前兩天我在我們?nèi)?nèi)朋友圈刷屏視頻是今年的博鰲論壇上經(jīng)濟(jì)學(xué)家管清友發(fā)言刃泌，可謂是語驚四座：“如果你現(xiàn)在買不起房，就多買兩套署尤，借錢也要買耙替，十年后你會(huì)更買不起……”
出于輿論的考慮，隨后又在自己的微博上強(qiáng)調(diào)自己說的話意思曹体，我不是想借用這個(gè)事來說房子的事俗扇，但他說的一個(gè)觀念：“一定要買自己買不起的東西……投資是反人性的”這是他讀書時(shí)一個(gè)教授講的，這話引發(fā)我的思考箕别。
談到投資铜幽，我們先來明確一下財(cái)富的定義。
保羅.薩繆爾森《經(jīng)濟(jì)學(xué)》：“財(cái)富是人們?cè)谀骋粫r(shí)點(diǎn)所擁有的資產(chǎn)貨幣凈值串稀。
財(cái)富是一個(gè)存量（如同潮中的水量）除抛，而收入是單位時(shí)間中的流量（如同河水中的水量）。
家庭財(cái)富包括有形財(cái)產(chǎn)（房屋母截、土地到忽、汽車、其它耐用消費(fèi)品）清寇，還有金融資產(chǎn)（如現(xiàn)金喘漏、儲(chǔ)蓄、債券和股票）”
美國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)曾對(duì)1989~2001年家庭所擁有財(cái)產(chǎn)的構(gòu)成情況做了一項(xiàng)調(diào)查：
大部分家庭最重要的最大的一項(xiàng)資產(chǎn)是住宅华烟，如今美國(guó)已經(jīng)有66%的家庭擁有自己的住房,而上一代人只有5%翩迈，大多數(shù)家庭都以儲(chǔ)蓄的形式持有一定數(shù)量的金融資產(chǎn),1/5的家庭直接擁有公司股票。
2001年,財(cái)富最多的10%的家庭擁有全部財(cái)富的70%,財(cái)富最多的1%的家庭占有大約全部財(cái)富的40%盔夜。財(cái)富的分配變得越來越不公平负饲。
我們都知道在中國(guó)現(xiàn)在社會(huì)財(cái)富分配越來越不公平，最大的不公平來源于財(cái)產(chǎn)收入的差別,包括股票喂链、債券和房地產(chǎn)等收入返十。
鮮有例外,在收入金字塔頂端的人的大部分金錢都是從財(cái)產(chǎn)收入中獲取的。相反,窮人幾乎沒有什么財(cái)產(chǎn),也不可能用他們不存在的財(cái)產(chǎn)去賺取更多的財(cái)富衩藤。
為什么窮人與富人之間的財(cái)富擁有會(huì)有那么大的差距吧慢？富人都有一種善于“買自己買不起的東西”的思維涛漂。
這種思維包含三個(gè)意義：
1?你買不起的東西大部份人都買不起赏表，而只有你的思維有別于大眾检诗，領(lǐng)先于大眾一步的膽量和眼光，才能成為少數(shù)人富有的富人瓢剿。
從最初的出賣勞動(dòng)力到實(shí)業(yè)投資逢慌，從股票買賣到資本并購(gòu)，從互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)间狂、人工智能攻泼、大數(shù)據(jù)……無論處于哪個(gè)年代,都會(huì)遇到發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì),社會(huì)財(cái)富向勇于冒險(xiǎn)的人集中。但當(dāng)你感覺機(jī)會(huì)來臨的時(shí)候,能否敢于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資?
比如,在你的消費(fèi)需求還沒有滿足的時(shí)候,能否壓抑消費(fèi)而把積蓄用于投資或套利?
再如,與你收入相當(dāng)?shù)娜酥挥袑?shí)力買一套,你敢買兩套?人家買普能公寓房,你敢買別墅?
三年前有一個(gè)客戶在我這里買房鉴象，當(dāng)時(shí)的房?jī)r(jià)在2萬左右忙菠，兩房的面積75-80平方之間，總價(jià)在160萬左右纺弊；三房的面積在100平方牛欢，總價(jià)在200左右，當(dāng)時(shí)首付30%兩套房之間首付差只有10幾萬淆游，我知道以他當(dāng)里的能力稍微借一點(diǎn)錢咬咬牙完全可以買三房的傍睹。
三年后準(zhǔn)備要二胎，爸媽也過來上海照顧他們犹菱，兩房顯然不夠住拾稳。于是又到公司來找我問現(xiàn)在的房?jī)r(jià)，我和他說現(xiàn)在的兩房300多萬腊脱，三房的價(jià)格在450萬左右访得。因?yàn)檫@兩年的政策調(diào)控，改善型需求增加陕凹，再加上這個(gè)區(qū)域的三房戶型本就比兩房少震鹉。
需求增加，供給不變的情況下捆姜，三房的價(jià)格比兩房要高一些传趾；更重要的是因?yàn)橹百J過款，現(xiàn)在置換第二套首付要70%泥技，而且利率還要上浮20%……聊天之中后悔之意溢于言表浆兰。
每每有朋友或客戶問我買房的事，我都會(huì)告訴他們珊豹，買得起兩房就不要看一房簸呈，有三房的首付就不要買兩房，有買別墅的條件就不要看普通住宅公寓店茶。最好的房子一定是你夠一夠能買得到的房子
在更多的時(shí)候,應(yīng)該選擇后者,即買你買不起的東西,人們的收入水平總在提高,等到大家都攢到與當(dāng)初的投資額相當(dāng)?shù)腻X款想要投資的時(shí)候,價(jià)格也已今非昔比蜕便。
2?買不起的東西一定是大家公認(rèn)的好東西，是一種高價(jià)值的稀缺資源
資源分可再生資源和不可再生資源贩幻；像很多不可再生資源：土地轿腺、古玩字畫两嘴、礦產(chǎn)資源……稀缺物品或買不起的東西,永遠(yuǎn)只是被少數(shù)人擁有。
不僅量少族壳，而且需求量遠(yuǎn)大于供應(yīng)量憔辫，這樣在出售的時(shí)候，才能賺取高額利潤(rùn)仿荆。
房子和土地值錢的原因除了有居住功能和金融屬性外贰您，還有一個(gè)重要的原因是土地是不可再生資源。加之土地又是政府壟斷稀缺資源拢操，注定不可能便宜锦亦。
威爾.羅杰斯曾說過：“土地是一宗好投資，因?yàn)槿藗冊(cè)僖膊豢赡軐⑺嘣鲩L(zhǎng)一點(diǎn)”
其次令境，古玩書畫類藝術(shù)收藏品的價(jià)值為什么價(jià)格高孽亲，它本身也是稀缺的。中國(guó)的古玩價(jià)格持續(xù)上漲展父，很重要的原因是全國(guó)的別墅越來越多返劲，越來越貴，說明有錢人越來越多了栖茉。
對(duì)于擺在別墅里的古玩能彰顯主人身份和品位篮绿，因此藝術(shù)品的需求就會(huì)水漲船高。
3?“買自己買不起的東西”吕漂，并非在提倡盲目超額消費(fèi)亲配，而是指投資加杠桿。
如今在國(guó)家提倡大力“去杠桿”的金融環(huán)境下惶凝。大多數(shù)人對(duì)“杠桿“詞已耳熟能詳,但在十年前這一概念卻鮮為人知,那個(gè)時(shí)候我做業(yè)務(wù)員賣房子吼虎，大部分客戶不習(xí)慣或者說不敢加杠桿，很多上海人買房子都是全款支付苍鲜。
經(jīng)濟(jì)學(xué)中思灰，這個(gè)詞叫做“經(jīng)濟(jì)杠桿”，主要意思就是指通過負(fù)債混滔，用較少的本金支配更多的資產(chǎn)洒疚，進(jìn)而撬動(dòng)更大的利潤(rùn)。
簡(jiǎn)單講就是坯屿，我借錢買房油湖，然后房?jī)r(jià)大漲，我再把房賣掉领跛，賣掉的錢就不僅可以讓我還完債務(wù)乏德，剩余的錢還能讓我再買兩套房。故有些人加了杠桿而其他人不敢,這樣,貧富差距就一年年的越拉越大吠昭。
2006年末至2015年末,中國(guó)的M2(反映貨幣供應(yīng)量的重要指標(biāo)）增加了3-5倍,但一線城市的房?jī)r(jià)漲幅遠(yuǎn)超三倍喊括。買房是一種可以加杠桿的投資品胧瓜。
過去十年貨幣超速擴(kuò)張,持有貨幣是最大的風(fēng)險(xiǎn)。盡快把貨幣變成實(shí)物資產(chǎn)尤其是硬通貨—房地產(chǎn),是比較安全的做法瘾晃。我想這也是為什么管清友教授強(qiáng)調(diào)借錢也要買房的原因贷痪。
我們都知道貨幣是國(guó)家或地區(qū)強(qiáng)制發(fā)行并使用的幻妓，在貨幣流通的條件下蹦误，如果貨幣的發(fā)行量超過了流通中實(shí)際需要的數(shù)量，多余的部分繼續(xù)在流通中流轉(zhuǎn)肉津，就會(huì)造成通貨膨脹强胰。
舉個(gè)例子理解通貨膨脹：
在美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，發(fā)生過惡性通貨膨脹情況：
“過去我們一般都在兜里裝著錢去商店購(gòu)物,將買到的食物裝在籃子里帶回來妹沙。而現(xiàn)在我們是用籃子裝錢,再用衣兜裝回所買的食品偶洋。除了紙票以外,一切都十分缺乏!物價(jià)一片混亂,生產(chǎn)也一塌糊涂。以前一次餐費(fèi)的價(jià)錢和一張歌劇票差不多,可現(xiàn)在卻幾乎是原來的20倍距糖。每個(gè)人都在囤積“東西”,并盡力拋掉“不值錢”的紙幣,這就將“值錢”的金屬貨幣趕出了流通領(lǐng)域玄窝。結(jié)果,人們的生活部分地退回到極不方便的物物交換時(shí)代……”
通貨膨脹對(duì)收入和財(cái)富分配的影響：
假定你為買一所房屋借款10萬美元,每年償還的固定利率的抵押貸款額是1萬美元;倘若大幅度的通貨膨脹突然將所有的工資和收入都翻了一番
雖然你需要償還的貸款名義上還是每年1萬美元,但是你的貸款的實(shí)際成本卻只有原來的一半了。你只需要付出過去一半的勞動(dòng)來支付這1萬美元悍引。這種大幅度的通貨膨脹使你的抵押貸款的實(shí)際價(jià)值減少了一半,從而增加了你的財(cái)產(chǎn)恩脂。
我們要把自己的工資收入想辦法變成財(cái)產(chǎn)性收入，正如金融大鱷索羅斯說的：“一旦發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)趣斤，要兩只腳踩上去俩块。全球的富人幾乎都是運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿來玩“搶錢游戲”，實(shí)現(xiàn)快速的財(cái)富積累浓领。
