文/精讀貓
書名：《股票大作手操盤術(shù):融合時(shí)間和價(jià)格的利弗莫爾準(zhǔn)則》
作者：杰西·利弗莫爾
在安納康達(dá)那個(gè)例子中。
利弗莫爾可謂是多空雙殺，是一次非常漂亮的操作宛琅。
說一句題外話道川，相對(duì)于利用持續(xù)性關(guān)鍵點(diǎn)做空，利弗莫爾似乎更擅長(zhǎng)利用反轉(zhuǎn)型關(guān)鍵點(diǎn)做空割择。
他在一次又一次的做空操作中大賺特賺眷篇。
因此也被稱為華爾街巨熊。
利弗莫爾在這本書中荔泳，為了追蹤股票的上漲和下跌趨勢(shì)蕉饼。
找到他所說的關(guān)鍵點(diǎn)，還特別設(shè)計(jì)了一種表格玛歌。
利弗莫爾把這個(gè)表格視為打開市場(chǎng)大門的密鑰昧港。
說起這個(gè)表格有一個(gè)小故事。
利弗莫爾在書中講到支子。
他設(shè)計(jì)這個(gè)表格是受到了一個(gè)加利福尼亞一位成功投機(jī)者的啟發(fā)创肥。
那位投機(jī)者住在山里。
由于當(dāng)時(shí)通訊不發(fā)達(dá)值朋，每天看到的報(bào)價(jià)單都是3天以前的瓤的。
而且一般來說，他每年只會(huì)給他在舊金山的經(jīng)紀(jì)人打2到3次電話下單進(jìn)行交易吞歼。
利弗莫爾的一個(gè)朋友問這位投機(jī)隱士圈膏。
為什么跑到那么偏遠(yuǎn)的地方，但是仍然對(duì)股票的趨勢(shì)跟蹤的很好篙骡。
這個(gè)隱居山林的投機(jī)者答道稽坤，這是因?yàn)樗麑⑼稒C(jī)作為事業(yè)來對(duì)待。
如果讓股市上的一些小的波動(dòng)給攪亂了思路糯俗。
那么交易必將失敗尿褪。
真正的行情要走完，需要花很長(zhǎng)的時(shí)候得湘。
他的身上給了自己一個(gè)安靜思考的地方杖玲，也給了股票一個(gè)充分阻礙行情的時(shí)間，也就是讓子彈飛一會(huì)兒淘正。
他每天都會(huì)對(duì)行情做記錄摆马。
如果一旦確認(rèn)，趨勢(shì)發(fā)生了改變就進(jìn)城去交易鸿吆。
《股票大作手操盤術(shù)》書中一共有16章這種表格囤采。
日記的跨度從1938年3月23日一直延續(xù)到1940年2月19日。
表格的最左邊一列是日期惩淳，日期列的右邊是六列行情特征欄蕉毯，分別是刺激回升，自然回升，上漲趨勢(shì)代虾，下跌趨勢(shì)进肯，自然回撤和刺激回撤。
在這個(gè)表格的中間棉磨，則是用來記錄每天的行情價(jià)格數(shù)據(jù)坷澡。
就是把每一天的行情價(jià)格記錄到對(duì)應(yīng)的行情特征列里面。
簡(jiǎn)單來說含蓉，利弗莫爾通過這種方法來跟蹤行情频敛，價(jià)格判定趨勢(shì)是發(fā)生了改變呢，還是只是出現(xiàn)了一些可以忽略的自然震蕩馅扣。
通過這個(gè)表格利弗莫爾力圖去找到一把開啟市場(chǎng)的鑰匙斟赚。
以前的利弗莫爾終日在市場(chǎng)里買進(jìn)買出。
捕捉日內(nèi)股價(jià)很小的波動(dòng)差油。
他認(rèn)識(shí)到這是錯(cuò)的拗军。
開始決定不再關(guān)注所有刺激的行情波動(dòng)。
當(dāng)然蓄喇，今天有了行情軟件发侵，交易者已經(jīng)不用再自己手動(dòng)填寫表格了，只需要關(guān)注表格的核心問題妆偏。
這個(gè)核心問題就是怎么判定上漲趨勢(shì)或者下跌趨勢(shì)有沒有改變呢刃鳄？
利弗莫爾首先把研究的對(duì)象定位在30美元以上的，比較活躍的股票钱骂。
然后測(cè)算多大的價(jià)格波動(dòng)幅度叔锐，會(huì)對(duì)這些股票的趨勢(shì)造成影響。
經(jīng)過一系列測(cè)試后利弗莫爾認(rèn)為见秽。
6個(gè)點(diǎn)的波動(dòng)是一個(gè)分界線愉烙。
也就是說，
如果價(jià)格變動(dòng)了6個(gè)點(diǎn)以內(nèi)解取。
說明之前的趨勢(shì)沒有改變步责。
調(diào)整并沒有改變趨勢(shì)的方向。
當(dāng)前的波動(dòng)只是一些自然震蕩禀苦。
如果出現(xiàn)了超過6個(gè)點(diǎn)的反向運(yùn)動(dòng)蔓肯。
就可以判定行情的趨勢(shì)發(fā)生了改變。
這里還有一個(gè)問題伦忠。
判斷一個(gè)板塊的趨勢(shì)時(shí)省核。
如果只看單支股票走勢(shì)的強(qiáng)弱，很容易被誤導(dǎo)昆码。
所以利弗莫爾在研究一個(gè)板塊時(shí)會(huì)選取這個(gè)板塊中的兩只股票。
將他們組合在一起。
形成他所謂的價(jià)格要素組合赋咽。
利用這個(gè)組合去判定板塊的趨勢(shì)旧噪。
比如在本書中。
利弗莫爾選取了鋼鐵板塊中的美國(guó)鋼鐵和伯利恒鋼鐵脓匿。
作為一個(gè)價(jià)格要素組合淘钟。
在確定了股票組合之后。
只有當(dāng)這個(gè)組合的平均波動(dòng)幅度超過6個(gè)點(diǎn)陪毡，也就是兩只股票的波動(dòng)浮度之和超過12個(gè)點(diǎn)米母，這說明趨勢(shì)發(fā)生了改變。
比如毡琉，美國(guó)鋼鐵的股價(jià)變動(dòng)5.125個(gè)點(diǎn)铁瞒。
而伯利恒的股價(jià)出現(xiàn)同向7個(gè)點(diǎn)的變動(dòng)，這個(gè)組合的波動(dòng)幅度超過了12個(gè)點(diǎn)桅滋。
就不再是自然反彈或自然回調(diào)慧耍，而是趨勢(shì)要發(fā)生改變了。
這里要注意的是丐谋，利弗莫爾用來測(cè)算變動(dòng)的起始位置是日內(nèi)行情的最高點(diǎn)或者最低點(diǎn)芍碧，而不是收盤價(jià)。
也就是說号俐，不論是從高點(diǎn)回調(diào)泌豆，還是從低點(diǎn)反彈6個(gè)點(diǎn)以內(nèi)的波動(dòng)。對(duì)于一只股價(jià)達(dá)到30美元或者更高的股票來說都屬于正常震蕩吏饿。
不會(huì)改變它之前趨勢(shì)的走向践美。
利弗莫爾也一再?gòu)?qiáng)調(diào)。
他研究的對(duì)象就是30美元以上的比較活躍的股票找岖。
如果股價(jià)是處在其他價(jià)格區(qū)間陨倡，那這六個(gè)點(diǎn)的變化基點(diǎn)也要進(jìn)行調(diào)整。這就需要讀者能夠做到舉一反三许布，而不要拘泥在利弗莫爾說的這個(gè)參數(shù)上兴革。
如果要問這個(gè)表格，對(duì)于當(dāng)今的交易者有什么現(xiàn)實(shí)意義蜜唾，那就是幫你在確認(rèn)趨勢(shì)是否發(fā)生反轉(zhuǎn)杂曲，或者趨勢(shì)是否會(huì)延續(xù)時(shí)，可以參照相應(yīng)的變化基點(diǎn)袁余。
對(duì)于股票來說擎勘，可以按照股價(jià)分組。
比如以50元和100元為界颖榜。
50元以下一組棚饵，50元到100元一組煤裙。
100元以上為一組。
每組設(shè)定不同的變化基點(diǎn)噪漾。
當(dāng)然也可以向利弗莫爾那樣硼砰，從一個(gè)板塊中選出兩個(gè)樣本股來測(cè)算。
不要被正常的波動(dòng)迷惑欣硼。
利弗莫爾說题翰。
他的這套方法就是來抓大行情，的那些小的波動(dòng)只要不改變大趨勢(shì)诈胜，他都不會(huì)放在眼里的豹障。
比如一波上漲行情，只要趨勢(shì)沒有改變焦匈，就可以一直持股血公。但是一旦趨勢(shì)發(fā)生了反轉(zhuǎn)，就馬上平倉(cāng)括授，再反手做空坞笙。
這樣的交易思路同樣也可以用在程序化交易上。
比如在期貨交易時(shí)荚虚，止損點(diǎn)位的設(shè)置薛夜，就可以根據(jù)這個(gè)變化基點(diǎn)來定。
最后我們回顧一下《股票大作手操盤術(shù)》這本書的精華內(nèi)容版述。
利弗莫爾在股票交易中寧做投機(jī)不做投資梯澜。
他只會(huì)去交易龍頭股，不會(huì)過度分散投資渴析。
在入場(chǎng)和出場(chǎng)時(shí)機(jī)的把握上晚伙，無(wú)論如何他都會(huì)耐心等待關(guān)鍵點(diǎn)出現(xiàn)之后才出手。
而關(guān)鍵點(diǎn)又可以分為兩類俭茧。
也就是持續(xù)型關(guān)鍵點(diǎn)和反轉(zhuǎn)型關(guān)鍵點(diǎn)咆疗。
只要把握好關(guān)鍵點(diǎn)，在持續(xù)型關(guān)鍵點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)候母债，順勢(shì)做多或做空午磁。
在反轉(zhuǎn)型關(guān)鍵點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)候進(jìn)行反手操作。
就能讓你成為市場(chǎng)的贏家毡们。
當(dāng)然不要忘了利弗莫爾告誡大家迅皇。
在入場(chǎng)之后，如果方向做反了衙熔，賬目有了浮虧登颓，就不要再去補(bǔ)倉(cāng)了，應(yīng)該及時(shí)止損红氯，不要越補(bǔ)越虧框咙。
利弗莫爾的操盤方法與理念可謂是達(dá)到了爐火純青的地步咕痛。
至于他最后落到破產(chǎn)的原因，華爾街上很多人都分析過扁耐。
比如有人認(rèn)為是1933年出臺(tái)的新的證券法限制了利弗莫爾的操縱暇检。
華爾街的另一位交易大師威廉·江恩在他的《華爾街四十五年》這本書中用了一個(gè)章節(jié)專門盤點(diǎn)華爾街當(dāng)年叱咤風(fēng)云的大作手产阱，其中就專門提到了利弗莫爾婉称。
在家人眼里，
利弗莫爾是個(gè)可敬的人构蹬。
江恩在談到利弗莫爾為什么最后不能保住財(cái)產(chǎn)的時(shí)候王暗，他說：“利弗莫爾的一個(gè)弱點(diǎn)就是除了學(xué)習(xí)如何賺錢之外什么都不學(xué)∽玻”
他從不學(xué)習(xí)保住錢的方法俗壹。
他貪心、有權(quán)力藻烤，所以當(dāng)他賺了一大筆錢時(shí)就不能穩(wěn)妥的交易了绷雏。
多年以來，
利弗莫爾其實(shí)已經(jīng)養(yǎng)成了一個(gè)習(xí)慣怖亭。
通常每次賺錢后會(huì)從股市的盈利中提取20萬(wàn)到30萬(wàn)美元涎显，親自點(diǎn)過，然后把一半的盈利存起來兴猩，他感覺這才是真正賺到手的錢期吓。
然而這些真正賺到手的錢，他除了拿來買別墅倾芝、名車讨勤、游艇、珠寶之外晨另。
其他的錢又到哪里去了呢潭千？
利弗莫爾跟自己的兒子盤過這方面的事情。
他說他本人擅長(zhǎng)投機(jī)借尿，從華爾街賺了大筆的錢刨晴。
但是，他把賺來的錢拿去做一些項(xiàng)目投資垛玻。
比如佛羅里達(dá)的地產(chǎn)割捅、飛機(jī)公司，石油鉆井和一些新發(fā)明出來的產(chǎn)品等等帚桩。
結(jié)果卻是一敗涂地亿驾。
從中我們不難看出，專注與專業(yè)是多么重要账嚎。
對(duì)于股市和期貨市場(chǎng)來說莫瞬，利弗莫爾是當(dāng)仁不讓的專家儡蔓。但對(duì)于制造飛機(jī)開采石油、做地產(chǎn)疼邀，搞發(fā)明喂江，利弗莫爾去都是門外漢。
當(dāng)你不再專注和專業(yè)旁振，結(jié)果就是血本無(wú)歸获询。
利弗莫爾寫這本書時(shí)。
在股市已經(jīng)摸爬滾打了48年拐袜。
如果從20歲來紐約算起吉嚣，這本書也可以叫做利弗莫爾的華爾街四十二年。
1940年11月28日蹬铺，利弗莫爾飲彈自盡尝哆，他給自己的人生匆匆畫上了一個(gè)句號(hào)。
一代傳奇落幕甜攀。
然而秋泄，杰西·利弗莫爾的故事和他的交易思想?yún)s在華爾街口耳相傳担锤。
他至今仍是全世界無(wú)數(shù)交易者心中的偶像小作。
很多他的中國(guó)鐵桿粉絲會(huì)把Jesse作為自己的英文名字。
讓偶像時(shí)刻鞭策自己啼止。
這是偶像的號(hào)召力姥敛，恐怕除了利弗莫爾之外也沒有第二人了奸焙。
2017年是利弗莫爾誕辰140周年紀(jì)念。
利弗莫爾的故事還會(huì)一代一代的流傳下去彤敛。
也希望他的傳奇能給你帶來更多的啟迪與動(dòng)力与帆。
