今天的topic聊醫(yī)療吧。
聊之前隅居，在想一個(gè)問(wèn)題止后。其實(shí)老板一天總有無(wú)數(shù)個(gè)會(huì)瞎惫，會(huì)的背后其實(shí)老板想的都是同一件事溜腐，即一盤(pán)生意，不同的會(huì)只是在把這盤(pán)生意（假設(shè)是一張地圖）以不同的深度和廣度呈現(xiàn)給不同的人瓜喇，可能面對(duì)外部人挺益，就粗一點(diǎn)廣一點(diǎn)，對(duì)內(nèi)部人就拆分的細(xì)一些乘寒，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就盡量模糊望众，對(duì)核心利益合作方就非常精準(zhǔn)地看核心點(diǎn)。如此而已伞辛。
好了回到醫(yī)療烂翰。
這兩天在密集地看醫(yī)療的mapping，其實(shí)發(fā)現(xiàn)了一些很好玩的事蚤氏。之前一直知道醫(yī)療的供需失衡甘耿、知道話語(yǔ)權(quán)高度集中在醫(yī)保（覆蓋95%的人口）和大醫(yī)院（掌控優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源）手中，那現(xiàn)在醫(yī)保沒(méi)錢(qián)了瞧捌，要控費(fèi)了棵里，所以行業(yè)“陷入”深度變革润文。
怎么變呢姐呐？也很簡(jiǎn)單，不是不花錢(qián)了典蝌，總盤(pán)子不減曙砂，但把花大錢(qián)但沒(méi)啥好效果的給砍掉，然后把錢(qián)投給效果更好效率更高的模式骏掀。簡(jiǎn)言之就是降本增效鸠澈。
供給端
醫(yī)療賽道的確有些和其它行業(yè)不一樣的特性。從供給端講截驮，表面看是強(qiáng)監(jiān)管笑陈、本地屬性強(qiáng)，背后其實(shí)是高知識(shí)密度（醫(yī)藥研發(fā)期長(zhǎng)葵袭、醫(yī)生培育期長(zhǎng)）涵妥、重安全（審批期長(zhǎng)）、重民生（不能快速變革坡锡，一旦出問(wèn)題即會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定）蓬网、重服務(wù)（純藥難賣，醫(yī)生是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)鹉勒，話語(yǔ)權(quán)高帆锋，因此強(qiáng)調(diào)本地化、線下化）禽额。這樣直接導(dǎo)致了這個(gè)行業(yè)門(mén)檻高锯厢、優(yōu)質(zhì)供給資源稀缺。
注意這里不是供給整體稀缺，而只是優(yōu)質(zhì)供給稀缺实辑，其實(shí)中國(guó)的醫(yī)院是不缺的臣疑、尤其民營(yíng)醫(yī)院的數(shù)量，已經(jīng)和公立醫(yī)院持平了徙菠，但好醫(yī)院還是很缺讯沈、好醫(yī)師還是很缺，這才是問(wèn)題所在婿奔。
需求端
而從需求端看缺狠，醫(yī)療一直是抗周期的行業(yè)，因?yàn)閯傂杪锲继侨丝倳?huì)生病挤茄。那過(guò)去幾十年來(lái)看，隨著人口攀升冰木、老齡化穷劈、消費(fèi)升級(jí)，我們國(guó)內(nèi)的患病率踊沸、就診率歇终、年均診療次數(shù)都在快速增長(zhǎng)，但漲這么快不代表就飽和了逼龟，事實(shí)上我們還處在很初期评凝，因?yàn)樵缦鹊拇蟊娋驮\率實(shí)在太低，尤其農(nóng)村腺律，病了都不當(dāng)回事奕短，去看病還是個(gè)習(xí)慣逐步養(yǎng)成的過(guò)程。
供需失衡
需求激增匀钧、優(yōu)質(zhì)供給稀缺翎碑，那很容易導(dǎo)致供需失衡的問(wèn)題，尤其疊加了三級(jí)醫(yī)院無(wú)差別的定價(jià)（看好醫(yī)生和普通醫(yī)生一個(gè)價(jià)之斯，只要你能掛上號(hào)）日杈，還有中國(guó)高速發(fā)展的交通（高鐵到大城市不要太方便），從時(shí)間和金錢(qián)成本上來(lái)看吊圾，供需的結(jié)構(gòu)性失衡就變得極其嚴(yán)峻达椰。
醫(yī)保控費(fèi)
那好在現(xiàn)在終于到了一個(gè)拐點(diǎn)项乒，是什么呢啰劲，就是醫(yī)保控費(fèi)檀何。醫(yī)保政策是在人口結(jié)構(gòu)良好的背景下制定的蝇裤，這么多年跑下來(lái)廷支，人口已經(jīng)老齡化了，能上交國(guó)家的錢(qián)有限了栓辜，但需要花的錢(qián)反而更多了恋拍，當(dāng)日益臨近虧空的時(shí)候，國(guó)家終于急了藕甩。于是成立了國(guó)家醫(yī)保局（把分散各處的管轄權(quán)全部集中）施敢，于是開(kāi)始要控費(fèi)。
這控費(fèi)可不是空喊狭莱，醫(yī)保覆蓋了95%的人口僵娃，是中國(guó)醫(yī)療絕對(duì)的支付方。當(dāng)花錢(qián)的說(shuō)我不給你們花了腋妙，我同意給一部分人錢(qián)默怨、不同意給另一部分時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)骤素，你不聽(tīng)還不行（不聽(tīng)就真沒(méi)錢(qián)了）匙睹。
推動(dòng)變革
那砍誰(shuí)的錢(qián)呢？你會(huì)發(fā)現(xiàn)醫(yī)療這么多年济竹，錢(qián)都在層層流通中損耗了（代理商層層加價(jià)）痕檬，因此政府才折騰集采、折騰兩票制规辱，目的就是把中間層砍了谆棺、不給中間層付費(fèi)了栽燕，然后利用規(guī)暮贝化采來(lái)壓價(jià)。
此外是改變供需失衡結(jié)構(gòu)碍岔，強(qiáng)基層供給浴讯，把簡(jiǎn)單病、慢病患者導(dǎo)流到基層去蔼啦，把三級(jí)醫(yī)院留給復(fù)雜度高的手術(shù)榆纽。這就是所謂的分級(jí)診療。
所以行業(yè)變化是“從量到質(zhì)”（降本增效）捏肢，因此會(huì)加速上游中游集中化奈籽，上游強(qiáng)研發(fā)，中游強(qiáng)效率（集采鸵赫、兩票）衣屏，然后下游機(jī)構(gòu)會(huì)在系統(tǒng)輔助下提升基層能力。這里新的玩家一定是輔助效率+能規(guī)谋绨簦化變現(xiàn)的（行業(yè)內(nèi)成熟付費(fèi)模式還是藥企和保險(xiǎn)買(mǎi)單狼忱，剛需實(shí)體屬性）膨疏。
投資邏輯
醫(yī)療服務(wù)整體為穩(wěn)健性投資，幾個(gè)思考碎片：
- [投資期]長(zhǎng)钻弄、回本慢佃却，變化慢、難快速規(guī)木桨常化顛覆：重服務(wù)饲帅、本地屬性強(qiáng)，導(dǎo)致難以規(guī)牧隼幔化洒闸；患者和政府都不禁折騰、怕出風(fēng)險(xiǎn)均芽，因此是強(qiáng)監(jiān)管丘逸、強(qiáng)品牌專利導(dǎo)向（和消費(fèi)類的快生快死快速起量邏輯不同）。
- [風(fēng)險(xiǎn)]可控掀宋，2C粘性高深纲，定價(jià)權(quán)強(qiáng)，現(xiàn)金流好：因?yàn)檎承詨蚝镁⒚睢⒚撀渎蕢虻团热担琇TV夠高，于是核心KPI還是患者（也是當(dāng)年機(jī)構(gòu)給平安好醫(yī)生定價(jià)的邏輯了）镣奋。退出路徑... 待議币呵。
- [話語(yǔ)權(quán)]高度集中、強(qiáng)監(jiān)管（安全屬性+資源稀缺）：醫(yī)師+支付兩大供給侨颈，所以醫(yī)保局+衛(wèi)健委雙劍合璧余赢，聽(tīng)話很重要（不過(guò)等商保成長(zhǎng)起來(lái)，還有AI打破稀缺醫(yī)療資源限制哈垢，那格局就不一樣了妻柒，但那是多久以后啊）耘分。
至于一個(gè)戰(zhàn)投的投資版圖举塔，是不是應(yīng)該綜合考慮我們到底要做什么，其中哪些板塊自建求泰、哪些靠投資補(bǔ)足央渣，然后衡量自己統(tǒng)共有多少錢(qián)（要投多少錢(qián)），從而定以哪些策略去拿到這些板塊（選輕/重資產(chǎn)渴频，多少錢(qián)去撬動(dòng)芽丹，如何在這些板塊之間做分配）。
純碎碎念枉氮。
