為客戶(hù)做長(zhǎng)期理財(cái)養(yǎng)老，教育秧饮，都是長(zhǎng)達(dá)十幾年映挂，甚至幾十年的規(guī)劃〉潦客戶(hù)總是在問(wèn)，年金保險(xiǎn)時(shí)間太長(zhǎng)帽撑，又有通貨膨脹泼各，我存進(jìn)去的那些錢(qián)到時(shí)變成那么多也沒(méi)有太大的意義。那對(duì)這個(gè)問(wèn)題我們?cè)趺慈タ茨兀?/p>
馬克思曾經(jīng)說(shuō)過(guò)亏拉，通貨膨脹是對(duì)內(nèi)的掠奪扣蜻，戰(zhàn)爭(zhēng)是對(duì)外的掠奪。是從《資本論》從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)講這個(gè)話(huà)題及塘，更通俗的理解就像一池水莽使，在日光照射下就自然蒸發(fā)。實(shí)際上通貨膨脹是系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)笙僚，是政府來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的必要手段芳肌，是不可消滅的，通貨膨脹就是一個(gè)客觀(guān)存在肋层。
什么是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)亿笤？
財(cái)務(wù)上有名義利率和實(shí)際利率的概念。名義利率栋猖，就是現(xiàn)在各種投資所獲得的回報(bào)净薛。比如，銀行理財(cái)年預(yù)期5%的回報(bào)率蒲拉，到期之后真的拿到5%肃拜，它是沒(méi)有考慮通貨膨脹的因素痴腌。假設(shè)當(dāng)時(shí)通貨膨脹率是3%，那實(shí)際的利率就是5%-3%燃领，剩下2%衷掷，2%就是實(shí)際的收益率。無(wú)論做什么投資柿菩，計(jì)算實(shí)際收益率都要減去通貨膨脹率戚嗅，得出才是實(shí)際回報(bào)率。
通貨膨脹就是貨幣貶值枢舶。有個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理：物質(zhì)的總和一定要和發(fā)行的貨幣總量平衡懦胞，這是過(guò)往經(jīng)濟(jì)規(guī)律當(dāng)中非常重要的原則。但是進(jìn)入現(xiàn)代社會(huì)凉泄，國(guó)家治理躏尉，經(jīng)濟(jì)平衡，世界不同經(jīng)濟(jì)體之間的競(jìng)爭(zhēng)等等因素后众，導(dǎo)致現(xiàn)在發(fā)行貨幣的總量和實(shí)物的總和也叫社會(huì)物質(zhì)的總和胀糜，發(fā)生了很大的背離。也是實(shí)際發(fā)行的貨幣價(jià)值蒂誉，和社會(huì)物質(zhì)的總價(jià)值是不匹配的教藻。
假設(shè)社會(huì)上現(xiàn)在有一種物質(zhì)，它的總價(jià)值是1000億右锨。按正常情況發(fā)行的貨幣就是1000億括堤，因?yàn)樗呛蛯?shí)際的價(jià)值總和相對(duì)應(yīng)的。但目前不是绍移，國(guó)家為了刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展悄窃，為了周轉(zhuǎn)，實(shí)際發(fā)行的貨幣量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)1000億蹂窖，稱(chēng)之為廣義的貨幣發(fā)行量轧抗，所以通貨膨脹是發(fā)行的貨幣超過(guò)物質(zhì)的總價(jià)值。一樣?xùn)|西的價(jià)值瞬测，和紙幣標(biāo)注的價(jià)格相背離横媚，這個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格就會(huì)上漲，或者通貨膨脹實(shí)際上就是一種供需的平衡涣楷。
供需：從物質(zhì)的價(jià)格和價(jià)值講分唾，價(jià)格是用貨幣來(lái)表示。市場(chǎng)上錢(qián)很多的時(shí)候狮斗，同一款商品绽乔，它的價(jià)值就用更多的貨幣去標(biāo)注，價(jià)格就會(huì)上漲碳褒，我相信大家都能理解折砸，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展看疗，通貨膨脹是不可消除的社會(huì)現(xiàn)象。包括其他地區(qū)和發(fā)達(dá)國(guó)家睦授，通貨膨脹都是一直存在的两芳。
日本的一塊碑，類(lèi)似于中國(guó)寺廟的功德碑去枷。同樣碑怖辆，1910年時(shí)700日元，2015年時(shí)200萬(wàn)日元删顶，碑沒(méi)有發(fā)生任何變化竖螃，自身的價(jià)值也沒(méi)有發(fā)生任何變化，標(biāo)出的價(jià)格發(fā)生很大的變化逗余。700日元Vs200萬(wàn)日元特咆，這是日本的通貨膨脹現(xiàn)象。
美國(guó)录粱，通貨膨脹的現(xiàn)象腻格。上圖100美元在近100年來(lái)的貶值程度。按照2015年1美元對(duì)應(yīng)的價(jià)值啥繁，1920年的購(gòu)買(mǎi)力菜职，值11.963美元，是巨大的貶值输虱。10年前些楣，1美元購(gòu)買(mǎi)力是現(xiàn)在的1.23倍，20年前的購(gòu)買(mǎi)力是現(xiàn)在的1.57倍宪睹，80年前美元的購(gòu)買(mǎi)力是現(xiàn)在的17.5倍，這是美元的貶值程度蚕钦。很多人提到保險(xiǎn)投資就想到通貨膨脹亭病，通貨膨脹在中國(guó)比較嚴(yán)峻?實(shí)際上不是，通貨膨脹是全世界范圍內(nèi)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)難題嘶居，或者說(shuō)它是政府來(lái)調(diào)劑經(jīng)濟(jì)的一個(gè)必要手段罪帖，是沒(méi)有辦法消除的。從1926年~2010年的美國(guó)邮屁，84年的時(shí)間平均通貨膨脹率是4.2%整袁。己經(jīng)是非常優(yōu)秀的表現(xiàn)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在相對(duì)漫長(zhǎng)的84年時(shí)間里佑吝，相對(duì)還是比較穩(wěn)健成熟坐昙，通貨膨脹率達(dá)到4.2%，什么概念芋忿？如果我們的投資回報(bào)率炸客，在多年時(shí)間里疾棵，每一年達(dá)不到4.2%，那么在美國(guó)所做的投資實(shí)際上都是貶值的痹仙，是跑不贏通貨膨脹是尔。
如果按5%去計(jì)算，20年之后开仰，我們的本金就剩下35.85%拟枚，幾乎損失了2/3，剩下1/3众弓，通貨膨脹率越高恩溅，資產(chǎn)的貶值速度就越快。按比較溫和的3%去計(jì)算田轧，20年后現(xiàn)有的資產(chǎn)也會(huì)縮水到54.38%暴匠，所以通貨膨脹是非常可怕的傻粘∶拷眩客戶(hù)朋關(guān)心通貨膨脹問(wèn)題的存在，不是沒(méi)有道理弦悉。
現(xiàn)在的資產(chǎn)類(lèi)型越來(lái)越多窒典，資產(chǎn)構(gòu)成也越來(lái)越豐富，都會(huì)考慮未來(lái)長(zhǎng)期的資金安排問(wèn)題稽莉，都會(huì)考慮難以避免的通貨膨脹因素瀑志。如果要低于通貨膨脹，我們一定要找到每年的投資回報(bào)率污秆，一定要高于通貨膨脹的理財(cái)才可以劈猪。
中國(guó)歷年通脹率
37年間有高有低，最高時(shí)1994年～24.1%良拼，1988年～18.8%战得。還有通貨緊縮的時(shí)候，1999～-1.4%庸推。進(jìn)入21世紀(jì)通貨膨脹率相對(duì)平穩(wěn)常侦，近十年最高的～5.9%，最低～-0.7%贬媒，相對(duì)講通貨膨脹率越來(lái)越穩(wěn)定聋亡，達(dá)到相對(duì)的平均水平在4%～4.6%，但實(shí)際的感受和國(guó)家這個(gè)數(shù)字還不同际乘。
所以日本坡倔，美國(guó)和中國(guó)的通貨膨脹率看，要讓自己的財(cái)富保值。什么叫保值?比如今天我們用10塊錢(qián)買(mǎi)一個(gè)蘋(píng)果致讥，把10塊錢(qián)去投資仅仆，經(jīng)過(guò)20年后，它的本利和還能夠購(gòu)買(mǎi)同一個(gè)蘋(píng)果垢袱，這就叫做保值墓拜。通過(guò)投資，到20年后漲到了500塊请契，20年后500塊就買(mǎi)一個(gè)蘋(píng)果咳榜，說(shuō)明這個(gè)錢(qián)沒(méi)有貶值。那么要保證購(gòu)買(mǎi)力的持續(xù)健康爽锥，購(gòu)買(mǎi)力的保值才是我們長(zhǎng)期投資的一個(gè)首要任務(wù)涌韩。
其次考慮增值問(wèn)題。通貨膨脹率是客觀(guān)存在的氯夷，怎么能夠去抵御它?我們必須找到一個(gè)投資方法臣樱，收益率要高過(guò)當(dāng)年通貨膨脹率，才能說(shuō)財(cái)富已經(jīng)實(shí)現(xiàn)保值腮考，但要實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)是非常的困難雇毫，因?yàn)樨?cái)富管理是伴隨我們一生的管理，它會(huì)經(jīng)歷人生的不同階段踩蔚，在不同的人生階段棚放，身體狀況，投資能力馅闽，投資機(jī)會(huì)飘蚯，國(guó)家的宏觀(guān)政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，都會(huì)發(fā)生很大的變化福也，不可能一直都有一種能力局骤，就是進(jìn)行特別穩(wěn)定的投資。對(duì)比來(lái)講暴凑，人生階段是比較無(wú)奈庄涡，所以客戶(hù)就會(huì)糾結(jié)于這個(gè)問(wèn)題。這就需要找到一種簡(jiǎn)單穩(wěn)妥的方法來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題搬设。
需要把人生中各種投資風(fēng)險(xiǎn)和人生不同的階段做一個(gè)平滑。所謂的平滑就是在高點(diǎn)時(shí)做更好的投資撕捍，去拉低在比較低的情況拿穴，所做投資遭受的損失，找一個(gè)平均值忧风。平均值是什么默色？就是長(zhǎng)時(shí)間固定穩(wěn)定的投資回報(bào)，通過(guò)時(shí)間和復(fù)利的效果來(lái)達(dá)到狮腿，保值的目標(biāo)腿宰。
100萬(wàn)的本金呕诉，第一年賺40%，第二年虧20%吃度，然后循環(huán)往復(fù)甩挫，第三年賺40%，第四年又虧20%椿每，第五年又賺20%伊者，第六年又虧20%。100萬(wàn)的本金间护，經(jīng)過(guò)了六年后變成145萬(wàn)亦渗，它的平均回報(bào)率是5.83%。如果按照通貨膨脹率5%汁尺，6年來(lái)的收益率扣除5%的通貨膨脹率法精，實(shí)際收益率只有0.83%而已。通過(guò)這個(gè)圖是讓大家知道痴突，投資的波動(dòng)性搂蜓，經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性，不要光看現(xiàn)在做投資收益有多高苞也，實(shí)際上在你損失的時(shí)候它又倒退洛勉，是不是損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)要比你賺得更多?
舉個(gè)例子，100萬(wàn)本金如迟，你賺了100%收毫，變成200萬(wàn)，如果虧100%變成0殷勘，上圖賺40%就就是140萬(wàn)此再，如果虧20%，那不是100萬(wàn)的本金來(lái)計(jì)算玲销，是140萬(wàn)输拇。虧20%，就是140萬(wàn)虧20%贤斜，就只有112萬(wàn)〔叻停現(xiàn)實(shí)生活中，要通過(guò)長(zhǎng)期穩(wěn)定的高回報(bào)瘩绒，去抵御通漲猴抹，解決貨幣增值的問(wèn)題，實(shí)際上是沒(méi)有持續(xù)性锁荔，也不是一種科學(xué)合理的選擇蟀给。別說(shuō)你找不到，即使你找到也未必能執(zhí)行，因?yàn)槭苤朴谀愕慕】蛋侠恚愕哪挲g择克，你的資金情況等等。
復(fù)利的威力
如果按照5%的復(fù)利去計(jì)算前普，連續(xù)10年每年都是5%的復(fù)利肚邢，就相當(dāng)于10年的單利是6.3%。按照每年5%的通貨膨脹計(jì)算汁政，每年有5%的復(fù)利遞增道偷，實(shí)際上就相當(dāng)于我們10年每年的收益率都達(dá)到6.3%，減去通貨膨脹率5%记劈，每年的還有1.3%的收益勺鸦，所以它是可以抵御通貨膨脹的。
你說(shuō)5%的復(fù)利收益高嗎目木？一點(diǎn)都不高换途，是不是?但是它很穩(wěn)定，需要連續(xù)十年每年都會(huì)有刽射，這是關(guān)鍵點(diǎn)军拟。再看30年，5%的復(fù)利誓禁，30年年末的本利和結(jié)算成單利懈息，能夠達(dá)到11.1%，這個(gè)收益高嗎摹恰？11.1%的收益真的是很高辫继，但是有幾個(gè)人能做得到呢?連續(xù)30年，每年都會(huì)有11.1%的投資回報(bào)率項(xiàng)目俗慈，讓你持續(xù)穩(wěn)定30年姑宽，每年都會(huì)有11.1%，你能做得到嗎闺阱？
這個(gè)就很難有人能持續(xù)做得到炮车，要找到持續(xù)30年，每年11%的單利的收益很難酣溃。但只需要找到每年5%的復(fù)利的項(xiàng)目就可以了瘦穆，所以不要小看5%復(fù)利回報(bào)率。只要它有復(fù)利的效果就會(huì)比單利要高得多赊豌，所以復(fù)利的威力時(shí)間越長(zhǎng)难审，回報(bào)率就越高。
所以買(mǎi)保險(xiǎn)的時(shí)候總覺(jué)得自己活得不長(zhǎng)亿絮，事實(shí)上，每個(gè)人又都希望自己能夠長(zhǎng)命百歲。錢(qián)要盡量保證它的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力派昧，在未來(lái)真正需要它的時(shí)候黔姜，才不至于手足無(wú)措。保險(xiǎn)產(chǎn)品幫我們做到的并不是短時(shí)間的暴利蒂萎，是幫我們?nèi)〉靡粋€(gè)合理的秆吵，長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)成長(zhǎng)的收益，這是它的核心價(jià)值所在五慈。
保險(xiǎn)是保值纳寂，比較其他理財(cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)，也叫增值泻拦。保險(xiǎn)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間積累還有成長(zhǎng)毙芜，也是增值，這是相對(duì)的概念争拐。保險(xiǎn)是所有金融理財(cái)工具當(dāng)中腋粥，唯一長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)，通過(guò)契約的方式架曹，有保證收益的一種理財(cái)方式隘冲。
下期預(yù)告：談收益--長(zhǎng)期與短期，人性的弱點(diǎn)绑雄。
