上一篇《巴菲特基金投資6招》中非常詳細(xì)地介紹了指數(shù)基金的選擇、購買彻坛、定投子巾、拋售等各個(gè)環(huán)節(jié)。
今天再來分享下小压，根據(jù)這幾招指導(dǎo)，在中國選什么指數(shù)基金椰于。
當(dāng)然最終的結(jié)論可能跟市面上推薦的結(jié)果一致怠益，這篇?jiǎng)t主要是為了證明其背后的選擇、計(jì)算邏輯瘾婿。
第一步：指數(shù)基金基礎(chǔ)信息整理
Step1：根據(jù)“選寬不選窄”原則蜻牢，當(dāng)下選擇跟蹤的指數(shù)為同時(shí)覆蓋滬市和深市大市值企業(yè)的滬深300指數(shù)。
Step2：在天天基金網(wǎng)上搜索追蹤滬深300指數(shù)的基金偏陪，總共有97支基金抢呆。而根據(jù)“只選緊跟指數(shù)的基金”原則，將其中的增強(qiáng)型指數(shù)笛谦、ETF指數(shù)抱虐、行業(yè)指數(shù)均進(jìn)行剔除，最后剩余16支饥脑。
Step3：收集指數(shù)基金的基本信息恳邀，包括成立的年限、凈資產(chǎn)灶轰、購買成本等谣沸，形成了原始的指數(shù)基金基礎(chǔ)信息。
第二步：根據(jù)跟蹤誤差和成本費(fèi)率進(jìn)行篩選
跟蹤誤差是考核一支指數(shù)基金指數(shù)跟蹤能力的關(guān)鍵指標(biāo)笋颤。跟蹤誤差越小乳附，說明跟指數(shù)的波動(dòng)幅度越相似，指數(shù)跟蹤能力就越強(qiáng)伴澄。因此在表格中添加了跟蹤誤差列赋除，并由低至高進(jìn)行排列，可以看到最低的跟蹤誤差為0.5%秉版；
而另一個(gè)次級(jí)指標(biāo)則是購買的成本費(fèi)率贤重。因?yàn)樗粉櫟闹笖?shù)是相同的，最后獲得的收益率相差也不會(huì)太大清焕，因此決定你凈利潤(rùn)的關(guān)鍵指標(biāo)就落到了購買成本上并蝗。將所追蹤的指數(shù)基金購買成本由低至高進(jìn)行排列祭犯，可以看到最低的購買成本為1.6%；
由此篩選出“工銀滬深300”和“天弘滬深300”兩支指數(shù)基金滚停。而我將“大成滬深300”添加進(jìn)考慮項(xiàng)的原因主要是這支基金申購可以選擇后端收費(fèi)沃粗，并且我有一支大成的債券基金想轉(zhuǎn)換，因而最后選定了這三支基金作為備選項(xiàng)键畴。
第三步：根據(jù)個(gè)人情況進(jìn)行篩選調(diào)整
上面提到最盅，我原本有一支大成的債券基金想轉(zhuǎn)換，因而選定了“大成滬深300”起惕。結(jié)果后期調(diào)查顯示涡贱，這兩支基金無法進(jìn)行互相轉(zhuǎn)換，因而被剔除在外惹想；
另一方面问词，根據(jù)“買老基金不買新基金”的原則，也將“天弘滬深300”剔除在外嘀粱，最后只剩余“工銀滬深300”這一支作為追蹤滬深300指數(shù)的選擇激挪。
第四步：確定購買渠道
選定基金之后，就需要確定從哪個(gè)渠道購買了锋叨。目前購買指數(shù)基金的渠道還比較多垄分，主要的銀行柜臺(tái)/APP、基金公司官網(wǎng)娃磺、支付寶里的“螞蟻聚寶”薄湿、微信里的“理財(cái)通”以及一些互聯(lián)網(wǎng)基金購買平臺(tái)都可以買到關(guān)注的基金。
一般情況下偷卧，銀行柜臺(tái)/APP的價(jià)格是比較高的嘿般，基本都是按照基金合同里的價(jià)格進(jìn)行購買的；而基金公司官網(wǎng)涯冠、支付寶炉奴、微信則是屬于第二檔，大概4折左右蛇更；還有就是像天天基金網(wǎng)這樣的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)瞻赶，都能在1折左右的價(jià)位購入。
因此優(yōu)先選擇網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)購入基金派任，并且如果配置其他類型基金的話砸逊，一個(gè)軟件進(jìn)行管理，好過在各個(gè)網(wǎng)站注冊(cè)購買帶來的麻煩掌逛。不過這個(gè)網(wǎng)站筆者目前還沒開始嘗試使用师逸，不知道是否有隱性收費(fèi)。
第五步：選擇購入時(shí)機(jī)
每個(gè)人投資都想“低買高賣”豆混，但什么時(shí)候買入才算“低買”呢篓像？這里用了彼得·林奇的股市市盈率和一個(gè)巴菲特比率來進(jìn)行綜合參考动知，以確認(rèn)目前的股市是被低估、平穩(wěn)還是膨脹中员辩。
股市市盈率是用每股市價(jià)與每股收益之間的比率盒粮，每股市價(jià)是當(dāng)下股票的市場(chǎng)價(jià)格，而每股收益是考核當(dāng)下股市/上市公司盈利能力的指標(biāo)奠滑，以此比率來核算出當(dāng)下的股票是否是被高估的丹皱。一般情況下，市盈率低于15倍的時(shí)候是相對(duì)安全宋税、穩(wěn)定的摊崭，可以入市；而當(dāng)市盈率高于50倍時(shí)杰赛，則要考慮將指數(shù)基金進(jìn)行減持爽室，及時(shí)止盈。現(xiàn)在市面上已經(jīng)有很多網(wǎng)站可以及時(shí)更新一段時(shí)間內(nèi)的市盈率了淆攻，即使像滬深300這樣跨市的指數(shù)也一樣，筆者主要選用了理杏仁嘿架、51市盈率和中證指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù)報(bào)告（不定期）進(jìn)行橫向參考瓶珊，依照數(shù)據(jù)來看現(xiàn)在其實(shí)是進(jìn)入指數(shù)基金的一個(gè)比較好的時(shí)機(jī)。
巴菲特比率則是用上市公司股票的總市值占GNP（國民生產(chǎn)總值）的比率來測(cè)試當(dāng)下的股市是否膨脹耸彪。一般情況下在70%~80%是比較合理的伞芹，低于50%時(shí)相當(dāng)安全，而高于100%甚至120%則是相當(dāng)危險(xiǎn)的蝉娜。根據(jù)2016年的GNP唱较，可以看出，目前這一比率在70%~80%之間召川，也是可以進(jìn)入指數(shù)基金的時(shí)機(jī)南缓。
綜合而言，現(xiàn)在是個(gè)進(jìn)入指數(shù)基金的比較合理的時(shí)間點(diǎn)荧呐。但投資畢竟有風(fēng)險(xiǎn)汉形，而投資指數(shù)基金最重要的就是走長(zhǎng)線，因而如果在配置了緊急備用金的情況下倍阐，不妨定投點(diǎn)指數(shù)基金概疆，或許在最近幾年會(huì)有不錯(cuò)的收益。
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