之前寫了一篇文章《指數(shù)大幅下跌，怎么辦吱韭？》，發(fā)布出來(lái)之后鱼的，有很多人贊同理盆，也有些人不認(rèn)可。進(jìn)而衍生出來(lái)凑阶，覺得對(duì)過去的統(tǒng)計(jì)沒有意義猿规。
很多人覺得，趨勢(shì)投資不就是這樣來(lái)的么宙橱？從歷史的規(guī)律中探尋出各種規(guī)律性的指標(biāo)姨俩，然后根據(jù)這些指標(biāo)進(jìn)行投資，如MA师郑、TRIX环葵、MACD、EXPMA等等宝冕。
曾經(jīng)张遭，我也一度認(rèn)為，趨勢(shì)投資其實(shí)就是來(lái)利用之前的價(jià)格的情況地梨，來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格的變化菊卷。但最近，我了解到趨勢(shì)投資的本質(zhì)可能并不止這么簡(jiǎn)單宝剖。
1 從支撐位到交易者心理
在交易的時(shí)候洁闰，不知道你有沒有遇到過這樣的情況：
一個(gè)自己看好的股票的價(jià)格正在下跌，當(dāng)股價(jià)跌到了17元万细，你希望它還會(huì)繼續(xù)下跌扑眉，因此并沒有在這個(gè)價(jià)格買入。但是價(jià)格并沒有如你所料，在接下來(lái)的幾天時(shí)間里面襟雷，又漲到了19元刃滓。這時(shí)候，你開始感到可惜耸弄，甚至后悔咧虎，之前17元的時(shí)候怎么就沒有買入呢。然后暗暗下定決心计呈，想著下次股價(jià)再跌到17元的時(shí)候砰诵，肯定要買入。
然后捌显，在價(jià)格真的再次來(lái)到17元的時(shí)候茁彭，大量和你持有一樣心理的人開始買進(jìn)。這個(gè)股票下跌的趨勢(shì)就在17元上下開始停頓扶歪，就形成了所謂的支撐位理肺。
其實(shí)在這里，有兩個(gè)心理的效應(yīng)在產(chǎn)生作用：
近因效應(yīng)
錨定效應(yīng)
人們錨定了最近一次股票的低價(jià)善镰，也就是17元妹萨，并把它看做一個(gè)比較理想的低價(jià)。只要之后價(jià)格低于這個(gè)價(jià)位炫欺，就覺得這是一個(gè)買入的好時(shí)機(jī)乎完。
我們可以看看下圖：
在支撐位的一段區(qū)間里，有明顯較長(zhǎng)時(shí)間的停頓品洛。顯然是買方的這兩個(gè)心理效應(yīng)在起作用树姨。
2 從阻力位到交易者心理
反向來(lái)理解，阻力位的情況也是類似桥状。假如你在圖中支撐位1左邊的低價(jià)買入了帽揪，但是因?yàn)槠谂沃蓛r(jià)繼續(xù)上漲，可能在阻力位1右邊的高點(diǎn)沒有賣出岛宦。等到上漲變成了下跌之后台丛，你就會(huì)想：“下次價(jià)格再反彈到阻力位1這個(gè)水平的時(shí)候，一定要賣出砾肺⊥烀梗”
于是，當(dāng)價(jià)格真的回到這個(gè)價(jià)位的時(shí)候变汪，為了鎖定利潤(rùn)侠坎，你趕緊賣出。和你持有一樣心態(tài)的人也在這個(gè)價(jià)位賣出裙盾，結(jié)果就成了價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間的停頓实胸，也就是阻力位2他嫡。
最近的阻力位1對(duì)應(yīng)的價(jià)格，成為了你賣出時(shí)所錨定的價(jià)格庐完，只要超過這個(gè)價(jià)格钢属，你就會(huì)認(rèn)為這是合理的。
這里不僅僅有近因效應(yīng)和錨定效應(yīng)门躯，還有一種被稱為處置效應(yīng)的心理機(jī)制在起作用淆党。
所謂的處置效應(yīng)，就是指交易者傾向于早早鎖定利潤(rùn)讶凉，而不是讓利潤(rùn)繼續(xù)增大染乌。
阻力位可以說(shuō)是交易者短期的一個(gè)心理天花板，是一個(gè)近期的高點(diǎn)懂讯。大量錨定了這個(gè)價(jià)格“高點(diǎn)”的交易者荷憋，為了鎖定利潤(rùn)而退出，就把價(jià)格上漲的趨勢(shì)給打壓了下來(lái)褐望。
3 趨勢(shì)背后是交易者的心理
很多時(shí)候勒庄，我們只看到趨勢(shì)投資方式那時(shí)靈時(shí)不靈的預(yù)測(cè)結(jié)果，而忽略了趨勢(shì)生效的根本原因瘫里，自然對(duì)趨勢(shì)投資的認(rèn)知存在偏差锅铅。
我自己，就是這樣的情況减宣。在很早之前，我就一直對(duì)趨勢(shì)投資存在偏見玩荠，認(rèn)為這是一種不可靠的投資方式漆腌。
隨著對(duì)《海龜交易法則》的閱讀，我才感覺到自己漸漸觸摸到趨勢(shì)投資的本質(zhì)：
趨勢(shì)投資阶冈，并不是憑空對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)闷尿，而是基于人性對(duì)人心的判斷。
正如本杰明·格雷厄姆的那句話：市場(chǎng)短期是投票機(jī)女坑，長(zhǎng)期是稱重機(jī)填具。價(jià)值投資者取后半句，趨勢(shì)投資者取前半句匆骗。
人進(jìn)化過程中所產(chǎn)生的認(rèn)知偏差劳景，造成了系統(tǒng)性的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，而趨勢(shì)投資的方式其實(shí)就是在利用這些錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)碉就，形成交易的優(yōu)勢(shì)盟广。
所以，一個(gè)有效的交易指標(biāo)瓮钥，一旦廣為人知筋量，就常常容易失效烹吵。其根本的原因，就在于這些知道指標(biāo)的人桨武，他們的認(rèn)知已經(jīng)發(fā)生了改變肋拔，原來(lái)交易指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)自然就不復(fù)存在。
只有真正理解趨勢(shì)背后的原理呀酸，我們才不會(huì)被哪些金叉死叉黑叉紅叉的表象所迷惑凉蜂，我們才能弄清楚什么時(shí)候趨勢(shì)能夠起作用，什么時(shí)候會(huì)失效七咧。
【參考圖書】
書名：《海龜交易法則》
作者： [美] 柯蒂斯·費(fèi)思
譯者：?jiǎn)探瓭?br>
出版社：中信出版社
ISBN：9787508639093
