“投資是一件有趣的事情谓着，它總是在接觸一些新生的事物泼诱，而且一直跟風(fēng)險和機會打交道，有趣并且充滿挑戰(zhàn)赊锚。一個行業(yè)如果是一個游戲的話治筒，你要懂游戲規(guī)則，投資正變得越來越職業(yè)化和專業(yè)化舷蒲∷释啵” 有趣，充滿挑戰(zhàn)牲平，變得越來越專業(yè)化堤框。這是仁弘資本創(chuàng)始人CEO劉曉寧在接受“投資人說”記者采訪時對投資這件事所做的闡述。
自2006年正式進入到風(fēng)投行業(yè)以來，劉曉寧先后敏銳的捕捉到了互聯(lián)網(wǎng)與移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢蜈抓，并且以all in 的姿態(tài)投入启绰，成功投出了一嗨租車、驢媽媽沟使、易果生鮮委可、小i機器人、有米科技等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)腊嗡。豐碩的投資成果輔證了劉曉寧先生的專業(yè)能力着倾，同時，他還主動擁抱挑戰(zhàn)叽唱，不斷的通過投資的手段拓展自己的邊界屈呕，嘗試看到其他領(lǐng)域中有趣的事情。
去年年底離開小村資本創(chuàng)立仁弘資本棺亭，他再次選擇了擁抱挑戰(zhàn)虎眨，這次吸引他注意的方向是消費升級領(lǐng)域，在與“投資人說”記者溝通的過程中镶摘，劉曉寧先生談及了自己看好消費升級領(lǐng)域投資的幾個重要因素嗽桩，并且指出該領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者需要具備的關(guān)鍵素質(zhì)，此外凄敢，作為一支初創(chuàng)基金碌冶，劉曉寧還就仁弘資本的投資理念，發(fā)展方向等做了必要的說明涝缝。
1扑庞、品牌的內(nèi)核是文化，消費升級的背后是國運
消費升級的背后有整個國家的政治文化因素存在拒逮，品牌崛起的背后往往是國運罐氨，雀巢咖啡、可口可樂滩援、立頓紅茶等品牌出現(xiàn)的時間點都跟其所在國的發(fā)展周期有關(guān)系栅隐。品牌的內(nèi)核是文化，它是一種符號化的表達玩徊，所以它是有內(nèi)在的文化特質(zhì)的租悄。一個國家的文化本身很弱是很難養(yǎng)起一個大品牌的，比如過去大多數(shù)人喜歡美國品牌而不喜歡中國品牌就是因為覺得中國品牌low恩袱，而美國品牌代表品位泣棋、品格。品牌作為一種符號化的表達方式畔塔，有它內(nèi)在的文化基因外傅，它跟國家的發(fā)展周期是息息相關(guān)的纪吮。
現(xiàn)在到了中國原創(chuàng)品牌的井噴期了，不僅僅是大家看到的本土的消費紅利萎胰，還有社交帶來的電商、渠道等方面的紅利棚辽；與此同時技竟，不止在本土，中國今天的品牌已經(jīng)有了很強的輸出的可能性在屈藐，具備面對國際化的機會榔组。跟當(dāng)年美國人賣可口可樂、麥當(dāng)勞等進中國一樣联逻，中國的發(fā)展周期讓中國品牌有了很強的文化支撐搓扯，可以往外走了。所以說今天看消費的話包归，眼睛不止要看內(nèi)需锨推，同時還要盯著國際化。
2公壤、消費與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行融合换可，投資需要具備跨界整合能力
我們看到消費領(lǐng)域發(fā)生的變化還包括創(chuàng)新跟傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合，這次的融合是全方位的厦幅，從科技沾鳄、供應(yīng)鏈、渠道确憨、人才幾個緯度同時進行译荞。這個行業(yè)里有涇渭分明的兩票人在做，現(xiàn)在如果你想喝茶葉休弃，玩互聯(lián)網(wǎng)的那票人會做YesMytea在網(wǎng)上賣茶吞歼，他們會做出一個渠道，因為互聯(lián)網(wǎng)的人比較擅長流量玫芦、模式創(chuàng)新浆熔，所以落腳點是渠道。而另外產(chǎn)業(yè)出身的一票人他們會做成一個品牌桥帆，比如說杜國楹医增，他就做了一個小罐茶。
同樣是喝茶老虫，傳統(tǒng)的這票人擅長的是供應(yīng)鏈管理叶骨，擅長產(chǎn)品化或者品牌化，把需求通過一個具體的實物來滿足祈匙。同樣的一個需求忽刽，兩票人的切入點完全不同天揖，現(xiàn)在這兩票人在融合，供應(yīng)鏈跪帝、渠道包括人才會全方面融合今膊。在這一趨勢背景之下的投資，投資人需要具備跨界整合的能力伞剑，現(xiàn)在很多人投了一堆互聯(lián)網(wǎng)的人出來創(chuàng)業(yè)斑唬，創(chuàng)建品牌公司，很多都不太成功黎泣，因為團隊沒有那個基因恕刘，火一陣時間很快沒有了，供應(yīng)鏈跟不上抒倚，團隊跟不上褐着，結(jié)果出了好多問題。
我們過去投了十多年互聯(lián)網(wǎng)托呕，但是也花了六七年時間跟傳統(tǒng)企業(yè)一起去探討磨合含蓉，我們跟海爾、達芙妮镣陕、哈森這些大的品牌公司都有比較深度的合作谴餐。我們對兩票人都有比較精準的把握，而且比較關(guān)鍵的是我們可以找得到這兩票人呆抑，你讓一個做互聯(lián)網(wǎng)的人找傳統(tǒng)的做品牌公司的高管沒那么容易岂嗓，反之亦然，圈子不同鹊碍。是否具備跨界的能力至關(guān)重要厌殉，我們對傳統(tǒng)，對互聯(lián)網(wǎng)的圈子侈咕，都有比較深的積累和把握公罕，容易在交融和選點里面能找到一些好的項目，跨界整合的能力我們是具備的耀销。
3楼眷、消費與技術(shù)的結(jié)合是個大趨勢，很多空白需求可以被滿足
消費和技術(shù)的結(jié)合也是比較大的趨勢熊尉，這個世界上很多大型消費品公司都是由一些科學(xué)家或者化學(xué)家創(chuàng)建的罐柳，譬如可口可樂、雀巢狰住、聯(lián)合利華张吉。技術(shù)在不斷迭代，它可以去創(chuàng)造或者定義新的產(chǎn)品出來催植，當(dāng)你有能力去定義產(chǎn)品的時候肮蛹，你就有能力去搶占一個品類勺择。
Coca植物的葉子搞在一起變成可口可樂糖漿，于是就產(chǎn)生了可口可樂伦忠。賣coca葉子的不算什么省核，這跟農(nóng)業(yè)一樣，農(nóng)業(yè)很難做出一個品牌昆码，出生的那一刻它是誰已經(jīng)決定好了芳撒，但是技術(shù)是能夠改變這個產(chǎn)品的物理形態(tài)的，把這兩個葉子捏在一起就定義了可口可樂未桥，定義了什么是碳酸飲料。通過技術(shù)來改變產(chǎn)品芥备，從而滿足人現(xiàn)有的一些需求冬耿，需求這么多年一直都在，只要有不同的產(chǎn)品滿足它就可能搶占這個產(chǎn)品所對應(yīng)的品類市場萌壳。當(dāng)你變成這個品類的符號的時候亦镶，就會深植到用戶心智里面，就會有很大的機會袱瓮。
今天硅谷乃至全球的生物技術(shù)都在突飛猛進缤骨，這個技術(shù)未來在消費場景里面應(yīng)用會越來越廣泛。現(xiàn)在提生物技術(shù)大家都去看醫(yī)療尺借，其實它完全可以用到消費場景里面去绊起，不止是做藥，還能做功能性燎斩、改善性的產(chǎn)品虱歪，可能是保健品，也可能是直接的消費品栅表、快消品笋鄙，技術(shù)是可以下沉的。
現(xiàn)在年輕人跟著生活方式怪瓶、工作方式的變化產(chǎn)生了很多需求萧落，這些需求其實還沒有被得到很好的滿足，身體出現(xiàn)了一些健康問題也沒有針對性的產(chǎn)品改善洗贰。以前信息不發(fā)達找岖，人們生活在一個個比較孤立的信息孤島上，現(xiàn)在信息全部被拉平了哆姻，你很努力宣增，大家也很努力，別人很有知識你就變得知識焦慮矛缨，出現(xiàn)了很多問題爹脾。這些問題是買不到合適的產(chǎn)品給你做服務(wù)的帖旨，沒轍，只能靠自己的心理素質(zhì)硬扛灵妨，面對這種新的需求解阅，我覺得跟技術(shù)的結(jié)合未來會有很多的方向。現(xiàn)在很多空白的需求還是可以用產(chǎn)品來滿足泌霍，我們比較看好這個方向货抄。
4、品牌打造朱转，創(chuàng)業(yè)者不僅要懂原創(chuàng)蟹地，還要懂組織創(chuàng)新
中國品牌現(xiàn)在快速切入到原創(chuàng)時代，這要求創(chuàng)始人有非常強的原創(chuàng)能力藤为。過去供給并不是很充分的市場情況下怪与，中國最早是模仿國外的模式，后來經(jīng)歷過網(wǎng)紅階段缅疟，通過挑選一些賣得比較好的款結(jié)合網(wǎng)紅流量去銷售分别，其實這種企業(yè)本身還是偏買手型的，本質(zhì)也是抄襲存淫，只是結(jié)合了網(wǎng)紅這種渠道創(chuàng)新的模式耘斩。我覺得中國現(xiàn)在的年輕人，他們對個性桅咆，對自由的追求要比以前強很多括授，整個品牌已經(jīng)從最早的學(xué)習(xí)抄襲階段過渡到原創(chuàng)階段，創(chuàng)始人要有非常強的原創(chuàng)能力轧邪。
不僅要有原創(chuàng)能力刽脖，還要能持續(xù)，通過持續(xù)不斷的原創(chuàng)形成自己的調(diào)性忌愚。以前設(shè)計師的生產(chǎn)模式是主設(shè)計帶一堆小設(shè)計師曲管，形成流水線一樣的作業(yè)方式，核心是一個公司體現(xiàn)一個人的能力硕糊，是一種集中化的管理方式院水，但是這種方式不太適合現(xiàn)在多變的市場需求。通過持續(xù)不斷的原創(chuàng)形成自己產(chǎn)品的調(diào)性简十，讓產(chǎn)品有非常高的識別度檬某，讓別人一眼就認出你，提到你能想到某一概念螟蝙，這才是最重要的原創(chuàng)能力恢恼。
創(chuàng)始人需要打破傳統(tǒng)的集中式管理對整個市場反應(yīng)慢的缺陷，要能做組織變革胰默，組織創(chuàng)新能力场斑，以扁平化的管理方式滿足市場上風(fēng)格多變的需求漓踢，今天流行的東西可能跟去年流行的東西不太一樣，組織生產(chǎn)東西的模式要跟現(xiàn)在市場上需求快速的變化切換要去匹配漏隐。
與此同時喧半，產(chǎn)品還要能夠不斷地去創(chuàng)新，不斷地去迭代青责，最后沉淀出一個品牌挺据。 以前是短缺經(jīng)濟，把東西造出來大家看著不錯就來買脖隶，把渠道鋪出去扁耐，這個生意就差不多做完了。現(xiàn)在要解決的不是買不買得到的問題产阱，而是我要喜歡你的問題做葵。做品牌和做零售都是一個系統(tǒng)生意，不是某一個環(huán)節(jié)心墅，單一一個設(shè)計師也做不成一個品牌，單一像以前做規(guī)恼ズ酰化生產(chǎn)的也做不成品牌怎燥。
5、擼起袖子一起干蜜暑，通過專注培養(yǎng)行業(yè)第六感
我們一直是擼起袖子幫創(chuàng)業(yè)者一起干的風(fēng)格铐姚，這些年我們和創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系維護得還不錯，很多是五年十年的關(guān)系肛捍。我們?nèi)ツ曩u掉那家公司賣的時候我還擔(dān)任公司的董事長隐绵，這種現(xiàn)象在早期風(fēng)投里面還是蠻少見的。所以我們與被投公司之間的關(guān)系還是非常緊密的拙毫，也竭盡所能幫助公司成長依许。特別是早期公司商業(yè)模式的探索上，我們行業(yè)的一些專家資源都能補充上去缀蹄，過去對于被投公司的投后我們都付出了大量的時間和精力峭跳。
我們接下來要和產(chǎn)業(yè)一起做的事情比較多一點，有一些產(chǎn)業(yè)想結(jié)合資本也可以來找我們合作缺前，這樣上下游資源我們可以嫁接到被投公司里面蛀醉，被投公司又可以幫助傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)開疆拓土。如果大家業(yè)務(wù)上比較協(xié)同而且樂意并購的話我們也會幫忙衅码，但是我們本質(zhì)上不屬于產(chǎn)業(yè)投資拯刁，我們是一支獨立的基金，我們看的還是比較長遠的逝段，更多的是希望自己投的公司能夠上市垛玻。
投資還是要有點遠見的割捅，要看得遠一點，不能只看眼前夭谤，你看得見的往往回報有限棺牧，能夠留給你的成長窗口也不會很長。特別是早期投資朗儒，就怕你看得太近颊乘，今天分析所有東西都靠譜，但是這些機會很多人也都看得到醉锄。譬如我們2012乏悄、2013年談易果，當(dāng)時大家分析電商肯定是生鮮電商最難做恳不，條件不成熟檩小，但是我們做了，現(xiàn)在生鮮火起來了烟勋，其它人想再入局的就變得困難了规求。
做早期天生就意味著承擔(dān)風(fēng)險，你是對未來進行一定的預(yù)判卵惦，你要鼓勵創(chuàng)業(yè)團隊讓他朝著這個方向去探索阻肿，如果真的是未來，那這個地方可能就是一個新的天地沮尿，這個很難丛塌，因為沒有人一上來就看得見，看得見的話所有人都扎進去了畜疾。大家看不見的時候赴邻，你說有人跟你講未來的故事，你覺得這個故事很靠譜啡捶，最起碼這時候很有沖動姥敛，這時候給錢讓對方去探索就好了。
專注也是比較重要的一環(huán)瞎暑，你專注到一個領(lǐng)域之后徒溪，會不斷地去讓你思考得更加深入。因為投資本質(zhì)也還是一個商業(yè)決策金顿，你的世界觀很重要臊泌，你對世界的理解決定了你的認知，然后認知組成了你決策的基石揍拆，專注之后就會把一個行業(yè)里面的很多機會放大渠概，你就能夠發(fā)現(xiàn)機會。
投資為什么要深耕一個行業(yè)？那是因為你看得時間久了播揪，你會有第六感贮喧，相當(dāng)于一個很高維的東西，然后你再去看一些低維度的生意猪狈，容易看的明白箱沦、看的透徹。當(dāng)一個事剛出現(xiàn)的時候看不見也摸不著雇庙，但你預(yù)感它一定會發(fā)生谓形，這個也是需要時間培養(yǎng)的一個感覺。它可以幫你通過更細致的研究理解用戶的需求點疆前，知道需求里面最內(nèi)核的東西寒跳，然后沿著需求的線往前抓，如果這時候你找到的團隊靠譜竹椒，你也沒有選錯人童太，你真的有可能重新把這個行業(yè)變革掉，會找到很大的機會胸完。
在消費領(lǐng)域特別是品牌領(lǐng)域的探索书释，我認為我們絕對是中國最好的團隊之一。我們對傳統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)這兩撥人能力的把握赊窥，對消費者需求的把握都非常的精準征冷。我們接下來只需沿著這條主軸往前跑就行了。現(xiàn)在做消費投資大家還在看內(nèi)需誓琼，我們跟別人提國際化大家覺得這個事很新鮮，我們投的公司今年要去紐約開店了肴捉，完全站得住腳腹侣，產(chǎn)品一點不差。我們很多元素很多產(chǎn)品的識別度打出去之后齿穗，確實別人要學(xué)習(xí)我們的傲隶。
我們需要意識到，中國品牌走出去已經(jīng)到時間點了窃页。一些東西不知道也不重要跺株，重要的是你知道這個時間點一定要做這件事就行了。我們未來仍然專注看消費脖卖，希望一些有好的想法乒省、好的技術(shù)的創(chuàng)業(yè)者都來找我們交流合作，除了資金畦木，我們可以貢獻的東西還有很多袖扛，能幫團隊更快更健康的成長。
作者 / Jack zhou
來源 / 投資人說（touzirenshuo），關(guān)注回復(fù)【投資】即送【100份投資干貨+推薦書單】
