1供應(yīng)鏈金融發(fā)展的整體趨勢
受益于主流金融服務(wù)的缺席，應(yīng)收賬款、融資租賃等金融業(yè)態(tài)的快速發(fā)展以及新企業(yè)轉(zhuǎn)型的迫切需求郊艘，供應(yīng)鏈金融行業(yè)正處于高速發(fā)展的階段。
在本次調(diào)研中唯咬，82%的業(yè)內(nèi)受訪企業(yè)表示整個(gè)供應(yīng)鏈金融行業(yè)在2017年的景氣程度將持續(xù)上升纱注。該結(jié)果表明大比例的從業(yè)者對供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展持有樂觀態(tài)度。
僅7%左右的受訪企業(yè)表示可能出現(xiàn)下降的趨勢胆胰。表現(xiàn)不樂觀的供應(yīng)鏈金融從業(yè)者主要來自于供應(yīng)鏈公司及外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)狞贱。
從供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的人員規(guī)模來看，超50%供應(yīng)鏈金融服務(wù)商人員規(guī)模不到100人蜀涨，屬小微企業(yè)范疇瞎嬉，或處于初創(chuàng)期。
約30%的受訪機(jī)構(gòu)為中型規(guī)模的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商勉盅，員工人數(shù)在100-500人佑颇。員工人數(shù)在500及以上的大型供應(yīng)鏈金融服務(wù)商不到20%。
從人員擴(kuò)張趨勢看草娜，近9成供應(yīng)鏈金融服務(wù)商表示在未來三個(gè)月有招聘新員工的計(jì)劃挑胸。
**該結(jié)果表明**企業(yè)對供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展預(yù)期表示看好，同時(shí)也意味著行業(yè)競爭正在逐步加劇宰闰。獲客和風(fēng)控將成為供應(yīng)鏈金融賴以生存的競爭力茬贵。
此外從企業(yè)需求角度來看簿透，中國非金融企業(yè)應(yīng)收賬款余額規(guī)模達(dá)到16萬億元，工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模已超過10萬億元解藻。
供應(yīng)鏈金融服務(wù)商主要面對的中小型工業(yè)企業(yè)老充，總應(yīng)收賬款規(guī)模已超過6萬億元。
應(yīng)收賬款融資作為供應(yīng)鏈金融重要的融資模式螟左，應(yīng)收賬款規(guī)模的不斷增長為我國供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)啡浊。
2哪些公司正在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)？
供應(yīng)鏈金融行業(yè)的參與主體囊括了銀行胶背、行業(yè)龍頭巷嚣、供應(yīng)鏈公司或外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)、B2B平臺(tái)钳吟、物流公司廷粒、金融信息服務(wù)平臺(tái)、金融科技公司等各類企業(yè)红且。
其中坝茎，供應(yīng)鏈公司/外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)、B2B平臺(tái)類數(shù)量約占45%暇番。B2B平臺(tái)：在本次調(diào)研結(jié)果中B2B電商平臺(tái)占18%嗤放。
B2B平臺(tái)主要體現(xiàn)為兩種服務(wù)模式：
一種是從交易端切入的B2B平臺(tái)，提供在線交易奔誓，鼓勵(lì)并促成客戶的在線交易斤吐，使交易數(shù)據(jù)沉淀在平臺(tái)上，可以通過數(shù)據(jù)模型為企業(yè)提供更好的資信支持厨喂。
另一種是從服務(wù)端切入的B2B，為客戶提供從尋源庄呈，倉儲(chǔ)蜕煌，物流，信息管理等一系列的服務(wù)诬留。無論哪一種模式對供應(yīng)鏈金融的開展都提供了良好的環(huán)境斜纪。
B2B平臺(tái)通過構(gòu)建生態(tài)圈將供應(yīng)鏈金融的各方主體吸引過來，包括資金供應(yīng)方文兑，擔(dān)保機(jī)構(gòu)盒刚，保險(xiǎn)公司，倉儲(chǔ)公司绿贞，物流公司等等因块。
通過平臺(tái)的交易，服務(wù)籍铁，物流涡上，風(fēng)控等來保障趾断，幫助資產(chǎn)方客戶得到相對便宜的資金，幫助資金方更全面更精準(zhǔn)地控制風(fēng)險(xiǎn)吩愧，相比較而言B2B平臺(tái)比較容易做出規(guī)模芋酌。
金融科技公司：
在金融科技日新月異的今天，數(shù)據(jù)金融公司大行其道雁佳，自有技術(shù)及研發(fā)能力使得金融科技公司能夠搭建平臺(tái)脐帝，連接前端多個(gè)融資需求平臺(tái)，后方連接多層級的資金平臺(tái)糖权，融資需求平臺(tái)大多是 心企業(yè)腮恩，B2C平臺(tái)，B2B平臺(tái)温兼，資金端涵蓋了銀行秸滴，保理，小貸募判，信托等等多層次金融提供方荡含。金融科技公司則負(fù)責(zé)內(nèi)外部數(shù)據(jù)歸集、處理届垫、傳輸释液、分析，協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制装处。
此外误债，行業(yè)龍頭企業(yè)，物流公司妄迁，銀行及非銀金融機(jī)構(gòu)也是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的重要參與者寝蹈。
3供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對象集中在哪些行業(yè)？
隨著各類主體的摸索實(shí)踐登淘，供應(yīng)鏈金融的垂直化趨勢愈發(fā)明顯箫老，供應(yīng)鏈金融的垂直化發(fā)展進(jìn)一步提升了產(chǎn)融結(jié)合的深度與廣度。我國供應(yīng)鏈金融服務(wù)對象集中在計(jì)算機(jī)通信黔州、電力設(shè)備耍鬓、汽車、化工流妻、煤炭牲蜀、鋼鐵、醫(yī)藥绅这、有色金屬業(yè)等應(yīng)收賬款累計(jì)較高的行業(yè)涣达。
但從調(diào)研結(jié)果顯示，未來供應(yīng)鏈金融將作為加速企業(yè)活力的重要保障因素，在更為廣泛的垂直領(lǐng)域深耕細(xì)作峭判，在更多的商業(yè)場景得到應(yīng)用开缎。
從本次調(diào)研結(jié)果來看，涉足物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司相對數(shù)量較多林螃，其次為大宗商品奕删，包括鋼鐵，有色及農(nóng)產(chǎn)品等疗认，第三位零售業(yè)完残，第四、第五是供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域：汽車及電子電器横漏。
從市場發(fā)展的角度來看谨设，我們認(rèn)為部分行業(yè)的供應(yīng)鏈融資潛在需求尚未被挖掘，某些垂直領(lǐng)域可能存在較大機(jī)會(huì)缎浇。包括：物流行業(yè)扎拣，農(nóng)業(yè)，零售業(yè)素跺，化工行業(yè)二蓝，餐飲業(yè)等等。以下是對這些潛力行業(yè)的供應(yīng)鏈金融市場優(yōu)勢分析指厌。
物流行業(yè)：
中國社會(huì)物流總費(fèi)用已從2015年的7.10萬億增長到2016年的10.80萬億刊愚，增速8.8%。
其中踩验，公路運(yùn)輸?shù)囊?guī)模接近5萬億鸥诽，有近70萬企業(yè)提供不同形式的物流服務(wù)，而專線物流服務(wù)領(lǐng)域的市場不低于萬億箕憾，排名前10的專線物流企業(yè)占整體市場的份額不足1%牡借，更大的市場份額在幾十萬家專線中小企業(yè)手中。
物流運(yùn)輸企業(yè)向貨主承運(yùn)貨物時(shí)需要向貨主繳納保證金厕九，而且即使是信用好的貨主蓖捶，其支付結(jié)算也有60-90天賬期；而對個(gè)體承運(yùn)方或者車隊(duì)扁远，一般都要先付一部分運(yùn)費(fèi)，等運(yùn)輸完成刻像，憑回單完成剩余部分的支付畅买。
巨額的運(yùn)輸費(fèi)用和較長的資金缺口期使物流企業(yè)面臨運(yùn)營資金短缺，這些60-90天高質(zhì)量的應(yīng)收賬款為供應(yīng)鏈金融帶來巨大的想象空間细睡。
農(nóng)業(yè)：
供應(yīng)鏈金融正在成為農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展方向谷羞，這種趨勢主要在畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈，在飼料企業(yè)居于產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢地位。
而養(yǎng)殖業(yè)資金回籠需要較長時(shí)間湃缎，資金壓力大犀填，一些上游龍頭企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融滿足下游養(yǎng)殖業(yè)客戶的資金需求，同時(shí)也進(jìn)一步促進(jìn)了自身主業(yè)的發(fā)展嗓违。
零售業(yè)：
對于零售行業(yè)九巡，專業(yè)市場最為受益，因?yàn)閷I(yè)市場掌握著大量商戶資源蹂季。一方面冕广，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)對線下零售業(yè)的沖擊以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的疲軟，商戶的資金壓力越來越大偿洁，除了少數(shù)商戶可以通過銀行獲得貸款撒汉，大部分商戶只能通過小貸公司、民間融資來籌集資金涕滋，而供應(yīng)鏈金融則立足于產(chǎn)融結(jié)合睬辐，為小B類商戶提供了新的融資渠道。
另一方面宾肺，供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)控制溯饵，專業(yè)市場掌握商戶的經(jīng)營信息，并且具有商鋪?zhàn)饨鸢拧⒊凶鈾?quán)費(fèi)等抵押手段瓣喊，能更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。
因此黔酥，專業(yè)市場發(fā)展供應(yīng)鏈金融有其內(nèi)在的優(yōu)勢藻三。
化工行業(yè)：
塑料行業(yè)是最適合做供應(yīng)鏈金融的化工品種，因?yàn)槠渚哂?.6-1.8萬億級的市場空間跪者，產(chǎn)品具備易運(yùn)輸棵帽、易儲(chǔ)存的特點(diǎn)，市場交易活躍渣玲，下游分散且多為中小企業(yè)逗概。中小企業(yè)利潤空間薄，融資需求大忘衍。
而塑料行業(yè)B2B平臺(tái)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中充當(dāng)著越來越重要的角色逾苫。一些B2B平臺(tái)也已初具規(guī)模。
餐飲行業(yè)：
目前國內(nèi)市場有250萬家餐飲企業(yè)枚钓，420萬家餐飲門店铅搓，1100萬家食品分銷商，整個(gè)餐飲行業(yè)有3萬億營收搀捷，其中1萬億用于食材采購星掰。餐飲行業(yè)的供應(yīng)鏈金融還處于起步階段。
餐飲業(yè)的供應(yīng)鏈具有環(huán)節(jié)多、供應(yīng)鏈運(yùn)作波動(dòng)大氢烘、效率低的特點(diǎn)怀偷。大量餐飲類中小企業(yè)/個(gè)體戶資金鏈緊張。
銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)無法滿足大部分中小企業(yè)的融資需求播玖∽倒ぃ筷來財(cái)?shù)纫恍┕?yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)利用先進(jìn)的風(fēng)控模型和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，進(jìn)而滿足餐飲類中小企業(yè)的融資需求黎棠。
4供應(yīng)鏈金融企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模集中在什么層級晋渺？
供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的信貸規(guī)模差異較大，這與供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的資源優(yōu)勢的不同有很大關(guān)系脓斩，各類服務(wù)商的年信貸投放規(guī)模從千萬級到百億級不等木西，規(guī)模差異較大。
調(diào)研結(jié)果顯示随静，放貸規(guī)模在1億元以下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商約占21%八千，此類機(jī)構(gòu)通常處于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步或轉(zhuǎn)型階段。這類企業(yè)占比并不小燎猛，表明供應(yīng)鏈金融行業(yè)目前仍有處于起步階段恋捆。
放貸規(guī)模在1-10億之間的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商數(shù)量占比約39%。該類供應(yīng)鏈金融服務(wù)商已初具規(guī)模重绷，業(yè)務(wù)模式相對成熟沸停，具有明確的市場定位，具有較強(qiáng)的客戶開發(fā)能力和資金供應(yīng)能力昭卓。
其中小部分專注于垂直領(lǐng)域和細(xì)分市場的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的放貸規(guī)模已漸趨穩(wěn)定愤钾。
放貸規(guī)模在10-100億之間的服務(wù)商數(shù)量占比約26%，表明市場中已有一部分供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)具有一定規(guī)模候醒。
5什么是成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系能颁？
成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系包含三個(gè)層次：數(shù)據(jù)層、實(shí)踐層倒淫、技術(shù)層伙菊。其中：
數(shù)據(jù)層包括風(fēng)控主數(shù)據(jù)的獲取、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的拓展敌土、數(shù)據(jù)的維護(hù)镜硕；
實(shí)踐層包括高效的在線審批、精準(zhǔn)及時(shí)的事中風(fēng)控返干；
技術(shù)層是指利用先進(jìn)的模型科學(xué)地處理和分析數(shù)據(jù)谦疾，幫助預(yù)測和決策。
完善的風(fēng)險(xiǎn)主數(shù)據(jù)管理使風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)維度更完整全面犬金、信息提取更高效，避免人為因素干擾。
此外晚顷，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的積累與沉淀為未來的風(fēng)險(xiǎn)建模打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)峰伙；基于IT系統(tǒng)的審批流程進(jìn)一步減少人為因素影響，提升審批效率该默，而事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系可以確保異常情況的及時(shí)處理瞳氓；基于大數(shù)據(jù)分析的量化風(fēng)險(xiǎn)模型幫助企業(yè)充分利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)，預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)栓袖，是金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)匣摘。
在本次調(diào)研中，我們依照以下規(guī)則將被訪企業(yè)的風(fēng)控成熟度分為三個(gè)等級：
調(diào)研結(jié)果顯示裹刮，10%的企業(yè)已經(jīng)建立了領(lǐng)先的風(fēng)控系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫音榜，并以此為基礎(chǔ)利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型。63%的企業(yè)正在將數(shù)據(jù)分析捧弃、IT技術(shù)與傳統(tǒng)風(fēng)控流程進(jìn)行融合進(jìn)而提升風(fēng)控能力赠叼。仍有27%的企業(yè)依賴傳統(tǒng)的風(fēng)控方法和工具，如下圖所示违霞。
6為什么要豐富風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)來源嘴办？
在200家受訪對象中，有76%的企業(yè)主要依賴于自身數(shù)據(jù)來評估客戶逾期風(fēng)險(xiǎn)买鸽。
據(jù)鄧白氏過往的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)涧郊，客戶自身的交易、經(jīng)營數(shù)據(jù)只能在一定程度上提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警眼五，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)“這家客戶一直很好妆艘，但不知道什么原因突然信用狀況惡化”的情況。
這種現(xiàn)象的產(chǎn)生往往是因?yàn)?strong>我們對客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別受制于有限的信息弹砚。一家公司的經(jīng)營不僅受到其主要貿(mào)易伙伴的影響双仍，同時(shí)會(huì)受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)業(yè)、周邊產(chǎn)業(yè)桌吃，以及各種宏觀因素的影響朱沃。因此，拓展風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的獲取渠道從而更全面掌握和預(yù)測客戶發(fā)展茅诱，是建立成熟風(fēng)控體系的基礎(chǔ)逗物。
7目前主流的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)包含哪些維度？
根據(jù)調(diào)研結(jié)果瑟俭，主流的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)維度包括：
8為什么需要利用數(shù)據(jù)分析技術(shù)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評分卡翎卓？
基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型正在逐步被行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)所接納。接受調(diào)研的企業(yè)中有35%的企業(yè)仍在使用基于風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)評分表摆寄，48%的企業(yè)已將數(shù)據(jù)分析引入到風(fēng)險(xiǎn)評估中失暴，17%的企業(yè)已經(jīng)開始使用基于大數(shù)據(jù)分析的預(yù)測模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化坯门。
專家法模型在風(fēng)險(xiǎn)評估過程中容易受到評估人員的主觀因素影響，導(dǎo)致結(jié)果不夠準(zhǔn)確逗扒。在過往風(fēng)控建模項(xiàng)目中古戴，鄧白氏團(tuán)隊(duì)常常遇到下圖描述的情況：專家法模型中每一個(gè)橫坐標(biāo)分段的逾期概率相差無幾，甚至出現(xiàn)評分較好的客戶逾期概率反而更大矩肩。
與之形成鮮明對比的是现恼，基于大數(shù)據(jù)分析的預(yù)測模型能夠大幅提升預(yù)測的準(zhǔn)確性，不同分段的風(fēng)險(xiǎn)概率區(qū)分度高黍檩，最好分段的未來逾期概率只有3%左右叉袍，最差分段的未來逾期概率高達(dá)45%，區(qū)分度高更有利于針對不同客戶設(shè)計(jì)不同策略刽酱。
