? ? 投資市場(chǎng)的四種輪動(dòng)規(guī)律
股市中有四大輪動(dòng)的規(guī)律,如果你不清楚這些規(guī)律吵护,則必然會(huì)虧錢盒音!
第一種輪動(dòng),大類資產(chǎn)輪動(dòng)
大類資產(chǎn)輪動(dòng)馅而,簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是債券祥诽、股票和商品的輪動(dòng)。它們之間的輪動(dòng)順序通常都是債券先走牛瓮恭,然后股票走牛雄坪,之后是商品開(kāi)始爆發(fā),等商品行情結(jié)束后屯蹦,最后用現(xiàn)金做防守维哈,這是一輪典型的經(jīng)濟(jì)周期,也被稱為美林投資時(shí)鐘登澜。我們?cè)谧鐾顿Y的時(shí)候阔挠,就可以根據(jù)這種輪動(dòng)順序去選擇重點(diǎn)。當(dāng)看到債券走牛后脑蠕,就可以適當(dāng)增加股票資產(chǎn)的比例购撼。,股票牛市后期就可以配置大類商品谴仙,股票的牛市后期會(huì)煤飛色舞迂求,可以買一些有色類的股票,等有色金屬這些股票和大宗商品行情都火爆后狞甚,就要考慮減倉(cāng)或者清倉(cāng)锁摔,拿著現(xiàn)金等待新一輪周期的開(kāi)始。
大類資產(chǎn)輪動(dòng)是相對(duì)簡(jiǎn)單哼审,比較容易賺錢的方式。國(guó)內(nèi)的一些養(yǎng)老基金孕豹、社鄙埽基金,還有一些北上資金也基本都是這種配置思路励背。
第二種輪動(dòng)春霍,風(fēng)格輪動(dòng)
市場(chǎng)中有成長(zhǎng)風(fēng)格和價(jià)值風(fēng)格,這種風(fēng)格來(lái)回切換輪動(dòng)叶眉。經(jīng)濟(jì)好址儒、業(yè)績(jī)好的時(shí)候芹枷,大家信心十足,更傾向成長(zhǎng)風(fēng)格莲趣。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不好鸳慈、業(yè)績(jī)差的時(shí)候,大家情緒低迷喧伞,更愿意抱著業(yè)績(jī)確定性高的價(jià)值風(fēng)格走芋。風(fēng)格周期一般是3年到3年半時(shí)間。2013年-2016年潘鲫,趕上了大牛市翁逞,股市普漲,但中小創(chuàng)的成長(zhǎng)風(fēng)格更有優(yōu)勢(shì)溉仑,漲幅更大挖函。2016-2019年價(jià)值股重新占優(yōu)勢(shì),中小創(chuàng)持續(xù)下跌浊竟。2019年之后怨喘,新一輪牛市開(kāi)始,以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長(zhǎng)風(fēng)格占據(jù)主導(dǎo)地位逐沙,根據(jù)3年到3年半時(shí)間為一輪周期哲思,這波牛市將持續(xù)到2021年底。根據(jù)實(shí)際股市的反應(yīng)吩案,也確實(shí)是按照這種規(guī)律在執(zhí)行棚赔。
第三種輪動(dòng),主題輪動(dòng)
這種輪動(dòng)就需要把握宏觀大趨勢(shì)了徘郭,一個(gè)階段漲幅最大的牛股往往反映了一個(gè)時(shí)代靠益。比如過(guò)去10年,我們最大的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)就是促進(jìn)消費(fèi)残揉,所以消費(fèi)類的股票胧后,如茅臺(tái)、格力抱环、云南白藥等壳快,就是這一段時(shí)間股價(jià)表現(xiàn)的亮點(diǎn)。那么未來(lái)呢镇草?5G眶痰、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)梯啤、大數(shù)據(jù)這些高端制造業(yè)竖伯,肯定是我們中國(guó)下一步重點(diǎn)發(fā)展的主題。
這種主題輪動(dòng),需要足夠的耐心和超強(qiáng)的心理承受能力七婴。期間股價(jià)會(huì)起起伏伏祟偷,搖擺不定,但從長(zhǎng)期視角看打厘,都是震蕩上行修肠,把握這種主題輪動(dòng)相對(duì)較為困難
第四種輪動(dòng),行業(yè)輪動(dòng)
這種輪動(dòng)的難度屬于投資行業(yè)的頂級(jí)難度了婚惫。即使是專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者也基本在金融氛赐、成長(zhǎng)、周期和消費(fèi)4大類行業(yè)中去把握輪動(dòng)關(guān)系先舷。熊市中買金融吃股息艰管,牛市買成長(zhǎng)行業(yè),牛市末期買周期行業(yè)蒋川,周期行業(yè)結(jié)束用消費(fèi)和醫(yī)藥做防守牲芋。不過(guò)這是理論上的行業(yè)輪動(dòng),不是每一次都一致捺球。2020年初因?yàn)橐咔橛绊懜灼郑驹撌浅砷L(zhǎng)股占優(yōu),反而漲幅最大的醫(yī)藥行業(yè)氮兵。所以行業(yè)輪動(dòng)把握較為困難裂逐,只能僅做參考。
以上四種輪動(dòng)泣栈,只要把第一種大類資產(chǎn)輪動(dòng)做好了卜高,收益就非常可觀了南片。做投資最重要的事掺涛,就是守住自己的能力圈,用自己能駕馭的方式去投資疼进。作為普通的投資者薪缆,先做好大類資產(chǎn)輪動(dòng),再做好風(fēng)格輪動(dòng)就已經(jīng)很不錯(cuò)了伞广。主題輪動(dòng)和行業(yè)輪動(dòng)難度相對(duì)較大拣帽,一般都是專業(yè)投資者才能完成的任務(wù),尤其是行業(yè)輪動(dòng)嚼锄,要熟悉每個(gè)行業(yè)的底層邏輯诞外,根據(jù)行業(yè)不同特點(diǎn)去投資,鼓勵(lì)學(xué)習(xí)但不建議投資灾票,認(rèn)清自己,守住能力圈很重要茫虽!
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