阿拉丁神燈會告訴我們何時去何地尋找寶藏
從大類資產(chǎn)的配置來講妓美,美國從1804到2004年200年的歷史里僵腺,包括現(xiàn)金、黃金壶栋、短期債券和長期債券辰如、通貨膨脹率、股票贵试、房產(chǎn)在內(nèi)的大類商品里收益最高的是股票琉兜,第二就是房產(chǎn)。
房產(chǎn)的收益率很高毙玻,高于長期債券豌蟋,但沒有具體的漲幅數(shù)字。短期債券200年回報1600倍桑滩。長期債券回報3800倍梧疲。注意是3800倍,不是3800%运准。持有現(xiàn)金的幌氮,一塊美金變成5美分,貶值了百分之95%胁澳。持有黃金的呢该互,只增長了3-4倍。
所以從歷史的角度來韭畸,你不能持有現(xiàn)金慢洋,也不能持有黃金塘雳。你持有短期債券,對不起普筹,你跑不贏通貨膨脹败明。長期債券打個平手,也沒有跑贏太防。只有股票和房地產(chǎn)跑贏了印鈔機妻顶,在中國指的是M2,廣義貨幣蜒车,跑贏印鈔機的只有股票和房產(chǎn)讳嘱。
周期理論分為四個,從投資的角度來看酿愧,
第一個基欽周期是研究股票的沥潭,43個月一個周期。我們做交易應該注重的是基欽周期嬉挡。
第二個呢是朱格拉周期钝鸽,是研究經(jīng)濟的,周期波動是9~10年庞钢。
第三個是庫茲涅茨周期拔恰,也稱建筑業(yè)周期,是與房地產(chǎn)有關的經(jīng)濟周期基括,平均長度為20年颜懊,它又叫做周期之母。周期之母實際上講的是它的市值最大风皿,影響力最大河爹。所以從房地產(chǎn)周期來講,上一波起點是2008年桐款,如果按20年一循環(huán)的話咸这,下一波漲幅比較快的應該是2028年。
第四個是康波周期鲁僚,是講創(chuàng)新的炊苫,每54到60年一個周期。從蒸汽機到電力到內(nèi)燃機到信息到互聯(lián)網(wǎng)等等冰沙,目前還沒有新的創(chuàng)新周期侨艾,互聯(lián)網(wǎng)這一波還沒有走完呢,也就意味著現(xiàn)在是康波周期繁榮期的后期拓挥。
我們能做的唠梨,就是靜下心來,傾聽歷史俯身給予我們的耳語:在對的時間做對的事情侥啤。