綜述
我是一個投機客。我的交易體系的核心為：價值選股，技術(shù)擇時缘圈，大波段操作劣光。
以下是我整理的一些前輩的心得，對于我構(gòu)建投資體系有很大幫助糟把。
其中萬法歸宗绢涡、令狐曉生和天山龍江前輩的心得更偏向于投資的道。
陶博士遣疯、趨投客雄可、上兵伐謀和曾星智前輩的心得更偏向于投資的術(shù)。
萬法歸宗
一
上網(wǎng)已經(jīng)嚴重影響夫妻感情，嘿嘿数苫，老婆早上對我下最后通牒聪舒，如果再去寫什么帖子，兒子陪讀就是我的任務了虐急。
老夫進入雪球其實很早箱残，是雪球第一批用戶，淘股吧也是第一批用戶止吁，每次都是如此被辑，從默默無聞，到名聲大震敬惦，對我來說盼理，每次名聲大震之時，其實就是歸隱之時俄删，當初淘股吧的發(fā)仔要求我不要刪除實盤帖子宏怔，我想了很長時間，最后還是要求他刪除抗蠢，人怕出名豬怕壯举哟，平淡如水，淡泊名利才是人生真諦所在迅矛。投資也是如此妨猩，有時候看幾個所謂的大V爭論不休，其實覺得很搞笑秽褒，爭贏了又如何壶硅，你賬戶上的錢多了嗎？
本次牛市伴隨大家一路走來销斟，其實我覺得已經(jīng)非常幸運庐椒，本來想5月底離開，但想到中期調(diào)整的殘酷性蚂踊，就又想和大家同舟共濟一個月约谈，牛市中期調(diào)整歷來是非常慘烈，許多新股民會有痛不欲生的感覺犁钟，的確如此棱诱，你想想，前面賺到的錢涝动，結(jié)果又沒有了迈勋，還虧了，誰不心疼醋粟！但就像我早上發(fā)貼所說靡菇，這本來就不是你的重归，何必要追討，練好本領(lǐng)厦凤，展望未來才是我們應該做的鼻吮！
后面市場如何走，我覺得就是大震蕩泳唠，跌多了反彈狈网，反彈多了就跌，沒有幾個月的休整笨腥，市場再次走磐夭福可能性很少，也許貨幣政策改變脖母，后面要調(diào)整不是幾個月了士鸥，而是以年為單位也有可能，一切皆有可能谆级，跟隨是最好的策略烤礁。對于剛?cè)胧械模曳顒翊蠹曳收眨灰蒙砑倚悦ベ€博了脚仔，大震蕩市場，不是一般人能做的舆绎，你可以練手鲤脏，學習，但萬萬不可再去想所謂的發(fā)財夢了吕朵！
新手好牛市猎醇，老手怕牛市，一將功成萬骨枯努溃，個股最大的風險其實就是價格遠遠超過了價值硫嘶，泡沫終究要被破滅，所以股市要生存梧税，理性至關(guān)重要沦疾，當狂熱的時候，其實就是風險來臨的時候第队，前面我也說了我的經(jīng)驗哮塞，回顧我10多年的投資，為什么資金曲線會那么漂亮斥铺，其實就是倉位管理和控制回撤彻桃，這也是我未來永恒追求的東東坛善！
中國股市猴性十足晾蜘，另外制度不完善導致黑天鵝甚多邻眷，這和國人性格相似，所以老夫均以大波段持有進行避險剔交，講究大概率肆饶，確定性。我很少進行左側(cè)交易岖常，一般均以右側(cè)為主驯镊，不見兔子不撒鷹。有個價值投資者的比喻竭鞍，說竹子生長周期的最后幾個月其實就是前面長時間的潛伏板惑，我就納悶了，為什么要潛伏等待偎快，我就持有最后這幾個瘋狂上漲的幾個月不就行了冯乘，所以很多看看很有道理的學說，其實是誤導人晒夹，害人裆馒！牛股的重倉大波段出擊，倉位的合理管理和回撤盡量控制組成了個人的主要戰(zhàn)術(shù)丐怯，快喷好，兇，狠读跷，但同時要知道止盈梗搅！
我是個人投資者，不是私募舔亭，也沒有興趣去做私募些膨，來論壇初衷非常簡單，不為出名钦铺，只為學習订雾，一旦名聲太大，反而影響我的判斷了矛洞！各位好友和粉絲洼哎，以后我還在雪球，我不會離開沼本，但發(fā)言估計不會了噩峦，或者很少，復利威力停止更新抽兆，家庭幸福才是天下最大的幸福识补，見諒！
二
各位同仁辫红，老夫進入市場初衷是凭涂，先保本祝辣，再復利，一生謹慎切油，怕虧錢蝙斜。所以追求大概率，確定性澎胡，不適應市場的超短孕荠，只做大波段，有機會做攻谁，無機會休息稚伍。一年中基本上有一半時間處于空和輕狀態(tài)的，這也是我經(jīng)過無數(shù)次教訓取得的經(jīng)驗戚宦，當然也許很適合我槐瑞，不一定適合你。
三
所以為規(guī)避風險阁苞，我基本上在操作上均是波段為主困檩。我不會去長期持有，我可以專門針對個股進行波段那槽。風險來源兩個方面：其一是企業(yè)的利潤釋放有周期悼沿。在一個周期向上的時候，你可以持有骚灸，但如果你發(fā)現(xiàn)不能持久糟趾，你需要出來；其二甚牲，是市場估值趨勢义郑。估值趨勢是和整體走勢有關(guān)系。當大盤發(fā)生大的趨勢性的變動時候丈钙，你需要考慮持有還是賣出非驮。所以我這種模式，一般以長期持股的人估計會有想法的雏赦，但我這幾年來覺得非常適合我劫笙。大趨勢在變動的時候是可以看見的。看我的帖子星岗，其實價值投資我覺得很多時候又誤區(qū)的填大。誤區(qū)之一，價值投資就是投資醫(yī)藥和食品俏橘；誤區(qū)之而允华，價值投資就是長期持有。我不喜歡這樣，雖然可以舉例很多例子來說明長期持有什么股票漲了多少靴寂。但你要想汉额，你的內(nèi)心是否強大到如此，波段價值投機我覺得是比較適合大多小散的榨汤。
四
指數(shù)與個股的關(guān)系。指數(shù)研究是波段個股的基礎(chǔ)怎茫，如果一年能對 2-3 個波段指數(shù)掌握收壕，其實也夠了，搞個 30%，如果本金有 200-300 萬，完全可以實現(xiàn)工作自由揪荣，一年可賺 50-60 萬昼汗。但這里有一個概率問題，波段的個股是什么檀头，我認為應該是成長股，不要去做任何概念股，我在 2006 就開始下定決心澳窑，永遠不碰概念股。成長股即使波段錯誤供常，返回余地是顯然的摊聋，白藥，阿膠栈暇，茅臺諸如此類麻裁，完全可以根據(jù)指數(shù)的發(fā)展進行波段運作。10 年全年根據(jù)此理念運作源祈，基本是成功的煎源，沒有做過任何概念，概念就是浮云香缺。最高層次是不看指數(shù)的價值投資手销，但這里也是一個概率問題，問題在你對價值投資理解的深刻程度图张，所以我一直在思索原献，個人是無法預見蘇寧的超預見成長，因此長期持有肯定是不可能的埂淮，我個人能力只能根據(jù)指數(shù)進行成長型股票投機姑隅，這樣從心態(tài)上才能更容易一些。
08 年倔撞，09 年讲仰，10 年三年的實踐讓我更堅持這點，這樣即使遇到 08 年的崩潰痪蝇，我也能根據(jù)指數(shù)趨勢避免去買入價值投資者的茅臺鄙陡，茅臺雖然現(xiàn)在回來冕房，但其也不過和 08 年持平，也沒有獲得超額收益趁矾，這就是小散個人能力把握和心態(tài)的綜合把握問題耙册。所以從現(xiàn)在開始我不會去羨慕有人拿著蘇寧賺了幾百倍的故事，每個人有自己的交易策略毫捣，人到中年详拙，安全是第一，只有長期實現(xiàn)盈利才能最終盈利蔓同，在市場中永遠小心是沒有錯的饶辙。成長型股票，從 09 年開始我基本就不買工業(yè)制造企業(yè)為主的企業(yè)斑粱，基本上以買快速消費弃揽，醫(yī)療衛(wèi)生（廣義消費），和服務業(yè)為主的企業(yè)则北，波段性大指數(shù)機會買證券和能源矿微，弱指數(shù)機會買前者。估計 11 年仍然這樣尚揣。
我不需要比市場前 20%的人提前進冷冗，也不需要比前 20%的人提前出，看所有的好股票在關(guān)鍵均線上均給出了買點惑艇，000423 前幾天就給出了短買點蒿辙。有很多的東西是你對熟悉個股節(jié)奏以及大盤波段的綜合判斷，沒有機械的東西滨巴，到目前為止思灌。
五
本人一直認為，波段是由估值產(chǎn)生的恭取。從股價 = 每股收益 x 市盈率這個公式中可以看到驅(qū)動股價變動的核心變量是盈利和估值泰偿，盈利的變化周期很長，波段主要是由估值帶來的蜈垮。所以后來本人不再猜測趨勢會怎樣耗跛，只從估值和成長思考問題，估值高了就要減倉應對攒发，合理了就回補调塌，僅此而已，當然也經(jīng)常遭遇跌過頭的悲劇惠猿。不過總體來看羔砾，現(xiàn)在的市場已經(jīng)理性很多的，真正的好公司波動的方差明顯減少，與估值和成長的結(jié)合更加緊密姜凄。
六
專注成長股投資的人喜歡長期持有政溃，好多人還煞有介事的舉例說，某某股放多少年态秧，前后漲了多少倍董虱，當然，這些漲了多少倍的成長股是股市的皇冠申鱼，是一個時代的明星愤诱，中國股市誕生了各個行業(yè)的明星股，這是和中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展润讥，產(chǎn)業(yè)不斷變遷密切相關(guān)的。但是在這里盘寡，我講一下我的主要選股和運作模式楚殿，大波段持股，放棄長期持有竿痰。這種方式也多次證明了脆粥，其收益率不比那些拿住牛股的人差，而且規(guī)避了風險影涉。
為什么要大波段持股变隔，我認為符合當前的中國國情。
其一蟹倾，大波段持股可以有效避免黑天鵝匣缘。當前很多上市公司都有做市值的沖動，各種假重組鲜棠，財務造假比比皆是肌厨，好多牛股最終被終結(jié)，均因這些問題豁陆，我們追求的是復利威力柑爸，總不想持有到最后是一場空，哪里來哪里去啊盒音。
其二表鳍，大波段持股可以有效躲過產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的變化。我們知道股價上漲有一個很重要的變量是估值變化祥诽，大多數(shù)情況譬圣，如果產(chǎn)業(yè)未來變量不大，估值處于恒定狀況雄坪，如公共事業(yè)類企業(yè)胁镐，但是很多產(chǎn)業(yè)其實是動態(tài)變化的，有向好變化，也有向壞變化盯漂，如銀行業(yè)颇玷，白酒行業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)就缆。估值持續(xù)下落帖渠，好多企業(yè)業(yè)績成長速度還沒有估值滑落速度快，這樣造成股價長期徘徊竭宰。對于新興產(chǎn)業(yè)也要時刻警惕空郊，如目前手機產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)處于嚴重過剩狀態(tài)，估值滑落也不可避免了切揭。
其三狞甚，大波段持股可以有效預防企業(yè)業(yè)績波動。企業(yè)猶如黑箱廓旬，對企業(yè)的研究其實非常困難哼审，我對那些研究某企業(yè)能研究幾年的人，我是嗤之以鼻的孕豹，因為就是瞎扯淡涩盾，連董事長都搞不清楚未來會如何，我們局外人怎么能知道呢励背。最現(xiàn)實的模式春霍，其實就是右側(cè)交易，當企業(yè)利潤大幅度提升拐點出來的時候叶眉，我們進入享受址儒，也許我們享受只有幾個月，往往漲幅卻會比較驚人衅疙，因為你是在他業(yè)績釋放最明顯的階段進入的离福。對企業(yè)成長性的不同階段市場給予的估值是不同的，利潤釋放最快階段給予估值最高炼蛤，所以買就買這階段時間就行了妖爷，這樣看似目光短淺，但是資金效率卻是最高理朋，最快的絮识！
目前上市公司數(shù)量已經(jīng)幾千家，大波段模式能夠選擇的標地并不缺嗽上。簡單來說次舌，這種選擇就是根據(jù)年度或者季度報告，買入行業(yè)風口（估值確保）中業(yè)績快速增長的企業(yè)兽愤，一般持有到下個季報出來前為止彼念。
大波段持股本質(zhì)上其實解決了小散不敢重倉的問題挪圾！因為規(guī)避了三個風險，你的交易不安的心理問題得以解決逐沙。交易的最主要的問題哲思，無非就是倉位管理，買和賣吩案，大波段持股至少解決了初期倉位管理和買和賣的邏輯棚赔！
七
守正是什么，其實就是安全徘郭，為什么要安全靠益，主要目的是解決心里的不平衡。
初入市場者残揉，肯定有一個感受胧后，不知道買什么，或者買了抱环，拿不住壳快，如何解決這個難題，就要用守正之道江醇。
還是回到復利威力的核心濒憋，大波段操作何暇。而且最好能每個波段有個50-100%的機會陶夜，那么如何選擇波段放心的牛股呢？
市場對企業(yè)的理解裆站，歸根結(jié)底在于：企業(yè)市值=企業(yè)利潤 x 估值条辟。
所以我們看到的股票漲跌，本質(zhì)上就是企業(yè)價值在價格上的表現(xiàn)而已宏胯。所以企業(yè)股價上漲取決于兩個方面羽嫡，其一利潤是否增長，其二市場給予的估值是多少肩袍。根據(jù)這兩個要素杭棵，我們來細分幾種守正情況。
第一類氛赐，利潤大幅度增長魂爪，同時市場給予企業(yè)所在的行業(yè)，或者對企業(yè)未來的成長性給予充分的樂觀艰管，估值給予大幅度提升滓侍，那么該企業(yè)的股價將在市場的表現(xiàn)非常靚麗。每年牲芋，如果能選到這樣的企業(yè)撩笆，那么基本上就是一匹大黑馬了捺球，比如今年的恒順，利潤大幅度增長夕冲，同時剛好落在一路一帶的大風口上氮兵，市場給予這個風口的企業(yè)高估值，股價的表現(xiàn)是多么厲害耘擂！前年買過的奮達科技胆剧，也是這樣，業(yè)績單季度大幅度提高醉冤，同時剛好落在可穿戴的風口上秩霍，也造成了短期快速翻番。所以守正選股蚁阳，首選就是此類股票铃绒，又風口，又業(yè)績大幅度提高螺捐，比戴維斯雙擊還牛逼颠悬。所以具體實踐的時候，年底和1季度報表定血，要密切關(guān)注赔癌，同時認真做好每季度的預增情況，這樣牛股找到的概率就非常高了澜沟。
第二種情況灾票，我們經(jīng)常看到市場上由于概念的炒作茫虽，股價突然大漲，其實回到市值增長公式里面正什，是因為市場給予的此類企業(yè)估值發(fā)生了變化号杏，給予大幅度提高婴氮，這個時候主经，我們守正思維是什么呢，最好買入具有一定業(yè)績的股票绰上。比如今年互聯(lián)網(wǎng)加炒作厲害，好多股票市盈率炒作到幾百倍鉴腻，一般人很難下得了手爽哎，而且也不敢買，是否要參與呢厨内，當然要參與雏胃，因為要跟隨瞭亮，但我們可以買有一定傳統(tǒng)業(yè)績支撐的票统翩，他剛好有這方面轉(zhuǎn)型想法的厂汗，比如像康美藥業(yè)娶桦，物產(chǎn)中大趟紊，照樣形成了大牛股，雖然業(yè)績長期平平送爸。第二種類型和第一種是不同的袭厂，決定了長牛波段的時間和跨度也不同纹磺！
第三種類型橄杨，市值能增長式矫，那就是估值長期基本恒定采转，但是要求小盤業(yè)績能成長類型故慈，這其實是很多價值成長股的愛好者最愛的察绷，長期持有克婶，直到利潤增長停止情萤。這種類型的守正筋岛，其實難度很大睁宰，這里的正柒傻，主要指業(yè)績青柄，因為對于業(yè)績的判斷難度很大预侯，所以我對這種長期持有一直很感冒双戳。
八
跟隨飒货，根據(jù)市場資金進行結(jié)構(gòu)性的配置膏斤，不需要領(lǐng)先于市場莫辨，往往自認為領(lǐng)先沮榜，其實很多時候?qū)儆谝庖∪冢粠樵付选?strong>資金大規(guī)模進入一個板塊時型酥，分析其是否具有持續(xù)性弥喉，這個持續(xù)性如果能持續(xù)3個月由境，就必須要跟隨讥蟆。守正瘸彤，是保守策略钧栖，保守在于選擇的品種安全性，不需要去賭博啃奴，需要的是確定性和大概率而已最蕾。
跟隨的精華總結(jié)一下在與兩個方面：其一是趨勢跟隨瘟则，尤其是大的趨勢產(chǎn)生的時候慷嗜，千萬不要意淫庆械，任何人是無法和趨勢抗衡的缭乘，否則你就是傻瓜了堕绩；其二是市場熱點跟隨逛尚，也就是說市場的風口在哪里绰寞。跟隨不是簡單的跟，要明白這個隨的時間和跨度件缸，風有多少級別他炊，時間持續(xù)有多長痊末，比如14年年底一次證券和保險的風，就是大級別的盒件，持續(xù)時間近2個月炒刁，所以初期你沒有跟翔始，問題不大绽昏，但是一旦趨勢起來肤晓，那一定要跟补憾，不然你還在重倉位小股盈匾，那就死翹翹了。大的市場結(jié)構(gòu)方向的跟隨窿撬，一定要搞清楚當前的社會經(jīng)濟狀況劈伴，以前的牛人成功就是在于那么的理念符合了當時的社會經(jīng)濟狀況，現(xiàn)在的牛人選股成功也是如此追城，所以要成為永遠的牛人漓柑，不斷挖掘牛股辆布，那你必須跟隨當前的經(jīng)濟社會狀況，當前的產(chǎn)業(yè)變遷趨勢惭蹂，否則成功永遠只是一時的盾碗。風口是非常重要的，所以是否是高手航缀，看什么芥玉，看他對風口的把握程度，有的風要吹一年砸烦，有的風只吹幾個月幢痘，有的風甚至吹一天，啊门粪，如果你能把風研究透徹玄妈，跟隨绎签，跟隨诡必，那你其實就是在大海中駕馭風浪的頂級高手了。那些吹一年的風的股票扭勉，會漲幾倍，那些幾個月的風的璧尸，至少漲1倍以上爷光，所以我們要跟隨的至少是吹幾個月的。本次反彈的風能吹幾個月的徐裸，其實已經(jīng)出來了重贺，那就是養(yǎng)殖業(yè)為代表的農(nóng)業(yè)股。養(yǎng)豬的大都創(chuàng)了新高潜圃，牛啊堵第，所以在風口上踏志，大象也能上天也搓！
九
萬法老師：想請教一個左右糾結(jié)的問題幔摸，在現(xiàn)在這樣的熊市環(huán)境下既忆，是“長期持有成長股”策略合適，還是“空倉等待苛吱，發(fā)現(xiàn)機會了上車”的策略合適？
這個問題問的很好援所，如果這個問題解決了，其實就是如何高效賺錢的法門找到了滔岳。
個人長期經(jīng)驗認為，長期持有成長股不靠譜趴俘。就拿最近的鋰電池的一年表現(xiàn)你就知道了寥闪。成長股要波段持有凿渊，資金效率才能最大化，比如上半年你做鋰電彩掐，血制品，下半年你做三聚朴下、亨通或者其他，那你就最大化了溃肪。中國股市由于不規(guī)范，導致企業(yè)利潤粉飾嚴重厨钻，我一直認為，對企業(yè)的研究不靠譜，除了一些消費類企業(yè)能大致有點感覺外俺猿，很多企業(yè)對投機者就是黑箱茎匠，這個季度超預期，下個季度有可能是個坑押袍。
所以诵冒，我持有波段的時間節(jié)奏就是預增出來開始，到下一個季度報告出來前結(jié)束谊惭，或者在這段時間已經(jīng)炒的嚴重高估了就結(jié)束。你按照這個思路去分析分析鋰電圈盔，是否能逃頂及時了豹芯。如果季度報告出來還是超預期，那就再上車不遲药磺，這樣能很大程度上規(guī)避了個股風險告组！所以無需長期去持有成長股煤伟，只需要動態(tài)的在每個季度尋找最牛的1-2只足夠你穿越牛熊了癌佩，而且能規(guī)避風險。如果發(fā)現(xiàn)低估的便锨，就要重倉位出擊围辙，不重倉，賺不到大錢放案。季報預增出來姚建，也許你會看好2-3只，你可以均衡布局吱殉，但是掸冤，一切尊重市場，最后把倉位全部集中到市場認可的最強的那個去友雳。
好的牛股稿湿，不怕震蕩，所謂牛股震蕩的低點就是5天押赊，最多也就是10天。一個上升波段，對于牛股來說斥杜，如果調(diào)整到5天就是低吸點妹蔽，如果調(diào)整到10天就是大量增倉的位置，除非你認輸判斷出錯神帅！這不解決你的心理問題了再姑，所以也不存在什么心理影響問題。認真琢磨我說的找御，這些是長期取勝的法寶所在元镀。此貼回復價值百萬谜嫉，哈哈。
令狐曉生
一
老夫的股齡估計比這里很多人的年齡都要大凹联。炒股二十余年沐兰，幾次大起大落。92年作為菜鳥入市（那時都是菜鳥）蔽挠，正趕上創(chuàng)市牛住闯。5月初入市，隨便買賣幾只股票澳淑，一個月竟掙3倍（當年上證5月中下旬曾有一周漲150%比原，比現(xiàn)在瘋狂），緊接著在隨后半年被打回原形杠巡，至93年5月再翻五倍上到50萬量窘，又在隨后一年熊市回到20萬。這波過山車經(jīng)歷對老夫觸動甚大氢拥，此后開始走價值趨勢投資之路：波段操作蚌铜，大開大合，不求精確嫩海，不賺最后一個銅板冬殃，收益曲線逐漸平滑，一直到07年這場超級牛市叁怪，10月資金上到九位數(shù)审葬，08年回去三成也可勉強接受。隨后七年至今奕谭，股市年化收益不過三成涣觉，倒是一級市場僥幸收獲甚多⊙總體上看官册，二十多年，二級市場投資大概每年35%（收益實際在逐年降低）混驰，一級市場由于介入早能有20多倍收益攀隔。但純以二級市場收益算，老夫比不上動輒翻倍的后生栖榨，算是個失敗者昆汹。
二
大小周期的把握，反彈與反轉(zhuǎn)的區(qū)別婴栽，以及買點賣點的進出满粗，都可以技藝化精確操作。不懂趨勢愚争，無所謂價值映皆。大音希聲挤聘，知者不言。
三
終究還是人老絮叨捅彻，忍不住再說兩句组去。世上并無真價投，也無孤立的趨勢派步淹。真正活得長久活得好的投資者从隆，一定是價值基礎(chǔ)上的趨勢投資者。不懂價值無所謂趨勢缭裆，不懂趨勢也無所謂價值键闺。偏執(zhí)于其一者都是無能無知之掩飾，終究難成大器澈驼。偶然流星閃耀辛燥，也只是幸存者偏差。當前之A股缝其，僅以指數(shù)論挎塌，估值底已現(xiàn)，長線重倉甚至滿倉氏淑，五年之內(nèi)的收益率不會低勃蜘；即便是短線，估值底部的恐慌急殺假残，一鼓作氣再而衰三也要竭了，明日以及下周都是機會炉擅；只是中線辉懒，短則數(shù)月長則一年之內(nèi)，技術(shù)形態(tài)上還需走出抵抗之后窒息陰跌才能完美谍失，除非政策逆轉(zhuǎn)力度超預期拉出劇烈的V形反轉(zhuǎn)眶俩。具體到個股，無論長線快鱼，還是中短線颠印，原則上，除了外資及國家隊重倉持有的成分藍籌（漲幅及估值不宜高）抹竹，其余題材垃圾小市值個股线罕，隨時扔掉都不會留有遺憾，因為A股的國際化已經(jīng)不可逆窃判。最后切記钞楼，閑錢炒股，永不加杠桿袄琳，包括當下询件。言盡于此燃乍，各位好自為之。
四
你看宛琅，這樣就明了了：形態(tài)刻蟹、資金與情緒，這才是一個完整的交易體系嘿辟。最好的形態(tài)學是波浪與纏論座咆，市場情緒看板塊，其實關(guān)照內(nèi)心更好仓洼，你絕望了市場也就有希望了介陶。
五
真正的功夫在市場之外。理念第一色建，心態(tài)第二哺呜，最后才是技術(shù)。
長線短做箕戳，短線長拿某残，追漲殺跌，取死之道陵吸。一個策略玻墅，一筆閑錢，不貪不懼壮虫，終會勝出澳厢。
天山龍江
一
我信奉的投資理念：市值 = 估值 X 凈利潤，估值不變囚似，市值和凈利潤成正比剩拢，也就是說真正有價值的企業(yè)和K線無關(guān)，和大盤無關(guān)饶唤，股價長牛背后是實際上是業(yè)績長牛徐伐，長線投資實際上賺的就是凈利潤增長的錢，因此長線投資必須從拒絕平庸開始募狂，堅決與凈利潤持續(xù)增長的優(yōu)秀企業(yè)為伴办素，這樣才有成長的錢好賺！但人性往往是瘋狂的祸穷，一旦上漲趨勢形成性穿，必然有大量的烏合之眾跟風買入，所以股價漲幅往往會透支未來好幾年的預期粱哼，產(chǎn)生大量的泡沫季二，泡沫破裂往往伴隨著市值的大幅回撤，作為一個理性的投資者，我認為即使長線投資胯舷，也不要把高收益建立在泡沫上刻蚯，一旦股價提前反映了未來3～5年的業(yè)績預期，適當減倉甚至清倉也是正常的桑嘶。
我的投資方法：通過基本面分析研究選擇最優(yōu)秀的企業(yè)建立一個股票池長期跟蹤炊汹，然后通過技術(shù)面分析（均線的收斂發(fā)散規(guī)律/量價關(guān)系/翻倍規(guī)律等）選擇最具上漲潛力的買點，有時間的話適當波段操作降低持倉成本逃顶，然后跟蹤業(yè)績長期持有讨便，嚴重高估 / 業(yè)績不及預期 / 均線異常發(fā)散時減倉甚至清倉！
二
現(xiàn)在是為明年翻倍股布局的時候以政，我覺得亨通光電處在新一輪上漲周期的起點附近霸褒。從基本面看2019年的凈利潤大概40億，目前市值424億盈蛮，站在一年的周期看废菱，動態(tài)市盈率10倍出頭。從技術(shù)上看抖誉，周線120周均線上方出現(xiàn)跳空高開放量漲停殊轴，底部應該是已經(jīng)確認。不過袒炉，尚處于底部的早期旁理，均線還空頭排列，震蕩會比較大我磁，要想賺快錢的不適合孽文。想賺塊錢的適合買進入第二階段拉升的股票，如宋城演藝十性、萬孚生物叛溢、潔美科技等【⑹剩看萬孚生物的月線，最近4個月的走勢厢蒜，我認為形態(tài)進一步走好霞势，已做好了沿13月線上漲的準備。
本群的定位是選對股買對時機斑鸦，即選擇最優(yōu)秀的個股 + 最具上漲潛力的買點愕贡。說實話，沒那么多好股讓你天天討論天天買的巷屿。長期跟蹤聚焦有限的優(yōu)質(zhì)個股固以，然后再尋找一個最好的買點進去，然后再加上耐心，就等于賺錢憨琳！
三
股票投資有周期诫钓，嚴格說幾年才出現(xiàn)一次買點，幾年才出現(xiàn)一次賣點篙螟。根據(jù)我的觀察：大多數(shù)長牛股在長期上漲過程中均線遵循 收斂 → 發(fā)散→ 收斂 規(guī)律菌湃，從周線看尤其明顯。大家可以對照月亮50看一下遍略。如果這個規(guī)律成立惧所，在均線粘合時為買入股票的最佳時機，異常發(fā)散時為賣出股票的時機绪杏，不要搞反了下愈！
過去2年白馬們漲得太多了，均線異常發(fā)散蕾久，現(xiàn)在都在向長期均線回歸势似，震蕩整理等待均線粘合，這是一個長期的過程腔彰！
四
基本面是根本叫编。基本面選股 + 技術(shù)面（量價關(guān)系）選買點霹抛，是我一直走的路線搓逾。根據(jù)我的經(jīng)驗，即使是大牛股杯拐，絕大多數(shù)股票走勢都符合均線的收斂發(fā)散規(guī)律霞篡，為了盡可能控制投資風險，我傾向?qū)ふ一久鎯?yōu)秀 / 均線收斂 / 估值合理的股票端逼。
對于短期翻倍的股我一般都是采取觀望態(tài)度朗兵，要想介入的話一般都是等日線主要均線粘合或者等股價調(diào)整到120日均線甚至250日均線再說，具體在什么時機介入還要具體問題具體分析顶滩！
五
現(xiàn)在技術(shù)分析我就看最基本的東西：量余掖、價，別的指標都不看礁鲁！原來量價分析我看成交量盐欺，分析成交量的變化趨勢，但成交量的變化趨勢經(jīng)常因為高送轉(zhuǎn)而失真仅醇，所以現(xiàn)在我改看成交金額冗美，回歸最本質(zhì)的東西，想造假也造不了析二！
我的投資交易體系：基本面分析選擇最優(yōu)秀的企業(yè) + 技術(shù)面分析選擇最具上漲潛力的買點 + 波段操作降低持倉成本 + 跟蹤業(yè)績長期持有 + 嚴重高估 / 業(yè)績不及預期賣出粉洼！這是我近十年投資經(jīng)驗的總結(jié)节预，我認為比較適合我自己，以后一定要努力做到知行合一属韧！
2015年年底給大家講的股價運行的一個基本規(guī)律：均線收斂發(fā)散規(guī)律安拟，絕大多數(shù)股票均線異常發(fā)散后，股價都會向長期均線靠近挫剑，均線收斂后可能才會再有行情去扣。從周線看，福耀玻璃樊破、歐菲科技愉棱、三安光電、中國平安等等股價都在向長期均線靠攏哲戚，預期將經(jīng)過一個長期的盤整才會再有行情奔滑。
六
在股票分析時我經(jīng)常說量價關(guān)系，放2張經(jīng)典的量價關(guān)系圖顺少，大家可以去仔細對照一下均價錢和均量線是如何變化的朋其，以及和股價走勢之間的關(guān)系！
這是我十年股票技術(shù)分析的總結(jié)脆炎，化繁為簡梅猿，相當直觀，以后就專注選擇最優(yōu)秀的企業(yè)只做這一種形態(tài)的投資機會了秒裕。記赘を尽：前提必須是最優(yōu)秀的企業(yè)，最優(yōu)秀的企業(yè)几蜻，最優(yōu)秀的企業(yè)喇潘，說三遍！
所謂量在價先梭稚，關(guān)鍵要看成交量的變化趨勢颖低，黃線（35周均價線/35周均量線）代表股價/市場資金的中期走向！
找到好價格的非常重要的一點就是判斷資金的偏好弧烤，即市場資金流動的方向忱屑，具體表現(xiàn)為趨勢和量價的變化。股價的波動是因為市場資金的變動暇昂，趨勢的形成是因為市場資金形成了一致性的預期想幻，表現(xiàn)出方向的一致性，即股價長期短期的向上或向下话浇。此時抓住“好價格”的核心思想就是：判斷市場資金一致性的預期，抓住資金轉(zhuǎn)向的瞬間闹究，具體就是看量價的變化幔崖！
七
如果一只股在漲幅幾倍之后在高位放巨量連續(xù)爆跌，我想最好不要去接飛刀。根據(jù)股票賣在買先的原則赏寇，高位放巨量吉嫩，一般都是主力 / 機構(gòu)資金在大舉做空，幾億 / 幾十億的大資金都看空了嗅定，你一個幾十萬甚至幾百萬的小資金又能奈他何自娩，你買進去最多是給機構(gòu)接盤！即使你非城耍看好忙迁，要買也要在成交量持續(xù)萎縮，賣無可賣的時候介入才比較好碎乃。我個人傾向于在長期持續(xù)縮量到縮無可縮的地量姊扔，然后重新開始放量的時候才考慮介入！
八
我和陶博士的投資體系都是基本面選股梅誓，技術(shù)面選買點恰梢，但我喜歡基本面優(yōu)秀、估值偏低梗掰、均線粘合嵌言、成交量轉(zhuǎn)勢、剛剛走出底部的股及穗，而陶博士喜歡股價已經(jīng)有一定漲幅摧茴、股價強度非常高的個股。現(xiàn)在我開始考慮一些股價強度的因素拥坛，而陶博士開始放松股價強度蓬蝶，更多地考慮價值、成長空間猜惋。
九
我們要多研究行業(yè)空間大 + 技術(shù)壁壘高 / 競爭優(yōu)勢強的企業(yè)丸氛。希望大家的發(fā)言和討論聚焦行業(yè)和個股：一個用常識判斷大概率能持續(xù)增長的行業(yè)，一個有技術(shù)壁壘 / 競爭優(yōu)勢明顯的個股著摔。投資首先要看得遠缓窜，未來3～5年要有高確定性的投資機會，要提高投資的確定性谍咆，最好選擇行業(yè)空間大 + 技術(shù)壁壘高 + 競爭優(yōu)勢突出的企業(yè)禾锤，然后再加上股價強度的判斷，投資賺錢的成功率就大大提高了摹察。
十
股票殺跌有三種：殺邏輯恩掷，殺業(yè)績，殺估值供嚎。持倉的過程實質(zhì)上就是對自己的買入邏輯不斷證偽的過程黄娘。我認為長期投資邏輯最重要峭状，這里我想談談未來5～10年的投資大邏輯，看什么是最確定的逼争，然后到具體行業(yè)具體個股具體業(yè)績?nèi)绾斡糯玻詈蟛攀枪乐怠?strong>總之，從最確定的社會發(fā)展大趨勢中尋找受益的行業(yè)和受益的個股誓焦。
未來5～10年我認為老齡化胆敞、智能化、新能源汽車逐漸普及是大趨勢杂伟。
十一
瞄一眼這些長牛股移层，多是行業(yè)競爭格局已分的龍頭，這讓我又想起邱國鷺的一段話：“在股票投資中稿壁，寧做數(shù)月亮的人幽钢，不做數(shù)星星的人”。從長期的利潤增長看傅是，“數(shù)月亮”的行業(yè)常常戰(zhàn)勝“數(shù)星星”的行業(yè)匪燕。原因很簡單，前者一般門檻高喧笔，參與競爭的企業(yè)少帽驯，所以競爭有序、坐地收錢书闸、旱澇保收尼变；“數(shù)星星”的行業(yè)門檻低、競爭激烈浆劲，好日子總是不長久嫌术，一個是賺錢不辛苦，一個是辛苦不賺錢牌借。比較之后度气，哪一類企業(yè)更適合投資，一目了然膨报！
另外在同一板塊中磷籍，我只選代表性的龍頭個股。
賽道很重要现柠，護城河很重要院领，如果一個生意只有少數(shù)幾家企業(yè)能做，競爭格局就好的多够吩。智能家居 / 定制家居有幾萬家企業(yè)做吧比然？感覺比較難。
十二
目前我個人是盡量持有凈利潤復合增速在25%以上的企業(yè)周循。我看笑傲股市的很多投資大師們谈秫，都將凈利潤增速的標準定在40%以上扒寄。陶博士對一只股票的凈利潤增速標準是40%以上。我目前的標準是3年凈利潤增幅翻倍以上拟烫，這樣才有可能持有3年股價翻倍，太低的我基本都回避迄本，當然盡可能選擇持有凈利潤增速高的硕淑。
陶博士
博士體系
指數(shù)中期信號
一
觀察我多年的老朋友，都知道嘉赎，我最初公布的指數(shù)中期買入信號的兩個條件是指數(shù)站上10周線和有主流熱點板塊置媳。后來，我在不斷改進中公条。老朋友都發(fā)現(xiàn)我的改進效果非常顯著拇囊，后來經(jīng)常是指數(shù)還沒有到10周線，我就提出中期信號了靶橱。
二
我的指數(shù)中期信號是一個周線級別的信號寥袭，主要根據(jù)道氏理論和海龜交易法則、背離等來綜合判定关霸。
第一件武器：MACD柱的底背離传黄。
第二件武器：MACD線的底背離。
第三件武器：綜合指數(shù)與成份指數(shù)的背離队寇。
第四件武器：道氏理論的多指數(shù)互相驗證膘掰。
第五件武器：道氏理論的多頭走勢確認。
第六件武器：縮量上漲后的向上變盤確認佳遣。
三
我的指數(shù)中期信號是以周K線為標準進行的研判的识埋。
我有一個觀點：大指數(shù)和小指數(shù)，短暫的分裂之后零渐，最后的走勢必將歸于一致窒舟，這是沒有例外的。
貳拾貳大人
一
技術(shù)分析相恃，不是簡單的指標K線辜纲，金叉死叉，而是一種綜合集成的應對策略：通過價格走勢以及量價分析拦耐，還原主力資金的真實意圖耕腾，并針對可能出現(xiàn)的走勢給出應對策略。技術(shù)分析的最大作用有兩點：風險控制和趨勢跟隨杀糯。風險控制是一種應對策略扫俺，趨勢跟隨也是一種應對策略。而應對策略固翰，都是為交易服務的狼纬。
趨投客
一
我是依據(jù)中期信號來做波段的羹呵，所以從5月下旬空倉至今，然后開始應用馬克的方法來觀察誰可能成為下一個領(lǐng)漲行業(yè)疗琉，我希望能夠在中期信號出來之前冈欢，能提前一段時間發(fā)現(xiàn)領(lǐng)頭羊，這對于我也是一種新的實驗盈简。畢總滿倉操作的方法對于交易能力要求很高凑耻，一般人包括我做不到。陶博給予了歐奈爾核心體系指導之后柠贤，每人都依據(jù)自身的情況做了些修改香浩，到底那種更好，我也在觀察臼勉，畢總的模式也是我的一個觀察樣本邻吭。
二
綜合判斷：調(diào)整時間/形態(tài)、領(lǐng)漲行業(yè)宴霸、領(lǐng)漲指數(shù)囱晴、情緒指標。我從16年底試著構(gòu)建中期信號指標后猖败，買入賣出信號和 陶博 / 曾 有時會相差1周時間速缆。其實最重要的是你自己的操作（止盈止損）必須嚴格按照交易系統(tǒng)來實施就行。
多指數(shù)相互印證恩闻，也是分情況的艺糜。滬深300和上證50明顯的落后指數(shù)，這個時候參考意義不大幢尚。
情緒指標我參考基金倉位破停、60日強勢股占比、近期新低指數(shù)尉剩。前兩個數(shù)據(jù)券商至少每周有統(tǒng)計發(fā)布真慢，用于定性判斷一輪調(diào)整是否充分。近期新低指數(shù)通達信里有理茎。
中期信號失效的條件是領(lǐng)漲指數(shù)跌破20日線黑界。
是的，其實我有時候都明白他們的信號還沒發(fā)出來的原因皂林，因為大致的原理是類似的朗鸠。最核心的原理就是陶博早期提出來的：一輪中期調(diào)整之后，市場出現(xiàn)上升趨勢础倍，同時有主流熱點板塊烛占。無論是陶博之后信號的改進，還是曾的中期信號，都是類似邏輯忆家。
三
周線背離之后歷史上也出現(xiàn)過多次無效反彈的案例犹菇。一輪反彈是否有效要看有沒有持續(xù)的主流熱點板塊殴玛。這次從最開始的軟件到醫(yī)藥消費再到基建案糙，輪動太快且板塊間相互排斥觉痛，我認為操作意義很低岖食。
2018年07月20日：截止到目前，我覺得這是一次很難操作的中期信號色瘩。從最開始的醫(yī)藥消費強勢股創(chuàng)新高单绑，然后隔了段時間這些強勢股又大幅補跌嘱函，接著這幾天又開始輪到云計算領(lǐng)漲币厕，到了今天下午因為政策刺激又輪到了銀行保險。領(lǐng)漲板塊頻繁變化讓這個中期信號下的操作變得很難芽腾，和今年2月份以及4月底的中期信號完全不同（當時有明確且持續(xù)的領(lǐng)漲板塊）旦装。既然當前市場沒有明確的領(lǐng)漲板塊，那么這次中期信號應該算是一次無效的信號摊滔，后續(xù)失敗的概率很高阴绢。
2018年07月20日：這個中期信號已經(jīng)可以確認結(jié)束了，一次無效的操作信號艰躺。最近梳理每日接近新高標的呻袭，這幾天快速減少，之前轉(zhuǎn)發(fā)海通策略的統(tǒng)計腺兴，強勢股調(diào)整至少都要到120日線左电，目前從醫(yī)藥看已經(jīng)在往這個方向靠攏，估計其他行業(yè)的強勢股最終也免不了這個結(jié)局页响。
四
我關(guān)注領(lǐng)漲行業(yè)篓足，是因為領(lǐng)頭羊會在市場發(fā)出中期買入信號之前就會率先創(chuàng)出新高，這樣我可以更早找到更好的買點闰蚕。但是如果市場挑選出的領(lǐng)頭羊不符合我的標準（前期調(diào)整或整理充分+基本面優(yōu)秀）栈拖，那么我會繼續(xù)等中期買入信號出現(xiàn)后再去買入自己心儀的成長標的。
總有人問如何構(gòu)建中期信號没陡，既然博士沒有提供完整版涩哟，大家可以關(guān)注公號ztouzi，曾星智中線投資盼玄，思路給你了贴彼，自己嘗試著去構(gòu)建，每人構(gòu)建的擇時體系都不會完全一致强岸，所以要完全遵循這套擇時體系锻弓，而不要相信其他權(quán)威，即便是陶博和曾星智蝌箍，也不行青灼。最后暴心，震蕩市里，我發(fā)現(xiàn)最好的賣出法則是上兵提供的7周/50日線法則杂拨，中期信號的意義在震蕩市要打折扣专普。不過有了中期信號，你心里會更有底氣弹沽，看著市場運行內(nèi)心也會更加從容檀夹。
想要在調(diào)整底部找出新的領(lǐng)漲行業(yè)，我的體會是難策橘，理論上主要關(guān)注一年新高的冒頭標的炸渡。但可能直到市場見底最后一刻才能找出真正的領(lǐng)漲行業(yè)，稍微時間提前都會是誤導丽已。比如今年2月6-12日蚌堵，6日的時候新冒出頭的是鋼鐵煤炭，隔了幾天就大幅補跌沛婴，到了12日軟件才冒出新高標的吼畏，這是回溯歷史。比如最近一段時間我一直在試圖做的事情嘁灯，這算是真正的親身體會泻蚊。最初我關(guān)注四個行業(yè)，周期（鋼鐵丑婿、地產(chǎn)性雄、建材）、蘋果鏈枯冈、新能車中游和計算機龍頭毅贮，因為這些都滿足兩個條件：前期調(diào)整充分+表現(xiàn)出抗跌，結(jié)果到昨天尘奏，只剩周期仍然強勢滩褥，其他抗跌標的都出現(xiàn)補跌，而周期里確實出現(xiàn)了一些新高（或?qū)⒁赂撸说撵偶樱热绾Ｂ莨寮濉⑷A新、柳鋼俗孝，但這些我實在提不起興趣酒甸，因為基本面邏輯確實不夠吸引人。當然還有些其他新高附近標的赋铝，比如一些前期白馬（家電）插勤、最近的消費，但沒到市場見底最后一刻，我無法確定誰是真正的領(lǐng)漲农尖，可能就在最恐慌的那幾天強勢的明顯補跌失去領(lǐng)漲特征析恋。而萬一市場挑選出的領(lǐng)漲并不如我意（比如我覺得基本面一般），我會放棄這些可能的領(lǐng)漲而選擇之前已經(jīng)挑選的景氣長線標的做波段盛卡。
五
有心人都知道方法確實很簡單助隧。我只說說我應用這個方法后的體會。我初步構(gòu)建中期信號系統(tǒng)是在16年4季度滑沧，經(jīng)歷了16年底至今的市場運行并村，明白了這個信號的優(yōu)劣點。核心要點是有主流領(lǐng)漲板塊滓技，剩下的其他因素都可以放松或收緊（有時系統(tǒng)出現(xiàn)買入信號哩牍，但是主流領(lǐng)漲板塊變來變?nèi)ィ褪且淮螣o效信號）令漂。比如博士說熊市里要突破10周線姐叁，牛市里條件放松突破20日線就行。中期信號的短板是震蕩市洗显，尤其是大伙可以回溯下2012年，如果你構(gòu)建的中期信號在這一年反復出現(xiàn)買賣原环，那其實就沒啥指導意義挠唆。我們的重點工作是如何讓中期信號適合牛、熊嘱吗、震蕩市玄组，尤其是震蕩市（因為本質(zhì)是趨勢跟蹤系統(tǒng)，牛市熊市趨勢明顯）谒麦。如果震蕩市里實在是信號買賣太頻繁俄讹，有沒有其他方法替代？7周50日線法則給我提供了一個很好的思路绕德。
上兵伐謀
一
我只做中期大波段交易（持股周期為3到6個月）
現(xiàn)在很多人都把股票交易方法搞得很復雜患膛，其實我認為簡單的東西就是最好的，所謂大道至簡耻蛇。我認為：長期成功的交易 = 簡單有效的法則 + 長期嚴格的執(zhí)行踪蹬。因為我只做中期大波段交易，所以當一個大波段行情結(jié)束時臣咖，就會退出跃捣。在以往的交流中，看到有一些人質(zhì)疑中期大波段交易的成功概率夺蛇，這里我要告訴你的是疚漆，至少有兩個人就是通過中期大波段交易成功的：一個是美國的維克托.斯波朗迪，他號稱華爾街的終結(jié)者，連續(xù)多年復合收益率達到70%以上娶聘，而且連續(xù)12年投資盈利闻镶，沒有任何一年出現(xiàn)過虧損；另一個是中國的陶博士趴荸，也就是我的老師儒溉，他做了10幾年的中期大波段交易，做得非常成功发钝，在市場中賺取了豐厚的利潤顿涣。下面來看一下，斯波朗迪是怎么描述中期趨勢交易的：
二
我的中期均線賣出法則---7周規(guī)則
大家知道50日均線是中期趨勢線酝豪，250均線是長期趨勢線涛碑。由于我只做中線交易（持股3到6個月），不做短線和長線交易孵淘，所以我的主要賣出法則就是采用歐奈爾的7周規(guī)則背離賣出法蒲障。先來看一下歐奈爾對7周規(guī)則的描述：
7周規(guī)則：若一只股票的趨勢是其一直保持在10日移動均線以上達到至少7周以上的時間，則當他在10日移動均線附近出現(xiàn)“背離”時瘫证，我們就應當將他賣出揉阎。相反，如果股票沒有出現(xiàn)這樣的趨勢背捌，則我們就應該在它“背離”50日移動均線時將它賣出毙籽。
三
我的趨勢投資策略，我永遠奉行以下十個方面的交易原則：
- 堅持RPS>90
- 堅持一年新高
- 堅持右側(cè)交易
- 堅持永遠快速止損
- 堅持只在第二階段的最佳買點買入股票
- 堅持只買業(yè)績不斷超預期的行業(yè)和企業(yè)股票
- 堅持只買領(lǐng)導板塊里面的領(lǐng)導股
- 堅持上漲趨勢不猜頂毡庆，下跌趨勢不猜底坑赡，永不抄底
- 堅持耐心等待所有有利于我的交易條件臨界點形成后才出手，先用小倉位來測試該股票的方向強度么抗，然后再去確認大倉位交易的最佳買入時機
- 堅持只有趨勢才能橫掃一切不確定的因素毅否；順勢，有所為和有所不為蝇刀，只買最強勢的股票螟加，這是鐵律。
總結(jié)：順勢而為熊泵，截斷虧損仰迁，堅守第二階段的大牛股，讓利潤奔跑顽分！
曾星智
一
-
投資理念：
我大學時讀的是哲學徐许，研究生時學的是金融，后來又閱讀了上千部各門學科的經(jīng)典著作卒蘸，逐漸形成了對金融市場運行的“力量”投資理念：推動市場運行的力量有很多雌隅，也很復雜翻默，如果它們大部分都向上，市場上漲的概率就會比較大恰起；如果它們大部分都向下修械，市場下跌的概率就會比較大；如果向上與向下的力量強弱接近检盼，市場走勢就會比較震蕩肯污。
最佳的投資策略，就是找到推動上漲的更多吨枉、更大的力量蹦渣，在擁有絕對優(yōu)勢力量時才出手：首先在時機選擇上，就是在市場大部分力量都向上的時候貌亭，買入股票進場柬唯，而在市場大部分力量都向下的時候空倉等待；其次在個股選擇上圃庭，就是要只買所有力量都向上锄奢、已經(jīng)明確進入上漲趨勢、最有可能走出主升浪行情的個股剧腻。
-
進場條件：
中線進場的條件拘央，依據(jù)的是對整個市場中期運行節(jié)奏的跟蹤分析，包括6個大盤指數(shù)的中期運行節(jié)奏：上證綜指书在、深證綜指堪滨、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)蕊温、滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)遏乔。
當市場經(jīng)過一輪中期調(diào)整后义矛，如果有指數(shù)的中期力量率先啟動向上，則判定出現(xiàn)一次中線操作機會盟萨，開始做進場準備凉翻，同時認定中期力量率先向上并且力量最強的指數(shù)為本次中線機會的領(lǐng)漲指數(shù)。
-
機會定性：
研究本次中線機會領(lǐng)漲指數(shù)的長期方向捻激，如果此時它的長期大方向為牛市制轰，則把本次中線機會，定性為是一次牛市的中線行情胞谭；如果它的長期大方向是震蕩市垃杖，則定性為是一次震蕩市的中期反彈；如果它的長期大方向是熊市丈屹，則定性為是一次熊市的中期震蕩反彈调俘。
依據(jù)不同的定性伶棒，對本次中線操作機會進行走勢預判，并采取相應的投資策略彩库，對牛市的中線行情積極操作（可以用融資）肤无，對震蕩市的中期反彈控制倉位操作，對熊市的中期弱反彈有條件謹慎參與骇钦。
-
領(lǐng)漲力量：
當依據(jù)領(lǐng)漲指數(shù)確定中線進場后宛渐，再分析70個行業(yè)指數(shù)的中期運行節(jié)奏，找出中期力量率先啟動向上并且力量更強的領(lǐng)漲行業(yè)眯搭；接著分析120個板塊指數(shù)的中期運行節(jié)奏窥翩，找出中期力量率先啟動向上并且力量更強的領(lǐng)漲板塊；最后分析3000只個股的中期運行節(jié)奏坦仍，找出中期力量率先啟動向上并且力量更強的領(lǐng)漲個股鳍烁。
最后依據(jù)擁有絕對優(yōu)勢力量的選股原則，選出符合“領(lǐng)漲指數(shù)-領(lǐng)漲行業(yè)-領(lǐng)漲板塊-領(lǐng)漲個股”的股票繁扎，這即是本次中線操作的基本備選領(lǐng)漲股票池幔荒。
-
深度選股：
依據(jù)同時符合“領(lǐng)漲指數(shù)-領(lǐng)漲行業(yè)-領(lǐng)漲板塊-領(lǐng)漲個股”這個當前力量最強的備選股票池，從中再精選出長期梳玫、中期和短期所有力量都在向上運行的個股爹梁，確定它們?yōu)榧葷M足市場的領(lǐng)漲屬性又滿足自身的牛市力量、最有可能發(fā)動主升浪行情的核心備選股提澎。
對核心備選股姚垃，結(jié)合基本面和技術(shù)面，最終選出兩種中線領(lǐng)漲股：基本面正在或即將發(fā)生根本性反轉(zhuǎn)的底部啟動特別股（業(yè)績將反轉(zhuǎn)底部啟動）盼忌、基本面已經(jīng)或正在出現(xiàn)大幅增長的平臺突破特別股（業(yè)績高增長平臺突破）积糯。
-
優(yōu)勝劣汰：
在行情啟動的初期，一是對已經(jīng)買入在持有的個股進行跟蹤谦纱，二是繼續(xù)尋找新啟動的中線領(lǐng)漲股看成，并在進場的第1-4周時間里進行優(yōu)勝劣汰：一是把資金從走勢差的股票撤出，向走勢好的股票加倉跨嘉；二是直接賣出走勢差的持股川慌，替換買入新啟動的領(lǐng)漲股。
中線投資最大的利潤祠乃，來自少數(shù)大漲甚至翻倍的股票梦重，我們先根據(jù)領(lǐng)漲屬性和上漲潛力，把最有可能走出主升浪行情的股票選出來亮瓷，然后在進場后對它們進行優(yōu)勝劣汰琴拧，最后逐步將資金向走勢比較好、明確進入主升浪行情的個股集中嘱支，這樣就可以利用本次中線機會賺取最佳的收益艾蓝。
-
止損方法：
如果本次中線機會還沒有結(jié)束力崇，而持倉個股走勢較差甚至虧損，則按照“優(yōu)勝劣汰”的方式赢织，這些個股會自動被走勢好和新啟動個股替換亮靴。如果本次中線機會已經(jīng)結(jié)束，而持倉個股還在虧損于置，則毫無疑問立刻賣出茧吊，坦然接受損失承認本次中線操作機會的失敗。
實際上八毯，我的中線投資系統(tǒng)不存在“止損”這個概念搓侄，但卻會做出止損的操作，因為對走勢差的個股话速，我是根據(jù)力量強弱賣出讶踪，而不是虧損比例，所以我關(guān)注的不是價格漲跌和盈虧波動泊交，而是市場和個股的力量運行變化乳讥。
-
賣出標準：
通過優(yōu)勝劣汰，資金已經(jīng)向走勢最好的股票集中廓俭，并擁有比較好的盈利云石，當達到了預期漲幅，則止盈賣出研乒。當本次中線機會結(jié)束時汹忠，如果是基本領(lǐng)漲股立刻全部賣出；如果是特別領(lǐng)漲股且繼續(xù)在主升浪運行雹熬，則繼續(xù)持有到實現(xiàn)預期漲幅或個股的中期力量向下時賣出宽菜。
進場買股票時，我一定會依據(jù)大盤竿报，必須在領(lǐng)漲指數(shù)的中期力量向上赋焕，啟動中線操作機會時；而賣出股票則不完全依據(jù)大盤仰楚，如果持股走勢一般或較差會同步賣出，如果持股走勢很好則會繼續(xù)持有犬庇，然后按照個股自身的力量等待賣出機會僧界。
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空倉策略：
當上一輪中線機會已經(jīng)結(jié)束，市場進入中期調(diào)整階段后臭挽，各大指數(shù)的中期力量逐漸或已經(jīng)向下捂襟，那么，此時唯一的策略就是“空倉”欢峰，絕對不能進場買股票葬荷，一只也不能買涨共，一股也不能買，必須做到完全的宠漩、徹底的空倉举反，然后耐心等待下一次中線操作機會的到來。
空倉也是一種操作扒吁，而且空倉是中線投資系統(tǒng)最重要的操作火鼻，因為它是控制風險最主要和最有效的手段，只有在市場中期調(diào)整時堅定的空倉雕崩，有效的規(guī)避了風險魁索，確保了資金安全，我們才能夠理性和果斷的抓住接下來的中線操作機會盼铁。
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十不原則：
為了使本中線投資系統(tǒng)更好的長期穩(wěn)健盈利粗蔚，避免發(fā)生大幅波動和意外風險，實現(xiàn)資金幾百萬饶火、幾千萬到幾個億的增長之路鹏控，最后再特別增加“十不”原則：不碰期貨期權(quán)、不隨意融資趁窃、不融券做空牧挣、不做短線長線、不抄底不猜頂醒陆、不在調(diào)整結(jié)束前進場瀑构、不放任虧損擴大、單只股倉位不超過20%刨摩、不買在下跌趨勢的股票寺晌、不受任何干擾而違背系統(tǒng)。
投資最重要的就是穩(wěn)健盈利澡刹，能夠抓住大機會呻征，同時躲避大風險，永遠不發(fā)生大的虧損罢浇，這樣我們的財富才能一年年的持續(xù)增長陆赋，才能變得越來越富有。因此嚷闭，“穩(wěn)健盈利”是投資系統(tǒng)的首要考慮重點攒岛，不追求一時的暴利，才能避免突然的大虧胞锰，十不原則就是為了這點而特別補充灾锯，它是投資系統(tǒng)的安全防火墻。
二
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每周結(jié)束時嗅榕，我都會對3500多只個股顺饮，進行跟蹤分析吵聪，把里面進入了“牛市主升浪”的個股，選出來兼雄，持續(xù)對它們跟蹤研究吟逝。
很多時候，中線行情啟動時君旦，我買入的股票澎办，都是已經(jīng)跟蹤了1個月、2個月金砍，甚至更長時間的局蚀，因為它們是我發(fā)掘的上漲力量最強的領(lǐng)漲股。
當市場經(jīng)過一輪中期調(diào)整恕稠，出現(xiàn)了新的中線投資機會時琅绅，我就會從我跟蹤的“牛市主升浪”的個股中，結(jié)合當時的“領(lǐng)漲力量”鹅巍，以及行業(yè)和企業(yè)的基本面千扶，最終選出我要配置的股票組合。
這就是我的投資骆捧，通過大盤的中期運行節(jié)奏澎羞，找到買入股票的時間；再通過對個股是否進入“牛市主升浪”的跟蹤研究敛苇，找到上漲力量最強的領(lǐng)漲個股妆绞。
通過兩者的結(jié)合，當大盤走出中線行情時枫攀，我可以獲得更大的盈利括饶。當大盤中線行情啟動失敗時，能把損失降到最小来涨，甚至還可以有小幅的盈利图焰。
三
最基本的判斷市場方法，那就是：打開周線和月線蹦掐，分別看一下各條均線的方向技羔。
如果，周線里面的 5卧抗、10藤滥、20、30颗味、60 都向下，那就是所有“中期力量”都向下牺弹，市場必定大跌浦马，而且是沒有底的大跌时呀。
同樣，如果月線里面的 5晶默、10谨娜、20、30 都向下磺陡，那就是所有“長期力量”都向下趴梢，市場就是絕對的熊市，必定是持續(xù)長時間的下跌币他。
