1.企業(yè)的性質(zhì)不同壳炎。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)往往扮演“中介”的角色，為借款方和投資方提供信息和服務(wù)，而網(wǎng)絡(luò)小貸公司一般以有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式出現(xiàn)匿辩，直接為借款人提供借貸服務(wù)腰耙。

2.借款利率不同。P2P公司充當(dāng)“中介”铲球，其提供的借款來(lái)自借款人一方挺庞，因此借款利率較低。而網(wǎng)絡(luò)小貸公司出借的資金往往來(lái)自股東的出資稼病，借款利率較高选侨。

3.二者的模式不同。與P2P相比然走，網(wǎng)絡(luò)小貸的模式相對(duì)簡(jiǎn)單援制，以阿里小貸為例，其主要服務(wù)的對(duì)象是在阿里巴巴網(wǎng)站注冊(cè)的用戶芍瑞，客戶的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與經(jīng)營(yíng)免抵押小微信貸的金融機(jī)構(gòu)類似晨仑。

4.收取的費(fèi)用不同。由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)拆檬，對(duì)借款方和投資方之間的借貸行為進(jìn)行撮合洪己，因而會(huì)收取一定比例的手續(xù)費(fèi)，而網(wǎng)絡(luò)小貸公司作為借款方竟贯，直接以其自有資金向投資方提供借款答捕，因此會(huì)收取利息費(fèi)用。

一澄耍、網(wǎng)絡(luò)小貸的發(fā)展?fàn)顩r

（一） 網(wǎng)絡(luò)小貸牌照分布分散噪珊，但又相對(duì)集中

網(wǎng)絡(luò)小貸牌照主要受當(dāng)?shù)卣叩挠绊懀O(shè)立網(wǎng)絡(luò)小貸公司的條件是由當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門(mén)自行制定的齐莲，因此各不相同痢站。當(dāng)?shù)卣邔捤傻牡赜颍W(wǎng)絡(luò)小貸公司較為密集选酗，比如在廣州設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小貸公司在全國(guó)居首位阵难，數(shù)量明顯高于其他地區(qū)。但網(wǎng)絡(luò)小貸公司仍處在試點(diǎn)階段芒填，數(shù)量較少呜叫，受地方政策影響很大。

（二）? 網(wǎng)絡(luò)小貸公司發(fā)展勢(shì)頭迅猛殿衰，發(fā)展前景廣闊

相對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)朱庆，大型互聯(lián)網(wǎng)公司、上市公司等更容易取得網(wǎng)絡(luò)小貸公司的資質(zhì)闷祥，例如以“阿里小貸”為代表的大型互聯(lián)網(wǎng)公司和以“海爾”為代表的上市公司的出現(xiàn)娱颊，受到了廣大創(chuàng)業(yè)者和小微企業(yè)的青睞，它們成為網(wǎng)絡(luò)小貸公司領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，現(xiàn)在大型公司直接或者間接入股注冊(cè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的熱情尤為高漲箱硕。

（三）? 網(wǎng)絡(luò)小貸的準(zhǔn)入門(mén)檻不斷提高拴竹，監(jiān)管力度加大

伴隨網(wǎng)絡(luò)小貸公司的數(shù)量越來(lái)越多，監(jiān)管部門(mén)意識(shí)到提高網(wǎng)絡(luò)小貸公司的準(zhǔn)入門(mén)檻剧罩，不斷加大監(jiān)管力度確有必要栓拜。河南省等不少省份直接禁止P2P加入網(wǎng)絡(luò)小貸的行列，而山東惠昔、上海等省份通過(guò)出臺(tái)一系列文件來(lái)提高網(wǎng)絡(luò)小貸公司的注冊(cè)資本∧挥耄現(xiàn)如今網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的取得也并非易事，只有一些實(shí)力過(guò)硬的企業(yè)“巨頭”才能創(chuàng)辦網(wǎng)絡(luò)小貸公司舰罚。

（四） 網(wǎng)絡(luò)小貸備受熱捧纽门，優(yōu)勢(shì)明顯

原先的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)僅作為中介機(jī)構(gòu)，不能直接放貸营罢，因而只能收取一定的管理費(fèi)赏陵，服務(wù)費(fèi)。網(wǎng)絡(luò)小貸被定位為放貸公司饲漾，能夠直接賺取利息蝙搔，取得較高的收益。網(wǎng)絡(luò)小貸突破了傳統(tǒng)小貸的地域限制考传，依托互聯(lián)網(wǎng)這一優(yōu)勢(shì)平臺(tái)吃型，提供跨區(qū)的貸款服務(wù)，因而深受大眾青睞僚楞。對(duì)于上市公司而言勤晚，一方面其可以借助產(chǎn)業(yè)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)泉褐，為下游的企業(yè)提供貸款支持赐写，從而實(shí)現(xiàn)自己盈利的目的。另一方面膜赃，上市公司通過(guò)注資成為網(wǎng)絡(luò)小貸公司的股東挺邀，可以促進(jìn)其內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型跳座，為賺取更高的收益開(kāi)辟新的天地端铛。

二、網(wǎng)絡(luò)小貸的風(fēng)險(xiǎn)分析

網(wǎng)絡(luò)小貸作為新興事物疲眷，發(fā)展勢(shì)頭迅猛禾蚕，深受金融消費(fèi)者和投資人的喜愛(ài)，但其背后也蘊(yùn)藏著不少風(fēng)險(xiǎn)狂丝。網(wǎng)絡(luò)小貸作為金融創(chuàng)新的方式之一换淆，模糊了人們對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)虚倒，由此引發(fā)的一系列問(wèn)題均指向了新的風(fēng)險(xiǎn)。由于整個(gè)金融體系構(gòu)成一套轉(zhuǎn)移資金的規(guī)則體系产舞，金融創(chuàng)新更像是帶來(lái)一種新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的游戲規(guī)則。因此菠剩，金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)意味著新的規(guī)則易猫，或許沒(méi)能達(dá)到預(yù)期的目的，或者帶來(lái)了負(fù)外部性——以一種意想不到的隱蔽方式累積實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)具壮。網(wǎng)絡(luò)小貸的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：

（一）信息不對(duì)稱

信息的不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中時(shí)有發(fā)生准颓，是指作為交易主體的雙方或多方對(duì)于同一事物所掌握的信息各有差異，掌握信息較多的一方會(huì)憑借自己的信息優(yōu)勢(shì)從而作出對(duì)自己有利的判斷棺妓，而處于信息獲取劣勢(shì)的一方往往處于被動(dòng)的地位攘已。網(wǎng)絡(luò)小貸公司其背后一般有大型的上市公司作為支持，在信息獲取方面比金融消費(fèi)者有天然的優(yōu)勢(shì)怜跑。網(wǎng)絡(luò)小貸公司擁有“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙重屬性样勃，加之其可以提供跨區(qū)域的貸款服務(wù)，其一旦發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)性芬，波及程度之廣峡眶，危害之嚴(yán)重，不言而喻植锉，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)超之前的傳統(tǒng)小貸公司辫樱，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)小貸的公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控任務(wù)十分艱巨。根據(jù)2016年上海市發(fā)布的《上海市小額貸款公司監(jiān)管辦法》明確規(guī)定了小額貸款公司的資金來(lái)源俊庇，即小額貸款公司資金來(lái)源為股東繳納的資本金狮暑、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金辉饱，融入資金余額不超過(guò)資本凈額的50%搬男。符合條件的小額貸款公司可按本市相關(guān)規(guī)定創(chuàng)新融資方式，擴(kuò)大可貸資金規(guī)模鞋囊。由此可見(jiàn)止后，網(wǎng)絡(luò)小貸公司的資金主要依靠其背后的大型股東作為支持，一旦股東資源耗盡溜腐，勢(shì)必會(huì)向社會(huì)開(kāi)展更深層次的業(yè)務(wù)译株，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，最終的受害者往往是金融消費(fèi)者一方挺益。

（二）高利轉(zhuǎn)貸風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)《刑法》第一百七十五條明確規(guī)定了高利轉(zhuǎn)貸罪：以轉(zhuǎn)貸牟利為目的歉糜，套取金融機(jī)構(gòu)信貸資金高利轉(zhuǎn)貸他人，違法所得數(shù)額較大的望众，處三年以下有期徒刑或者拘役匪补，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金伞辛；數(shù)額巨大的，處三年以上七年以下有期徒刑夯缺，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金蚤氏。

單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金踊兜，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員竿滨，處三年以下有期徒刑或者拘役。

在實(shí)踐中有的網(wǎng)絡(luò)小貸公司在不符合貸款條件的前提下捏境，編造虛假的理由于游，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，得到通過(guò)正常程序無(wú)法取得的貸款垫言。獲取貸款之后轉(zhuǎn)貸給他人贰剥，以獲取高額利息。而對(duì)于“高利”的認(rèn)定不能以民間高利貸的標(biāo)準(zhǔn)作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)筷频，而要以金融機(jī)構(gòu)同期貸款利率為標(biāo)準(zhǔn)蚌成，只要高于這一標(biāo)準(zhǔn)，即構(gòu)成刑法所規(guī)定的高利轉(zhuǎn)貸罪中的“高利”凛捏。

（三）地方監(jiān)管不力

與傳統(tǒng)小貸相比笑陈，網(wǎng)絡(luò)小貸具有跨區(qū)域、“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的特性葵袭，因此涵妥，網(wǎng)絡(luò)小貸給監(jiān)管部門(mén)帶來(lái)了明顯的挑戰(zhàn)。時(shí)至今日坡锡，傳統(tǒng)小貸在中央層面也沒(méi)有明確的監(jiān)管部門(mén)蓬网，而網(wǎng)絡(luò)小貸作為新興事物，也缺乏全國(guó)性的監(jiān)管政策鹉勒。網(wǎng)絡(luò)小貸的跨區(qū)域性帆锋，必然涉及的監(jiān)管部門(mén)眾多，各個(gè)地方的監(jiān)管部門(mén)必須要通力合作禽额。但在全國(guó)出臺(tái)統(tǒng)一的監(jiān)管政策未免難度頗大锯厢。目前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸也持謹(jǐn)慎態(tài)度脯倒，地方各自為政实辑，難以對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸形成統(tǒng)一的監(jiān)管措施。有的地方的監(jiān)管部門(mén)采取較為寬松的政策藻丢，有的則監(jiān)管甚嚴(yán)剪撬，部分地區(qū)大范圍開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，仍然有地區(qū)尚未開(kāi)放悠反。

三残黑、網(wǎng)絡(luò)小貸的法律監(jiān)管

要加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)馍佑，完善網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管體系±嫠互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上依然是金融拭荤，因而尚未改變金融風(fēng)險(xiǎn)的特性，即：隱蔽性疫诽、傳染性穷劈、廣泛性、突發(fā)性的特點(diǎn)踊沸。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)法律法規(guī)建設(shè)，是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求社证。網(wǎng)絡(luò)小貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的新興事物逼龟，在對(duì)不法行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊的同時(shí)，要恩威并舉追葡，制定適度的監(jiān)管政策腺律。通過(guò)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管相互支撐，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展宜肉，更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)匀钧。要落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，明確監(jiān)管目標(biāo)谬返，保護(hù)合法的網(wǎng)絡(luò)小貸公司的生存空間之斯，堅(jiān)決打擊違法犯罪的行為。

由于網(wǎng)絡(luò)小貸的跨區(qū)域性遣铝，其監(jiān)管應(yīng)從單線監(jiān)管做到多線并舉佑刷。可以由中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)作為中央層面的主要監(jiān)管部門(mén)酿炸，地方各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門(mén)予以配合瘫絮，建立稅務(wù)、公務(wù)填硕、法律系統(tǒng)等多個(gè)部門(mén)的互聯(lián)互通和強(qiáng)化合作麦萤。

明確網(wǎng)絡(luò)小貸牌照取得的條件和程序，實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管扁眯、嚴(yán)格把控壮莹，由監(jiān)管部門(mén)頒發(fā)牌照，憑此向工商行政管理部門(mén)申請(qǐng)注冊(cè)登記姻檀。任何單位和個(gè)人未經(jīng)監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)不得從事網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)垛孔。

建立信息披露制度，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)展的一大風(fēng)險(xiǎn)就是信息的不對(duì)稱施敢，從我國(guó)的實(shí)踐來(lái)看周荐，信息披露嚴(yán)重不足狭莱，并且存在大量的誤導(dǎo)行為。因此建立信息披露制度概作，保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益腋妙，是規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)的首要任務(wù)。網(wǎng)絡(luò)小貸的信息披露應(yīng)包括三個(gè)方面：一是借款人的信用狀況讯榕，二是借款項(xiàng)目的借款使用情況骤素，三是網(wǎng)絡(luò)小貸公司的經(jīng)營(yíng)情況。

建立消費(fèi)者信息保護(hù)制度愚屁，加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是金融監(jiān)管的一項(xiàng)重要目標(biāo)济竹，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育，有利于公眾了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品霎槐，提高其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)送浊，增強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。

黨的“十九大”提出丘跌，金融監(jiān)管趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越嚴(yán)袭景。對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局而言，要充分認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性闭树、傳染性耸棒、突發(fā)性、廣泛性的特點(diǎn)报辱，把握好金融業(yè)務(wù)外部性和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)与殃，要強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)監(jiān)管，督促依法經(jīng)營(yíng)碍现，建立異地監(jiān)管制度奈籽，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司進(jìn)行監(jiān)管評(píng)級(jí)，從而規(guī)范市場(chǎng)秩序鸵赫。