連續(xù)8個(gè)季度穩(wěn)坐第一大重倉(cāng)股的貴州茅臺(tái),在三季度被寧德時(shí)代反超,三季度末公募基金共持有寧德時(shí)代1171.22億元嗤瞎。
寧德的超預(yù)期,主要是在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位優(yōu)勢(shì)決定的,話語(yǔ)權(quán)高,成本控制強(qiáng)。
鋰電池的制造是一個(gè)短產(chǎn)業(yè)鏈,環(huán)節(jié)就那么幾個(gè),競(jìng)爭(zhēng)格局非常清晰,寧德整合能力和規(guī)模優(yōu)勢(shì)都足夠,可以在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部縱橫捭闔,你鋰礦石不是漲價(jià)嘛,我可以讓你的漲價(jià)滯后實(shí)行,你電解液不是要大漲嘛,你漲價(jià)太多我直接把你踢出供應(yīng)鏈,或者長(zhǎng)單直接鎖死,因?yàn)檫@些原因,頭部出貨量原材料商實(shí)際交易價(jià)格遠(yuǎn)比市面報(bào)價(jià)低得多频伤。
另外,值得注意的是,煤炭股,三季度基本上很少有機(jī)構(gòu)去搞,雖然漲的六親不認(rèn)……
