一、分析思路
1亡脸、分析業(yè)務(wù)模式的組成，有什么優(yōu)缺點(diǎn)大州。是否有更好的業(yè)務(wù)模式，為什么疮茄？
2根暑、預(yù)計(jì)資金需求∨畔樱可查找相關(guān)行業(yè)預(yù)測(cè)分析報(bào)告。
3怖糊、分析融資能力：
①颇象、各種融資渠道的資金總計(jì)；
②夯到、融資總額是否能夠滿足資金缺口。
二阅爽、融資渠道具體的分析
融資的渠道可分為：內(nèi)源融資荐开、商業(yè)信用融資、銀行借款晃听、債券融資能扒、票據(jù)融資。
內(nèi)源融資
是指企業(yè)籌集并利用自身經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的資金來對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資初斑，也就是應(yīng)自己的錢去投資。
1砂竖、項(xiàng)目自身創(chuàng)造現(xiàn)金流能力
a、先分析目標(biāo)投資項(xiàng)目產(chǎn)生的流入的現(xiàn)金流是否達(dá)到融資需求乎澄。即投資項(xiàng)目流入的現(xiàn)金流與投資額比較。
2解恰、整體企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力
a浙于、第一點(diǎn)若不能滿足，可利用整個(gè)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金流量是否滿足融資需求。
小貼士：預(yù)計(jì)未來的經(jīng)營現(xiàn)金流可利用以前年度的平均增長率預(yù)計(jì)下年的現(xiàn)金流樊销。當(dāng)然，需要排除以前年度的異晨阍埃現(xiàn)金流的數(shù)值剂府。
b、考慮企業(yè)現(xiàn)金股利分配引起的現(xiàn)金支出腺占。首先，利用以前前度數(shù)據(jù)計(jì)算出股利支付占比衰伯，即現(xiàn)金股利總金額/經(jīng)營現(xiàn)金凈流量；利用股利支付占比*a步驟預(yù)測(cè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量烦周，得出以后年度的現(xiàn)金股利支付總金額怎顾。
c、計(jì)算其他業(yè)務(wù)的資本開支槐雾。
d、考慮機(jī)會(huì)成本所帶來的收益闰靴。（即改變業(yè)務(wù)模式后，可節(jié)省的費(fèi)用）
d配猫、資金支持=預(yù)測(cè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量—現(xiàn)金股利分配引起的現(xiàn)金支出—其他業(yè)務(wù)的資本開支+考慮機(jī)會(huì)成本所帶來的收益杏死。
e、資金支持與預(yù)計(jì)融資需求金額的對(duì)比淑翼。
商業(yè)信用融資
其特點(diǎn)為融資期限較短玄括，募集的資金一般用于企業(yè)日常運(yùn)營，不適用于固定資產(chǎn)的投資項(xiàng)目遭京。
當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)應(yīng)收款總額與應(yīng)付款總額之間的差額越來越大時(shí)，可反映出商業(yè)信用融資達(dá)到一個(gè)很高的水平船殉。
銀行借款
1斯嚎、觀察長短期借款的分配。若企業(yè)主要是借短期還短期糠惫，反映了資本運(yùn)作的頻繁使用钉疫。但需要注意的是短期借款難以用于大型固定資產(chǎn)的投資。除此之外陌选，如果企業(yè)的長期借款呈現(xiàn)逐年下降的現(xiàn)象，可以看出該企業(yè)的政策導(dǎo)向是降低資產(chǎn)負(fù)債率您炉，以減少長期借款來增強(qiáng)負(fù)債的流動(dòng)性役电。
2、所借入的款項(xiàng)能否滿足資金缺口冀膝。
債券融資和票據(jù)融資
預(yù)測(cè)該項(xiàng)融資金額時(shí)，注意有關(guān)規(guī)定對(duì)融資數(shù)額的限制窝剖。
總的來說，所謂的融資能力分析是將企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目可募集到的資金是否滿足投資資金脊奋，是否可填補(bǔ)資金缺口疙描。
