交易和人類本性

在雷*達(dá)里奧的一個視頻里腺阳，他講了這么一句話宿崭，

These transactions are above all else driven by human nature, and they create 3 main forces that drive the economy.

大意是說：交易最根本的驅(qū)動因素是人類本性懒豹，交易創(chuàng)造了驅(qū)動經(jīng)濟(jì)的3個主要的因素侦副。

一開始我對此非常不解，經(jīng)濟(jì)就是經(jīng)濟(jì)剖踊，和人類本性關(guān)系不大吧庶弃。人類的本性應(yīng)該是貪婪衫贬、懶惰、嫉妒歇攻、憤怒這些固惯。我想，我是把全部和部分搞混了缴守。人類本性非常復(fù)雜痛侍，交易也非常復(fù)雜碉纳。人類本性多種多樣，但是不是每一個都能驅(qū)動交易。但是所有的交易橡庞，卻都是因為人類的本性決定的温鸽。

想一想交易的本質(zhì)肥哎，等價交換葫笼。為啥人們會去交換？幾個原因础废，一是我想要汛骂，二是人有我無，三是人無我有评腺×辈t？纯茨闵磉叺倪@些交易吧，最簡單的衣食住行歇僧，都是體現(xiàn)了人類的基本本性》嫱希渴了要喝水诈悍，那么去買水；餓了要吃飯兽埃，那么去買飯侥钳；困了要睡覺，吃飽了要行房柄错，到了成年要結(jié)婚生育養(yǎng)孩子舷夺，當(dāng)然要買房子；不同的活動要去不同的地方售貌，自然要行给猾，一是買鞋，二是買車颂跨，再有就是公共交通敢伸，汽車、火車恒削、飛機(jī)等等池颈。

值得注意的是YouTube這種網(wǎng)站尾序，他們怎么賺錢呢？他們是用自己的視頻內(nèi)容換消費(fèi)者的注意力躯砰，再用消費(fèi)者的注意力去和供應(yīng)商換錢每币。這里的人類本性是什么呢？現(xiàn)代社會琢歇，大量的人類不再從事繁重的體力勞動兰怠，大量的機(jī)器代替了人工，于是大量的人有了空閑的時間矿微。我們都都知道痕慢，人類是非常懼怕無聊的。很多人一直刷微博不看書也是這個原因涌矢。于是YouTube這類網(wǎng)站提供了新鮮有趣的視頻掖举。YouTube上很多視頻都很短，一般在五分鐘左右（參見谷阿莫的五分鐘看完某電影系列）娜庇，這正是一般人注意力能夠集中的一段時間單位塔次，再長一點，人們就會有點累名秀，有點無聊了励负。

Facebook和他也類似，用自己的網(wǎng)站架構(gòu)來換取消費(fèi)者的注意以及他們之間的聯(lián)系和消費(fèi)者自身的信息匕得。然后用換來的這些東西去換錢继榆。這里的人類本性是人是群居性的動物，必須要社交汁掠，八卦略吨。

借錢到底好不好

另外還有這樣一段話：

Now don't get me wrong, credit isn't necessarily something bad that just causes cycles.

It's bad when it finances over-consumption that can't be paid back. However, it's good when it efficiently allocate resources and produce income so you can pay back the debt.?

For example, if you borrow money to buy a big TV, it does not generate income to pay back the debt. But if you borrow money to buy a tractor, and that tractor helps you to harvest more corps and earn more money, then you can pay back your debt and improve your living standards.

大意是不要以為信用就一定是不好的，只是引起經(jīng)濟(jì)的周期波動考阱。當(dāng)信用被用來過度消費(fèi)翠忠，你無法還清債務(wù)，信用當(dāng)然是不好的乞榨。當(dāng)信用可以合理分配資源并產(chǎn)生了收入秽之，你可以還清債務(wù)，信用當(dāng)然是好的吃既。例如你借錢買了大電視考榨，天天看電視不干活不出去賺錢，電視自己本身不產(chǎn)生收入鹦倚，你沒法還債董虱。但是如果你借錢買了一個拖拉機(jī)，有了拖拉機(jī)你就可以收更多的糧食，然后收入也增加了愤诱，債務(wù)能按時還清了云头，生活水平也提高了。

對此我產(chǎn)生了反思淫半，我在17年給父母買了很多家電溃槐，冰箱洗衣機(jī)電視電腦（電腦是我的就電腦，其他的是新買的）科吭。這樣其實不好昏滴，也許給我父親買個拖拉機(jī)是更好的選擇。這里評價信用優(yōu)劣有一個清晰的指標(biāo)对人，是否是過度消費(fèi)谣殊。當(dāng)然，借錢去做一些看似叫創(chuàng)業(yè)實際是找死的事情也是不會有好結(jié)果的牺弄。但是可能你在這個傾家蕩產(chǎn)的過程中學(xué)到很多（又是題外話）姻几。

此處補(bǔ)一句題外話，和信用势告、借貸無關(guān)蛇捌，但是和經(jīng)濟(jì)有關(guān)。農(nóng)村里結(jié)婚有買“三金”（金鐲子咱台、金戒指络拌、金項鏈）的說法和做法。我以前覺得這種習(xí)俗是俗不可耐』啬纾現(xiàn)在看來春贸，這是抵抗通脹的有效方式。

三駕馬車

前文提到驅(qū)動經(jīng)濟(jì)的三駕馬車遗遵，一是生產(chǎn)力提高萍恕、二是短期借貸周期，三是長期借貸周期瓮恭。生產(chǎn)力的提高是由于科技創(chuàng)新引起的雄坪。而且生產(chǎn)力一直會穩(wěn)步上升厘熟，和借貸引起的波動而言屯蹦，生產(chǎn)力的增長就是一條直線。

短期借貸周期是溫和的通脹通縮交替進(jìn)行绳姨，這是央行的政策引起的登澜。以前經(jīng)常聽說央行加息減息（包括銀行的準(zhǔn)備金率在內(nèi)），物價上漲或者微跌等等都是短期借貸周期調(diào)整的信號飘庄。一個短期借貸周期大概持續(xù)5到10年脑蠕，不過在過去幾十年中國大陸似乎一直在通脹、幾乎沒有通縮。在幾個連續(xù)的短期借貸周期中谴仙，后來的周期里迂求，經(jīng)濟(jì)總量總是比之前的周期高的，因此信用借貸也會增高晃跺，這里有倆原因揩局，一是生產(chǎn)力確實在增長，經(jīng)濟(jì)總量自然節(jié)節(jié)高掀虎，二是人性在起作用凌盯，人們總是用“短暫”的過去去估計“短暫”的未來。畢竟過去四十年烹玉，一直通脹驰怎，那么未來八十年，錢還是越來越不值錢二打，想想一個沒有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)學(xué)訓(xùn)練的人怎么看過去的四十年县忌，怎么看未來的四十年，又有多少人能活到八十歲呢址儒。既然之前四十年是大量借債芹枷，房價一直漲，物價一張張莲趣，那么未來四十年憑什么不會這樣鸳慈？

另外一個長期借貸周期，這個長期借貸周期也是人類本性的體現(xiàn)喧伞，因為人本身貪得無厭走芋，借錢不想還，或者是先使用后付款潘鲫。時間久了翁逞，借貸的總量一直是在上升的。物極必反溉仑，總有到頭的一天挖函。那一天到頭呢？不要忘了生產(chǎn)力浊竟，借貸高到未來的生產(chǎn)力（包括其增長）無法償還怨喘，這時候也就該發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)了。體現(xiàn)到個人這個層面振定，很多財富都是紙面財富必怜，比如自己有50萬，借了100萬買了150萬的房子后频，如果房價漲到200萬梳庆，那么這個人就有50萬的凈值暖途，但是如果房價跌倒100萬，那么這個人就是50萬的負(fù)資產(chǎn)膏执。在長期借貸周期驻售，前半程信貸一直增加，物價一直上漲更米，不動產(chǎn)的價格也一直增長芋浮，房子一直是供不應(yīng)求的。于是很多人借錢買房壳快，直到有一天纸巷，借錢買房的人太多了，多過了實際要住房的人眶痰，沒人付房租了瘤旨，房東沒了租金存哲，有的就考慮賣房子了祟偷，賣房子的人多了，房價就跌了嵌施，房價跌，買房的人就少了足淆，然后房子突然有一天就供過于求了，于是價格下降氮兵，房價變了，當(dāng)初的貸款協(xié)議沒變掺涛。人的本性就是不賺錢的生意不做了薪缆，買房之后，房價漲了可以减拭，自己錢多了，房價跌了不行可霎，賠本生意沒人做的癣朗，要么砸售樓處要么就斷供斯棒，既然房子的價值已經(jīng)低于我在付掉的本金和利息，我為什么要繼續(xù)付月供主经？短期借貸周期里荣暮，央行加息可以抑制通脹罩驻，減息可以抑制通縮穗酥，通常經(jīng)濟(jì)狀況可控。長期借貸周期里惠遏，等到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時候砾跃，就是借貸再無法被未來的生產(chǎn)力償還了，就是泡沫破了节吮。因為房價跌了抽高，沒人借錢買房子，人人賣房子透绩，央行即使降息降到0也沒有用翘骂，反而有人斷供了壁熄，銀行即使拿到抵押的房產(chǎn)，也是爛在手里碳竟，都是賠本的生意草丧，量大了，銀行也是資不抵債莹桅，銀行也破產(chǎn)了昌执。雖然有實質(zhì)上的負(fù)利率，但是沒有名義上的負(fù)利率诈泼，你總不能讓銀行借錢給客戶然后再搭上一定比例的錢吧懂拾，這樣的事情現(xiàn)實里是不會發(fā)生的。于是就大蕭條了铐达。這里我自己也沒有搞得太明白委粉，大家自己再研究一下吧。這里面還有就業(yè)娶桦、社會矛盾贾节、財富分配等等≈云瑁總之到去杠桿的時候栗涂，很多東西本來好用的，但是此時都失靈了祈争。

不過不要怕斤程，這個周期很長，長到很少會有人經(jīng)歷兩次菩混，也許這也是和本性相關(guān)忿墅，人們總是好了傷疤忘了疼，而且人類上一代和下一代之間很難有良好的溝通（參見婆媳關(guān)系沮峡，都是女人疚脐，何苦，還是因為不是一代人）下一代人忘了還有經(jīng)濟(jì)危機(jī)這回事邢疙，也就不再控制借貸棍弄，泡沫越來越大，然后就破了疟游。本文不構(gòu)成投資建議呼畸，這個周期真的很長，可能年年喊房價要到頂了颁虐，喊了二十年蛮原、三十年還是沒到頂。

要樂觀——雞湯另绩，慎讀

樂觀就是適當(dāng)舉債儒陨，適當(dāng)舉債有益增加產(chǎn)能花嘶，提高生活質(zhì)量。對未來信心慢慢框全，一個人會活的更好。在這里就不提悲觀的壞處了干签。把好心情先借出來用起來津辩，以后的日子會越來越好的。

個人的經(jīng)濟(jì)增長和其他方面的增長容劳，不是宏觀經(jīng)濟(jì)里的生產(chǎn)力的增長喘沿。一個人財富的增加，能力的增長很可能是是指數(shù)型的（只要你找對路竭贩，或者說用正確的方法做正確的事情）蚜印，而生產(chǎn)力作為一個衡量全人類進(jìn)步的符號，是線性的留量。所以窄赋，對于你，向未來借這種積極的心態(tài)楼熄，美好的愿望這種事情而言忆绰，是萬萬不會遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)大蕭條那樣嚴(yán)重的后果的，大不了沒有那么好而已罷了可岂。

所謂大志得中错敢，中志得小，小志不得缕粹，大概就是這個意思的稚茅。