原創(chuàng)???蛟邑金鷹（公I(xiàn)D：jiaoyijinying）

這是個(gè)老生常談的話題伪冰，不過誓酒，確實(shí)也是非常重要的課題。在之前的文章中，和大家已經(jīng)聊過好幾次了靠柑，今天我們不妨從另一個(gè)角度再來談?wù)劇?/p>

首先請(qǐng)你思考一個(gè)問題：一個(gè)新手剛開始做交易寨辩，假設(shè)他能用于做交易的資金只有1萬美元，那他如何才能在市場(chǎng)永遠(yuǎn)生存著呢歼冰？或者說盡可能長(zhǎng)地生存著呢靡狞？

毋庸置疑，他必須要構(gòu)建一個(gè)交易系統(tǒng)隔嫡，而這個(gè)系統(tǒng)最好是勝率高甸怕，盈虧比也高，這樣就不用擔(dān)心爆倉(cāng)的問題腮恩，自然就能在市場(chǎng)生存了梢杭。

但是，對(duì)于新手來說秸滴，交易的技能還很欠缺武契，可能連交易系統(tǒng)的框架都還沒有，談勝率和盈虧比荡含，明顯意義不大咒唆。

那該怎么辦呢？

請(qǐng)你先思考一下释液，呆會(huì)我們?cè)賮碚勥@個(gè)問題钧排。

接下來我們來聊交易中涉及到的一個(gè)數(shù)學(xué)問題，就是虧損與盈利的相對(duì)值是不成比例的均澳。

下面是一個(gè)1萬美元的帳戶，虧損比例與賺回本金所需比例的示意圖：

從這個(gè)圖表符衔，我們可以看出找前，每虧損10%的比例，所需賺回金額的比例是呈倍數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的判族，也就是說你每多虧損10%的比例躺盛，要賺回來，就需要遠(yuǎn)超出10%的比例形帮。

所以槽惫，虧損與盈利對(duì)于交易來說，具有不同的意義辩撑。

從這一點(diǎn)我們就很容易判斷出界斜，如果一個(gè)交易系統(tǒng)，每次盈利就只盈利一點(diǎn)點(diǎn)合冀，而一虧損就是大幅虧損各薇，也就是盈虧比很低，那么即使它的勝率再高君躺，也很難成為正期望值的交易系統(tǒng)峭判。

如果你的交易系統(tǒng)也有這個(gè)特征开缎，那可能你就要好好審視一下了。

這也就是很多人為什么經(jīng)常爆倉(cāng)的原因林螃，因?yàn)樗麄兘?jīng)常大幅虧損奕删，而大幅虧損后，本金就大幅縮水疗认，想要賺回本金就更加困難完残，并且時(shí)不時(shí)地再大幅虧損，最終爆倉(cāng)也就不足為奇了侮邀。

因此坏怪，我們可以得出一個(gè)初步結(jié)論——在風(fēng)險(xiǎn)控制不嚴(yán)格的情況下，盈虧比顯然比勝率重要绊茧。

接下來我們回到前面的那個(gè)問題：對(duì)于新手來說铝宵，在勝率和盈虧比未知的情況下，如何才能在市場(chǎng)永遠(yuǎn)生存著呢华畏？或者說盡可能長(zhǎng)地生存著呢鹏秋？

研究上面的圖表，其實(shí)就可以得出答案了亡笑，那就是風(fēng)險(xiǎn)控制侣夷。

也就是說，在交易中仑乌，我們應(yīng)該把精力更多地放在避免大幅虧損上百拓，回撤要盡量小。

那如何才能做到回撤盡量小呢晰甚？

無疑就是盡量減少每次虧損的金額衙传，盡量把每次虧損的風(fēng)險(xiǎn)限制在2%的比例之下。

而對(duì)于一個(gè)交易帳戶來說厕九，影響爆倉(cāng)最重要的就是三個(gè)變量：勝率蓖捶、盈虧比和風(fēng)險(xiǎn)百分比（虧損百分比）。

現(xiàn)在我們已經(jīng)把風(fēng)險(xiǎn)百分比這個(gè)變量設(shè)置成了定量扁远，那還剩兩個(gè)變量：勝率與盈虧比俊鱼。

比如1萬美元的帳戶，每次交易的風(fēng)險(xiǎn)2%畅买，也就是虧損一次是200并闲，按照各種不同的勝率，結(jié)合盈虧比各交易10次谷羞，結(jié)果如下：

從這個(gè)結(jié)果可以看出焙蚓，如果勝率在50%以下，就要相應(yīng)地提高盈虧比，才能夠盈利购公，也就是期望值為正萌京，就不會(huì)爆倉(cāng)；而如果盈虧比在1：1以下宏浩，就要相應(yīng)地提高勝率才行知残。

并且我們也很容易看出，勝率和盈虧比無論偏廢任何一方面比庄，就必須相應(yīng)地把另一方面提得更高求妹，而這顯然難度就更大，自然就更容易爆倉(cāng)佳窑。

其實(shí)也就是我們常說的制恍，高勝率低盈虧比模式，和高盈虧比低勝率模式神凑，而無論哪一種模式净神，前提都是要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，然后才是把勝率和盈虧比協(xié)調(diào)好溉委，讓它的期望值為正鹃唯，才能盈利，自然也就不會(huì)爆倉(cāng)瓣喊。

因此坡慌，我們可以得出結(jié)論：在風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)格的情況下，勝率和盈虧比都很重要藻三，無論哪一方面都不能太低洪橘，它們應(yīng)該相互協(xié)調(diào)在一定的范圍內(nèi)才行。

那在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下棵帽，應(yīng)該如何去選擇呢梨树，是選擇高勝率模式，還是高盈虧比模式呢岖寞？

一方面，要結(jié)合你自己的性格柜蜈、喜好仗谆，作出選擇。

高勝率模式要求交易員反應(yīng)靈敏淑履，而高盈虧比模式要求交易員耐心十足隶垮。

如果你屬于急性子，那選擇高盈虧比模式就會(huì)讓你倍受折磨秘噪，因?yàn)楦哂澅饶Ｊ街挥性谀托某謧}(cāng)的情況下狸吞，才能讓盈虧比不斷擴(kuò)大；而如果你屬于慢性子，那選擇高勝率模式蹋偏，也同樣會(huì)不適應(yīng)市場(chǎng)的變化之快便斥，因?yàn)楦邉俾誓Ｊ街挥性诩皶r(shí)、靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的多空轉(zhuǎn)變威始，才能保住利潤(rùn)枢纠，保證高勝率。

或者黎棠，你就必須改變自己的行為晋渺，性格為之相應(yīng)調(diào)整。

另一方面脓斩，我們可以思考一下木西，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，提高勝率容易還是提高盈虧比容易呢随静？

市面上很多高勝率的交易系統(tǒng)八千，一般都是以擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。如果是在風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格控制的情況下挪挤，又不犧牲盈虧比叼丑，要再提高勝率，相對(duì)來說是比較難的扛门。

因?yàn)閯俾逝c盈虧比之間存在相互制衡的關(guān)系鸠信，可以參考一下《高勝率和高盈虧比真的不能同時(shí)擁有嗎？》论寨，當(dāng)你把風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置成一個(gè)固定值星立，也就意味著單次交易的虧損額被限制住，從某種意義上來說葬凳，也就限制住了盈虧比绰垂，而此時(shí)又不犧牲盈虧比，想要再提高勝率火焰，只有在你不斷累積市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)册招、盤感不斷加深的情況下，才有可能梧税。

顯然帽蝶，這需要時(shí)間。

而在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下纯赎，不犧牲勝率谦疾，要提高盈虧比，相對(duì)來說會(huì)容易一點(diǎn)犬金，因?yàn)楫?dāng)你把虧損固定了念恍，還可以擴(kuò)大盈利來提高盈虧比六剥。而趨勢(shì)交易恰恰就能做到這一點(diǎn)，也是公認(rèn)的可以盈利的方法之一峰伙。

因此疗疟，我們應(yīng)該理智地去看待勝率與盈虧比，首先是以嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)為前提词爬，然后是選擇適合自己的秃嗜，才是最好的。

無論你是更看重勝率顿膨，還是更看重盈虧比锅锨，只要協(xié)調(diào)好這兩者之間的關(guān)系，都是可以盈利的恋沃；并且也只有協(xié)調(diào)好了必搞，你才能走向一條可持續(xù)前進(jìn)的成功之路！