接到一位朋友咨詢：2013年6月開始定投听怕，每月定投5000元捧挺，共定投29個月，總定投額14.5萬尿瞭，到15年11月因為市場大幅下跌闽烙，于是暫停定投，目前為止声搁，帳戶價值185900元黑竞，請問，這份定投究竟怎樣疏旨？
初一看很魂，總定投額14.5萬，目前帳戶18.59萬檐涝，總價值增長4.09萬遏匆，資金增長28.2%，復(fù)利增長為5.68%骤铃，2013年至今4年半時間拉岁，看起來表現(xiàn)一般。不過惰爬，對于定投喊暖，實際的資金是逐月進入，也就是說這14.5萬的資金并非一次性進入撕瞧，同時陵叽，在比對回報的時候還要對比整個市場的回報，以及對應(yīng)自身的財務(wù)安排丛版，下面巩掺，我們從以下幾個方面來做分析。
1.該筆定投的真實回報率
考慮到資金是分批次進入页畦，并且中途有暫停投資胖替，這樣的計算比較復(fù)雜，所以需要用到專業(yè)的財務(wù)計算器或者表格豫缨。下面我們用表格來計算一下真實回報：
通過計算独令，我們發(fā)現(xiàn)該定投的真實年復(fù)利回報為7.44%，實際并非起初的5.68%好芭。
2. 接下來做一下橫向比較
1）近5年的通脹率：
由此看來燃箭，該筆定投已跑贏通脹，也就是經(jīng)歷過這幾年舍败，該筆資產(chǎn)的購買力沒有下降招狸，反而有一定的增加敬拓。
2）我們的上證指數(shù)表現(xiàn)
上證指數(shù)是一個重要的參考指標，從2013年6月2300點到2017年年底3307點裙戏，總體上漲1007點乘凸，漲幅為43%，該回報在4年半里面取得挽懦，折算成年復(fù)利約8.29%翰意，以此對比，稍微跑輸上證指數(shù)信柿，當然冀偶，指數(shù)的回報是以一筆投入進行計算，結(jié)果會有些偏差渔嚷。
3）外部因數(shù)
定投終止的時間為2015年11月份进鸠，此時，上證指數(shù)正在經(jīng)歷2015年第一波熊市大跌形病，此刻放棄定投客年，并一直持續(xù)至今。從定投的角度來講漠吻，這樣的放棄量瓜，正好是放棄了花同樣的錢買更多基金單位的時機，沒有買到足夠多的便宜資產(chǎn)途乃，對定投的結(jié)果肯定會有較大的影響绍傲。這樣來看，稍微跑輸上漲指數(shù)是可以理解的耍共，當然烫饼，如果堅持在大跌的時候定投，回報跑贏指數(shù)應(yīng)該是大概率事件试读。
除此之外杠纵，時間也對投資回報有較大的影響，一個定投安排钩骇，如果不能夠經(jīng)歷1-2個經(jīng)濟周期比藻，在低位買便宜資產(chǎn)，降低成本倘屹，那么想收獲好的回報一定會很困難银亲。而一個小經(jīng)濟周期往往在3-5年時間，以此來看唐瀑，這樣的投資結(jié)果還不好判斷。
3.?比任何投資更重要的是：您的財務(wù)目標究竟是啥插爹！
如果你不知道自己要什么哄辣，那么自然也得不到自己想要的東西请梢。投資也是如此，我們做出的任何決策都應(yīng)該有其對應(yīng)的目標力穗，是穩(wěn)妥安排追求低風(fēng)險的配置毅弧，還是高回報的風(fēng)險資產(chǎn)配置，其投資決策一定不一樣当窗。
若是基金定投够坐，則一定是長期投資，用時間去平滑市場的波動風(fēng)險崖面，就像在經(jīng)歷15年到16年市場大幅波動的時候元咙。如果有一個更全局的考量，知道自己的財務(wù)安排是數(shù)年后才用到的開支巫员，那么這個時段應(yīng)該堅持庶香，甚至加大投入。?所以简识，綜合來看赶掖，這樣的定投回報其實不錯，但投資者的決策并不理智七扰，有可能是忘記了初心奢赂，也有可能是對市場和工具沒有充分的認知。
人這一輩子賺錢的時間和賺回來的錢都是有限的颈走，既然資源有限膳灶，那么有效分配每一筆錢就顯得非常重要，因為任何決定都將影響我們當下和未來的生活品質(zhì)疫鹊。
文/如是 理財規(guī)劃師 ?
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