作為一名財(cái)務(wù)人員粪薛，我們離不開財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，其目的就是通過指標(biāo)的分析反映出企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中存在的問題，提出有效的解決方案狈醉，實(shí)施落地、執(zhí)行贴汪，幫助運(yùn)營(yíng)管理的持續(xù)改進(jìn)和高效提升播赁。
從不同角度分析，分析指標(biāo)不一樣薪铜，比如：都是償債能力指標(biāo)众弓，可以從短期償債能力、盈利能力角度和資產(chǎn)規(guī)模角度分析長(zhǎng)期償能力進(jìn)行分析隔箍。個(gè)人總結(jié)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和大家共同學(xué)習(xí)谓娃、探討。當(dāng)然蜒滩，指標(biāo)的目標(biāo)值與行業(yè)有直接的關(guān)系滨达，我所提供的目標(biāo)值僅供參考，同時(shí)帮掉，單一指標(biāo)或幾個(gè)指標(biāo)也不一定能真實(shí)反映企業(yè)的狀況弦悉，必須把多個(gè)不同類的指標(biāo)進(jìn)行橫向與縱向的綜合分析，判斷其改進(jìn)的方向蟆炊。
一稽莉、償債能力指標(biāo)
償債能力指標(biāo)是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要管理指標(biāo)，是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力涩搓。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)污秆，衡量短期償債能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率劈猪、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率三項(xiàng)；長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率良拼、產(chǎn)權(quán)比率战得、所有者權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)庸推、帶息負(fù)債比率等常侦。
1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)*100%
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率贬媒，它表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證聋亡，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。
標(biāo)準(zhǔn)值：2.0际乘。
意義：體現(xiàn)企業(yè)償還短期債務(wù)的能力坡倔。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少脖含，則流動(dòng)比率越大罪塔，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。
分析提示：低于正常值养葵，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大征堪。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期港柜、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素请契。
2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)*100%
保守速動(dòng)比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率夏醉。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力爽锥。
標(biāo)準(zhǔn)值：1/0.8
意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中畔柔，包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨氯夷，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力靶擦。
分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低腮考。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)玄捕，也不一定非巢任担可靠。
一般來(lái)說(shuō)流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的比值在1.5比1左右最為合適枚粘。
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3馅闽、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率，它從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察，反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)福也。
（1）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：0.5局骤。
意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外暴凑，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債峦甩。
（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：0.25。
意義：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外现喳，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債凯傲。
分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低嗦篱。這個(gè)比率越高泣洞，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力默色。
4、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%
資產(chǎn)負(fù)債率是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)狮腿，它通過負(fù)債與資產(chǎn)的對(duì)比腿宰，反映在企業(yè)的總資產(chǎn)中有多少是通過舉債獲得的。該指標(biāo)越大缘厢，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重吃度；反之，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕贴硫。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)椿每，該比率越低越好，因?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕英遭，其總體償債能力越強(qiáng)间护，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高；對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)挖诸，則希望該指標(biāo)大些汁尺，雖然這樣會(huì)使企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，但企業(yè)也可以通過擴(kuò)大舉債規(guī)模來(lái)獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益多律。
標(biāo)準(zhǔn)值：0.7痴突。
意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率狼荞。
分析提示：負(fù)債比率越大辽装，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)相味。如果企業(yè)資金不足拾积，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了殷勘。一般認(rèn)為此再，資產(chǎn)負(fù)債率在40%～60%時(shí)，有利于風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡玲销；在60％─70％输拇，比較合理、穩(wěn)较托薄策吠；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)瘩绒，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意猴抹。
5、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%
?? 產(chǎn)權(quán)比率也叫凈資產(chǎn)負(fù)債率锁荔，是在股份制企業(yè)中蟀给，反映股東所持股權(quán)是否過多（或者是否不夠充分）等情況，從另一個(gè)側(cè)面表明企業(yè)借款經(jīng)營(yíng)的程度阳堕。這一比率是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)之一跋理。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。
標(biāo)準(zhǔn)值：1.2恬总。
意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例前普。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定壹堰。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度拭卿。
分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)贱纠、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)峻厚，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)并巍、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)目木。從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期懊渡，企業(yè)舉債刽射，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期剃执，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)誓禁；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)肾档。
6摹恰、所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額*100%
所有者權(quán)益比率是表示長(zhǎng)期償債能力保證程度的重要指標(biāo)辫继，從償債能力來(lái)看，該指標(biāo)越高俗慈，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)中由投資人投資所形成的資產(chǎn)越多姑宽，債權(quán)人的利益也越有保障。
目標(biāo)值：1闺阱。
意義：反映企業(yè)全部資產(chǎn)中有多少是投資人投資所形成的炮车。
分析提示：該比率越高，說(shuō)明企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)和所有者對(duì)企業(yè)的控制越穩(wěn)固酣溃，但是瘦穆，對(duì)于一個(gè)利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)或經(jīng)營(yíng)狀況好的企業(yè)，該比率過高赊豌，必然使企業(yè)融資成本提高扛或，所有者不能充分利用債務(wù)的杠桿作用，因此碘饼，所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)比率也應(yīng)適度熙兔。
7、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）
利息保證倍數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)盈利與利息費(fèi)用之間的特定關(guān)系艾恼。運(yùn)用利息保障倍數(shù)分析評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力時(shí)黔姜，從靜態(tài)上看，一般認(rèn)為該指標(biāo)至少要大于1蒂萎，否則說(shuō)明企業(yè)償債能力很差，無(wú)力舉債經(jīng)營(yíng)淮椰；從動(dòng)態(tài)上看五慈，如果利息保證倍數(shù)提高，則說(shuō)明償債能力增強(qiáng)主穗，否則說(shuō)明企業(yè)償債能力下降泻拦。
標(biāo)準(zhǔn)值：2.5。
意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率忽媒，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力争拐，也叫已獲利息倍數(shù)。只要利息保障倍數(shù)足夠大晦雨，企業(yè)就有充足的能力償付利息架曹。
分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息闹瞧。該指標(biāo)越高绑雄，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小
8、帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額*100%
帶息負(fù)債總額=短期借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息
帶息負(fù)債比率奥邮，是指企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的帶息負(fù)債總額與負(fù)債總額的比率万牺。
標(biāo)準(zhǔn)值：0.5.
意義：反映企業(yè)負(fù)債中帶息負(fù)債的比重罗珍，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來(lái)的償債（尤其是償還利息）壓力。
分析提示：一般情況下脚粟，帶息負(fù)債比率越低覆旱，表明企業(yè)的償債壓力越低，尤其是償還債務(wù)利息的壓力越低核无；帶息負(fù)債比率越高扣唱，帶息負(fù)債比率表明企業(yè)承擔(dān)的償債風(fēng)險(xiǎn)和償還利息的風(fēng)險(xiǎn)較大
二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析就是要通過對(duì)反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算與分析厕宗，評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力画舌，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。
[if !supportLists]第一已慢，[endif]營(yíng)運(yùn)能力分析可評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率曲聂；
[if !supportLists]第二，[endif]營(yíng)運(yùn)能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中存在的問題佑惠；
[if !supportLists]第三朋腋，[endif]營(yíng)運(yùn)能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。
分析營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有很多膜楷，如：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率旭咽、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率赌厅、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率穷绵、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率特愿、不良資產(chǎn)比率仲墨、營(yíng)業(yè)周期、有形凈值債務(wù)率等揍障。
特別注意：有人分不清何時(shí)用資產(chǎn)的期末數(shù)目养，何時(shí)用平均數(shù)？當(dāng)時(shí)期數(shù)與時(shí)點(diǎn)數(shù)相比時(shí)多用平均數(shù)值毒嫡。
[if !supportLists]1癌蚁、[endif]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2] *100%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策；有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性以進(jìn)行相應(yīng)的信用決策兜畸；可以發(fā)現(xiàn)閑置資產(chǎn)和利用不充分的資產(chǎn)努释，從而處理閑置資產(chǎn)以節(jié)約資金，或提高資產(chǎn)利用效率以改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)咬摇。
標(biāo)準(zhǔn)值：0.8洽洁。
意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快菲嘴，說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)饿自。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法汰翠，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加昭雌。
分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力复唤。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力烛卧。
[if !supportLists]2佛纫、[endif]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2] *100%
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)角度對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行分析，以進(jìn)一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素总放。要實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)的良性變動(dòng)呈宇，應(yīng)以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅高于流動(dòng)資產(chǎn)增幅做保證。
標(biāo)準(zhǔn)值：1局雄。
意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度甥啄，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)炬搭，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入蜈漓，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度宫盔，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)融虽，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力灼芭。
分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨有额、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用彼绷，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力谆吴。
[if !supportLists]3、[endif]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] *100%
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)苛预。其計(jì)算公式有理論和運(yùn)用之分，兩者的區(qū)別僅在于銷售收入是否包括現(xiàn)銷收入笋熬∪饶常可把現(xiàn)銷業(yè)務(wù)理解為賒銷的同時(shí)收回貨款，這樣胳螟，銷售收入包括現(xiàn)銷收入的運(yùn)用公式昔馋，同樣符合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的含義。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是一個(gè)正指標(biāo)糖耸，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多秘遏，說(shuō)明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高嘉竟；周轉(zhuǎn)次數(shù)越少邦危，說(shuō)明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱洋侨，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。
（1）理論公式：賒銷收入凈額=銷售收入-銷售退回-現(xiàn)銷收入
標(biāo)準(zhǔn)值：3倦蚪。
意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高希坚，說(shuō)明其收回越快。反之陵且，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上裁僧，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率慕购，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮聊疲。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)沪悲；第二获洲，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三可训，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售昌妹；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降握截。
（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]/產(chǎn)品銷售收入
??? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)飞崖，也稱為應(yīng)收賬款的收現(xiàn)期，表明從銷售開始到回收現(xiàn)金平均需要的天數(shù)谨胞。
標(biāo)準(zhǔn)值：100固歪。
意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快胯努。反之牢裳，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力叶沛。
分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)蒲讯，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一灰署，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)判帮；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式溉箕；第三晦墙，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四肴茄，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降晌畅。
總結(jié)：在會(huì)計(jì)報(bào)表上，我們可以看到寡痰，收入是損益表的代表抗楔，應(yīng)收賬款是資產(chǎn)負(fù)債表主要科目棋凳，回款是現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要指標(biāo)。因此可以說(shuō)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率連接了三大會(huì)計(jì)報(bào)表谓谦。并能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行有效的分析贫橙。合理利用該指標(biāo)并作為一項(xiàng)考核內(nèi)容，還能夠有效管理公司的銷售業(yè)績(jī)反粥，并及時(shí)督促回款卢肃。因此，可以說(shuō)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一項(xiàng)“財(cái)務(wù)黃金指標(biāo)”才顿。
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[if !supportLists]4莫湘、[endif]應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+期末存貨成本-期初存貨成本）/平均應(yīng)付賬款*100%
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率反映本企業(yè)免費(fèi)使用供貨企業(yè)資金的能力。
意義：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率本身的是反映本企業(yè)免費(fèi)使用供貨企業(yè)資金的能力郑气，合理的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率來(lái)自于與同行業(yè)對(duì)比和公司歷史正常水平幅垮。
分析提示：應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明付款條款并不有利尾组，公司總是逼迫需要盡快付清欠款忙芒。其他條件相同的情況下，每個(gè)行業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率越低越好讳侨。具體范圍也沒標(biāo)準(zhǔn)呵萨。
總結(jié)：這是一個(gè)需要密切注意的問題，因?yàn)槟阈枰u方信用作為低成本或無(wú)成本融資的一個(gè)來(lái)源跨跨。另外潮峦，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率的惡化可能是現(xiàn)金危機(jī)的征兆并會(huì)危害這兩者之間的關(guān)系。所以目標(biāo)應(yīng)該是使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率的時(shí)間盡可能的接近勇婴，這樣現(xiàn)金流入量才能和現(xiàn)金流出量相抵忱嘹。
[if !supportLists]5、[endif]存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式：
（1）存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2] *100%
用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度耕渴，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理拘悦，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率橱脸，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力础米。存貨周轉(zhuǎn)率是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說(shuō)明，是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)慰技、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標(biāo)组砚。
標(biāo)準(zhǔn)值：3吻商。
意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率糟红，縮短營(yíng)業(yè)周期艾帐，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力乌叶。
分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高柒爸，存貨的占用水平越低准浴，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快捎稚。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力乐横，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。
（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/產(chǎn)品銷售成本
標(biāo)準(zhǔn)值：120今野。
意義：企業(yè)購(gòu)入存貨葡公、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率条霜，縮短營(yíng)業(yè)周期催什，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平宰睡，存貨周轉(zhuǎn)速度越快蒲凶，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)拆内，存貨轉(zhuǎn)換爲(wèi)現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快旋圆。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容矛纹。
影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素很多．但它主要還受材料周轉(zhuǎn)率臂聋、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率的影響。這三個(gè)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是：
（1）材料周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期材料消耗額/平均材料庫(kù)存
（2）在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期完工產(chǎn)品成本/平均在產(chǎn)品成本
（3）產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均產(chǎn)成品庫(kù)存
這三個(gè)周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與存貨評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)相同或南，都是周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好孩等，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好。通過不同時(shí)期存貨周轉(zhuǎn)率的比較采够，可評(píng)價(jià)存貨管理水平肄方，查找出影響存貨利用效果變動(dòng)的原因、不斷提高存貨管理水平蹬癌。
在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下权她，存貨周轉(zhuǎn)率與三個(gè)階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示：
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×材料消耗額/總產(chǎn)值生產(chǎn)費(fèi)+在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)+產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)
運(yùn)用因素分析法可確定出各因素變動(dòng)對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的影響。
6逝薪、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =[營(yíng)業(yè)收入 /(期初凈值+期末凈值)÷2]*100%
（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（3）固定資產(chǎn)與收入比=平均固定資產(chǎn)凈值/銷售收入
注意：固定資產(chǎn)原價(jià)隅要、固定資產(chǎn)凈值和固定資產(chǎn)凈額的區(qū)分：固定資產(chǎn)原價(jià)是固定資產(chǎn)的歷史成本（通常為購(gòu)入時(shí)的入賬價(jià)值）；固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-累計(jì)折舊董济；固定資產(chǎn)凈額（又稱固定資產(chǎn)賬面價(jià)值）=固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊-已計(jì)提減值準(zhǔn)備
固定資產(chǎn)與收入比表示每1元銷售收入需要的固定資產(chǎn)步清。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高廓啊，說(shuō)明利用率越高欢搜，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低谴轮，則說(shuō)明企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的利用率較低炒瘟，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。它反映了企業(yè)資產(chǎn)的利用程度第步。
7疮装、不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額*100%
年末不良資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)中存在問題、難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的部分雌续，主要包括三年以上應(yīng)收賬款斩个、其他應(yīng)收款及預(yù)付賬款，積壓的存貨驯杜、閑置的固定資產(chǎn)和不良投資等的賬面余額受啥，待處理流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)凈損失，以及潛虧掛賬和經(jīng)營(yíng)虧損掛賬等鸽心。
指標(biāo)說(shuō)明：
（1）不良資產(chǎn)比率著重從企業(yè)不能正常循環(huán)周轉(zhuǎn)以謀取收益的資產(chǎn)角度反映了企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量滚局，揭示了企業(yè)在資產(chǎn)管理和使用上存在的問題，用以對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行補(bǔ)充修正顽频。
（2）該指標(biāo)在用于評(píng)價(jià)工作的同時(shí)藤肢，也有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身不足，改善管理糯景，提高資產(chǎn)利用效率嘁圈。
（3）一般情況下，本指標(biāo)越高蟀淮，表明企業(yè)沉積下來(lái)最住、不能正常參加經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差怠惶。該指標(biāo)越小越好涨缚，0是最優(yōu)水平。
8策治、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]*360}/產(chǎn)品銷售收入
標(biāo)準(zhǔn)值：200脓魏。
意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下通惫，營(yíng)業(yè)周期短茂翔，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)履腋，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢珊燎。
分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短俐末，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力奄侠。
9卓箫、有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）]*100%
有形凈值是所有者權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)凈值后的凈值，即所有者具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值垄潮。有形凈值債務(wù)率用于揭示企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力烹卒，表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的被保護(hù)程度。
標(biāo)準(zhǔn)值：1.5弯洗。
意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸旅急，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度牡整。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)藐吮、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值逃贝，它們不一定能用來(lái)還債谣辞，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債沐扳。
分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，主要是用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的償還能力。這個(gè)指標(biāo)越大岛杀，表明風(fēng)險(xiǎn)越大搂擦；反之，則越小杨拐。同理祈餐，該指標(biāo)越小，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)戏阅，反之昼弟，則越弱。
有形凈值債務(wù)率指標(biāo)的分析和產(chǎn)權(quán)比率分析相同奕筐，負(fù)債總額和有形資產(chǎn)凈值應(yīng)維持1：1的比例舱痘。在使用產(chǎn)權(quán)比率時(shí)，必須結(jié)合有形凈值債務(wù)率的指標(biāo)离赫，做進(jìn)一步分析芭逝。
三、盈利能力指標(biāo)
盈利能力指標(biāo)渊胸，主要包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率旬盯、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率胖翰、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)接剩、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率等萨咳。
1懊缺、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，表明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)培他，發(fā)展?jié)摿υ酱缶榱剑芰υ綇?qiáng)。
2舀凛、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%
表示每一元銷售收入扣除銷售成本后俊扳，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)猛遍，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利馋记。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入懊烤、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷抗果。
3、銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入*100%
銷售凈利率是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與銷售收入的對(duì)比關(guān)系奸晴，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷售收入獲取的能力冤馏。
該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表示銷售收入的收益水平寄啼。企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)逮光，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。
4墩划、成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額×100%
成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用
成本費(fèi)用利潤(rùn)率涕刚，是企業(yè)一定時(shí)期利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高乙帮，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小杜漠，成本費(fèi)用控制得越好，盈利能力越強(qiáng)察净。
5驾茴、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)
盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值氢卡，反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益的保障程度锈至，真實(shí)反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。
一般來(lái)說(shuō)译秦，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)大于0時(shí)峡捡，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1.該指標(biāo)越大击碗，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。
6们拙、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%
凈資產(chǎn)收益率稍途，是企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率，反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率砚婆，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率晰房，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率射沟。
一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高与境，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)验夯，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)企業(yè)投資人摔刁、債權(quán)人利益的保證程度越高挥转。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面共屈。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率绑谣、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)拗引。另外借宵，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”矾削、“其他應(yīng)收款”壤玫、“待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。
7哼凯、總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額×100%
總資產(chǎn)報(bào)酬率欲间，是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率，企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果断部。一般情況下猎贴，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好蝴光，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)她渴。
分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少蔑祟、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)惹骂、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格做瞪、單位產(chǎn)品成本的高低对粪、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量右冻、資金占用量的大小≈茫可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問題纱扭。
8、資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本×100%
平均資本=（實(shí)收資本年初數(shù)+資本公積+實(shí)收資本年末數(shù)+資本公積年末數(shù)）/2
資本收益率儡遮，是企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與平均資本（即資本性投入及其資本溢價(jià)）的比率乳蛾，反映企業(yè)實(shí)際獲得投資額的回報(bào)水平。
四鄙币、發(fā)展能力指標(biāo)
發(fā)展能力指標(biāo)主要包括：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率肃叶、資本保值增值率、資本積累率十嘿、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率因惭、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、技術(shù)投入比率绩衷、營(yíng)業(yè)收入三年平均增長(zhǎng)率和資本三年平均增長(zhǎng)率蹦魔。
發(fā)展能力指標(biāo)都為正指標(biāo)，指標(biāo)越高咳燕，說(shuō)明企業(yè)的增長(zhǎng)速度越快勿决，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)和市場(chǎng)擴(kuò)張能力越強(qiáng)招盲，企業(yè)市場(chǎng)前景越好低缩。
五、現(xiàn)金流量流動(dòng)性分析
現(xiàn)金流動(dòng)性分析主要考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與債務(wù)之間的關(guān)系曹货。
1表制、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)
本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)
標(biāo)準(zhǔn)值：1.5。
意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較控乾，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力么介。
分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債蜕衡。
2壤短、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債
標(biāo)準(zhǔn)值：0.5。
意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度慨仿。一般該指標(biāo)大于1久脯，表示企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。該指標(biāo)越大镰吆，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多帘撰，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)，但也并不是越大越好万皿，該指標(biāo)過大則表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分摧找，盈利能力不強(qiáng)核行。
分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債蹬耘。
3芝雪、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額
標(biāo)準(zhǔn)值：0.25。
意義：現(xiàn)金債務(wù)總額比可以從現(xiàn)金流量角度來(lái)反映企業(yè)償付負(fù)債的能力∽厶Γ現(xiàn)金債務(wù)總額比率越大惩系，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)償付債務(wù)的能力如筛。但是堡牡，該指標(biāo)也不是越大越好，指標(biāo)過大表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分杨刨，獲利能力不強(qiáng)晤柄。
分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低拭嫁。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)抓于。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力做粤。
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六、獲取現(xiàn)金的能力
1捉撮、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：0.2怕品。
意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好巾遭。
分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比肉康，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高灼舍，企業(yè)的收入質(zhì)量越好吼和，資金利用效果越好。
2骑素、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)
無(wú)標(biāo)準(zhǔn)值炫乓。
意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好献丑。
分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力末捣。超過此限，就要借款分紅创橄。
3箩做、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×100%
標(biāo)準(zhǔn)值：0.06。
意義：該指標(biāo)旨在考評(píng)企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力妥畏，該比值越大越好邦邦。比值越大說(shuō)明資產(chǎn)利用效果越好安吁，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入越多，整個(gè)企業(yè)獲取現(xiàn)金能力越強(qiáng)圃酵，經(jīng)營(yíng)管理水平越高柳畔。反之，則經(jīng)營(yíng)管理水平越低郭赐，經(jīng)營(yíng)者有待提高管理水平薪韩，進(jìn)而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)捌锭，則可以分析俘陷，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短观谦。因此拉盾，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義』碜矗回收期越短捉偏，說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。
除以上財(cái)務(wù)指標(biāo)分析泻红，還有一些財(cái)務(wù)彈性指標(biāo)夭禽，比如現(xiàn)金滿足投資比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)谊路、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)讹躯。這些指標(biāo)也都是正指標(biāo)，其值越大越好缠劝，比率越大潮梯，資金自給率越高，企業(yè)支付能力越強(qiáng)惨恭。
通過對(duì)不同時(shí)期該指標(biāo)的計(jì)算和對(duì)比分析秉馏，可以了解企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)的變化情況。任何企業(yè)都必須根據(jù)自身的實(shí)際情況確定一個(gè)適度的標(biāo)準(zhǔn)脱羡，當(dāng)企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)持續(xù)增長(zhǎng)并超過這一適度標(biāo)準(zhǔn)時(shí)沃饶，企業(yè)應(yīng)注意加以調(diào)整，不能只顧獲取杠桿利益而不考慮可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轻黑。
