本周（2021年2月1日至5日）套媚，上證缚态、深證、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.38%堤瘤、1.24%玫芦、2.07%，我的賬戶整體上漲2.78%本辐，三大指數(shù)同時跑贏桥帆。年初至今的凈值為1.05，不算高慎皱，還有提升空間老虫。
本周能取得這樣的成績，確實比較難得茫多。因為我持有的一只千億白馬股結(jié)結(jié)實實的吃了三個跌停祈匙，它就是上海機(jī)場。
上海機(jī)場暴跌的原因是因為上周末（1月30日）發(fā)布的與日上免稅店簽訂的《補(bǔ)充協(xié)議》天揖。上海機(jī)場的主要營收包括航空性收入和非航空性收入夺欲，2019年非航空性收入占總營收的57%，這其中免稅店貢獻(xiàn)了大頭今膊。上海機(jī)場因為擁有優(yōu)質(zhì)的客流量些阅，原本與日上免稅店的合作是很強(qiáng)勢的，2018年9月雙方簽訂的合作協(xié)議中斑唬，銷售提成是下有保底市埋、上不封頂黎泣，綜合銷售提成比例高達(dá)42.5%。疫情前的幾年腰素，實際的銷售提成都是高于保底提成的聘裁。但是因為疫情，尤其是國外疫情的影響弓千，上海機(jī)場的國際客流量一直難以恢復(fù)衡便，這必然對免稅店的收入造成巨大影響。不過洋访，即使疫情影響再嚴(yán)重镣陕，原協(xié)議中2020年的保底提成也有41.58億元，也不至于很慘姻政。
但是呆抑，新簽訂的補(bǔ)充協(xié)議卻變成了下不保底、上有封頂汁展，銷售提成的計算規(guī)則將與國際客流量強(qiáng)綁定鹊碍。根據(jù)新規(guī)則，2020年的銷售提成也從預(yù)期保底的41.58億降為11.56億食绿。在接下來的兩年內(nèi)侈咕，國際客流量的恢復(fù)大概率還是難以恢復(fù)到疫情前的水平，因此免稅店的這部分收入依然會很低器紧。而補(bǔ)充協(xié)議是一直到2025年的耀销，即使兩年后國際客流量恢復(fù)，其收入上限也被鎖定了铲汪。
總體來看熊尉，我認(rèn)為上海機(jī)場近幾年的投資價值不大了。所以掌腰，從周一開始狰住，我就每天掛跌停價賣出，直到周三才成交齿梁。
當(dāng)然转晰，我也相信疫情必然會過去，上海機(jī)場未來還是會恢復(fù)到強(qiáng)勢地位士飒，還是有很大的確定性、很深的護(hù)城河蔗崎。但我還是先走為敬酵幕，好股票還很多，沒必要在這耗著缓苛。
這次也更深刻體會到了分散持倉的好處芳撒，上海機(jī)場一度被機(jī)構(gòu)視為具有長期投資價值的“現(xiàn)金诺松睿”，是北向資金的重倉股之一笔刹，也是“千億基金經(jīng)理”張坤管理的易方達(dá)中小盤的重倉股之一芥备，這樣的股票也難以避免連續(xù)暴跌。假如沒有分散持倉舌菜，把資金都押注在了一兩只股票上萌壳，遇到這種情況就比較痛苦了。
本周操作
1.清倉上海機(jī)場日月、風(fēng)華高科袱瓮、中國建筑、興業(yè)銀行爱咬。為了降低倉位尺借、優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)。
2.減倉中概互聯(lián)精拟、北斗星通燎斩、牧原股份。為了降低倉位蜂绎。
3.加倉光伏ETF栅表。今年的第一個交易日第一次買，當(dāng)時就說等回調(diào)后加倉或按月定投荡碾，因此按計劃執(zhí)行谨读。
4.買入南極電商。這家公司因為之前被質(zhì)疑財務(wù)造假坛吁，股價大幅下跌劳殖，這周因為回購，再加上財務(wù)造假也長期未被證實拨脉，股價開始反彈哆姻，因此少量買入了一點，博個反彈趨勢玫膀。
本周感悟
這周是有意降低了一部分倉位矛缨，這樣萬一春節(jié)前出現(xiàn)大跌，也會好過一些帖旨，留出籌碼有機(jī)會也可以加倉箕昭。另外，我的持倉過于分散解阅，也想優(yōu)化一下持倉結(jié)構(gòu)落竹，接下來會繼續(xù)減少股票個數(shù)，并增加基金占比货抄。
因此有了本周的清倉和減倉操作述召。風(fēng)華高科再次被投資者索賠朱转，這只股票因為歷史有污點，我本身就不太喜歡积暖，剩余倉位也不多了藤为，索性清倉；中國建筑之前因為低估值而買入夺刑，理由不夠好缅疟，因為它雖然低估值但沒什么成長性，雖然難以下跌性誉，但也漲不到哪去窿吩，所以就清倉了；而清倉興業(yè)銀行其實稍微有點后悔错览，因為賣完以后還在突突的漲纫雁，不過也達(dá)到了預(yù)期收益，應(yīng)該知足倾哺。銀行股我研究的少轧邪，所以總是拿不住，只能賺點小錢羞海。
這兩年賣飛了很多牛股忌愚，主要還是因為對公司研究的太少，所以才拿不住却邓。而自己能盈利比較多的硕糊，都是對公司研究比較深，漲跌都能拿的住的股票腊徙。所以简十，接下來還要繼續(xù)加深對公司的研究。
春節(jié)前還有下周的三個交易日撬腾，但愿不虧錢螟蝙。
