摘錄與整理自雪球文章：分享A股成長紅利，買這幾個(gè)指數(shù)就夠了
????寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)的主要區(qū)別在于有沒有行業(yè)限制，比如滬深300指數(shù)基金涵蓋了金融坝橡、地產(chǎn)、消費(fèi)精置、醫(yī)療等计寇，而行業(yè)指數(shù)基金只聚焦于行業(yè)，走勢(shì)受行業(yè)影響脂倦。
2番宁、按投資策略，可以分為被動(dòng)型指數(shù)基金赖阻、指數(shù)增強(qiáng)型基金蝶押、Smart Beta指數(shù)基金，上面介紹的大部分是完全被動(dòng)型的基金火欧。有時(shí)候市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)一些比較明顯能獲得超額收益的機(jī)會(huì)棋电，于是有些指數(shù)基金就會(huì)在追蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，做一些操作如打新苇侵、量化模型等來賺取超額收益赶盔，這就是指數(shù)增強(qiáng)型基金了。
? ? 增強(qiáng)型指數(shù)基金的操作一般不透明榆浓，依靠基金經(jīng)理的主動(dòng)操作于未，而另一類指數(shù)增強(qiáng)型基金同樣可以獲得超額收益但投資策略明確且透明，這就是Smart Beta指數(shù)基金陡鹃，但需要注意的是?增強(qiáng)型指數(shù)基金不一定都能增強(qiáng)烘浦，表現(xiàn)不好時(shí)甚至是減弱，對(duì)比于普通指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)大萍鲸。
如何選擇指數(shù)基金
? ? 目前國內(nèi)共有2500多個(gè)指數(shù)闷叉，到底該如何選擇呢？
1脊阴、看好國運(yùn)選擇滬深300
? ? 寬基中的“神話”握侧，涵蓋了全市場(chǎng)300只優(yōu)質(zhì)股票的指數(shù)基金捌肴，過去三年?的年華收益15.64%。以2004年12月31日為基準(zhǔn)日藕咏，當(dāng)天的點(diǎn)數(shù)設(shè)為1000點(diǎn)状知，2021年12月6日上漲到4892點(diǎn)，長期來看一直上漲孽查，只要不是在最高點(diǎn)買入饥悴，長期持有大概率是賺錢的。滬深300是價(jià)格指數(shù)盲再，有分紅西设，算上分紅，收益率會(huì)更高答朋。
? ? 再來看看滬深300的構(gòu)成贷揽，滬深300是由滬深市場(chǎng)中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的300只證券組成梦碗，最小的公司規(guī)模也在百億以上禽绪，合計(jì)市值、總營收和利潤占據(jù)了市場(chǎng)的6成以上洪规，被稱為A股的核心資產(chǎn)印屁。從整體行業(yè)權(quán)重分布來看，前三大權(quán)重行業(yè)為金融地產(chǎn)（25.15%）斩例、工業(yè)（15.53%）雄人、主要消費(fèi)（15.11%）。因?yàn)檫x擇的都是公司市值大念赶，所以抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)小公司更強(qiáng)础钠，又因?yàn)槌钟械男袠I(yè)分散，又進(jìn)一步降低了風(fēng)險(xiǎn)叉谜。
? ? 巴菲特說投資就是賭國運(yùn)旗吁，買基金也是遵循這個(gè)方向，國運(yùn)是通過經(jīng)濟(jì)的繁榮體現(xiàn)正罢，經(jīng)濟(jì)的繁榮又是通過企業(yè)來實(shí)現(xiàn)阵漏。既然是賭國運(yùn)驻民，那肯定是賭一個(gè)國建的核心資產(chǎn)翻具，那就是滬深300，最能代表中國股市的指數(shù)回还，也是A股的“晴雨表”裆泳。
2、看好中小盤選擇中證500
? ? 中證500主要反映滬深中小市值公司整體狀況柠硕，樣本股是全部剔除滬深300成分股以及總市值排名前300名的股票后工禾，總市值靠前的500只股票运提，與滬深300沒有重合。中證500的行業(yè)中闻葵，前三大權(quán)重分別為 工業(yè)（24.38%）民泵、原材料（20.26%）、信息技術(shù)（14.89%）槽畔，整體以電子栈妆、計(jì)算機(jī)、新能源等為主的科技成長類企業(yè)厢钧，同時(shí)以有色金屬鳞尔、化工為代表的周期成長板塊和以食品飲料、醫(yī)藥為代表的泛消費(fèi)類企業(yè)為兩翼早直，具有較高的成長性寥假。
? ? 相對(duì)于滬深300成分股多為具有穩(wěn)固市場(chǎng)地位的龍頭企業(yè)，中證500則包含不少細(xì)分行業(yè)龍頭和“隱形冠軍”霞扬。2021年中小盤強(qiáng)勢(shì)的行情下糕韧，中證500以15.24%的漲幅表現(xiàn)突出，大幅度跑贏滬深300喻圃。A股的風(fēng)格長期在大盤和中小盤之間輪換兔沃，從兩三年輪換一次，到?現(xiàn)在基本上一年輪換一次级及。但從整體來看乒疏，中小盤風(fēng)格持續(xù)時(shí)間更久，投資中小盤依然有長期優(yōu)勢(shì)饮焦，如南方中證500ETF聯(lián)接怕吴、華夏中證500指數(shù)智選增強(qiáng)型等。
2县踢、看好新經(jīng)濟(jì)選擇創(chuàng)業(yè)板指
? ? 創(chuàng)業(yè)板近幾年備受矚目转绷、孕育了一批十倍股，如億緯鋰能硼啤、愛爾眼科议经、東方財(cái)富、陽光電能等谴返，2021年更是誕生了首家市值破萬億的公司--寧德時(shí)代煞肾。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是為了衡量創(chuàng)業(yè)板最主要的100家企業(yè)的平均表現(xiàn)而設(shè)立的，從創(chuàng)業(yè)板上市公司中嗓袱，選出規(guī)模最大籍救、流動(dòng)性最好的100只股票。前三大權(quán)重的行業(yè)為工業(yè)（34.94%）渠抹、醫(yī)藥衛(wèi)生（23.03%）蝙昙、信息技術(shù)（22.11%）闪萄，主要覆蓋新能源、醫(yī)療奇颠、信息等創(chuàng)新領(lǐng)域败去，都是前景明朗的朝陽行業(yè)，成長空間巨大烈拒，是中國市場(chǎng)主體中最欣欣向榮为迈、增長最快的部分。
創(chuàng)業(yè)板指三年漲幅169.4%缺菌，年華收益率36.28%葫辐，在疫情來襲的2020年，大漲64.95%伴郁，走在全球指數(shù)的首列耿战。創(chuàng)業(yè)板指的強(qiáng)勢(shì)上漲依靠企業(yè)盈利推動(dòng)，從十大權(quán)重股來看焊傅，醫(yī)藥和科技權(quán)重較大剂陡，符合國家重點(diǎn)發(fā)展方向。一直以來狐胎，A股的科技醫(yī)療等行業(yè)市值占比較低鸭栖，而金融周期行業(yè)市值占比非常高，參照較為成熟的美股握巢，A股的行業(yè)結(jié)構(gòu)也會(huì)逐漸向美股看起晕鹊，市值中心將逐漸向這些朝陽行業(yè)傾斜。從這個(gè)方面看暴浦，創(chuàng)業(yè)板的行業(yè)分布是最好的溅话，投資創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金是非常好的選擇，如?易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接歌焦、安華創(chuàng)業(yè)50ETF飞几、景順長城創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)等。
4独撇、看好核心資產(chǎn)選擇中國A50
????MSCI中國A50指數(shù)具有高投資價(jià)值屑墨，從MSCI指數(shù)的11個(gè)全球行業(yè)分類里，每個(gè)行業(yè)選出TOP1和TOP2的公司纷铣，納入各行業(yè)最具代表性的龍頭企業(yè)卵史，然后再按照母指數(shù)權(quán)重選出其余28只股票，前五大權(quán)重行業(yè)分別為金融（18.2%）关炼、日常消費(fèi)品（16.5%）程腹、工業(yè)（16.3%）、信息技術(shù)（14.8%）和醫(yī)療保饺宸鳌（9.7%）寸潦。
????相較于上證50和富時(shí)中國A50簡單按照市值選股，MSCI中國A50全面覆蓋了各個(gè)行業(yè)社痛，集中各行業(yè)的龍頭企業(yè)见转，更能體現(xiàn)中國新經(jīng)濟(jì)的整體情況。同時(shí)也與北上資金等聰明錢氣質(zhì)契合蒜哀。自2019年以來斩箫，MSCI中國A50取得23.09%的年化收益率，顯著高于上證50的12.92%撵儿、滬深的18.83%乘客、中證500的21.31%，取得這樣亮眼的成績自然也是離不開指數(shù)背后的那些“印鈔機(jī)”公司淀歇。
? ? 雖然MSCI中國A50指數(shù)成分股數(shù)量僅占全球的1%易核，但市值、營收和歸母凈利潤占比浪默，分別達(dá)到全市場(chǎng)的24%牡直、22%、34%纳决，銷售毛利率碰逸、ROE大幅領(lǐng)先，盈利能力排在各類寬基前列阔加，是A股最具賺錢效應(yīng)的核心資產(chǎn)饵史，基金有? 華夏MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF聯(lián)接、匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF聯(lián)接等胜榔。
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