在目前的市場上凭涂，程序化交易的發(fā)展可以說是飛速的進(jìn)行著祝辣，也表現(xiàn)出了技術(shù)的進(jìn)步和市場的創(chuàng)新〉贾眩可是程序化交易也是一把雙刃劍较幌，改變市場流動性的同時(shí)，也加強(qiáng)了市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率的積極作用白翻。另一方面就是乍炉，存在市場波動的加大，市場的公平性被影響的消極作用滤馍。
我們現(xiàn)在正處于大數(shù)據(jù)的時(shí)代岛琼，而在這個(gè)時(shí)期里，可以說大多數(shù)的交易都是利用電腦程序來建立和執(zhí)行巢株。舉個(gè)例子：在股票的交易過程中槐瑞，使用的程序化交易。
就在前階段阁苞，中國證監(jiān)會以規(guī)范程序化交易行為目的困檩，起草了《證券期貨市場程序化交易管理辦法(征求意見稿)》祠挫，同時(shí)向廣大的人民群眾征求意見。
《征求意見稿》非常清晰的說明了程序化交易的概念悼沿，就是“通過既定程序或特定軟件等舔，自動生成或執(zhí)行交易指令的交易行為”。程序化交易擁有三大特優(yōu)功能：長糟趾，準(zhǔn)慌植，快。說白了它就是一個(gè)成熟機(jī)構(gòu)的團(tuán)隊(duì)化交易义郑，而最先應(yīng)用程序化交易的單單就是機(jī)構(gòu)投資者蝶柿，僅有那么一小部分的“大散戶”在很早的時(shí)候應(yīng)用了程序化交易。
我相信大家已經(jīng)一目了然了非驮，散戶和機(jī)構(gòu)之間要進(jìn)行一場“軍備競賽”了交汤。這個(gè)時(shí)候人們的心里就會有憂慮了，難道說程序化交易會“殺死”中國的散戶嗎院尔？那我們接下來就從程序化的三大優(yōu)勢來分析一下：
1.“長”
“長”顧名思義就是長久耐力蜻展，而這一點(diǎn)映射的是些天天盯盤和分分鐘都在，更甚者就是分秒必爭的“短線高手”邀摆，而程序化交易要“殺死”的就是這樣的散戶纵顾。相反的，一部分價(jià)值投資和長期持股的理性交易的散戶栋盹，程序化的“長”就沒有任何意義了施逾。
2.“準(zhǔn)”
“準(zhǔn)”指的是機(jī)構(gòu)本身的標(biāo)準(zhǔn)，機(jī)構(gòu)自己建立了單位空間例获，之后程序化交易就在這個(gè)空間里進(jìn)行買賣汉额。那么我問大家一個(gè)問題：一家機(jī)構(gòu)的機(jī)器進(jìn)行程序化交易的數(shù)據(jù)，尤其是買賣的點(diǎn)位榨汤，它起主要力量的是K線嗎蠕搜？
答案：是否定的。和其他的交易高手是一樣的收壕，即使你是程序化交易妓灌，同樣都不可能決定K線，全部都是K線的參與者和博弈者蜜宪。機(jī)器不管什么時(shí)候都只能在機(jī)構(gòu)建立的點(diǎn)位里反反復(fù)復(fù)的徘徊虫埂。一旦大部分的散戶都不支持的情況下，換句話說就是跟不上機(jī)構(gòu)建立的點(diǎn)位步伐時(shí)圃验，那么這個(gè)點(diǎn)位最后的結(jié)果只能是機(jī)構(gòu)自己把自己繞了進(jìn)去掉伏。而導(dǎo)致這樣的情況就是交易的互動性和博弈本質(zhì)造成的。
3.“快”
《征求意見稿》考慮到程序化交易的“快”，所以規(guī)定證券公司和期貨公司把程序化交易客戶與非程序化交易客戶的報(bào)盤通道區(qū)分開斧散。在不同的客戶申報(bào)速度上供常，不可以有很明顯的差異。
簡單的來說就是颅湘，程序化交易自身就是極速交易话侧，而這一優(yōu)勢也讓很多的機(jī)構(gòu)從眾快速的買賣，從而賺取交易差價(jià)闯参，所以證券公司和期貨公司不能在這個(gè)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上在給它“加速”和起到推力的作用”ⅲ可是鹿寨，有一點(diǎn)不能忽視，就是散戶永遠(yuǎn)都不可能超越程序化交易的“快”薪夕。
總結(jié)：無論如何脚草，不管怎么樣的情況。程序化交易都不會“殺死”散戶原献，可是必然會轉(zhuǎn)變散戶的炒股哲學(xué)和操作的習(xí)慣馏慨。如果你更加的依靠數(shù)據(jù)和分析，不再是直覺和經(jīng)驗(yàn)的話姑隅，你一定會成為新型的散戶写隶，既價(jià)值投資和長期持股的新習(xí)慣。在中國的資本市場上讲仰，最大的“散戶國情”就是個(gè)人的投資者頗多慕趴，要想讓中國的資本市場的理念發(fā)生變化，首先就要轉(zhuǎn)變散戶的習(xí)慣和理念鄙陡，而這樣的市場狀態(tài)冕房，不正是我們千思萬想要得到的狀態(tài)嗎？
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