8月22日中午隧出，中國電信（0728.HK）發(fā)布2019年上半年經(jīng)營業(yè)績近上。財(cái)報(bào)顯示，中國電信上半年總營收1905億元柴梆，低于去年同期的1930億元陨溅，同比下降1.3%。而另外兩家基礎(chǔ)運(yùn)營商的財(cái)報(bào)也顯示绍在，上半年门扇，中國移動營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)3894億元雹有，同比下降0.6%；中國聯(lián)通營業(yè)收入1449.53億元臼寄，同比下降2.8%霸奕。
當(dāng)4G紅利逐漸消退，運(yùn)營商紛紛將目光投向5G等新技術(shù)帶來的市場空間吉拳。不過5G業(yè)務(wù)的高投入质帅，也給運(yùn)營商的財(cái)務(wù)報(bào)表帶來巨大壓力，共建共享5G網(wǎng)絡(luò)的聲音越發(fā)強(qiáng)烈留攒。在新業(yè)務(wù)上煤惩，運(yùn)營商們正在緊鑼密鼓地跑馬圈地，以搶占先機(jī)炼邀。而在5G的高投入面前盟庞，運(yùn)營商們還要勒緊褲腰帶過一段緊日子。
營收觸頂下行
運(yùn)營商撞上4G紅利天花板
值得注意的是汤善，雖然營收出現(xiàn)了下降什猖，但中國聯(lián)通和中國電信今年上半年的凈利潤分別出現(xiàn)了16.8%和2.5%的增長。而中國移動則是出現(xiàn)了十分罕見的營收红淡、凈利雙雙下滑，尤其是凈利方面同比下降14.6%摇零，創(chuàng)下了最近十年來最大跌幅驻仅。
新京報(bào)記者回溯了中國移動過去十年（2009-2018）的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在個(gè)別年份中粘优，中國移動的營收和凈利兩項(xiàng)中的一項(xiàng)都曾有過下跌雹顺，但營收嬉愧、凈利雙雙下跌的情況還是第一次出現(xiàn)没酣。2013-2015年，中國移動凈利連續(xù)三年下跌搪搏，但同期營收均穩(wěn)步上漲。
在這三年里囱嫩，中國移動凈利最大跌幅也不過是2014年錄得的10.2%墨闲。也就是說鸳碧，中國移動在今年上半年創(chuàng)造了過去十年來最大的凈利跌幅。營收方面套利，2018年，中國移動首次出現(xiàn)營收下降（-0.5%）喊衫。2019年上半年，中國移動的營收延續(xù)了下降趨勢，且跌幅略有擴(kuò)大撑教。
中國移動2013-2015年期間的凈利下滑醉拓，主要原因是高企的4G建網(wǎng)資本開支和營銷費(fèi)用的增加伟姐。彼時(shí)收苏，中國移動為了擺脫其TD-SCDMA3G網(wǎng)絡(luò)模式的先天不足，搶先布局具有中國自主知識產(chǎn)權(quán)的4G網(wǎng)絡(luò)愤兵。隨后幾年的公司業(yè)績和運(yùn)營數(shù)據(jù)表明鹿霸，中國移動在4G、固網(wǎng)寬帶等領(lǐng)域的布局獲得了可觀的回報(bào)秆乳，進(jìn)一步鞏固了其運(yùn)營商龍頭的地位懦鼠。
電信、聯(lián)通兩家運(yùn)營商雖然財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)多有波動屹堰，但其主要運(yùn)營數(shù)據(jù)也在4G紅利的推動下持續(xù)走高肛冶。中國電信在2016-2018年間，移動用戶數(shù)從2.15億增長到3.03億扯键，其中4G用戶數(shù)更是從1.22億增長為2.42億睦袖，翻了一番，手機(jī)上網(wǎng)總流量更是增長了十倍以上荣刑。同期馅笙，中國聯(lián)通4G用戶數(shù)也從1.05億增長到2.20億，手機(jī)上網(wǎng)總流量的增長也超過了十倍厉亏。
隨著市場逐漸飽和董习，競爭加劇，同時(shí)國家大力推進(jìn)提速降費(fèi)叶堆，4G流量的價(jià)格也在迅速下降阱飘，三大運(yùn)營商的ARPU（每用戶平均收入）也出現(xiàn)了較大下滑，從2016年的70多元下降到2018年的50多元虱颗。
從工信部運(yùn)行監(jiān)測協(xié)調(diào)局發(fā)布的數(shù)據(jù)中也可以看出沥匈，從2013年到2018年，通信業(yè)移動數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入雖然一直在穩(wěn)步增長忘渔，但增速總體上呈大幅下降的趨勢高帖，4G流量紅利已經(jīng)接近天花板。
圖片來源：工信部運(yùn)行監(jiān)測協(xié)調(diào)局《2018年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》
2019年5G總投資410億
聯(lián)通電信或?qū)⒐步ü蚕?/p>
在財(cái)報(bào)中畦粮，三大運(yùn)營商對于今年上半年市場環(huán)境的描述高度相似散址。中國移動董事長楊杰在半年報(bào)中向股東表示，隨著傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)市場趨于飽和宣赔，流量紅利快速消退预麸，簡單依靠傳統(tǒng)要素投入來推動業(yè)績增長難以為繼，行業(yè)整體呈現(xiàn)負(fù)增長儒将，公司的收入和盈利也承受較大壓力吏祸。
中國聯(lián)通也在財(cái)報(bào)中表示“公司面臨國際外部環(huán)境復(fù)雜、行業(yè)發(fā)展放緩钩蚊、激烈市場競爭以及落實(shí)提速降費(fèi)等政策帶來的挑戰(zhàn)”贡翘。中國電信董事長柯瑞文也在財(cái)報(bào)中指出蹈矮，國內(nèi)通信行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)日趨飽和，新興領(lǐng)域多元化競爭不斷加劇鸣驱。
6月6日泛鸟，中國移動與中國電信、中國聯(lián)通踊东、中國廣電同時(shí)獲得工業(yè)和信息化部頒發(fā)的5G業(yè)務(wù)經(jīng)營許可北滥，2019年成為中國5G元年。而對于三大運(yùn)營商來說递胧，5G市場大戰(zhàn)的發(fā)令槍碑韵，也在6月6日這一天正式打響了。
面對困局和挑戰(zhàn)缎脾，三大運(yùn)營商不約而同地將希望放到5G這個(gè)“新的歷史性機(jī)遇”上祝闻，在財(cái)報(bào)中用大量篇幅描繪了5G業(yè)務(wù)前景，詳細(xì)闡述了包括5G與4G協(xié)同遗菠，與人工智能联喘、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算辙纬、大數(shù)據(jù)豁遭、邊緣計(jì)算等新興信息技術(shù)的融合，構(gòu)建5G生態(tài)系統(tǒng)贺拣、推進(jìn)5G對各行各業(yè)的賦能等方面的計(jì)劃蓖谢。
在備受關(guān)注的5G投資方面，三大運(yùn)營商2019年5G上的資本開支合計(jì)將達(dá)到410億元譬涡。
在發(fā)布財(cái)報(bào)后的業(yè)績說明會上闪幽，中國移動董事長楊杰表示，今年公司對5G投資將達(dá)到240億元涡匀，全年計(jì)劃在50個(gè)城市建立5萬個(gè)同時(shí)支持SA和NSA模式的基站盯腌，明年計(jì)劃在全國地級以上城市提供5G服務(wù)。而中國聯(lián)通和中國電信2019年的5G投資預(yù)算則分別為80億元和90億元陨瘩。
2019年只是三大運(yùn)營商5G投資的開始腕够，據(jù)楊杰預(yù)計(jì)，2020年到2022年將會是5G投資的高峰期舌劳。雖然5G的市場機(jī)遇十分廣闊帚湘，但巨量的投資也給三大運(yùn)營商的財(cái)務(wù)帶來較大壓力。因此甚淡，三大運(yùn)營商在搶占5G風(fēng)口的同時(shí)客们，都試圖避免5G投資的過度膨脹。
楊杰表示材诽，中國移動會控制5G總投資底挫，對于5G要實(shí)事求是、積極推進(jìn)脸侥，目前5G技術(shù)建邓、產(chǎn)業(yè)成熟還需要時(shí)間，中國移動要把握好節(jié)奏睁枕。而聯(lián)通官边、電信則有可能共建共享5G網(wǎng)絡(luò)。
8月15日外遇，在中國聯(lián)通2019年度中期業(yè)績發(fā)布會上注簿，中國聯(lián)通董事長王曉初表示：“中國聯(lián)通一定會和其中某一家或多家合作√拢”業(yè)界普遍猜測诡渴，聯(lián)通與電信牽手的可能性最大。
王曉初在當(dāng)天的講話中指出菲语，中國聯(lián)通與中國電信合作的最大優(yōu)勢是兩家的5G頻率非常接近妄辩，合作可以更快提高各自頻譜的效率，同時(shí)帶寬速度更快山上、網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量更有效眼耀。這種方式下，兩家共建共享佩憾、各自維護(hù)和經(jīng)營哮伟，可大大節(jié)約維護(hù)成本，保持各自的品牌和客戶群的獨(dú)立性妄帘。
對此楞黄，中國電信董事長柯瑞文在8月22日也表示，已與中國聯(lián)通就聯(lián)合建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)達(dá)成高度共識寄摆。中金公司的研報(bào)指出谅辣，聯(lián)通牽手電信，可以在投資規(guī)纳裟眨可控的基礎(chǔ)上優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)體驗(yàn)桑阶，縮小與頭部運(yùn)營商之間的基礎(chǔ)設(shè)施差距。
發(fā)力多元業(yè)務(wù)
調(diào)整組織結(jié)構(gòu)勾邦，推動降本增效
中國移動財(cái)報(bào)透露蚣录，今年上半年，中國移動已完成組織運(yùn)營體系的改革眷篇，以政企分公司為基礎(chǔ)成立政企事業(yè)部萎河；以蘇州研發(fā)中心為基礎(chǔ)成立云能力中心；以杭州研發(fā)中心為基礎(chǔ)成立智慧家庭運(yùn)營中心；設(shè)立總部國際業(yè)務(wù)部虐杯。
這一表述玛歌，印證了此前包括新京報(bào)在內(nèi)的多家媒體關(guān)于中國移動組織架構(gòu)調(diào)整的報(bào)道。獨(dú)立電信分析師付亮向新京報(bào)記者表示擎椰，相比于聯(lián)通支子、電信，中國移動對個(gè)人數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)的依賴更大达舒，業(yè)績受提速降費(fèi)政策的影響也更大值朋，因此也有很強(qiáng)的動力去推動業(yè)務(wù)的多元化。
以政企業(yè)務(wù)為例巩搏，根據(jù)中國移動2018年年報(bào)昨登，其政企業(yè)務(wù)全年業(yè)務(wù)收入725.55億元，占比不足9%贯底。經(jīng)過調(diào)整丰辣，今年上半年，中國移動的政企市場收入占比已經(jīng)達(dá)到12.5%丈甸，成為其通信服務(wù)收入的第二大來源糯俗。
中國聯(lián)通的多元業(yè)務(wù)探索也取得了一些成果。今年上半年睦擂，其產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入167.2億元得湘，同比增長43%，其中云計(jì)算和大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的增長幅度都超過了100%顿仇。同時(shí)淘正，聯(lián)通還借助國企混改，與騰訊臼闻、阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)公司合作發(fā)展文旅鸿吆、智慧政務(wù)等新興業(yè)務(wù)。
中國電信方面述呐，今年上半年惩淳，電信DICT和物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)合計(jì)拉動服務(wù)收入增長3%，其中IDC和云業(yè)務(wù)收入同比增長11%和93.2%乓搬，物聯(lián)網(wǎng)收入同比增長52%思犁；互聯(lián)網(wǎng)金融收入同比增長112.2%。
此外进肯，三大運(yùn)營商也將陸續(xù)停售達(dá)量限速套餐激蹲。有分析認(rèn)為，5G網(wǎng)絡(luò)目前還處在大量投入階段江掩，在5G真正帶來業(yè)務(wù)增量之前学辱，急需擺脫價(jià)格戰(zhàn)乘瓤。而此前各大運(yùn)營商紛紛推出的達(dá)量限速套餐，嚴(yán)重限制了運(yùn)營商通過流量盈利的空間策泣。
此外衙傀，三大運(yùn)營商也在提升組織活力上各顯神通。中國移動在半年報(bào)中表示着降，將采取總部管總差油、區(qū)域主戰(zhàn)、專業(yè)主建的策略任洞，以打造收入增長新動能。中國聯(lián)通則實(shí)施“瘦身健體2.0”：提高員工勞動生產(chǎn)率发侵，降低外包人員需求交掏；實(shí)現(xiàn)職務(wù)能上能下、人員能進(jìn)能出刃鳄、收入能增能減盅弛。中國電信則表示，要通過深化劃小承包叔锐、倒三角支撐挪鹏、專業(yè)化運(yùn)營三維聯(lián)動改革，調(diào)動員工積極性愉烙，推動管理劃小讨盒，進(jìn)一步降本增效。
