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一般來講剑逃，追求較高收益的投資者不會(huì)考慮銀行理財(cái)妒挎，但今年以來铡羡，頻頻創(chuàng)新高的銀行理財(cái)預(yù)期收益率再度吸引市場(chǎng)眼球霞势。
融360數(shù)據(jù)顯示逞泄，截至今年6月底铛漓，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率在連漲8個(gè)月后達(dá)4.4%，與2016年10月相比砸民，增加了75個(gè)BP抵怎。
對(duì)于銀行理財(cái)收益率持續(xù)上漲的原因，華南某城商行銀行方面向《投資者報(bào)》記者表示岭参，從整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)來看反惕，半年度節(jié)點(diǎn)各家銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率均較高，一是季節(jié)性因素演侯，6月為季末姿染，各行普遍有吸收負(fù)債的需求；二是今年以來的市場(chǎng)整體理財(cái)收益率與去年相比大幅提升秒际。
收益率連漲8個(gè)月
價(jià)量齊升成為當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品的顯著特征悬赏。從收益率方面看狡汉，融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，自2016年10月至2017年6月闽颇，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率分別為：3.65%盾戴、3.67%、3.91%兵多、4%尖啡、4.06%、4.14%中鼠、4.18%可婶、4.24%以及4.4%沿癞，連續(xù)8個(gè)月呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)援雇。
單從今年6月來看，預(yù)期收益率比5月份上升0.16個(gè)百分點(diǎn)椎扬。其中惫搏，保證收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.75%，保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.82%蚕涤，非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.69%筐赔。
理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量同樣在持續(xù)增加。2017年6月份揖铜，銀行理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行13085款茴丰，較2017年5月份增加1080款，上漲9%天吓。
值得注意的是贿肩，城商行成為理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行高歌猛進(jìn)的領(lǐng)頭羊。寧波銀行龄寞、大連銀行汰规、重慶銀行、廈門銀行物邑、哈爾濱銀行等城商行平均預(yù)期收益摸高5%溜哮，而發(fā)行數(shù)量上，城商行亦為絕對(duì)的主力色解，6月份發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品共4433款茂嗓，占比達(dá)33.88%。
融360分析師認(rèn)為科阎，城商行無論在發(fā)行數(shù)量還是收益率上均領(lǐng)先的原因述吸，在于以其能夠發(fā)售較為豐富多樣的理財(cái)產(chǎn)品來滿足更多用戶的選擇需求。
雖然商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和收益率在持續(xù)走高萧恕，但是結(jié)構(gòu)調(diào)整之下刚梭，其總量規(guī)模卻在縮減肠阱。公開數(shù)據(jù)顯示，2017年5月末朴读，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)規(guī)模為28.4萬(wàn)億元屹徘，環(huán)比凈下降了1.6萬(wàn)億元，為近十年來最大單月降幅衅金，同比增速也跌至個(gè)位數(shù)9%噪伊。
近日發(fā)布的6月銀行理財(cái)月報(bào)中指出，從今年一季度開始氮唯，表外理財(cái)納入央行 MPA（宏觀審慎評(píng)估體系）考核后鉴吹，理財(cái)余額總體增速受到限制。4 月中旬以來惩琉，銀監(jiān)會(huì)檢查同業(yè)套利豆励，同業(yè)理財(cái)也受到了影響。
華創(chuàng)證券固收分析師吉靈浩表示瞒渠，按照 2016 年理財(cái)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示良蒸，四種類型投資者中，一般個(gè)人伍玖、機(jī)構(gòu)客戶嫩痰、私人銀行、同業(yè)理財(cái)分別增長(zhǎng)了 1.82萬(wàn)億元窍箍、0.32萬(wàn)億元串纺、0.42萬(wàn)億元和2.99萬(wàn)億元。從數(shù)據(jù)可以看出椰棘，這里面只有同業(yè)理財(cái)目前數(shù)值較高纺棺，未來有較大的下降空間，這與目前金融去杠桿晰搀、壓縮銀行同業(yè)鏈條的監(jiān)管方向是一致的五辽。
《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2017》披露的數(shù)據(jù)對(duì)比更加明顯。截至2016年年末外恕，銀行表內(nèi)杆逗、表外理財(cái)產(chǎn)品資金余額分別為5.9萬(wàn)億元、23.1萬(wàn)億元鳞疲。監(jiān)管層對(duì)表外理財(cái)中的“三套利”（即監(jiān)管套利罪郊、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利）整頓態(tài)度鮮明尚洽。
對(duì)此悔橄，分析報(bào)告稱，今年資金端成本上揚(yáng)，資產(chǎn)端收益驅(qū)動(dòng)乏力癣疟，而針對(duì)同業(yè)發(fā)展的監(jiān)管口徑也越發(fā)嚴(yán)格挣柬，銀行同業(yè)理財(cái)規(guī)模和占比的回落是必然趨勢(shì)。
上漲趨勢(shì)或放緩
天下大勢(shì)睛挚，分久必合邪蛔，合久必分。從客觀規(guī)律上看扎狱，漲跌規(guī)律亦當(dāng)如此侧到。不少投資者抱怨，6個(gè)月前買的一年期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率還不如當(dāng)前35天或3個(gè)月的高淤击，收益率連漲這么久匠抗，那么接下來是漲還是降呢？
對(duì)此污抬，不同機(jī)構(gòu)看法分歧不大汞贸，多數(shù)表示短期并不會(huì)出現(xiàn)下降趨勢(shì)，但是增速或?qū)⒎啪徍敬怠幉ㄣy行方面認(rèn)為著蛙，今年年初以來，銀行理財(cái)快速上行耳贬，非保本理財(cái)收益率由年初的4%~4.2%逐步上升至5%~5.2%區(qū)間，半年末部分銀行最高價(jià)格達(dá)到5.5%以上猎唁。銀行理財(cái)收益率走高咒劲，是資金端和資產(chǎn)端共同推動(dòng)的結(jié)果，預(yù)計(jì)未來銀行理財(cái)?shù)氖找媛蕰?huì)保持平穩(wěn)诫隅。
融360表示腐魂，隨著6月份年中考核的結(jié)束，預(yù)期中銀行理財(cái)收益會(huì)逐漸回落逐纬，然而最新數(shù)據(jù)顯示蛔屹，7月份銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍有緩慢上漲的趨勢(shì)，雖不及上半年那么激進(jìn)豁生，但顯然拐點(diǎn)尚未出現(xiàn)兔毒。在貨幣基金積極擴(kuò)張的影響下，銀行也勢(shì)必會(huì)保持理財(cái)產(chǎn)品的吸引力以便與之抗衡甸箱。
不過有意思的是育叁，曾經(jīng)搶食銀行儲(chǔ)蓄的“寶寶”類產(chǎn)品在這一波上漲中明顯落后于銀行理財(cái)，以江蘇銀行中直銷銀行的貨幣基金為例芍殖，同樣是隨進(jìn)隨出豪嗽，靈活投資，截至7月13日，其預(yù)期7日年化收益率達(dá)4.47%龟梦，而同期余額寶僅為4.1%隐锭。
對(duì)此，寧波銀行方面向《投資者報(bào)》記者表示计贰，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成榜，的確對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)生了一些沖擊，但目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范性蹦玫、安全性仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品無法比擬的赎婚。
“為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，市場(chǎng)普遍的做法是通過各種方式吸引客戶樱溉，做大客戶基數(shù)挣输，增加客戶黏性「Ｕ辏”上述銀行方面表示撩嚼。
投資需平衡收益風(fēng)險(xiǎn)
同樣是購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，保本收益挖帘、保本浮動(dòng)收益完丽、非保本浮動(dòng)收益等不同產(chǎn)品的收益率卻是從2%到10%不等。以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為例拇舀，其預(yù)期高收益往往依賴于掛鉤包含股票逻族，債券，期貨骄崩，票據(jù)聘鳞，指數(shù)等衍生品的投資部分，收益率波動(dòng)往往都很大要拂，但想要達(dá)到最高也比較難抠璃。很多銀行在宣傳此類產(chǎn)品時(shí)只會(huì)強(qiáng)調(diào)該產(chǎn)品的收益情況，很少會(huì)提示其風(fēng)險(xiǎn)程度脱惰，業(yè)內(nèi)人士建議搏嗡，投資者在選擇時(shí)不可一味盯著收益率。
事實(shí)上拉一，理財(cái)產(chǎn)品并未絕對(duì)的好壞之分采盒，每款的理財(cái)產(chǎn)品都有不同的性質(zhì)。投資者在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金使用情況來判斷舅踪。
對(duì)此纽甘，寧波銀行相關(guān)人士向投資者建議，首先要重點(diǎn)考慮安全因素抽碌，盡量選擇銀行自身發(fā)行的產(chǎn)品悍赢；其次要仔細(xì)對(duì)比產(chǎn)品要素决瞳，認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書，對(duì)比不同理財(cái)產(chǎn)品的募集期限左权、是否可以贖回的約定皮胡、最低投資額度和投資遞增額度；第三要合理安排資金使用赏迟，在利率上行周期可以選擇期限稍長(zhǎng)的產(chǎn)品來鎖定較高收益屡贺。從目前情況看，6個(gè)月~1年期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率高于6個(gè)月以下產(chǎn)品锌杀。
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