閱讀時間：2015年11月1日 18:00-I9:00 ?1小時
閱讀課本：《理財規(guī)劃師專業(yè)能力》中國財經(jīng)經(jīng)濟出版社
閱讀目標(biāo)：提高自我能力，迎接11月21日考試
閱讀方法：重復(fù)閱讀
閱讀數(shù)量：第一章
閱讀筆記：第一章 ? 現(xiàn)金規(guī)劃
一酣倾、現(xiàn)金需求分析
1颜凯、現(xiàn)金規(guī)劃的定義與原則
(1)滿足短期需求疼蛾，日晨萃荆現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期投融資
(2)現(xiàn)金等價物:活期儲蓄教寂、各類銀行存款和貨幣市場基金
l(3)原則:短期需求页慷，手頭現(xiàn)金憔足，預(yù)期或?qū)淼模黝愋蛢π罨蚨唐谕毒品薄⑷谫Y工具
2·現(xiàn)金規(guī)劃需考慮因素
流動性的要求和機會成本
動機:機會不同步產(chǎn)生交易動機滓彰，收支不確定產(chǎn)生謹(jǐn)慎動機或預(yù)防動機
流動性與收益性通常成反比，持有收益率較低的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物也就1喪失了持有收益率較高的投資品種的機會州袒，所以存在機會成本
3揭绑、流動性比率(價值不受損失下的變現(xiàn)能力)
(1)流動性資產(chǎn)/月支出的比例，反映客戶支出能力的強弱郎哭。3~6倍他匪，穩(wěn)定保障重收益，少;無保障重安全夸研，多邦蜜。
(2)家庭收支表編制:一般一年為周期，時間段(2014.10.31-2015.10.30)
二..亥至、貨幣市場基金
1悼沈、投資方向一現(xiàn)金、一年內(nèi)的銀行定期存款抬闯、大額存單井辆、債券回購、央行票據(jù)溶握，397天內(nèi)的債券杯缺，其他
2、特點
本金安全睡榆、流動性強萍肆、收益率相對活期儲蓄較高袍榆、投資成本低(免手續(xù)費、認(rèn)購費塘揣、申購費和贖回費)包雀、分紅結(jié)轉(zhuǎn)份額免稅(復(fù)利待遇，銀行存款是單利)亲铡、基金轉(zhuǎn)化高效靈活才写、成本低
3、收益率影響因素
利率因素奖蔓、規(guī)模因素赞草、費用因素(托管費和管理費)
并非規(guī)模越大收益率越高，管理費和托管費一般在0.2~1%之間吆鹤。
三厨疙、融資方式
1、信用卡融資
2疑务、其他銀行融資方式:適合于個人和家庭沾凄，憑證式國債質(zhì)押貸款、存單質(zhì)押貸款
3知允、保單質(zhì)押融資
所有人以保單質(zhì)押撒蟀，現(xiàn)金價值的一定比例
銀行90%、保險公司80%
意外傷害温鸽、醫(yī)療與財產(chǎn)不能質(zhì)押牙肝，養(yǎng)老、投資分紅與年金嗤朴、終身配椭、兩全可質(zhì)押
4、典當(dāng)融資
銀行資信苛刻不動產(chǎn);典當(dāng)信用要求為零雹姊、動產(chǎn)不動產(chǎn)兼為股缸，手續(xù)簡便、息費高吱雏。
三十一敦姻、風(fēng)投的參與者Y
1.投資者：正式風(fēng)險投資不包括直接向風(fēng)牛險企業(yè)投資的個人或被稱為“天使”的人，養(yǎng)老金基金歧杏、各大公司镰惦、保險公司、銀行犬绒、捐助基金旺入、個人和外國投資者。風(fēng)險投資的一般年回報率都 在15-30%之間
2.風(fēng)投公司：是整個風(fēng)險投資過程中的核心，也是風(fēng)險投資區(qū)別于其他公司融資類別的最重要因素
公司資金來源分為：獨立私人投資公司茵瘾、附屬于公司或金融機構(gòu)的風(fēng)險投資公司以及小企業(yè)投資公司
獨立的私人投資公司是數(shù)個專業(yè)人士組建的投資公司礼华，投資公司籌集資金，然后將資金投入風(fēng)險企業(yè)拗秘，進(jìn)行投資和管理圣絮。
小企業(yè)投資公司是根據(jù)美國小企業(yè)法規(guī)定而成立的投資公司，優(yōu)勢它得到美國政府的支持和補貼
銀行和保險公司成立的風(fēng)險投資公司
3.風(fēng)險企業(yè)：一般指未上市的高新技術(shù)中小企業(yè)雕旨，也不排除已經(jīng)上市后但在經(jīng)營中遇到重大問題又通過風(fēng)險資本進(jìn)行重組而二次創(chuàng)業(yè)的公司
4.中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔(dān)保公司是目前我國唯一的一家經(jīng)國家批準(zhǔn)主要從事信用擔(dān)保業(yè)務(wù)扮匠，兼營投資等業(yè)務(wù)的全國性非銀行金融機構(gòu)
5.外部環(huán)境：人才環(huán)境、社會環(huán)境凡涩、政策環(huán)境餐禁、法律環(huán)境、資本環(huán)境突照、產(chǎn)權(quán)市場等
三十二、風(fēng)投的過程
1.建立風(fēng)險投資基金和尋找投資機會階段
2.籌集風(fēng)險投資階段
3.識別和篩選有潛力的投資項目階段
4.評估氧吐、談判讹蘑、達(dá)到投資協(xié)議階段，主要問題有：風(fēng)險投資家的投資數(shù)額和股權(quán)分配筑舅、風(fēng)險投資約定分段投資時間座慰、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)管理層職務(wù)安排及雙方權(quán)利和義務(wù)的界定
5.風(fēng)險投資家和企業(yè)創(chuàng)業(yè)家通力合作發(fā)展風(fēng)險企業(yè)階段。主要問題有：建立風(fēng)險企業(yè)的董事會和管理層翠拣、制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略版仔、設(shè)計企業(yè)的盈利模式、聘請外部專家误墓、吸收其他投資者以及企業(yè)的監(jiān)督和控制
6.策劃蛮粮、實施風(fēng)險投資退出企業(yè)階段
風(fēng)險投資退出方式主要有四種：公開上市（IPO）、股份回購谜慌、被兼并收購和風(fēng)險企業(yè)清算然想。IPO為最佳選擇，能獲得最高回報欣范、破產(chǎn)清算則是在企業(yè)經(jīng)營狀況嚴(yán)重惡化且形勢難以扭轉(zhuǎn)時減少投資損失的最好方法
風(fēng)險投資的主要收益來源是資本收益变泄，即選擇合適的退出渠道，通過轉(zhuǎn)讓或出售風(fēng)險投資家手中所持有的風(fēng)險企業(yè)股票來實現(xiàn)其投資收益
