最近發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象垛膝，疫情以一種前所未有的方式，讓我們第一次深刻意識(shí)到學(xué)習(xí)理財(cái)和發(fā)展副業(yè)的必要性丁稀。

畢竟唯有手中有糧吼拥，才能在天災(zāi)和意外面前心中不慌。

比起發(fā)展副業(yè)线衫，學(xué)習(xí)投資理財(cái)技能無疑門檻更低凿可，更容易入門，且更快能看到收效授账。

過去10年枯跑，中國的通貨膨脹率約為7.5%，而目前3年期銀行定期存款的年利率為2.75%白热，也就是說如果只進(jìn)行銀行存款敛助，那么每年現(xiàn)金的貶值率為5%左右。如果放在余額寶屋确，更是慘不忍睹纳击。

以100萬舉例，5年之后就會(huì)縮水成100*（1-5%）5=77萬攻臀，10年之后就會(huì)變成59萬焕数，時(shí)間越長，貶值得就越快刨啸。

令人毛骨悚然堡赔。

但是，如何可以跑贏通脹设联，讓你賺到的錢保值甚至實(shí)現(xiàn)增值善已？

股市起伏跌宕，分分鐘有被割韭菜的風(fēng)險(xiǎn)离例。那么有沒有一種收益率穩(wěn)定换团，確定性高，適合我們這種極端穩(wěn)健保守型的普通投資者呢粘招？

答案就在銀行螺絲釘?shù)倪@本《指數(shù)基金投資指南》里。

銀行螺絲釘偎球，90后洒扎，社交投資平臺(tái)“雪球”基金投資達(dá)人，粉絲約43萬衰絮，他的這本《指數(shù)基金投資指南》袍冷，2015年中信出版社出版，2017年再版猫牡，豆瓣評(píng)分8.1胡诗，位居同類型書籍前列。這是一本操作性強(qiáng)的投資入門書，作者以平實(shí)的語言煌恢，分享了三個(gè)方面的內(nèi)容：

1.? 為什么選擇指數(shù)基金定投

2.? 如何選擇指數(shù)基金

3.? 如何定投

1

為什么選擇指數(shù)基金進(jìn)行定投骇陈？

我們先來了解選擇指數(shù)基金的底層邏輯，唯有認(rèn)可了投資指數(shù)基金的底層邏輯瑰抵，才能在這條路上堅(jiān)持下去你雌。

指數(shù)基金模擬的是指數(shù)的走勢。指數(shù)二汛，反映的是市場的平均水平婿崭。

比如恒生指數(shù)，反映的就是香港股市的整體水平肴颊，成分股為香港交易所上市的50家規(guī)模最大氓栈，流動(dòng)性最好的公司。追蹤恒生指數(shù)的基金如恒生ETF婿着。

比如滬深300指數(shù)授瘦，選出的是在上海和深圳交易所上市的300家規(guī)模最大，流動(dòng)性最好的公司祟身，他們的股價(jià)按照權(quán)重比例奥务，加權(quán)平均計(jì)算得出滬深300指數(shù)。追蹤滬深300指數(shù)的基金如300ETF袜硫。

也有其他反映行業(yè)發(fā)展水平的指數(shù)氯葬，比如證券，白酒婉陷，飲料帚称，醫(yī)藥，鋼鐵等秽澳。

正是因?yàn)橹笖?shù)反映的是行業(yè)經(jīng)濟(jì)的平均水平闯睹，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，長期看來担神，指數(shù)也是上揚(yáng)的楼吃。

比如反映香港經(jīng)濟(jì)的恒生指數(shù)，1969年發(fā)布時(shí)為100點(diǎn)妄讯，51年過去了孩锡，現(xiàn)在漲到了23000點(diǎn)，年化收益率為11%亥贸。

在作者看來躬窜，指數(shù)具備永續(xù)性，被動(dòng)性和周期性炕置。

?“跟蹤指數(shù)荣挨，讓我們可以獲得市場的平均值男韧；

????指數(shù)的被動(dòng)性，讓我們可以摒棄人性的恐懼與貪婪默垄；

????指數(shù)的永續(xù)性此虑，讓我們遭受本金永久性損失的可能性大大降低；

????指數(shù)的周期性厕倍，給我們提供了源源不斷的買入和賣出機(jī)會(huì)寡壮；

????指數(shù)具備個(gè)股的特性，讓我們可以用價(jià)值投資策略去分析它讹弯，同時(shí)避免一些風(fēng)險(xiǎn)况既。”

對(duì)于不是特別貪婪的普通投資者來說组民，跟隨市場的平均值棒仍，從經(jīng)濟(jì)的周期性發(fā)展中獲益，一定是不缺機(jī)會(huì)的臭胜。

2

如何選擇指數(shù)基金莫其？

什么樣的指數(shù)基金合適買？

作者認(rèn)為耸三，寬基指數(shù)基金乱陡，包含的成分股多，涵蓋的行業(yè)種類全面仪壮，是比較穩(wěn)健的類型憨颠。

因?yàn)樾袠I(yè)多樣，所以在經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候积锅，受到?jīng)_擊的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比單一行業(yè)指數(shù)比如證券爽彤，鋼鐵，航空等缚陷，更小一點(diǎn)适篙。

寬基指數(shù)比如滬深300，恒生箫爷，上證嚷节，深證指數(shù)等。

我們都知道虎锚，價(jià)格是圍繞價(jià)值上下波動(dòng)的硫痰。那么我們?nèi)绻诨鸬凸赖膮^(qū)域買入，高估的區(qū)域賣出翁都，那么就能夠賺取價(jià)格波動(dòng)的差額利益碍论。

那么我們?nèi)绾沃滥骋恢е笖?shù)基金目前的估值是高還是低呢谅猾？

這里就不得不提到作者在雪球上堅(jiān)持每日更新的常見指數(shù)估值情況表柄慰。

從這個(gè)表格中鳍悠，我們可以很容易看出哪些指數(shù)是處在低估值區(qū)，適合定投坐搔；哪些是處在合理估值區(qū)藏研，適合持有；哪些是處在高估值區(qū)概行，適合賣出。

雖然網(wǎng)絡(luò)上也有對(duì)作者的負(fù)面評(píng)價(jià)，但是單憑能夠堅(jiān)持3年譬正，每個(gè)交易日都保持更新估值情況表约炎，供讀者參考學(xué)習(xí)，就已經(jīng)非常值得我們敬佩了涧卵。

3

如何定投勤家？

一般人很難說持有一只指數(shù)基金幾十年，等待經(jīng)濟(jì)的爬行柳恐。所以利用經(jīng)濟(jì)周期定投伐脖，或者說定期不定額的投資方法，更適合我們乐设。

那么針對(duì)目前估值比較低的指數(shù)基金讼庇，我們采取什么策略進(jìn)行定投呢？

書中近尚，作者參考格雷厄姆（股神巴菲特的老師）的方法蠕啄，認(rèn)為盈利市盈率是最適合對(duì)寬基指數(shù)基金進(jìn)行估值的指標(biāo)，他提出了買入指數(shù)基金兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：

??“（1）盈利收益率要大于10%肿男；

????（2）盈利收益率要在國債利率的兩倍以上介汹。”

????盈利收益率=股票盈利/股票市值舶沛。

????例如一個(gè)股票的每股盈利為1元嘹承，當(dāng)前股價(jià)為8元，那這個(gè)股票的盈利收益率就是1/8如庭，也就是12.5%叹卷。

盈利市盈率能夠讓我們橫向?qū)Ρ雀鞣N理財(cái)工具的收益，比如和銀行理財(cái)進(jìn)行對(duì)比坪它，選出年化收益率更高的產(chǎn)品骤竹。不同指數(shù)基金的盈利收益率也可以在作者的估值情況表中查到。而目前的國債利率為2.7%往毡。

為了抵御通貨膨脹造成了貨幣貶值蒙揣，作者提出定投時(shí)需逐漸加大投入金額，具體的操作方法如下：

1）想好自己在哪個(gè)估值區(qū)域買入开瞭，哪個(gè)估值區(qū)域持有懒震，哪個(gè)估值區(qū)域賣出

這個(gè)具體看的是寬基指數(shù)的市盈率罩息，市盈率也就是盈利收益率的倒數(shù)，只不過盈利收益率是自己算出的个扰，而市盈率一般是可以查到的瓷炮。

比如說恒生指數(shù)，主要的估值區(qū)域是10-18倍市盈率递宅，所以低于10倍娘香，也就是盈利收益率高于10%，就是低估區(qū)域办龄，18倍以上烘绽，就是高估區(qū)域，可以賣出俐填。

2）設(shè)置起始投資金額诀姚。

投資金額視個(gè)人情況而定，但是作者認(rèn)為玷禽，因?yàn)榇蟛糠謱捇笖?shù)的長期成長性為12%赫段，所以，每年需增加12%的投入金額矢赁。

3）設(shè)置波動(dòng)公式糯笙。

作者提出的公式是

比如，我們從10倍市盈率開始定投撩银，那么如果第二個(gè)月市盈率降為8给涕，那么我們就需要加大投入的金額為原來的1.25倍，再考慮通脹率额获，乘以1.012=1.02够庙，那么第二個(gè)月投入的金額就是原來的1.275倍。

賣出的話抄邀，就是根據(jù)買入的策略進(jìn)行反向操作耘眨。

以上就是這本書的精華。

書中還有作者采用的定投實(shí)例的闡述境肾，對(duì)于指數(shù)基金估值方法的詳細(xì)分析剔难，以及作者推薦的指數(shù)基金。

查理芒格曾說：“走到人生的某一個(gè)階段奥喻，我決心要成為一個(gè)富有之人偶宫。這并不是我愛錢的緣故，而是為了追求那種獨(dú)立自主的感覺环鲤。我喜歡能自由地說出自己的想法纯趋，而不是受他人意志的左右”。

很多時(shí)候，我們追求財(cái)富吵冒，并不是僅僅為了追求金錢的增多唇兑，而是因?yàn)樨?cái)富的富足，意味著選擇和表達(dá)的自由桦锄，所以它值得追求。

有許多人推崇基金定投蔫耽，關(guān)于基金定投的書籍和文章多如牛毛结耀，為什么這本書可以脫穎而出？

最最重要的一點(diǎn)是全書貫穿著理科的直觀思維匙铡，大道至簡图甜，只是計(jì)算，不過多去預(yù)測和判斷鳖眼。

公式拿來就用黑毅，而且正因?yàn)樽髡邚?qiáng)調(diào)要將定投計(jì)劃寫下來，并且嚴(yán)格按照公式計(jì)算的結(jié)果來定投钦讳，為我們提升了投資獲益的確定性和可操作性矿瘦。

所以，如果你想讓手中的資金保值甚至開始增值愿卒，那么就從定投指數(shù)基金開始學(xué)起吧缚去。