文| 益銘學(xué)復(fù)利
在適合我們的投資標的中，股票基金可以大致分為主動基金和被動基金嘱蛋。
被動基金就是指數(shù)基金铐懊，是為了追蹤相應(yīng)的股票指數(shù)所建立的基金。
巴菲特就在公共場合多次推薦過指數(shù)基金：
“對于絕大多數(shù)沒有時間進行充分研究的中小投資者善玫，低成本指數(shù)基金或許是他們投資股市的最佳選擇。”
同時密强，巴菲特還在2007年和基金經(jīng)理拿50萬美元做了一個賭注：巴菲特將錢全部用來買低費率的標普500指數(shù)基金茅郎，而那位基金經(jīng)理挑選了五個對沖基金組合。
十年后或渤，結(jié)果揭曉：十年間標普500指數(shù)的年化收益是8.5%系冗，超過了對手所挑選的所有基金組合，并且所挑選的五個基金組合平均年化收益率不到3%薪鹦。
所以巴菲特也說到：“通過定期投資指數(shù)基金掌敬，一個什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。”
巴菲特說的是美國股市的情況池磁，在國內(nèi)奔害，A股指數(shù)基金也能獲得同樣的收益嗎？
我們來看一組數(shù)據(jù)地熄。
2005年4月8日华临，滬深證券交易所聯(lián)合發(fā)布了滬深300指數(shù)，是目前A股最有代表性的大中盤股票指數(shù)端考。
我們以2005年4月9日周一收盤時標普500和滬深300的點位作為起點雅潭，對比兩個指數(shù)的收益情況揭厚。
從2005年4月9日到2020年7月24日本周五，滬深300從1003點漲到了4505點扶供；
同時筛圆，標普500從1181點漲到了3215點。
可以看到椿浓，在這十五年時間里顽染，滬深300上漲的幅度是高于標普500的。
按照年化收益率來計算轰绵，標普500年化收益約7%，而滬深300的年化收益約10.5%尼荆。
并且根據(jù)我們之前提到的左腔，這兩個指數(shù)都是價格指數(shù)，不包括分紅收益捅儒。加上分紅的收入液样，實際每年收益還會提高2%左右。
實際上巧还，滬深300在這十五多年的年化收益約12.5%落剪。
目前看來搅裙，滬深300的收益率不比標普500低。
01
指數(shù)基金長期上漲
標普500從1941年的10點，漲到了現(xiàn)在的3215點骂维。
滬深300從2004年的1000點，到了現(xiàn)在的4505點履肃。
實際上偏灿，他們之所以能夠一直上漲，主要原因就是國家經(jīng)濟的發(fā)展走孽。
以滬深300來說惧辈，它代表了在A股上市的流動性最強的300家企業(yè)。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 滬深300現(xiàn)在的前30大成分股
只要我們買了滬深300基金磕瓷，就等于同時買下了A股最大的300家企業(yè)的股票盒齿。
國家經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，企業(yè)不斷獲得利潤困食，股價提高边翁，股票指數(shù)就會上漲。
所以說陷舅，買指數(shù)就是買國運倒彰。
這就是我們選擇指數(shù)基金的一個重要原因：指數(shù)基金是長期上漲的，有比較高的收益率莱睁。
02
指數(shù)基金長生不老
指數(shù)基金追蹤的是指數(shù)本身待讳。比如滬深300選取的是規(guī)模和流動性最好的300家公司芒澜。
如果里面的成分股因為一些原因，表現(xiàn)不如其他公司创淡，那么滬深300指數(shù)就會在每年兩次的調(diào)倉中把這些公司換成別的公司痴晦。
這樣，就可以保證指數(shù)本身一直有活力琳彩，不會因成分股暴跌誊酌、破產(chǎn)等因素使指數(shù)受到很大影響。
如果我們只買單個股票或者一個行業(yè)的話露乏，就容易受到企業(yè)經(jīng)營碧浊、行業(yè)政策變動等意外事件，受到暫時或永久的虧損瘟仿。
但指數(shù)會對成分股及比重不斷更新?lián)Q代箱锐，確保指數(shù)可以長生不老。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 指數(shù)基金成分和權(quán)重會不斷更新
03
指數(shù)基金費用最低
指數(shù)基金還有一個特點就是費用低劳较。
因為基金公司推出相應(yīng)的基金驹止，主要是來收取管理費。這部分費用會平攤在每天的漲跌中观蜗。
目前國內(nèi)主流的主動基金費率是1.75%/年臊恋。也就是說基金的成分股這一年如果剛好不漲不跌的話，那么第二年這個基金的凈值就只有前一年的98.25%了墓捻。
而指數(shù)基金目前主流費率是0.6%/年抖仅，并且有一些已經(jīng)達到了0.2%/年的水平。
簡單來說砖第，如果我們購買十萬元的基金岸售，如果是主動基金，那么每年我們會繳納1750元的費用厂画。
如果是低成本的指數(shù)基金凸丸，我們每年交的錢，也就是200元袱院。
時間拉長的話屎慢，這部分差距就會越來越大。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?不同公司的滬深300基金
我們看上圖幾家公司的滬深300指數(shù)忽洛，可以看出腻惠，同樣追蹤滬深300的指數(shù)基金，不同公司的產(chǎn)品欲虚，費率也會不一樣集灌。
我們在購買的時候，同等條件下要選擇最便宜的。
除了不同基金公司的費率外欣喧，還會有A類和C類腌零。他們的區(qū)別就是C類在短期內(nèi)購買和贖回費率低，長期銷售服務(wù)費高唆阿。
我們可以以一年為分界線益涧。一年內(nèi)計劃賣出，就買C類驯鳖。對于計劃長期持有這種情況來說闲询，我們應(yīng)該買A類基金。
04
總結(jié)
正是因為指數(shù)基金長期上漲浅辙、長生不老扭弧、費率低的這些特點，得到了眾多專業(yè)投資人士的青睞记舆。
股票指數(shù)有很多類別寄狼，我們現(xiàn)在介紹的滬深300是寬基指數(shù)，也就是根據(jù)規(guī)模選取成分股的指數(shù)氨淌。
寬基指數(shù)除了滬深300，還有上證50伊磺，中證100盛正，中證500，中證800等屑埋。
他們的含義可以見下表：
除了寬基指數(shù)豪筝，還有行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)等多種股票指數(shù)摘能。
對于剛開始上手的投資者续崖，寬基指數(shù)是最適合開始上手的，而滬深300是寬基指數(shù)中最具有代表性的团搞，所以我們以介紹滬深300為主严望。剩下的那些指數(shù)會逐步和大家再一起了解。
總的來說逻恐，只要購買寬基指數(shù)基金像吻，你就能獲得市場的平均收益。
雖然每年你的收益都在中間的位置复隆，但隨著時間推移拨匆，指數(shù)基金獲得的收益排名和各種基金整體相比會越來越靠前。
這是由于均值回歸和低費率兩個特點帶來的結(jié)果：好的主動基金短期可能跑贏市場挽拂，但長期來看總會趨近于市場平均水平惭每。
這時候，指數(shù)基金低成本的優(yōu)勢就會體現(xiàn)出來亏栈，為投資者帶來更高的實際收益台腥。
所以說宏赘，指數(shù)基金是最適合普通人開始投資的基金。一個業(yè)余投資者通過投資指數(shù)基金览爵，能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者置鼻。
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