五期D4：現(xiàn)金流量比率
2018年2月5日，今天正式學(xué)習(xí)財(cái)報(bào)《五大關(guān)鍵數(shù)字力》各模塊的指標(biāo)。
先來(lái)看《五大數(shù)字力》總體思維導(dǎo)圖
今天學(xué)習(xí)五大模塊之一“現(xiàn)金流量”。“現(xiàn)金流量”也稱為“比氣長(zhǎng)”
在這個(gè)模塊中陷遮，包含三個(gè)指標(biāo)，分別是：1垦江、100/100/10帽馋；2、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例比吭；3绽族、平均收現(xiàn)天數(shù)。
我們用A1衩藤、A2吧慢、A3來(lái)表示的話，它們的權(quán)重在這個(gè)模塊中的占比分別是A2占比70%赏表，A3占比20%检诗，A1占比10%匈仗。
其中A1的“100/100/10”的意思是
現(xiàn)金流量比率>100%
現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%
現(xiàn)金再投資比率>10%
一：先學(xué)習(xí)現(xiàn)金流量比率概念：這個(gè)概念從生活上理解，我們掙回來(lái)的錢(qián)扣除各種開(kāi)銷(xiāo)逢慌、費(fèi)用后存下來(lái)的錢(qián)夠不夠還外面一年之內(nèi)到期的債務(wù)悠轩？
分子：“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”表示的是一家公司扎扎實(shí)實(shí)流入公司賬戶的現(xiàn)金數(shù)量。
分母：“流動(dòng)負(fù)債”又叫“短期負(fù)債”攻泼，是指將在1年內(nèi)(含1年)需要償還的債務(wù)火架。
因?yàn)楝F(xiàn)金是公司生存的必要條件，公司最怕抽銀根忙菠，所以短期負(fù)債一定要確認(rèn)可償還何鸡。
二：判斷指標(biāo)：
現(xiàn)金流量比率>100%比較好！滿足這個(gè)指標(biāo)代表公司賺回的現(xiàn)金比較多牛欢，對(duì)外欠款比較少骡男！而如果指標(biāo)＜100%，我們可以簡(jiǎn)單的理解為“入不敷出”氢惋。
三：實(shí)例計(jì)算：
以前幾天整理的世聯(lián)行報(bào)表為例計(jì)算一下世聯(lián)行2016年的現(xiàn)金流量比率
分子“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”在“現(xiàn)金流量表”中找到“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”洞翩，2016年為22.94億元稽犁。
分母“流動(dòng)負(fù)債”在“資產(chǎn)負(fù)債表”中找到“流動(dòng)負(fù)債合計(jì)”焰望，2016年為35.17億元。
由上面兩項(xiàng)已亥，我們根據(jù)公式：
計(jì)算出2016年“世聯(lián)行”的“現(xiàn)金流量比率”=22.94/35.17=65.3%
“財(cái)報(bào)說(shuō)”（www.caibaoshuo.com）數(shù)據(jù)核對(duì)熊赖，結(jié)果一致。
四：同行指標(biāo)對(duì)比：
我們不僅要關(guān)注公司單個(gè)指標(biāo)虑椎，還要注意和同行對(duì)比震鹉。根據(jù)申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)劃分，“世聯(lián)行”“房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)”同行的“現(xiàn)金流量”指標(biāo)如上捆姜，
這里面传趾，該指標(biāo)沒(méi)有滿足大于100%的企業(yè)，世聯(lián)行現(xiàn)金流量比率排行第8.但100/100/10這三個(gè)指標(biāo)在“現(xiàn)金流量（比氣長(zhǎng)）”項(xiàng)目中占比只有10%泥技，所以浆兰，如果不滿足也不用馬上下定論，還需要看其他指標(biāo)珊豹。
