個(gè)椅子坐下更是難能可貴攘已，現(xiàn)場(chǎng)消費(fèi)體驗(yàn)大打折扣。再次怜跑，有些店面裝修粗糙样勃，仔細(xì)看能看出來(lái)裝修的材質(zhì)是很一般的，尤其是裝咖啡豆的瓶子，好好學(xué)習(xí)一下星巴克不好么彤灶？最后看幼，是店里的味道。想必大家都能想起來(lái)星巴克店面的味道幌陕，濃烈的咖啡香诵姜。但luckin coffee不同店面的味道都不同，居然有的充斥這裝修的木屑味搏熄。這幾點(diǎn)都是需要提升的棚唆，這對(duì)于重復(fù)消費(fèi)的人群來(lái)說(shuō)非常重要，至少心例，如果長(zhǎng)此以往宵凌，我是不會(huì)繼續(xù)消費(fèi)了。能忍受的止后，是為了優(yōu)惠犧牲了服務(wù)瞎惫，但當(dāng)優(yōu)惠不再明顯點(diǎn)時(shí)候，為什么還要犧牲服務(wù)译株？
luckin coffee的產(chǎn)品瓜喇，基本上分為大師咖啡、零度拿鐵歉糜、鮮榨果汁乘寒、瑞納冰和新出的小鹿茶。人氣top比較多此一舉匪补，咖啡的消費(fèi)習(xí)慣是根據(jù)個(gè)人愛(ài)好伞辛，人氣top赤裸裸的占據(jù)頭條，相當(dāng)于百度引擎上展示的結(jié)果完全不是我想要的一樣夯缺，應(yīng)該根據(jù)消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)行推薦蚤氏。筆者買(mǎi)的比較多的是大師咖啡，主要也就是拿鐵和摩卡踊兜，這兩個(gè)產(chǎn)品在杯子上跟星巴克還是有點(diǎn)差距瞧捌，但差距并不大，味道方面润文，由于筆者也不是咖啡大師，對(duì)咖啡味道甄別能力有限殿怜，況且也不挑食典蝌，分辨不清跟星巴克的差別。但微博有不少網(wǎng)友說(shuō)跟星巴克差遠(yuǎn)了头谜，我到現(xiàn)在也不明白差遠(yuǎn)了是差多遠(yuǎn)骏掀，有機(jī)會(huì)再研究研究。小鹿茶實(shí)際上就是喜茶的luckin coffee版本，目前有3款截驮，感覺(jué)還挺好喝笑陈，價(jià)格小貴】總體上涵妥，感覺(jué)luckin coffee的飲品還可以，畢竟比較實(shí)惠坡锡，但也滿足了用戶消費(fèi)的心理蓬网，至于心理預(yù)期，仁者見(jiàn)仁鹉勒。在這里給個(gè)正分帆锋。
之前有朋友拿luckin coffee與ofo及摩拜等共享單車(chē)做對(duì)比，說(shuō)盲目擴(kuò)張禽额，服務(wù)不好锯厢，資金斷了就掛了。但筆者想表達(dá)的是脯倒，這完全不可以這樣比較实辑。共享單車(chē)本質(zhì)是共享經(jīng)濟(jì)，同一個(gè)東西給不同的人反復(fù)用盔憨，而且收押金徙菠，押金用來(lái)周轉(zhuǎn)（阻礙了融資進(jìn)度），希望通過(guò)共享的方式提高單車(chē)的利用效率郁岩，再結(jié)合其他應(yīng)收模式實(shí)現(xiàn)盈利婿奔。產(chǎn)品就是單車(chē)，單車(chē)是公司的固定資產(chǎn)问慎，拋開(kāi)單車(chē)不好管理不說(shuō)萍摊，本身還有巨大的折舊費(fèi)用和安全隱患。而luckin coffee是新零售如叼，完全不存在單品復(fù)用冰木，一杯luckin coffee咖啡就是快消品，用完即丟笼恰。luckin coffee經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品就是消耗品踊沸，除此以外的固定資產(chǎn)只有咖啡設(shè)備和物業(yè)房租，咖啡設(shè)備一個(gè)店面一個(gè)社证，而且一套設(shè)備投入后很好管理和維護(hù)逼龟，折舊大大降低，4500套設(shè)備成本可控制追葡。物業(yè)房租基本也是一次性錢(qián)越多年腺律，在價(jià)格可控的前提下逐漸支付奕短，可根據(jù)經(jīng)營(yíng)情況后續(xù)選擇開(kāi)關(guān)店面。這樣算下來(lái)匀钧，luckin coffee自身是可控的翎碑，資金鏈斷的可能性大大降低。
總體上看之斯，luckin coffee的發(fā)展還是順風(fēng)順?biāo)娜砧荆屎芨撸瑘?zhí)行也到位吊圾，用戶和杯數(shù)成幾何級(jí)上漲达椰，發(fā)展預(yù)期良好。但在這個(gè)過(guò)程中也有一些負(fù)面项乒，比如啰劲，有媒體報(bào)，在今年4月1日檀何，瑞幸咖啡（中國(guó)）有限公司新增一條動(dòng)產(chǎn)抵押信息蝇裤。抵押權(quán)人為中關(guān)村科技租賃有限公司，被擔(dān)保債權(quán)數(shù)額為4500萬(wàn)元频鉴。瑞幸的動(dòng)產(chǎn)抵押物均為咖啡機(jī)栓辜、奶箱、粉倉(cāng)垛孔，物品所屬地遍及北京藕甩、上海、廣州周荐、深圳狭莱、成都等多地門(mén)店。但這些都不足以掩蓋luckin coffee發(fā)展迅猛的事實(shí)概作，筆者還是非骋该睿看好luckin coffee的，至少在上市這方面讯榕，主要基于以下幾點(diǎn)：
1骤素、luckin coffee是咖啡消費(fèi)在新零售領(lǐng)域的獨(dú)角獸，沒(méi)有第二愚屁。
2济竹、luckin coffee目前在國(guó)內(nèi)是僅次于星巴克的第二家連鎖咖啡企業(yè)，且目標(biāo)宏偉霎槐，今年要完成4500家店送浊，在店面數(shù)和銷(xiāo)售杯數(shù)上計(jì)劃超越星巴克。之前電商領(lǐng)域的拼多多也是類(lèi)似的栽燕。
3罕袋、luckin coffee不但覆蓋超一線、一線和二線城市碍岔，還要覆蓋廣大的三四線城市用戶浴讯，市場(chǎng)機(jī)會(huì)不容限量。
4蔼啦、luckin coffee有較強(qiáng)的幕后團(tuán)隊(duì)和資本支持榆纽。
5、luckin coffee的故事非常適合講給美國(guó)資本市場(chǎng)聽(tīng)捏肢，中國(guó)版星巴克奈籽、巨大用戶群體、咖啡習(xí)慣培養(yǎng)鸵赫、增長(zhǎng)的外送訂單衣屏、新零售大環(huán)境、高校覆蓋辩棒、企業(yè)配送等等狼忱，講的老美天花亂墜想入非非。
那么一睁，回歸到題目钻弄，你沒(méi)有看錯(cuò)，我們拭目以待者吁。
