【經(jīng)濟(jì)學(xué)雜記】理解國際收支平衡表

最近該論文時(shí)需要使用到國際收支平衡表的相關(guān)信息您旁,發(fā)現(xiàn)自己對國際收支平衡表的會計(jì)恒等式烙常、專有名詞、項(xiàng)目之間的關(guān)系十分迷惑鹤盒。在上網(wǎng)搜查資料以后蚕脏,將網(wǎng)上的資料進(jìn)行匯總,并寫成此筆記侦锯。

本筆記是入門向驼鞭,供自己以后回顧學(xué)習(xí)。

1 內(nèi)容

先從百度百科中總結(jié)專業(yè)的資料尺碰。

理論上挣棕,國際收支平衡表有四個(gè)項(xiàng)目译隘,分別是:

  • 經(jīng)常項(xiàng)目:主要反映一國與他國之間的實(shí)際資源的轉(zhuǎn)移,是國際收支中最重要的項(xiàng)目穴张。包括貨物(貿(mào)易)细燎、服務(wù)(無形貿(mào)易)、收益和單方面轉(zhuǎn)移(經(jīng)常轉(zhuǎn)移)四個(gè)項(xiàng)目皂甘。經(jīng)常項(xiàng)目順差表示該國為凈貸款人玻驻,經(jīng)常項(xiàng)目逆差表示該國為凈借款人

  • 資本與金融項(xiàng)目:資本與金融項(xiàng)目反映的是國際資本流動,包括長期或短期的資本流出和資本流入偿枕。是國際收支平衡表的第二大項(xiàng)目璧瞬。資本項(xiàng)目包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或出售渐夸,前者主要是指投資捐贈和債務(wù)注銷嗤锉;后者主要是土地和無形資產(chǎn)(專利、版權(quán)墓塌、商標(biāo))的收買或出售瘟忱。金融賬戶包括直接投資、證券投資(間接投資)和其他投資(包括國際信貸苫幢、預(yù)付款等)

  • 凈差錯(cuò)與遺漏:為使國際收支平衡表的借方總額與貸方總額相等倔丈,人為地在平衡表中設(shè)立該項(xiàng)目

  • 儲備與相關(guān)項(xiàng)目:包括外匯芋忿、黃金、特別提款權(quán)、基金組織儲備寸頭械筛、其他儲備資產(chǎn)

實(shí)際上镰吵,從外匯管理局下載的《中國國際收支平衡表時(shí)間序列(BPM6)》與百度百科給出的理論是有所出入的专肪!其國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)是這樣:

國際收支平衡表的結(jié)構(gòu).png

可以看出适袜,儲備資產(chǎn) 被納入了 金融賬戶,而非獨(dú)立的一門剩蟀。之所以要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)催蝗,與第3節(jié)要討論的會計(jì)恒等式有關(guān)。

2 “借” 和 “貸”

對國際收支平衡表的“借”和“貸”的概念可能較難理解喻旷,只需要記咨荨:

  • 凡引起本國外匯收入的項(xiàng)目,計(jì)入 方且预,記為 +

  • 凡引起本國外匯支出的項(xiàng)目槽袄,計(jì)入 方,記為 -

例如:

  • 出口 會引入外匯锋谐,即 “貸”遍尺;進(jìn)口 會消耗外匯即 “借”

  • 資本流入 會引入外匯(美金兌為人民幣),即“貸”涮拗,資本流出 會消耗外匯乾戏,即 “借”

3 會計(jì)恒等式

由于儲備資產(chǎn)被納入金融賬戶項(xiàng)目迂苛,因此這里寫的恒等式與百度百科的可能會有所出入。對國際收支平衡表鼓择,有以下的會計(jì)恒等式:

  • 對“差額”的定義

\text{差額} \equiv \text{貸方數(shù)字} - \text{貸方數(shù)字} \tag{1}

  • 基本恒等式

\text{經(jīng)常賬戶差額} + \text{資本與金融賬戶差額} + \text{凈誤差與遺漏} \equiv 0 \tag{2}

  • 資本與金融賬戶的分解

\text{資本與金融賬戶差額} \equiv \text{資本賬戶差額} + \text{金融賬戶差額} \tag{3}

  • 金融賬戶的分解

\text{金融賬戶差額} \equiv \text{非儲備性質(zhì)的金融賬戶差額} + \text{儲備資產(chǎn)差額} \tag{4}

4 國際收支差額

以下內(nèi)容綜合多個(gè)百度百科的資料

應(yīng)該如何根據(jù)國際收支平衡表來對一國在一定時(shí)期內(nèi)的國際收支狀況做出判斷呢三幻?通常采用的方法是國際收支差額分析法,即通過計(jì)算該國的貿(mào)易收支差額呐能、經(jīng)常賬戶差額念搬、資本和金融賬戶差額以及綜合差額,來分析和判斷該國的國際收支狀況摆出。

有關(guān)國際收支差額和國際收支平衡表的概念非常常用又比較復(fù)雜朗徊,容易混淆,我在這里主要根據(jù)百度百科進(jìn)行歸納偎漫。

  • 貿(mào)易收支差額:貿(mào)易順差/貿(mào)易出超

    首先要明確貿(mào)易項(xiàng)目經(jīng)常賬戶的三個(gè)子項(xiàng)目之一爷恳,如公式所示:
    \text{經(jīng)常賬戶差額}\equiv \text{貿(mào)易項(xiàng)目差額} + \text{收益項(xiàng)目差額}+\text{經(jīng)常轉(zhuǎn)移項(xiàng)目差額} \tag{5}
    外匯管理局下載的國際收支平衡表中,貿(mào)易項(xiàng)目就是1.A 貨物和服務(wù)象踊;收益項(xiàng)目就是1.B 初次收入温亲;經(jīng)常轉(zhuǎn)移就是1.C 二次收入

    我們經(jīng)常聽到的 “貿(mào)易順差”就是“貿(mào)易出超”,意思是“貿(mào)易差額”大于零杯矩,即:
    \text{貿(mào)易項(xiàng)目差額}>0 \tag{6}

  • 經(jīng)常賬戶差額铸豁、資本和金融賬戶差額

    可以直接從國際收支平衡表獲取

  • 綜合差額:儲備資產(chǎn)變化

    “綜合差額”亦稱“國際收支總差額”,在沒有特別說明的情況下也稱“國際收支差額”菊碟。它是指除官方儲備差額以外的所有國際收支項(xiàng)目差額。
    \text{國際收支總差額} \equiv \text{經(jīng)常賬戶差額} + \text{資本賬戶差額} + \text{非儲備性質(zhì)的金融賬戶差額} \tag{7}
    國際收支總差額的狀況將導(dǎo)致該國國際儲備量的變化在刺,如果總差額表現(xiàn)為盈余逆害,則國際儲備增加;如果總差額呈現(xiàn)為赤字魄幕,則國際儲備就會相應(yīng)減少。由公式(2)\text{~}(4)纯陨,有:
    \text{國際收支總差額} \equiv -\text{儲備資產(chǎn)差額} \equiv \text{儲備資產(chǎn)變化} \tag{8}
    (8)式中的 -\text{儲備資產(chǎn)差額} \equiv \text{儲備資產(chǎn)變化} 可以這么理解:

如果 \text{儲備資產(chǎn)差額}<0 留储,意味著儲備資產(chǎn)的 小于 翼抠,也就是說在儲備資產(chǎn)方面的資金是 凈流出 的。流出是因?yàn)榘堰@些外匯去購買國外的儲備資產(chǎn)了(比如國債)阴颖,所以手上的外匯雖然變少了丐膝,但是實(shí)際持有的儲備規(guī)模是增加的量愧,所以\text{儲備資產(chǎn)變化} >0

5 對“凈誤差和遺漏”钾菊、“非儲備性質(zhì)的金融賬戶”的理解

“凈誤差和遺漏”這一項(xiàng)基本上是最讓我頭疼的一項(xiàng)了。在翻閱資料后偎肃,下面是從經(jīng)管之家的一張?zhí)?/a>中總結(jié)的例子,侵刪滞详!喘落。

假設(shè):

  • 國際企業(yè)A出口獲得100美元

  • 國內(nèi)企業(yè)B購買了國外一家公司50美元的股票

  • 假設(shè)匯率為\frac{USD}{RMB}=6

5.1 在完美的情況下

在完美的情況下,假設(shè)所有進(jìn)入我國的外匯都會變成官方儲備(被兌換為RMB在國內(nèi)流通)稀火,那么上面的兩筆交易會對應(yīng)下表的記錄:

理想情況下交易記錄

在完美情況下赌朋,國際收支平衡表中,每一筆交易都體現(xiàn)為有借必有貸赡若,借貸必相等团甲。而且,經(jīng)常賬戶與非儲備性質(zhì)的金融賬戶的變動額之和等于外匯儲備的變動額身腻。

但真實(shí)情況可能存在很大出入匹厘,一方面,私人部門持有的外匯并非一定會兌換成人民幣進(jìn)入國內(nèi)流通她按;與之相關(guān)的另一方面炕柔,很多交易并不能完整的體現(xiàn)在國際收支平衡表上。


5.2 實(shí)際情況

我們假設(shè)B獲得投資依然會兌換為本幣在國內(nèi)流通宫莱,但出口企業(yè)A只將100美元中的60美元兌換哩罪,剩余40美元繼續(xù)持有以作他用巡验。則將會有如下記錄:

實(shí)際情況下的交易記錄

(1) 關(guān)于“非儲備性質(zhì)的金融賬戶”

結(jié)合例子碘耳,A沒有換匯的40美元可能記在 金融賬戶 下的 非儲備性質(zhì)的金融賬戶 中,這包括居民每年5萬換匯額度捕捂,如果只是換了存銀行并不使用斗搞,也是從外匯儲備轉(zhuǎn)移到“其他投資”里。

補(bǔ)充一個(gè)關(guān)于非儲備性質(zhì)的金融賬戶的說明允悦。當(dāng)國外向我國投資時(shí)虑啤,該項(xiàng)下負(fù)債增加,撤資時(shí)負(fù)債減少狞山;當(dāng)居民對外投資時(shí)萍启,該項(xiàng)下資產(chǎn)增加,撤資時(shí)資產(chǎn)減少勘纯。根據(jù)《中國國際收支平衡表數(shù)據(jù)詮釋文件》屡律,資產(chǎn)增加時(shí)資產(chǎn)項(xiàng)記負(fù)號降淮,負(fù)債增加時(shí)負(fù)債項(xiàng)記正號。所以從外匯流動角度來看霍殴,外匯凈流入時(shí)非儲備性質(zhì)的金融賬戶為正系吩,外匯凈流出時(shí)為負(fù)。這與公式(8)是類同的穿挨。

例如肴盏,引進(jìn)外資時(shí)外匯流入帽衙,非儲備性質(zhì)的金融賬戶為正(資產(chǎn)規(guī)模縮谢衅)谴垫;對外投資時(shí)外匯流出,資產(chǎn)項(xiàng)增加乳怎,非儲備性質(zhì)的金融賬戶變動為負(fù)(資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大)肢专。

(2) 關(guān)于“遺漏與誤差”

國際收支平衡表只是概念上的復(fù)式報(bào)表,科目有對應(yīng)博杖。但是實(shí)際上的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不同科目有不同的數(shù)據(jù)源剃根,然后把各項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)一記在一張表上,而不是直接復(fù)式記賬狈醉。有的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量不好苗傅、覆蓋不全,或隱蔽渣慕、虛假的交易逊桦,那些能得到數(shù)據(jù)的科目是不平衡的,所以加誤差與遺漏强经,把賬做平。

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