內(nèi)存芯片制造商艱難應(yīng)對需求和價格下滑
新冠疫情給內(nèi)存芯片行業(yè)帶來的提振正在消失儒飒。
近幾個月價格的下降導(dǎo)致三星電子(Samsung Electronics Co., 005930.SE)和美光科技公司(Micron Technology Inc., MU)等最大的內(nèi)存生產(chǎn)商發(fā)布了悲觀的預(yù)測，并且低于已經(jīng)下調(diào)的利潤預(yù)期驮宴。其他一些企業(yè)擔(dān)心供應(yīng)過剩加劇，已承諾削減產(chǎn)能計劃秽晚。芯片業(yè)高管和行業(yè)分析師認(rèn)為瓦糟，在明年年中之前，價格的下跌不會見底赴蝇，甚至不會放緩菩浙。
內(nèi)存芯片用于智能手機(jī)、個人電腦和數(shù)據(jù)服務(wù)器句伶，是半導(dǎo)體行業(yè)健康狀況的晴雨表劲蜻，該行業(yè)正在應(yīng)對從疫情期的強(qiáng)勁發(fā)展到需求急劇下降的突然轉(zhuǎn)變。
根據(jù)臺灣市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce的數(shù)據(jù)考余，今年7 - 9月先嬉，DRAM和NAND閃存這兩種主要內(nèi)存的平均合同價分別較上一季度下降15%和28%。TrendForce估計楚堤，隨著過剩庫存的增加疫蔓，預(yù)計第四季度和明年全年這兩種內(nèi)存芯片的價格將逐季下降。但兩位數(shù)百分比幅度的下降應(yīng)該會在春季結(jié)束身冬，價格會在2023年底轉(zhuǎn)為走平或達(dá)到最低降幅衅胀。
最新的跡象出現(xiàn)在上周五，全球最大的內(nèi)存制造商三星電子預(yù)測第三季度營業(yè)利潤下降32%吏恭，比分析師的預(yù)期糟糕得多拗小。而在9月底，其美國競爭對手美光公布利潤下降45%樱哼，并發(fā)布了對當(dāng)前季度的低迷展望。根據(jù)FactSet匯編的分析師預(yù)測剿配，預(yù)計內(nèi)存收入排名第二的海力士半導(dǎo)體(SK Hynix Inc., 000660.SE, HXSCF)將公布營業(yè)利潤比上年同期下降約40%搅幅。
今年早些時候，人們在首爾的一個展會上試用三星智能手機(jī)呼胚。
圖片來源：AHN YOUNG-JOON/ASSOCIATED PRESS
內(nèi)存芯片的價格在去年年底開始下降茄唐。集邦科技(TrendForce)專注于內(nèi)存市場的研究總監(jiān)Avril Wu稱，與其他類型的半導(dǎo)體相比蝇更，內(nèi)存的競爭廠商更多沪编，這種芯片本身的差異化也更小，使其更加商品化年扩，對需求的變化更加敏感蚁廓。
Wu說：“內(nèi)存通常是第一個感受到需求變化和價格下跌沖擊的元件〕茫”
根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Gartner Inc.的數(shù)據(jù)相嵌，半導(dǎo)體行業(yè)2022年料收入6,190億美元腿时，內(nèi)存約占27%。行業(yè)總收入包括其他主要類別的芯片饭宾，如微處理器和圖像傳感器芯片批糟。該行業(yè)收入居于前列的企業(yè)中包括三星、海力士半導(dǎo)體和美光科技公司看铆，以及英特爾公司(Intel Corp., INTC)徽鼎。
整個芯片行業(yè)在新冠疫情暴發(fā)的前幾年蓬勃發(fā)展，當(dāng)時科技方面的需求激增加上供應(yīng)短缺弹惦，導(dǎo)致芯片價格飆升否淤。今年，高通脹肤频、利率上升和地緣政治緊張局勢導(dǎo)致個人電腦和智能手機(jī)等產(chǎn)品的銷售叹括、以及對電子游戲設(shè)備的需求下降幅度超過了預(yù)期。
這些壓力不僅波及內(nèi)存宵荒。Advanced Micro Devices Inc. (AMD, 簡稱AMD)指出汁雷，個人電腦市場對該公司CPU的需求非常疲軟，該公司早些時候發(fā)布了低迷的展望后报咳，降低了對第三財季的收入預(yù)測侠讯。
AMD的盈利警預(yù)和三星的業(yè)績展望給半導(dǎo)體股帶來廣泛壓力。AMD上周五下跌了13%以上暑刃。圖形芯片制造商英偉達(dá)(Nvidia Corp., NVDA)下跌超過7%厢漩，美光科技下跌逾3%。股價下跌也正值美國政府制定了新的對華出口限制岩臣。
但根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會(World Semiconductor Trade Statistics)的預(yù)測溜嗜，在不同類型的芯片中，預(yù)計明年內(nèi)存芯片的收入增幅最小架谎，為0.6%炸宵，邏輯芯片收入增幅為8.1%，模擬芯片增幅6.4%谷扣，傳感器芯片3.9%土全。
能夠影響價格走勢的一個變量是芯片制造商是否會減產(chǎn)，從而減少芯片供應(yīng)会涎。上周裹匙，日本鎧俠(Kioxia Holdings Corp.)表示，該公司將從10月開始將NAND閃存產(chǎn)量減少約30%末秃，尋求‘’更好地管理生產(chǎn)和銷售”概页。
美光首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra接受采訪時說，盡管未來十年內(nèi)存市場仍有望強(qiáng)勁增長蛔溃，但他的公司正在放緩生產(chǎn)支出绰沥，從而在短期內(nèi)減少供應(yīng)篱蝇。美光本財年的資本支出計劃為80億美元，比上年同期低30%徽曲。
芯片公司預(yù)計零截，在人工智能、自動駕駛秃臣、工業(yè)自動化和其他需要巨大數(shù)據(jù)處理的應(yīng)用增長的推動下涧衙，芯片需求最終會強(qiáng)勢回歸。美光上周二表示奥此，將斥資至多1000億美元在紐約建立一個生產(chǎn)動態(tài)隨機(jī)存儲器(DRAM)的新工廠弧哎，DRAM可幫助應(yīng)用程序更快運行。英特爾稚虎、三星和臺灣積體電路制造股份有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., 2330.TW, TSM, 簡稱﹕臺積電)等其他芯片巨頭也在考慮展開自己的大規(guī)模投資撤嫩。
Mehrotra說：“在當(dāng)前十年的后半期，我們將需要新的DRAM制造能力蠢终，所以現(xiàn)在必須做出有關(guān)投資和開始建設(shè)的決定序攘，以滿足本十年后半期不斷增長的內(nèi)存芯片需求⊙胺鳎”
三星聯(lián)合首席執(zhí)行官兼半導(dǎo)體業(yè)務(wù)主管Kyung Kye-hyun上個月表示程奠，公司的基本立場是致力于穩(wěn)定投資，因為一旦市場復(fù)蘇祭钉，經(jīng)濟(jì)下滑周期中的投資不足就會損害業(yè)務(wù)瞄沙。
三星和海力士半導(dǎo)體尚未公布潛在的產(chǎn)量調(diào)整計劃。但三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)的一位高級主管本周表示慌核，該公司致力于執(zhí)行一項不刻意降低產(chǎn)能的政策距境，他也不認(rèn)為有必要立即改變這一戰(zhàn)略。海力士半導(dǎo)體對產(chǎn)量收縮的可能性未予置評垮卓，但該公司高管在第二季度財報電話會議上指出肮疗，公司將在資本支出方面保持靈活性，以應(yīng)對市場狀況扒接。
集邦科技的Avril Wu說，明年上半年產(chǎn)量受限们衙，再加上下半年需求前景改善钾怔，都將導(dǎo)致2023年下半年芯片價格下跌不那么劇烈。下半年通常會有新手機(jī)發(fā)布并將迎來假期蒙挑，是電子產(chǎn)品的銷售旺季宗侦。
