對于證券賬戶的閑置資金，如果不買股票譬淳，就只能拿到銀行的活期利息档址，為了提高資金利用效率盹兢，可以利用國債逆回購和場內(nèi)貨幣基金，對閑置資金進(jìn)行增值創(chuàng)收守伸，不要小看這點(diǎn)蚊子肉绎秒，如果賬戶內(nèi)一年的現(xiàn)金倉位平均有3成，做好現(xiàn)金管理尼摹，此部分收益可以高出3-4%见芹，總資產(chǎn)就可以提升1個點(diǎn)的收益，10萬本金蠢涝，年化15%的話玄呛，10年后是40萬，如果多一個點(diǎn)惠赫，16%的話就是44萬把鉴。另外，更重要的是儿咱，對于“買股票就是買企業(yè)”的價(jià)值投資一定要有耐心庭砍，等待比交易更重要，等混埠、再等怠缸，直到那個進(jìn)入你打擊范圍的好球出現(xiàn)，一擊而中钳宪。做好現(xiàn)金管理揭北，可以讓你再等待的時候還能喝點(diǎn)湯。之前說過國債逆回購了吏颖，今天聊聊場內(nèi)貨幣基金搔体。
場內(nèi)貨幣基金是指可以在二級市場上交易流通的貨幣基金，投資者可以使用證券交易所賬戶半醉，進(jìn)行貨幣基金的買賣交易和申購贖回疚俱，此處所說的“場內(nèi)”是指二級市場，或者說證券交易市場缩多。場內(nèi)貨幣基金既可以享受傳統(tǒng)貨幣基金的收益呆奕，又不失靈活，滿足投資者賬戶內(nèi)閑置資金的T+0交易需求衬吆，不影響資金使用效率梁钾。
1、場內(nèi)貨幣基金分類
場內(nèi)貨幣基金可以分為：申贖型逊抡、交易型姆泻、和交易兼申贖型三類。
申贖型場內(nèi)貨幣基金
基金編碼“519”開頭，申贖型場內(nèi)貨幣基金只能在場內(nèi)進(jìn)行申贖而無法進(jìn)行交易拇勃。相對于普通貨幣基金蛾娶，其申贖的資金使用效率較高。
計(jì)息規(guī)則潜秋，“算頭不算尾”，T日申購胎许，當(dāng)日享受收益峻呛；T日贖回，不享受當(dāng)日收益辜窑。
交易規(guī)則：T日申購的份額钩述，T+1日可贖回。T日贖回后T日資金可用穆碎，T+1日可取牙勘。
交易型場內(nèi)貨幣基金
基金編碼以“511”開頭，場內(nèi)交易型貨幣基金除了可以在場內(nèi)申購贖回以外所禀，還可以像股票一樣在場內(nèi)交易方面，并且可以T+0交易，當(dāng)日買賣色徘，這點(diǎn)相對于國債逆回購更加靈活恭金，可以做到股票和貨幣基金之間的靈活轉(zhuǎn)換，比如上午買入貨幣基金褂策，下午發(fā)現(xiàn)有股票機(jī)會横腿，隨時可以賣出貨幣基金，買入股票斤寂。
計(jì)息規(guī)則：買賣“算頭不算尾”耿焊，T日買入，當(dāng)天享受收益遍搞，T日賣出罗侯，當(dāng)天不享受收益；申贖“算尾不算頭”尾抑，T日申購歇父，T+1日享受收益，T日贖回再愈，T日享受收益榜苫，T+1日不享受收益。
交易規(guī)則：T日買入翎冲，T日可贖可賣垂睬，T日賣出，資金T日可用，T+1日可染越取钳枕；T日申購，T+2日可賣可贖赏壹，T日贖回鱼炒，資金T+2日可用可取。
交易兼申贖型場內(nèi)貨幣基金
基金編碼以“159”開頭蝌借，既可以在市場上T+0交易昔瞧，又可以T+0申贖，是目前市場上交易效率最高的場內(nèi)貨幣基金菩佑。
計(jì)息規(guī)則：“算尾不算頭”自晰，T日申購或買入，T+1日享受收益稍坯；T日贖回或賣出酬荞，T日享受收益，T+1日不享受收益瞧哟。
交易規(guī)則：T日買入混巧，T日可贖可賣，T日賣出绢涡，資金T日可用牲剃，T+1日可取雄可；T日申購凿傅，T日可賣可贖，T日贖回数苫，資金T日可用聪舒，T+1日可取。
一個特殊情況：對于T日賣出或贖回虐急，資金T+1日可取的情況箱残，如果資金是T日轉(zhuǎn)入的，那么T日就可用可取止吁。比如被辑，T日轉(zhuǎn)入資金，T日買入敬惦，T日賣出盼理，則資金T日可用可取。
2俄删、獲利手段
基金收益
場內(nèi)貨幣基金歸根結(jié)底是一個貨幣基金宏怔，買入或申購后可以享受貨幣基金的收益奏路，最近一般年化3+%。大部分場內(nèi)貨幣基金的凈值采用固定凈值臊诊，一份100元鸽粉，每日收益單獨(dú)結(jié)算，類似于傳統(tǒng)基金抓艳。少數(shù)場內(nèi)貨幣基金（比如銀華日利）采用累積凈值触机，收益在每年年底結(jié)算。
交易價(jià)差
對于場內(nèi)交易型貨幣基金玷或，可以類似股票一樣進(jìn)行交易威兜，由于基金申贖在額度和時間方面存在的局限性，在市場資金面變化的情況下庐椒，交易價(jià)格會產(chǎn)生折溢價(jià)。因?yàn)檎垡鐑r(jià)的存在蚂踊，就可以獲得價(jià)差收益约谈，折價(jià)買入，溢價(jià)賣出犁钟。
市場套利
由于基金的申贖不存在折溢價(jià)問題棱诱，都是按凈值處理，因此涝动，可以利用二級市場交易的折溢價(jià)迈勋，同一級市場申贖平價(jià)之間的差異進(jìn)行套利，具體可以分為兩類：
1醋粟、市場折價(jià)交易的時候靡菇，買入，然后贖回米愿。對于交易型場內(nèi)貨幣基金（基金編碼以“511”開頭）厦凤，T日買入，T日可以贖回育苟，T日享受收益较鼓，T+1日不享受收益，資金T+2日可用可取违柏，因此博烂，折價(jià)收益必須要超過基金的一日收益，才值得套利漱竖。對于交易兼申贖型場內(nèi)貨幣基金（基金編碼以“159”開頭）禽篱，T日買入，T日可贖回闲孤，資金T日可用谆级，只要有折價(jià)就可以套利烤礁。如果沒有贖回額度的限制，理論上來說交易兼申贖型場內(nèi)貨幣基金是不應(yīng)該出現(xiàn)折價(jià)的肥照。
2脚仔、市場溢價(jià)交易的時候，申購舆绎，然后到市場賣出鲤脏。對于交易型場內(nèi)貨幣基金（基金編碼以“511”開頭），T日申購吕朵，T+1日享受收益猎醇，T+2日可賣，因此努溃，價(jià)差要超過一日基收益硫嘶，并且，在T+2日價(jià)差仍然還要存在梧税，才能成功套利沦疾，條件比較苛刻。對于交易兼申贖型場內(nèi)貨幣基金（基金編碼以“159”開頭）第队，T日申購哮塞，T日可賣可贖，只要有折價(jià)就可以套利凳谦。如果沒有申購額度的限制忆畅，理論上來說交易兼申贖型場內(nèi)貨幣基金不應(yīng)該出現(xiàn)溢價(jià)。
計(jì)息方式套利
由與計(jì)息方式有“算頭不算尾”和“算尾不算頭”的差異尸执，因此家凯，可以周四持有“算尾不算頭”的基金，周五賣出如失，這樣仍然可以享受周五肆饶、六、日的收益岖常，賣出的資金買入“算頭不算尾”的基金驯镊，這樣也可以享受的周五、六竭鞍、日的收益板惑，這樣可以多吃三天利息，不過偎快，正因此冯乘，周五的時候，“算頭不算尾”的基金一般會出現(xiàn)溢價(jià)晒夹，而“算尾不算頭”的基金會出現(xiàn)折價(jià)裆馒，套利是否劃算姊氓，取決于二者之間差異，是否可以超過基金的3日收益喷好。另外翔横，此策略同樣適用于除周末以外的其他節(jié)假日。
總體而言梗搅，套利的規(guī)則比較復(fù)雜禾唁，肉也不算多，對于場內(nèi)貨幣資金的使用无切，主要還是在不失靈活性的前提下荡短，賺取貨幣基金本身的收益。另外哆键，同普通貨幣基金類似掘托，場內(nèi)貨幣基金的申購贖回一般都沒有費(fèi)用。場內(nèi)交易貨幣基金大部分券商也不收傭金籍嘹，個別收費(fèi)的奇葩券商烫映，請小心避開，如果不確定的噩峦，可以給自己的券商客服電話核實(shí)，這點(diǎn)蚊子肉抽兆，就沒必要分給券商一口了识补。
