財政承受能力論證是指識別沈堡、測算政府和社會資本合作PPP項目的各項財政支出責(zé)任誉券，科學(xué)評估項目實(shí)施對當(dāng)前及今后年度財政支出的影響击吱，為PPP項目財政管理提供依據(jù)陷猫。開展PPP項目財政承受能力論證，是政府履行合同義務(wù)的重要保障瑰步，有利于規(guī)范PPP項目財政支出管理矢洲，有序推進(jìn)項目實(shí)施，有效防范和控制財政風(fēng)險缩焦，實(shí)現(xiàn)PPP可持續(xù)發(fā)展读虏。財政承受能力論證采用定量和定性分析方法，堅持合理預(yù)測袁滥、公開透明盖桥、從嚴(yán)把關(guān)，統(tǒng)籌處理好當(dāng)期與長遠(yuǎn)關(guān)系题翻，嚴(yán)格控制PPP項目財政支出規(guī)模揩徊。

財政承受能力論證程序主要有：責(zé)任識別、支出測算嵌赠、能力評估塑荒、結(jié)論四個部分。

1.責(zé)任識別

PPP項目全生命周期過程的財政支出責(zé)任姜挺，主要包括股權(quán)投資齿税、運(yùn)營補(bǔ)貼、風(fēng)險承擔(dān)炊豪、配套投入等凌箕。股權(quán)投資支出責(zé)任是指在政府與社會資本共同組建項目公司的情況下，政府承擔(dān)的股權(quán)投資支出責(zé)任词渤。如果社會資本單獨(dú)組建項目公司牵舱，政府不承擔(dān)股權(quán)投資的責(zé)任。運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任是指在項目運(yùn)營期間缺虐，政府承擔(dān)的直接付費(fèi)責(zé)任芜壁。不同付費(fèi)模式下，政府承擔(dān)的運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任不同。政府付費(fèi)模式下沿盅，政府承擔(dān)全部運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任把篓；可行性缺口補(bǔ)助模式下纫溃，政府承擔(dān)部分運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任腰涧；使用者付費(fèi)模式下，政府不承擔(dān)運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任紊浩。 風(fēng)險承擔(dān)支出責(zé)任是指項目實(shí)施方案中政府承擔(dān)風(fēng)險帶來的財政或有支出責(zé)任窖铡。通常由政府承擔(dān)的法律風(fēng)險、政策風(fēng)險坊谁、最低需求風(fēng)險以及因政府方原因?qū)е马椖亢贤K止等突發(fā)情況费彼，會產(chǎn)生財政或有支出責(zé)任。配套投入支出責(zé)任是指政府提供的項目配套工程等其他投入責(zé)任口芍，通常包括土地征收和整理箍铲、建設(shè)部分項目配套措施、完成項目與現(xiàn)有相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的對接鬓椭、投資補(bǔ)助颠猴、貸款貼息等。配套投入支出應(yīng)依據(jù)項目實(shí)施方案合理確定小染。

2.支出測算

財政部門（或PPP中心）應(yīng)當(dāng)綜合考慮各類支出責(zé)任的特點(diǎn)翘瓮、情景和發(fā)生概率等因素，對項目全生命周期內(nèi)財政支出責(zé)任分別進(jìn)行測算裤翩。

股權(quán)投資支出應(yīng)當(dāng)依據(jù)項目資本金要求以及項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理確定资盅。股權(quán)投資支出責(zé)任中的土地等實(shí)物投入或無形資產(chǎn)投入，應(yīng)依法進(jìn)行評估踊赠，合理確定價值呵扛。

運(yùn)營補(bǔ)貼支出應(yīng)當(dāng)根據(jù)項目建設(shè)成本、運(yùn)營成本及利潤水平合理確定筐带，并按照不同付費(fèi)模式分別測算择份。對政府付費(fèi)模式的項目，在項目運(yùn)營補(bǔ)貼期間烫堤，政府承擔(dān)全部直接付費(fèi)責(zé)任荣赶。可行性缺口補(bǔ)助模式的項目鸽斟，在項目運(yùn)營補(bǔ)貼期間拔创，政府承擔(dān)部分直接付費(fèi)責(zé)任。

3.能力評估

財政部門（或PPP中心）識別和測算單個項目的財政支出責(zé)任后富蓄，匯總年度全部已實(shí)施和擬實(shí)施的PPP項目剩燥，進(jìn)行財政承受能力評估。財政承受能力評估包括財政支出能力評估以及行業(yè)和領(lǐng)域平衡性評估。財政支出能力評估是根據(jù)PPP項目預(yù)算支出責(zé)任灭红，評估PPP項目實(shí)施對當(dāng)前及今后年度財政支出的影響;行業(yè)和領(lǐng)域均衡性評估是根據(jù)PPP模式適用的行業(yè)和領(lǐng)域范圍侣滩，以及經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要和公眾對公共服務(wù)的需求，平衡不同行業(yè)和領(lǐng)域PPP項目变擒，防止某一行業(yè)和領(lǐng)域PPP項目過于集中君珠。

每一年度全部PPP項目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過10%娇斑。2019年3月7日財政部發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)政府和社會資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見》（財金[2019]10號）進(jìn)一步要求新簽約項目不得從政府性基金預(yù)算策添、國有資本經(jīng)營預(yù)算中安排PPP項目運(yùn)營補(bǔ)貼支出。建立PPP項目支出責(zé)任預(yù)警機(jī)制毫缆，對財政支出責(zé)任占比超過7%的地區(qū)進(jìn)行風(fēng)險提示唯竹，對超過10%的地區(qū)嚴(yán)禁新項目入庫。

4.結(jié)論

財政承受能力論證的結(jié)論分為“通過論證”和“未通過論證”苦丁〗牵“通過論證”且經(jīng)同級人民政府審核同意實(shí)施的PPP項目，各級財政部門應(yīng)當(dāng)將其列入PPP項目目錄旺拉，并在編制中期財政規(guī)劃時产上，將項目財政支出責(zé)任納入預(yù)算統(tǒng)籌安排≌俗瑁“未通過論證”的項目蒂秘，則不宜采用PPP模式。

附錄：XXXX高速公路PPP項目的財政承受能力論證報告

一淘太、 項目基礎(chǔ)信息

（一）項目概況

1.地理位置和功能

2.建設(shè)規(guī)模和投資

（二）項目產(chǎn)出說明

本項目產(chǎn)出如下：路基路面姻僧、橋涵工程、隧道工程蒲牧、交叉工程撇贺、管理養(yǎng)護(hù)及服務(wù)機(jī)構(gòu)、安全設(shè)施冰抢、監(jiān)控設(shè)施松嘶、收費(fèi)設(shè)施等。

（三）運(yùn)營養(yǎng)護(hù)內(nèi)容

（四）項目運(yùn)作方式

由XX市人民政府授權(quán)XX市交通運(yùn)輸局作為實(shí)施機(jī)構(gòu)挎扰，通過公開招標(biāo)等競爭性方式選取社會投資人翠订，由政府方與中標(biāo)的社會投資人簽訂投資協(xié)議，中標(biāo)社會投資人組建項目公司遵倦，社會資本持有項目公司 100%股權(quán)尽超，由市交通局與項目公司簽訂政府和社會資本合作項目合同。

特許經(jīng)營方式采用《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》第五條第一種方式梧躺，即在一定期限內(nèi)似谁，政府授予特許經(jīng)營者投資新建、運(yùn)營高速公路，期限屆滿移交政府巩踏。特許經(jīng)營協(xié)議簽署后秃诵，授予項目公司投資建設(shè)、運(yùn)營塞琼、養(yǎng)護(hù)菠净、管理高速公路項目的權(quán)利，收取高速公路車輛通行費(fèi)的權(quán)利屈梁，經(jīng)營沿線廣告嗤练、服務(wù)設(shè)施的權(quán)利榛了。對于收費(fèi)收入不足以彌補(bǔ)投資合理回報的部分在讶，由政府通過政府預(yù)算，根據(jù) PPP 協(xié)議給予項目公司可行性缺口補(bǔ)助霜大，并根據(jù)政策發(fā)展目標(biāo)和社會公眾目標(biāo)定期對 SPV 公司開展績效評價构哺。

政府不參與項目的日常管理和決策，主要行使對項目的監(jiān)督和管理權(quán)战坤。政府方將保證社會資本的合理收益曙强，但也參與享有超額收益。項目公司在特許經(jīng)營期內(nèi)自行承擔(dān)協(xié)議約定的責(zé)任和風(fēng)險途茫，并于特許經(jīng)營期屆滿時將本項目按協(xié)議約定完好碟嘴、無償移交給政府指定機(jī)構(gòu)。

（五）投融資結(jié)構(gòu)

本 項 目 估 算 總 投 資 為 XXXXXX萬 元 囊卜， 項 目 資 本 金 為XXXXXX萬元娜扇，占投資估算總金額的 35%，由社會資本依法以貨幣方式根據(jù)項目建設(shè)進(jìn)度需要分期出資到位栅组。項目資本金必須全部為其自籌資金（不得為銀行貸款或其他拆借資金）雀瓢。除項目資本金外，剩余資金 XXXXX萬元由項目公司通過銀行貸款等方式籌集玉掸，如果項目公司無法在規(guī)定的期限內(nèi)全額獲得本項目融資資金刃麸，社會資本有義務(wù)籌措相應(yīng)的資金。

（六）項目回報機(jī)制

PPP 項目回報機(jī)制即項目公司取得投資回報的收益來源司浪。在運(yùn)營期內(nèi)泊业，項目公司通過經(jīng)營項目設(shè)施獲取使用者付費(fèi)收入，包括車輛通行費(fèi)收入和其他業(yè)務(wù)收入啊易，其他業(yè)務(wù)收入包括沿線規(guī)定區(qū)域內(nèi)服務(wù)設(shè)施收入吁伺、廣告收入等。由于本項目投資較大认罩，僅依靠使用者付費(fèi)收入無法收回項目投資并獲取合理回報箱蝠，故本項目的回報機(jī)制采用可行性缺口補(bǔ)助的方式。

1.使用者付費(fèi)收入在運(yùn)營期內(nèi)，項目公司的收入來源包括通行費(fèi)收入宦搬、廣告經(jīng)營收入和服務(wù)設(shè)施經(jīng)營收入牙瓢。由于廣告經(jīng)營收入、服務(wù)設(shè)施經(jīng)營收入占總收入比重極小间校，且工可報告中未預(yù)測這兩部分收入矾克，因此本次方案僅考慮車輛通行費(fèi)收入。實(shí)際談判時應(yīng)將廣告經(jīng)營收入憔足、服務(wù)設(shè)施經(jīng)營收入兩部分收入納入考慮胁附。

2.可行性缺口補(bǔ)助在滿足合同約定的績效考核標(biāo)準(zhǔn)的前提下，XX市政府通過給予項目公司可行性缺口補(bǔ)助或收回超額收益的形式滓彰，實(shí)現(xiàn)本項目資本金稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 8%控妻，并以該指標(biāo)為采購標(biāo)的，通過社會資本競爭確定揭绑。在項目的全生命周期內(nèi)弓候，項目公司未發(fā)生因績效考核而受處罰的情況下，項目資本金稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 8%他匪，按每年等額收入的原則菇存，測算項目公司每年的基準(zhǔn)收入，當(dāng)項目公司的實(shí)際收入低于當(dāng)年的基準(zhǔn)收入時邦蜜，政府按照績效考核結(jié)果向項目公司支付可行性缺口補(bǔ)助依鸥。項目公司當(dāng)年的實(shí)際收入超出基準(zhǔn)收入的110%時，超出部分（超額收益）歸政府享有悼沈。

可行性缺口補(bǔ)助或超額收益在項目公司實(shí)際收入審計工作完成后的當(dāng)年 6 月 30 日前撥付完畢贱迟。

（七）風(fēng)險分配框架

1.風(fēng)險識別：(1)政策風(fēng)險；(2)建設(shè)風(fēng)險井辆；（3）技術(shù)風(fēng)險关筒；（4）運(yùn)營管理風(fēng)險；（5）財務(wù)風(fēng)險杯缺；（6）不可抗力風(fēng)險蒸播；（7）其它風(fēng)險主要包括兩類，即最低需求風(fēng)險和違約風(fēng)險萍肆。

2.項目風(fēng)險分配的原則：為保證 PPP 模式下政府和社會資本的雙贏袍榆，需要按照“風(fēng)險由最適宜的一方來承擔(dān)”的原則，在政府方和項目公司之間合理分配風(fēng)險塘揣。風(fēng)險分配的基本原則如下：（1）承擔(dān)風(fēng)險的一方應(yīng)該對該風(fēng)險具有控制力包雀；（2）承擔(dān)風(fēng)險的一方能夠?qū)⒃擄L(fēng)險合理轉(zhuǎn)移（例如通過購買相應(yīng)保險）；（3）承擔(dān)風(fēng)險的一方對于控制該風(fēng)險有更大的經(jīng)濟(jì)利益或動機(jī)亲铡；（4）由該方承擔(dān)該風(fēng)險最有效率才写；（5）如果風(fēng)險最終發(fā)生葡兑，承擔(dān)風(fēng)險的一方不應(yīng)將由此產(chǎn)生的費(fèi)用和損失轉(zhuǎn)移給合同相對方。

（八）項目公司組建本項目的項目公司注冊資本設(shè)置為XXXXX 萬元赞草，由中選社會資本持股 100%讹堤。

（九）績效考核機(jī)制為保證本項目的工程質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量，本項目設(shè)置績效考核體系厨疙，主要分為工程質(zhì)量考核和運(yùn)營績效考核兩部分洲守，分別對本項目的工程質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量進(jìn)行考核評估。

二沾凄、評價方法

開展 PPP 項目財政承受能力論證梗醇，是政府履行合同義務(wù)的重要保障，將有利于規(guī)范 PPP 項目財政支出管理撒蟀，有效防范和控制財政風(fēng)險叙谨，實(shí)現(xiàn) PPP 可持續(xù)發(fā)展。財政承受能力論證堅持合理預(yù)測牙肝、公開透明唉俗、從嚴(yán)把關(guān)的原則嗤朴，采用定量和定性分析方法配椭，論證思路是：

（1）全面識別財政支出責(zé)任，從全生命周期角度明確項目財政支出責(zé)任的具體范圍雹姊；

（2）測算財政支出責(zé)任股缸，對各支出項進(jìn)行測算，明確各年度財政支出數(shù)額吱雏；

（3）評估財政承受能力敦姻，確定本項目政府財政支出責(zé)任占財政一般公共預(yù)算支出的比例，以過去五年的一般公共預(yù)算支出和平均增長率為參考依據(jù)歧杏，當(dāng)每一年度全部 PPP 項目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任镰惦，占一般公共預(yù)算支出比例不超過 10%時，通過財政承受能力論證犬绒。

（4）將財政支出納入預(yù)算管理旺入，各級財政部門在編制年度預(yù)算和中期財政規(guī)劃時，將項目財政支出責(zé)任納入預(yù)算統(tǒng)籌安排凯力；履行監(jiān)督管理職責(zé)茵瘾，在 PPP 項目正式簽訂合同時，財政部門（或 PPP 中心）對合同進(jìn)行審核咐鹤，確保合同內(nèi)容與財政承受能力論證保持一致拗秘，防止因合同內(nèi)容調(diào)整導(dǎo)致財政支出責(zé)任出現(xiàn)重大變化。

（5）XX市祈惶、XX省財政部門（或 PPP 中心）通過官方網(wǎng)站及報刊媒體雕旨，每年定期披露當(dāng)?shù)?PPP 項目目錄扮匠、項目信息及財政支出責(zé)任情況。披露的財政支出責(zé)任信息包括：PPP 項目的財政支出責(zé)任數(shù)額及年度預(yù)算安排情況凡涩、財政承受能力論證考慮的主要因素和指標(biāo)等餐禁。項目實(shí)施后，XX市突照、XX省財政部門（或 PPP 中心）跟蹤了解項目運(yùn)營情況帮非，包括項目交通量、成本費(fèi)用讹蘑、考核指標(biāo)等信息末盔，定期對外發(fā)布。

三座慰、財政支出責(zé)任識別

根據(jù)財政部《財政部關(guān)于印發(fā)<政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引>的通知》（財金〔2015〕21 號）陨舱，在 PPP 項目的全生命周期過程的政府財政支出責(zé)任，主要包括股權(quán)投資版仔、運(yùn)營補(bǔ)貼游盲、風(fēng)險承擔(dān)及配套投入。

（一）股權(quán)投資支出責(zé)任

股權(quán)投資支出責(zé)任是指在政府與社會資本共同組建項目公司的情況下蛮粮，政府承擔(dān)的股權(quán)投資支出責(zé)任益缎。本項目中，由社會資本全額出資組建項目公司然想，政府在本項目中不承擔(dān)股權(quán)投資支出責(zé)任莺奔。

（二）運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任

運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任是指在項目運(yùn)營期間，政府承擔(dān)的直接付費(fèi)責(zé)任变泄。不同付費(fèi)模式下令哟，政府承擔(dān)的運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任不同。政府付費(fèi)模式下妨蛹，政府承擔(dān)全部運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任屏富；可行性缺口補(bǔ)助模式下，政府承擔(dān)部分運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任蛙卤；使用者付費(fèi)模式下狠半，政府不承擔(dān)運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任。本項目為可行性缺口補(bǔ)助模式表窘，政府承擔(dān)部分運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任典予。

（三）風(fēng)險承擔(dān)支出責(zé)任

風(fēng)險承擔(dān)支出責(zé)任是指項目實(shí)施方案中政府承擔(dān)風(fēng)險帶來的財政或有支出責(zé)任。本項目中乐严，政府所承擔(dān)的風(fēng)險主要是政策調(diào)整風(fēng)險瘤袖、最低需求風(fēng)險、政府違約風(fēng)險昂验，再加之政府與社會資本共同承擔(dān)的風(fēng)險捂敌，如不可抗力風(fēng)險等艾扮，由此而產(chǎn)生的財政支出責(zé)任。

（四）配套投入支出責(zé)任

配套投入支出責(zé)任是指政府提供的項目配套工程等其他投入責(zé)任占婉，通常包括土地征收和整理泡嘴、建設(shè)部分項目配套措施、完成項目與現(xiàn)有相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的對接逆济、投資補(bǔ)助酌予、貸款貼息等。配套投入支出應(yīng)依據(jù)項目實(shí)施方案合理確定奖慌。本項目政府無相關(guān)配套投入抛虫，政府不承擔(dān)配套投入支出責(zé)任。

四简僧、財政支出責(zé)任測算

（一）測算基礎(chǔ)參數(shù)

1.項目總投資：本項目總投資為XXXXXX 萬元建椰，包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)岛马、工程建設(shè)其他費(fèi)用棉姐、預(yù)備費(fèi)等，本項目最終總投資以經(jīng)審計的竣工決算（扣減政府方應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用）為準(zhǔn)啦逆，若該決算（扣減甲方應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用）超過經(jīng)批準(zhǔn)的初步設(shè)計概算時伞矩，以經(jīng)批準(zhǔn)的初步設(shè)計概算為限。

2.資金投入進(jìn)度：參考本項目經(jīng)批復(fù)的工程可行性研究報告蹦浦，本次測算時扭吁，項目資金在建設(shè)期第 1 年、第 2 年盲镶、第 3 年分別按 40%、30%蝌诡、30%進(jìn)行計算溉贿。

3.項目收費(fèi)期限：本項目建設(shè)期 3 年，運(yùn)營期（收費(fèi)期）30 年浦旱。

4.項目經(jīng)營成本

根據(jù)本項目可行性研究報告宇色，本項目的經(jīng)營成本包括日常養(yǎng)護(hù)費(fèi)、大修養(yǎng)護(hù)費(fèi)颁湖、運(yùn)營管理費(fèi)和隧道運(yùn)營費(fèi)宣蠕，不計其他運(yùn)營成本。項目運(yùn)營期各年運(yùn)營成本以經(jīng)核準(zhǔn)批復(fù)的項目可研報告運(yùn)營成本數(shù)據(jù)為準(zhǔn)甥捺。

結(jié)合XX省高速公路日常養(yǎng)護(hù)成本抢蚀，本項目的日常養(yǎng)護(hù)費(fèi)用為每年14 萬元/公里，預(yù)計公路日常養(yǎng)護(hù)費(fèi)用將以年增長 2%的速度增加镰禾；大修費(fèi)用每 10 年進(jìn)行一次皿曲，按當(dāng)年日常養(yǎng)護(hù)費(fèi)用的 13 倍計算唱逢。

運(yùn)營管理費(fèi)主要是指各收費(fèi)站管理人員的費(fèi)用，按不同崗位人員費(fèi)率及燃料屋休、電和供給等其他運(yùn)營費(fèi)用合計計算坞古。綜合支出按 4.5 萬元/人·年考慮，擬建項目管理費(fèi)用為 XXX 萬元/年劫樟，預(yù)計運(yùn)營管理費(fèi)將以年增長 2%的速度增加痪枫。

隧道運(yùn)營費(fèi)主要是指隧道通風(fēng)、照明及維護(hù)等發(fā)生的費(fèi)用叠艳，經(jīng)計算項目隧道運(yùn)營費(fèi)按XXX 萬元/年計算听怕，預(yù)計隧道運(yùn)營費(fèi)以年增長 2%的速度增加。

5.還本付息

根據(jù)本項目投融資結(jié)構(gòu)虑绵，本項目融資資金 XXXXXX 萬元尿瞭，貸款利率為 4.90%，項目融資周期 25 年（含建設(shè)期）翅睛，還款期 22 年声搁，在運(yùn)營期前 22 年采取等額本金的方式償還。

6.無形資產(chǎn)攤銷

根據(jù)《財政部關(guān)于印發(fā)企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第 2 號的通知》（財會〔2008〕11 號）捕发，無形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)自取得當(dāng)月起在預(yù)計使用年限內(nèi)分期平均攤銷疏旨，計入損益。本項目采用 PPP 模式運(yùn)作扎酷，項目公司獲得的是一定期限內(nèi)的特許經(jīng)營權(quán)檐涝，應(yīng)視為項目公司的無形資產(chǎn)，該無形資產(chǎn)應(yīng)在特許經(jīng)營期內(nèi)攤銷完畢法挨。本項目固定資產(chǎn)原值為 XXXXXX 萬元（不含增值稅）谁榜，則運(yùn)營期內(nèi)各年的攤銷費(fèi)為XXXXX 萬元。

7.稅務(wù)處理

（1）經(jīng)營期內(nèi)的稅務(wù)處理

根據(jù)《財政部凡纳、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財稅[2016]36 號）規(guī)定窃植，增值稅高速公路按收費(fèi)收入的11%計取荐糜；城市建設(shè)維護(hù)稅按增值稅的 7%計认锪；教育費(fèi)附加按增值稅的 3%計取暴氏，地方教育費(fèi)附加按增值稅的 2%計取延塑，則本項目增值稅及附加綜合稅率為 12.32%。據(jù) 2007 年 3 月 16 日審議通過的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》答渔，項目公司企業(yè)所得稅稅率按 25%計关带。

（2）項目移交時的稅務(wù)處理

由于項目公司獲得的是一定期限的政府特許權(quán)許可，在特許經(jīng)營期限屆滿后研儒，全部資產(chǎn)無償移交給XX市政府豫缨，項目公司不擁有設(shè)施的所有權(quán)独令，由于其無形資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)已在特許經(jīng)營期限內(nèi)攤銷完畢，不作稅收處理好芭。

（二）股權(quán)投資支出責(zé)任測算

本項目由社會資本全額出資成立項目公司燃箭，政府沒有股權(quán)投入，因此舍败，政府承擔(dān)的股權(quán)投資支出為 0 萬元招狸。

（三）運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任測算

根據(jù)本項目回報機(jī)制設(shè)計，運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任即為當(dāng)項目公司的使用者付費(fèi)收入低于當(dāng)年的基準(zhǔn)收入時政府按照績效考核結(jié)果向項目公司支付的可行性缺口補(bǔ)助邻薯。

1.使用者付費(fèi)收入

項目公司的使用者付費(fèi)收入包括車輛通行費(fèi)收入和其他業(yè)務(wù)收入裙戏，其他業(yè)務(wù)收入包括沿線規(guī)定區(qū)域內(nèi)服務(wù)設(shè)施收入、廣告收入等厕诡。

由于業(yè)務(wù)收入占總收入比重極小累榜，且可行性研究報告中未預(yù)測這兩部分收入，因此本次方案僅考慮車輛通行費(fèi)收入灵嫌。實(shí)際談判時應(yīng)將廣告經(jīng)營收入窥岩、服務(wù)設(shè)施經(jīng)營收入兩部分收入納入考慮七婴。

車輛通行費(fèi)收入按照XX省交通運(yùn)輸廳預(yù)核的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)測算膀篮。

根據(jù)本項目可行性研究報告對本項目路段的交通分析與預(yù)測矫废，可以得到本項目在運(yùn)營期內(nèi)項目公司的使用者付費(fèi)收入。

（2）運(yùn)營補(bǔ)貼支出

采用8%的資本金稅后財務(wù)內(nèi)部收益率绪穆，按每年等額收入的原則辨泳，測算得到項目公司每年的基準(zhǔn)收入為 XXXXX 萬元。

根據(jù)本項目回報機(jī)制玖院，當(dāng)項目公司的使用者付費(fèi)收入低于當(dāng)年的基準(zhǔn)收入時菠红，政府按照績效考核結(jié)果向項目公司支付可行性缺口補(bǔ)助。項目公司當(dāng)年的實(shí)際收入超出基準(zhǔn)收入的 110%時司恳，超出部分（超額收益）歸政府享有途乃。因此，可以測算出扔傅，政府在運(yùn)營期內(nèi)，項目公司未發(fā)生因績效考核而受處罰的情況下烫饼，政府對項目公司各年的可行性缺口補(bǔ)助和超額收益猎塞。

（四）風(fēng)險承擔(dān)支出

風(fēng)險承擔(dān)支出應(yīng)充分考慮各類風(fēng)險出現(xiàn)的概率和帶來的支出責(zé)任，可采用比例法杠纵、情景分析法及概率法進(jìn)行測算荠耽。比例法主要是按照項目建設(shè)運(yùn)營成本的一定比例確定風(fēng)險承擔(dān)成本，適用于風(fēng)險后果值和風(fēng)險概率難以測算的情形比藻。在各類風(fēng)險支出數(shù)額和概率難以進(jìn)行準(zhǔn)確測算的情況下铝量，本項目采用比例法進(jìn)行測算倘屹。按照項目的全部建設(shè)成本和一定時期內(nèi)的運(yùn)營成本的一定比例確定風(fēng)險承擔(dān)支出。計算方法如下：

政府自留風(fēng)險承擔(dān)成本=風(fēng)險承擔(dān)成本×政府自留風(fēng)險系數(shù)

風(fēng)險承擔(dān)成本=（建設(shè)成本+運(yùn)營成本）×風(fēng)險承擔(dān)成本系數(shù)

（1）建設(shè)成本：考慮融資成本為社會資本承擔(dān)慢叨，本項目的建設(shè)成本為建設(shè)期投入的資本金纽匙。

（2）經(jīng)營成本：根據(jù)計算參數(shù)，可以得出本項目經(jīng)營成本拍谐。

（3）風(fēng)險承擔(dān)支出

結(jié)合項目實(shí)施方案中的風(fēng)險分配框架烛缔，進(jìn)一步識別項目風(fēng)險，優(yōu)化分配方案轩拨，選用比例法對風(fēng)險承擔(dān)成本進(jìn)行量化践瓷。

風(fēng)險承擔(dān)成本=項目建設(shè)運(yùn)營成本×風(fēng)險承擔(dān)成本比例

通常風(fēng)險承擔(dān)成本不超過項目建設(shè)運(yùn)營成本的 20%，本項目中按照 10%考慮亡蓉≡未洌可轉(zhuǎn)移風(fēng)險承擔(dān)成本占項目全部風(fēng)險承擔(dān)成本的比例一般為 70%~85%，本項目中按照 70%考慮砍濒，自留風(fēng)險承擔(dān)成本占項目全部風(fēng)險承擔(dān)成本的 30%淋肾。

則政府當(dāng)年的自留風(fēng)險承擔(dān)支出責(zé)任=(當(dāng)年建設(shè)成本+當(dāng)年運(yùn)營成本）×10%×30%。

根據(jù)上述公式可以得出政府在整個項目合作期內(nèi)的風(fēng)險承擔(dān)支出合計為XXXX萬元梯影，將以上風(fēng)險承擔(dān)支出按8%的折現(xiàn)率折現(xiàn)到基準(zhǔn) 年初巫员，得到風(fēng)險承擔(dān)支出累計折現(xiàn)值為XXXX 萬元。

（五）配套投入支出

本項目政府無其他配套支出甲棍，因此配套支出責(zé)任為 0 萬元简识。

（六）財政支出責(zé)任測算匯總

匯總以上分析測算，可以得出本項目全生命周期內(nèi)感猛，政府每年承擔(dān)的財政支出責(zé)任七扰。

五、財政支出預(yù)算承受能力評估

（一）財政支出預(yù)算承受能力評估

根據(jù)XX市 201X 年至201X 年的財政情況以及一般公共預(yù)算支出情況陪白，可以得出XX市一般公共預(yù)算支出平均增長率為 13.34%颈走。

根據(jù)XX市財政局提供的對XX市 201X 年-2050 年一般公共預(yù)算支出的預(yù)測數(shù)據(jù)，對 201X年-2049 年的一般公共預(yù)算支出具體數(shù)據(jù)預(yù)測和本項目財政支出責(zé)任占當(dāng)年一般公共預(yù)算支出的比例咱士，得出在合作期內(nèi)立由，本項目從政府財政支出責(zé)任金額約占當(dāng)年XX市一般公共預(yù)算支出的比例的范圍為0.00%-0.60%。

根據(jù)XX市財政局 PPP 項目開發(fā)目錄序厉，測算出XX市已實(shí)施的 11 個項目和擬實(shí)施的3個項目中已納入XX市財政預(yù)算的支出锐膜，XX市目前開展的 PPP 項目總支出責(zé)任占一般公共預(yù)算支出的比例。

在項目合作期限內(nèi)弛房，本項目支出責(zé)任控制不超過一般公共預(yù)算支出的 0.60%道盏，XX市全部 PPP 項目支出責(zé)任控制不超過一般公共預(yù)算支出的 4.45%，低于《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》要求的5%，屬于財政可承受的范圍荷逞，符合進(jìn)入財政部的PPP項目庫的條件媒咳。

（二）對地方政府債務(wù)影響評價

本項目各年財政支出責(zé)任均通過財政預(yù)算安排予以保障，不會對XX市的政府性債務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生額外影響种远。

（三）行業(yè)和領(lǐng)域均衡性評估

本項目為公路項目涩澡，屬于交通運(yùn)輸行業(yè)，是XX省重要的縱向運(yùn)輸通道院促、XX省又一重要出省通道筏养、XX市跨越發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展的致富之路常拓、XX市重要的旅游集散通道渐溶，平衡不同行業(yè)和領(lǐng)域的 PPP 項目，符合領(lǐng)域均衡性評估要求弄抬。

六茎辐、結(jié)論

實(shí)施本項目，XX市當(dāng)前及今后的年度財政支出金額占XX市一般公共預(yù)算支出的比例不超過 4.45%掂恕，低于5%拖陆。可見懊亡，XX市財政能承受本項目的財政支出依啰，且對地方政府債務(wù)不會產(chǎn)生額外影響。同時店枣，本項目開展符合XX市經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要和當(dāng)?shù)厝罕妼卜?wù)的需求速警，符合行業(yè)和領(lǐng)域的均衡性要求。

綜上所述鸯两，本項目財政中長期持續(xù)可行,通過財政承受能力論證闷旧。